**결제 접근성 및 소비자 효율성 법(Payments Access and Consumer Efficiency Act, PACE Act)**은 2026년 4월 21일에 발의된 초당적 법안으로, 자격을 갖춘 비은행 결제 서비스 제공업체가 연방준비제도(Federal Reserve)의 결제 서비스에 접근할 수 있는 새로운 경로를 제안합니다. 미국 하원의원 영 김(Young Kim, 공화당-캘리포니아)과 샘 리카르도(Sam Liccardo, 민주당-캘리포니아)가 공동 발의한 이 법안은 핵심 결제 인프라에 대한 접근 방식을 현대화하는 동시에, 참여 기업에 대한 소비자 보호 및 연방 감독 기준을 수립함으로써 일상적인 결제를 더 빠르고 저렴하며 신뢰할 수 있게 만드는 것을 목표로 합니다. 언론 보도와 발의자 성명에 따르면, 현재 연방준비제도 시스템에 연결하기 위해 은행 중개기관에 의존하고 있는 핀테크 및 디지털 자산 결제 기업들이 이 법안을 통해 특히 큰 혜택을 입을 것으로 강조되고 있습니다. ^{[1] [2]}​

개요

PACE 법안은 정의된 기준을 충족하는 비은행 결제 제공업체인 "자격을 갖춘 결제 회사(qualified payment companies)"가 연방준비제도(Federal Reserve) 결제망의 하위 집합에 직접 접근할 수 있는 법적 경로를 열어줄 것입니다. 이 법안의 핵심 목표는 소비자 비용 절감(예: 수수료 및 중개 스프레드 감소), 일상 거래의 결제 속도 향상, 그리고 미국 결제 생태계의 신뢰성과 경쟁력을 강화하는 것입니다. 대상 범위는 리스크 제어 및 감독을 전제로 Fedwire, FedNow, FedACH를 접근 고려 대상 주요 서비스로 식별합니다. 또한 이 제안에는 고객 자금에 대한 전액 지급준비금 요구 사항, 고객 자산의 분리, 리스크 관리 및 기록 보관 표준과 같은 신중한 안전 장치가 포함되어 있습니다. ^{[1] [2]}​

뉴스 보도에 따르면 이 법안은 23페이지 분량으로, 미국 결제 네트워크에서 비은행 및 디지털 자산 기업의 역할에 대한 광범위한 논의의 일환으로서 초당적인 지지를 받으며 발의되었습니다. 지지자들은 검증되고 잘 감독된 비은행 기관이 특정 연방준비제도 서비스에 접근할 수 있도록 허용하면 소비자와 소상공인이 부담하는 결제 마찰과 비용을 줄일 수 있다고 주장합니다. ^[1]​

배경 및 맥락

미국에서 고액 결제를 위한 Fedwire, 실시간 결제를 위한 FedNow, 자동 결제 시스템인 FedACH와 같은 핵심 연방준비제도 결제 시스템에 대한 접근권은 역사적으로 예금 기관에만 제한되어 왔습니다. 비은행 결제 제공업체는 일반적으로 은행과 파트너십을 맺어 이러한 시스템에 간접적으로 접근하는데, 이러한 구조는 지연, 추가 비용 및 운영상의 의존성을 초래할 수 있습니다. PACE 법안은 핀테크 부문 일부에서 제기해 온 연방준비제도 서비스에 대한 보다 직접적이고 규제된 경로를 요구하는 오랜 목소리에 대한 응답입니다. ^[1]​

이 법안에 대한 언론 보도는 이를 엄격한 제한 하에 비은행 기관에 제한적인 형태의 연방준비제도 계좌 접근을 허용하는 개념인 "스키니 마스터 계좌(skinny master accounts)"에 관한 병행 정책 논의의 틀 안에서 다루고 있습니다. 보도에 따르면 PACE 법안은 이 개념을 인정하면서도, 해당 계좌 신청에 대한 최종 의사 결정 권한을 연방준비제도 이사회에 유보하고 있습니다. 이러한 구도는 혁신 및 경쟁과 운영의 무결성 및 금융 안정성을 위한 보호 장치 사이에서 어떻게 균형을 맞출 것인가에 대한 활발한 논의를 반영합니다. ^{[3] [1]}​

