**유동적 스테이킹(Liquid Staking)**은 블록체인과 암호화폐에서 사용자가 토큰을 스테이킹하면서 동시에 유동성을 유지하고 거래할 수 있도록 하는 스테이킹 솔루션입니다. 이는 토큰을 네트워크 검증에 잠금 해제하고 보상을 얻는 스테이킹과 자산을 자유롭게 거래할 수 있는 유동성 유지 사이의 간극을 해소합니다. [1][2]
유동적 스테이킹은 사용자가 토큰을 잠그지 않고도 스테이킹 보상을 얻을 수 있는 스테이킹 유형입니다. DeFi 에스크로 계정에 자금을 보관하는 것을 포함합니다. 사용자는 스테이킹 기간 동안에도 자금에 접근할 수 있으므로 프로토콜이 유동적입니다. [2][3][7]
유동적 스테이킹 메커니즘은 블록체인 네트워크와 DeFi 플랫폼에 따라 다르지만, 유동성 풀, 탈중앙화 거래소(DEX) 또는 기타 DeFi에서 사용할 수 있는 스테이킹된 토큰의 표현을 통해 작동합니다. 이는 토큰을 스테이킹하는 사용자에게 유동적 스테이킹 토큰(LST)을 발행하여 수행됩니다. LST는 스테이킹된 토큰을 나타내는 토큰이며, 다른 DeFi 애플리케이션에서 거래, 이전 및 사용할 수 있습니다. 사용자의 스테이킹된 토큰을 풀링하고 기본 블록체인의 검증자에게 위임하여 작동합니다. 검증자는 네트워크 보안 및 트랜잭션 처리를 담당합니다. 그 대가로 스테이킹 보상을 받습니다. 그러면 유동적 스테이킹 플랫폼이 이러한 보상을 LST 보유자에게 배포합니다. 유동적 스테이킹을 통해 사용자는 토큰을 스테이킹하면서도 유동성에 접근할 수 있습니다. [6][7][8][2]
Lido Finance는 DeFi(탈중앙화 금융) 플랫폼으로 Ethereum(이더리움)의 유동적 스테이킹을 제공합니다. 사용자는 ETH를 Lido에 스테이킹하고 staked Ether (stETH)(스테이킹된 이더(stETH)) 토큰을 받습니다. 이 stETH(stETH) 토큰은 스테이킹된 ETH를 나타내며, 스테이킹 보상을 계속해서 얻을 수 있고, DeFi 애플리케이션이나 거래소에서 거래 가능합니다. 사용자는 stETH를 ETH(이더리움)로 쉽게 전환하여 유동성을 확보할 수 있습니다. Lido는 Ethereum(이더리움), Polygon(폴리곤), Solana(솔라나)를 지원하며 4.4% - 6.7%의 APY(연이율)를 제공합니다. MATIC(매틱)과 SOL(솔) 토큰을 스테이킹하면 stETH(stETH), stMATIC, stSOL 토큰을 얻습니다. Lido는 10%의 수수료를 부과하며 스테이킹 기간은 1년이지만, 최소 스테이킹 금액 제한은 없고, 매일 지급 기능이 있습니다. [9]
Lido Finance는 또한 동적 수수료 및 개선된 검증자 선택과 같은 새로운 기능을 도입한 Lido V2를 배포했습니다. Lido V2는 Lido 프로토콜에 인출 및 staking(스테이킹) 라우터라는 두 가지 중요한 구성 요소를 제공합니다. Lido Finance는 또한 Solana(솔라나) 및 Cosmos(코스모스)와 같은 다른 블록체인으로 유동적 스테이킹 서비스를 확장할 계획을 발표했습니다. [12]
Rocket Pool은 사용자가 ETH를 스테이킹하고 대가로 거래 가능한 rETH 토큰을 받는 동시에 이더리움 네트워크 보안에 기여할 수 있도록 하는 분산형 이더리움 스테이킹 플랫폼입니다. 유동성과 보상을 제공하며, 비보관식이고 분산형 거버넌스를 갖추고 있습니다. Rocket Pool은 또한 가장 큰 유동성 스테이킹 플랫폼 중 하나이며 커뮤니티 중심 스테이킹에 적합합니다. 프로토콜 자체는 커뮤니티가 소유하고 운영하며 Reddit에서 강력한 온라인 존재감을 갖고 있습니다. 2023년 8월 기준으로 총 가치 잠금(TVL)이 18억 달러가 넘습니다. 고유한 기능은 0.01 ETH만큼 스테이킹하여 보상을 받기 시작할 수 있다는 점입니다. [9]
