Notional Finance는 Ethereum(이더리움) 기반 프로토콜로, fCash라는 금융 상품을 통해 고정금리, 고정기간 암호자산 대출 및 차용을 가능하게 합니다. ^[1][2]

개요

2020년 Teddy Woodward^[13]가 설립한 Notional은 Ethereum(이더리움)에서 고정금리, 고정기간 cryptocurrency (암호화폐) 자산 대출 및 차용을 위한 분산형 프로토콜입니다. 사용자는 다양한 자산을 담보로 최대 6개월 동안 고정 금리로 stablecoins(스테이블코인)을 대출하거나 차용할 수 있습니다. ^[3]

Notional은 fCash라는 기본 요소를 통해 고정금리 대출을 실현합니다. fCash는 fCash 토큰 만기일에 DAI(DAI)와 같은 기본 통화로 상환 가능합니다. Notional은 사용자가 현금과 fCash를 효율적으로 거래할 수 있도록 특수한 liquidity pools(유동성 풀)을 운영합니다. 사용자가 거래에서 받는 환율은 fCash 토큰 만기일까지 거래 시점부터 고정 금리를 의미합니다. ^[3]

상품

대출

변동금리 대출

변동금리 대출자는 초과 담보 변동금리 차용자에게 대출하여 수익을 얻습니다. 변동금리 대출은 사용자에게 자유로운 상환 및 일시적 손실 위험 없이 이자를 얻는 수동적인 방법을 제공합니다. ^[5]

고정금리 대출

Notional에서 고정금리로 대출하는 것은 고정금리 liquidity pools(유동성 풀)에서 fCash 토큰을 구매하는 것을 포함합니다. 이러한 ERC-1155(ERC-1155) 토큰은 만기 시 액면가로 상환됩니다. 예를 들어, 100 fUSDC는 만기일에 100 USDC로 교환할 수 있습니다. 받은 fCash의 양은 대출된 금액을 초과하며, 만기일까지의 기간 동안 얻은 고정 이자를 나타냅니다. ^[6]

유동성 제공

사용자가 Notional에 유동성을 제공하면 기본 자산을 예치하고 그 대가로 nToken을 받습니다. nToken은 Notional의 고정금리 유동성 풀의 유동성 지분을 나타내는 ERC-20(ERC-20) 토큰입니다. ^[7]

레버리지

레버리지 금고

레버리지 금고는 특정 DeFi 수익 전략을 실행하는 화이트리스트 금고입니다. Notional은 사용자가 초기 자본의 10배 이상을 차용하고 초기 자본과 차용 자금을 금고에 예치하여 수익을 얻을 수 있도록 허용하므로 사용자는 레버리지 수익을 얻을 수 있습니다. 전략의 수익이 사용자가 차용하는 데 지불한 비용보다 크면 사용자는 높은 수익을 얻을 수 있습니다. ^[8]

레버리지 대출

레버리지 대출은 한 통화(예: USDC)로 한 금리로 차용하고 동일한 통화로 다른 금리로 대출하는 것을 의미합니다. Notional은 사용자가 대출을 부채에 대한 담보로 사용할 수 있도록 하여 많은 레버리지를 사용할 수 있도록 합니다. 레버리지 대출을 통해 사용자는 낮은 금리로 차용하고 높은 금리로 대출하여 단일 통화 내에서 Notional의 금리를 차익거래할 수 있습니다. ^[9]

레버리지 유동성

레버리지 유동성은 유동성을 제공(nToken 발행)한 다음 동일한 통화로 해당 유동성에 대해 차용하여 더 많은 유동성을 제공하는 것을 의미합니다. Notional은 사용자가 nToken을 부채에 대한 담보로 사용할 수 있도록 하여 많은 레버리지를 사용할 수 있도록 합니다. ^[10]

차용

변동금리 차용

Notional은 초과 담보 대출을 통해 암호화폐에 대한 차용을 가능하게 합니다. 차용자는 담보를 예치해야 하며, 차용 금액에 대한 이자는 변동 금리로 발생합니다. ^[11]

고정금리 차용

Notional은 암호화폐에 대한 고정금리 차용 옵션을 제공합니다. 모든 대출은 초과 담보이며 담보 예치가 필요합니다. 고정금리로 차용할 때 차용자는 만기일을 선택하고 대출 만기까지 변경되지 않는 금리를 고정합니다. ^[12]

fCash

fCash 토큰은 제로쿠폰 채권과 유사합니다. 통화 유형과 만기일로 정의됩니다. 만기 시 fCash는 Notional에서 해당 통화 유형으로 상환할 수 있습니다. 만기 전 언제든지 fCash를 이전하거나 거래할 수 있습니다. 즉, fCash 토큰은 특정 미래 날짜에 특정 금액의 통화를 나타냅니다. ^[4]

fCash는 Notional에서 고정금리 차용 및 대출을 가능하게 합니다. 프로토콜이 미래에 자산에 대한 대출자의 청구 및 차용자의 부채 상환 의무를 추적할 수 있도록 합니다. ^[4]

NOTE

$NOTE는 Notional 프로토콜을 관리하는 ERC-20(ERC-20) 토큰입니다. NOTE 보유자는 Notional 시스템 매개변수 및 smart contracts(스마트 계약)에 대한 변경 사항을 제안하고, 투표하고, 구현할 수 있습니다. 각 NOTE 보유자는 보유한 NOTE당 한 표를 얻습니다. ^[14]

NOTE 보유자는 Notional 온체인 트레저리 관리, 위험 및 담보화 매개변수 설정, Notional 스마트 계약에 대한 제안된 업그레이드에 대한 투표를 담당합니다. ^[14]

투자자

• Pantera Capital(판테라 캐피탈)
• Spartan(스파르탄)
• Coinbase Ventures(코인베이스 벤처스)
• Parafi Capital(파라피 캐피탈)
• Nascent(내센트)
• Ideo Colab^[1]