입법 역사

PACE 법안은 2026년 4월 21일 영 김(Young Kim)과 샘 리카르도(Sam Liccardo) 하원의원에 의해 미국 하원에 발의되었습니다. 발의 당일, 발의자들과 다수의 업계 단체들은 공개적인 지지 성명을 발표했으며, 여러 언론 매체는 법안의 목적과 잠재적 영향력을 설명하는 분석 기사를 보도했습니다. 발의 시점을 기준으로, 법안 번호, 위원회 회부 및 이후의 절차적 단계는 여기에 인용된 자료에 상세히 기술되지 않았습니다. ^{[2] [3]}

목적 및 정책 목표

발의자들은 PACE 법안을 소비자 중심적이며 경쟁에 초점을 맞춘 미국 결제 시스템의 현대화로 규정합니다. 통일된 연방 프레임워크 하에 자격을 갖춘 비은행 기관이 지정된 연방준비제도 서비스에 직접 접근할 수 있도록 함으로써, 이 법안은 다음을 목표로 합니다:

• 일상적인 결제의 정산 시간 단축.
• 소비자에게 전가되는 경우가 많은 중개 수수료 및 처리 비용의 절감 또는 제거.
• 다수의 제3자 연결에 대한 의존도를 줄여 신뢰성과 회복탄력성 향상.
• 엄격한 기준을 충족하는 디지털 자산 및 핀테크 기업을 포함한 결제 서비스 제공업체 간의 경쟁과 혁신 장려.

발의 자료에서 영 김(Young Kim) 하원의원은 이 법안이 "구식 결제 인프라"를 개선하여 미국인들이 자신의 돈을 옮기기 위해 며칠씩 기다리거나 추가 비용을 지불하지 않도록 하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 업계 협회의 지지자들 또한 이 제안을 강력한 감독과 소비자 보호를 전제로 한, 더 빠르고 저렴한 결제를 향한 책임감 있는 경로라고 설명합니다. ^{[2] [1]}​

주요 조항

특정 연방준비제도 서비스에 대한 직접 접근

PACE 법안은 자격을 갖춘 비은행 결제 서비스 제공업체가 특정 연방준비제도 결제 시스템에 접근할 수 있는 경로를 마련합니다. 보고서에 따르면 세 가지 주요 서비스가 식별됩니다:

• Fedwire: 실시간 총액 결제에 사용되는 고액 자금 이체 서비스.
• FedNow: 연중무휴 24시간 실시간 결제를 촉진하기 위해 설계된 즉시 결제 서비스.
• FedACH: 연방준비제도의 자동 결제소(ACH) 처리 서비스.

이러한 접근은 자격 요건 및 지속적인 준수를 조건으로 하며, 연방준비제도는 해당되는 경우 평소와 같은 리스크 관리 및 운영 감독을 유지합니다. ^[1]​

선택적 연방 감독 프레임워크

이 제안은 통화감독청(OCC)이 관리하는 적격 비은행 결제 회사를 위한 선택적 연방 감독 체제를 고려하고 있습니다. 이 모델에 따라 참여를 선택한 회사는 접근 조건으로서 안전성, 건전성, 소비자 보호 및 운영 리스크 관리에 대한 연방 표준을 준수해야 합니다. OCC의 역할에는 계좌 또는 서비스 접근과 관련된 연방준비제도의 요구 사항과 협력하여, 법령에 의해 생성된 프레임워크에 부합하는 검사 및 집행이 포함됩니다. ^[1]​