Rocket Pool은 누구든 Rocket Pool 노드를 운영할 수 있도록 분산형 노드 인프라(rETH dApp)를 출시했습니다. [13]
프랙스 이더 시스템은 frxETH, sfrxETH 및 프랙스 ETH 발행기의 세 가지 핵심 구성 요소로 구성됩니다. [10][17]
sfrxETH(스테이킹된 프랙스 이더)는 검증자로부터 발생하는 이더리움 스테이킹 수익률을 받을 수 있습니다. frxETH당 sfrxETH의 환율은 항상 증가하는 이자 발생 토큰이므로 frxETH와 1:1 페깅을 유지하지 않지만 가격은 지수화됩니다. [11]
이러한 토큰은 담보로 사용되어 USDC, USDT 등 다양한 스테이블코인을 발행하는 데 사용될 수 있습니다. [9] 사용자는 이더리움(ETH)을 프랙스 생태계에 예치하여 이더리움 스테이킹에 참여할 수 있습니다. 스테이킹된 ETH에 대한 대가로 프랙스 스테이킹 이더리움 토큰을 받게 됩니다. 이 토큰은 스테이킹된 ETH 보유량을 나타내며 프랙스 생태계 내에서 자주 사용됩니다. sfrxETH 토큰은 기본 ETH 예치금으로부터 스테이킹 보상을 계속 받으면서 거래되거나 다양한 DeFi 애플리케이션에서 사용될 수 있습니다.
프랙스 쉐어 (FXS) 토큰 베스팅 일정이 최근 출시됨에 따라, 더 넓은 프랙스 생태계는 프랙스 프로(알고리즘 스테이블코인)와 같은 핵심 구성 요소에 더 집중하고 frxETH와 같은 부수적인 프로젝트에는 덜 집중할 수 있습니다. [14][15]
Coinbase Prime 유동적 스테이킹을 통해 투자자는 이더리움(ETH) 자산을 스테이킹하면서 유동성을 유지할 수 있습니다. 이는 분산형 스테이킹 프로토콜인 Liquid Collective와 파트너십을 맺음으로써 가능합니다. 사용자가 Coinbase Prime에서 ETH를 스테이킹하면 ETH는 Liquid Collective의 스마트 계약에 예치됩니다. 그러면 Liquid Collective이 이더리움 네트워크에서 ETH를 스테이킹합니다. 그 대가로 사용자는 거래, 이전 및 DeFi 애플리케이션에서 사용할 수 있는 LsETH 토큰을 받습니다. Coinbase Prime의 최소 스테이킹 금액 한도는 0.1 ETH이며 사용자는 매일 또는 분기별로 보상을 현금화할 수 있습니다.[9]
StaFi 프로토콜은 이더리움과 폴카닷을 포함한 여러 블록체인에 대한 유동적 스테이킹 솔루션을 제공합니다. 사용자는 토큰을 스테이킹하고 그 대가로 거래 가능하고 유동적인 r토큰을 받을 수 있습니다.
조화는 블록체인 플랫폼으로, "서비스형 스테이킹"(SaaS)이라는 유동적 스테이킹 메커니즘을 도입했습니다. 사용자는 자신의 ONE 토큰을 스테이킹하고 그 대가로 sONE 토큰을 받을 수 있으며, 이 토큰은 유동적이어서 거래하거나 DeFi에서 사용할 수 있습니다.
유동적 스테이킹 토큰(LST, Liquid Staking Tokens) 또는 유동적 스테이킹 파생상품(LSD, Liquid Staking Derivatives)은 스테이킹된 디지털 자산의 소유권을 증명하는 블록체인 영수증으로, 초기 스테이킹된 자산의 가치에 고정되어 있습니다. LST는 DeFi 생태계 내에서 다양한 목적으로 사용될 수 있습니다. 거래 및 교환이 가능하며 다른 암호화폐 토큰을 빌리는 데 담보로 사용할 수 있습니다. stETH (Lido)는 이더를 나타내는 유동적 스테이킹 토큰이며 가장 인기 있는 LST 중 하나입니다.[7]
다음은 3가지 주요 LST 아키텍처 모델입니다.[16]
리퀴드 스테이킹 과정은 일반적으로 다음과 같은 핵심 구성 요소를 포함합니다.
리퀴드 스테이킹은 참여자와 더 넓은 블록체인 생태계에 여러 가지 이점을 제공합니다.
리퀴드 스테이킹은 많은 이점을 제공하지만 다음과 같은 과제와 위험도 존재합니다.