**연간 수익률(APY, Annual Percentage Yield)**은 암호화폐 투자에 대한 복리 연간 수익을 백분율로 나타낸 것입니다. 이 수익은 원금과 복리를 통해 축적된 이자를 모두 포함합니다. APY는 주로 이자율과 복리 계산 빈도(일별, 주별, 월별 또는 연별)를 기준으로 계산됩니다.^[2][6]

APY는 일반적으로 APR(연이율)보다 더 수익성이 높은데, 이는 초기 투자금과 발생한 이자 모두에 대해 이자가 붙는 복리 이자를 고려하기 때문입니다. DeFi 영역에서 높은 APY는 종종 수동 복리를 통해 달성되기도 하며, 사용자는 수익을 극대화하기 위해 매일 받은 이자를 초기 투자금에 재투자합니다. 복리 이자는 정기적인 간격으로 원금 잔액에 자동으로 추가되어 전체 이자 발생 금액을 늘립니다. 시간이 지남에 따라 총 투자 금액이 계속 증가하므로 APR에 비해 더 높은 수익을 창출하게 됩니다.^[9]

APY 계산

APY를 계산하려면 이자율과 복리 빈도가 확정되어야 합니다. APY는 다음과 같이 계산됩니다:

• APY = (1 + r/n)^n – 1
• APY = ((1 + 이자율 / 연간 복리 횟수) ^ (연간 복리 횟수)) – 1

예를 들어, 투자자가 연 10%의 이자율을 제공하고 '매일' 복리로 계산되는 스테이킹 프로그램에 100 ETH를 예치한다고 가정해 보겠습니다.

APY를 계산하기 위해 사용자는 다음 단계를 거칩니다:

• 이자율을 연간 복리 횟수로 나눕니다: (0.10 / 365) = 0.0002739726

• 결과에 1을 더합니다: (1 + 0.0002739726) = 1.0002739726

• 이를 연간 복리 횟수만큼 거듭제곱합니다: (1.0002739726) ^ 365 = 1.105155781

• 결과에서 1을 뺍니다: (1.105155781 – 1) = 0.105155781

  따라서 APY는 10.52%가 되며 총 수익은 110.52 ETH가 됩니다. ^[3][4]

APY 수익 창출

암호화폐 투자자는 암호화폐를 스테이킹하거나, 저축 계좌에 예치하거나, 이자 농사(yield farming)를 통해 유동성 풀에 유동성을 공급함으로써 APY 수익을 얻을 수 있습니다.

스테이킹

APY에서의 스테이킹은 지분 증명(PoS) 합의 메커니즘에 참여하여 암호화폐 자산에 대한 이자를 얻는 방법입니다. 투자자가 블록체인에서 거래를 검증하는 동안 자산은 잠금(lock-up) 상태가 되며, 거래를 검증한 대가로 투자자는 APY 보상을 받게 됩니다.^[5]

대출 (Lending)

APY 대출은 이자를 받는 대가로 블록체인상의 스마트 컨트랙트를 통해 암호화폐 자산을 빌려주는 것을 포함합니다. 이자는 보통 동일한 암호화폐 또는 스테이블코인으로 지급되며 연간 기준으로 계산됩니다.

이자 농사 (Yield Farming)

이자 농사는 더 많은 암호화폐를 얻기 위해 적극적으로 암호화폐를 대출해 주는 것입니다. 이자 농부들은 더 높은 이자 수익을 찾아 다양한 플랫폼으로 자산을 이동시키며 전체 과정을 하나의 거래 전략처럼 취급합니다. 그러나 이는 가장 수익성이 높은 기회를 활용하기 위해 APY를 지속적으로 추적해야 함을 의미합니다.^[8]\

유동성 마이닝 (Liquidity Mining)

유동성 마이닝은 APY 보상을 대가로 탈중앙화 거래소(DEX)에 유동성을 공급하는 프로세스입니다. DEX는 사용자가 토큰을 거래할 수 있도록 유동성이 필요하며, 유동성 공급자에게 APY로 보상을 제공합니다.^[8]