간소화된 연방 등록 및 검토 기한

PACE 법안은 명확한 기준과 정부 검토 일정을 특징으로 하는 적격 결제 회사를 위한 연방 등록 프로세스를 구상합니다. 후원자들은 이를 특히 이미 수많은 주 면허를 보유하고 있는 대규모 다주간 결제 기업들에게 여러 관할권에 걸친 중복되거나 장기화되는 승인 절차를 줄이는 수단으로 설명합니다. 연방 수준에서 프로세스를 정규화함으로써, 이 법안은 법적 및 감독 기준을 충족하는 법인이 연준 서비스에 더 예측 가능하게 진입할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. ^[2]​

전액 준비금 및 분리 요건

고객 자금 리스크를 완화하기 위해, 이 법안은 참여 결제 기업이 고객 잔액에 대해 1:1 준비금을 유지하고 해당 자금을 회사 자산과 분리하도록 요구합니다. 이러한 조항은 소비자 자금이 혼합되거나 재담보화될 위험을 최소화하고, 기업 파산 시 고객의 자금 회수를 단순화하기 위해 설계되었습니다. ^{[1] [2]}​

파산 및 소비자 우선권

법안 후원 자료는 파산 시 다른 채권자보다 소비자 청구권을 우선시하는 소비자 우선 보호 조치를 설명합니다. 전액 준비금 및 분리 요건과 결합된 이러한 조치들은 등록된 결제 회사가 파산할 경우 소비자의 구제 수단을 강화하고 손실 규모를 줄이기 위한 것입니다. ^[2]​

리스크 관리 및 기록 보관 표준

참여 기업은 연방 감독 기대치에 부합하는 강력한 리스크 관리 프레임워크, 준수 통제 및 기록 보관 관행을 입증하고 유지해야 합니다. 이러한 표준은 서비스 접근을 위한 전제 조건이자 검사 대상이 되는 지속적인 의무로 규정됩니다. ^[1]​

자격 및 “적격 결제 회사”

PACE 법안은 자금 송금 또는 이와 유사한 서비스를 제공하지만 예금 기관은 아닌 비은행 결제 제공업체를 대상으로 합니다. 보고에 따르면 자격에 대한 실질적인 기준에는 상당한 수의 주 자금 송금업 면허(state money-transmitter licenses) 보유 여부가 포함될 수 있습니다. 후원자 자료에서는 OCC 감독하의 연방 프레임워크로 편입하기 위한 기준으로 40개 이상의 주 면허 보유라는 임계값을 구체적으로 언급하고 있습니다. “적격 결제 회사”의 정확한 법적 정의와 자산, 거래량, 운영 또는 규제 준수 임계값은 법안 본문 및 후속 규제 지침에 상세히 기술될 것입니다. ^{[1] [2]}

계정 구조 및 “스키니 마스터 계정(Skinny Master Accounts)”

보도에 따르면, 해당 법안은 연방준비은행 계정 접근의 제한된 형태인 “스키니 마스터 계정”의 개념을 인정하며, 연방준비제도이사회(FRB)가 이러한 접근 신청에 대한 최종 권한을 보유함을 명시하고 있습니다. 이는 비은행 기관이 연준의 리스크 기준과 재량에 따라 연방준비제도의 서비스와 상호작용할 수 있도록 표준화되면서도 신중하게 통제된 메커니즘을 제공하려는 의도입니다. 정확한 계정 구조와 운영 매개변수는 법률 조항과 연방준비제도의 이행 정책에 따라 달라질 것입니다. ^{[3] [1]}​

