Notional Finance는 fCash라는 금융 상품을 통해 고정 금리, 고정 기간 암호화폐 자산 대출 및 차입을 용이하게 하는 이더리움의 프로토콜입니다. ^[1][2]

개요

2020년 Teddy Woodward^[13]가 설립한 Notional은 이더리움에서 고정 금리, 고정 기간 대출 및 암호화폐 자산 차입을 위한 분산형 프로토콜입니다. 사용자는 다양한 자산을 담보로 사용하여 최대 6개월 동안 고정 이자율로 스테이블코인을 대출하거나 차입할 수 있습니다. ^[3]

Notional은 fCash라는 기본 요소를 통해 고정 금리 대출을 달성합니다. fCash는 fCash 토큰 만기일에 DAI와 같은 기본 통화로 상환할 수 있습니다. Notional은 사용자가 현금을 fCash로 효율적으로 교환할 수 있도록 특수화된 유동성 풀을 운영합니다. 사용자가 거래에서 받는 환율은 거래 시점부터 fCash 토큰 만기일까지 고정 이자율을 의미합니다. ^[3]

제품

대출

변동 금리 대출

변동 금리 대출 기관은 과담보된 변동 금리 차용인에게 대출하여 수익을 얻습니다. 변동 금리 대출은 사용자에게 자유로운 상환 가능성과 비영구적 손실 위험 없이 수동적으로 이자를 얻을 수 있는 방법을 제공합니다. ^[5]

고정 금리 대출

Notional에서 고정 금리로 대출하려면 고정 금리 유동성 풀에서 fCash 토큰을 구매해야 합니다. 이러한 ERC-1155 토큰은 만기 시 액면가로 상환할 수 있습니다. 예를 들어, 100 fUSDC는 만기일에 100 USDC로 교환할 수 있습니다. 받는 fCash 금액은 대출 금액을 초과하며, 이는 만기일까지 기간 동안 얻은 고정 이자를 나타냅니다. ^[6]

유동성 제공

사용자가 Notional에 유동성을 제공하면 기본 자산을 예치하고 그 대가로 nToken을 받습니다. nToken은 Notional의 고정 금리 유동성 풀에서 유동성 지분을 나타내는 ERC-20 토큰입니다. ^[7]

레버리지

레버리지 볼트

레버리지 볼트는 특정 DeFi 수익률 전략을 실행하는 화이트리스트 볼트입니다. Notional을 통해 사용자는 초기 자본의 최대 10배 이상을 빌려 초기 자본 + 차입 자금을 볼트에 예치하여 수익을 얻을 수 있으므로 사용자는 레버리지 수익을 얻을 수 있습니다. 전략에서 얻는 수익률이 사용자가 차입하기 위해 지불한 비용보다 크면 사용자는 높은 수익을 얻을 수 있습니다. ^[8]

레버리지 대출

레버리지 대출은 통화(예: USDC)로 한 금리로 차입하고 동일한 통화로 다른 금리로 대출하는 것을 의미합니다. Notional을 통해 사용자는 대출을 부채에 대한 담보로 사용할 수 있으므로 많은 레버리지를 사용할 수 있습니다. 레버리지 대출을 통해 사용자는 낮은 금리로 차입하고 더 높은 금리로 대출하여 단일 통화 내에서 Notional의 이자율을 차익 거래할 수 있습니다. ^[9]

레버리지 유동성

레버리지 유동성은 유동성을 제공(nToken 발행)한 다음 동일한 통화로 해당 유동성에 대해 차입하여 더 많은 유동성을 제공하는 것을 의미합니다. Notional을 통해 사용자는 nToken을 부채에 대한 담보로 사용할 수 있으므로 많은 레버리지를 사용할 수 있습니다. ^[10]

차입

변동 금리 차입

Notional은 과담보 대출로 암호화폐에 대한 차입을 가능하게 합니다. 차용인은 담보를 예치해야 하며 차입 금액에 대한 이자는 변동 금리로 발생합니다. ^[11]

고정 금리 차입

Notional은 암호화폐에 대한 고정 금리 차입 옵션을 제공합니다. 모든 대출은 과담보되어야 하며 담보 예치가 필요합니다. 고정 금리로 차입할 때 차용인은 만기일을 선택하고 대출 만기일까지 변경되지 않는 이자율을 고정합니다. ^[12]

fCash

fCash 토큰은 무이표 채권과 유사합니다. 통화 유형과 만기일로 정의됩니다. 만기 시 fCash는 Notional에서 해당 통화 유형으로 상환할 수 있습니다. 만기 전에는 언제든지 fCash를 양도하거나 거래할 수 있습니다. 즉, fCash 토큰은 특정 미래 날짜에 특정 금액의 통화를 나타냅니다. ^[4]

fCash는 Notional에서 고정 금리 차입 및 대출을 지원합니다. 이를 통해 프로토콜은 미래에 자산에 대한 대출 기관의 청구와 부채 상환에 대한 차용인의 의무를 추적할 수 있습니다. ^[4]

참고

$NOTE는 Notional 프로토콜을 관리하는 ERC-20 토큰입니다. NOTE 보유자는 Notional 시스템 매개변수 및 스마트 계약에 대한 변경 사항을 제안, 투표 및 구현할 수 있습니다. 각 NOTE 보유자는 보유한 NOTE당 1표를 얻습니다. ^[14]

NOTE 보유자는 Notional 온체인 재무 관리, 위험 및 담보화 매개변수 설정, Notional 스마트 계약에 대한 제안된 업그레이드에 대한 투표를 담당합니다. ^[14]

투자자

• Pantera Capital
• Spartan
• Coinbase Ventures
• Parafi Capital
• Nascent
• Ideo Colab^[1]