디지털 자산 결제 기업과의 관계

미디어 분석은 PACE 법안이 자격 기준을 충족할 경우 연방준비제도(Federal Reserve) 서비스에 대한 직접 접근을 모색할 수 있는 스테이블코인 중심 기업을 포함한 규제 대상 디지털 자산 결제 기업에 미칠 잠재적 영향력을 강조합니다. 언론 매체들은 특히 Ripple 및 Circle과 같은 미국 기반 기업들을 이 법안의 프레임워크에 따른 잠재적 수혜자로 언급하면서도, 자격 여부는 법적 기준과 감독 승인에 달려 있다는 점을 분명히 했습니다. 이는 규제 감독 및 소비자 보호를 전제로 블록체인 기반 결제 솔루션을 주류 결제 경로에 통합하려는 광범위한 추세를 반영합니다. ^{[3] [1]}​

일부 보도에서는 보고 당시 암호화폐 관련 기관이 연방준비제도 전산망(rails)에 대한 일종의 접근 권한을 가진 것으로 미디어에 확인되었다는 점을 언급하며, 접근 경로에 대한 수요와 그러한 합의의 민감성을 동시에 보여주었습니다. 이러한 맥락은 왜 PACE 법안이 잠재적 접근 권한을 풀 리저브(full-reserve), 자산 분리 및 감독 요건과 결합하는지를 뒷받침합니다. ^[3]​

지원 및 지지

이 법안은 도입 직후 여러 무역 협회와 산업 단체로부터 공개적인 지지를 얻었습니다. 이 제안을 찬성한 단체들은 다음과 같습니다:

• 금융 기술 협회 (Financial Technology Association)
• 블록체인 협회 (Blockchain Association)
• 디지털 챔버 (The Digital Chamber)
• 혁신을 위한 암호화폐 위원회 (Crypto Council for Innovation)

공개 성명에서 이들 단체는 경쟁, 소비자 혜택, 그리고 결제 인프라의 책임 있는 현대화를 강조했습니다. 예를 들어, 지지자들은 이 법안이 자격을 갖춘 비은행 제공업체가 강력한 감독 하에 운영되면서도 더 빠르고 비용 효율적인 결제 서비스를 제공할 수 있도록 하는 "중요한 진전"이라고 평가했습니다. ^{[2] [1]}​

반대 및 우려 사항

도입 자료에서는 초당적 지지와 업계의 승인을 강조했지만, 언론 보도는 은행권 일부의 반대 목소리도 언급했습니다. 비판론자들은 비은행 및 암호화폐 관련 기업에 연방준비제도(Federal Reserve) 서비스를 허용할 경우 발생할 수 있는 운영 리스크, 사기 가능성, 그리고 광범위한 금융 안정성 영향에 대해 우려를 제기했습니다. 콜로라도 은행 협회(Colorado Bankers Association)의 성명에 따르면, 신중하게 통제되지 않을 경우 "스키니 마스터 계정(skinny master accounts)"이 "신속한 사기" 통로를 만들 수 있다고 경고했습니다. 이러한 우려 사항들은 PACE 법안에 대한 논의가 감독 표준의 견고함과 비은행권 접근을 관리하는 운영상의 안전장치에 집중될 것임을 시사합니다. ^[3]​

보다 일반적으로는, PACE 프레임워크가 기존 주(state) 단위의 송금업법과 어떻게 상호작용할지, 연방준비제도, 통화감독청(OCC) 및 기타 연방·주 규제 기관 간에 책임이 어떻게 분담될지, 그리고 실시간 고액 결제 시스템을 사용하는 비은행 참여자들을 위한 리스크 통제를 어떻게 조정할 것인지 등의 의문이 남아 있습니다. 이러한 이슈들은 중앙은행 서비스를 더 넓은 범위의 엔티티에 개방하는 것과 관련된 정책 심의에서 대개 핵심적인 사안들입니다. ^[1]​

구현 메커니즘

설명된 PACE 프레임워크에 따라, 구현에는 다음과 같은 여러 조정된 단계가 포함됩니다:

• 정의된 표준에 따른 연방 등록 및 신청자에게 예측 가능성을 제공하기 위한 명시적인 검토 일정 수립.
• 연방 프레임워크를 선택한 기업에 대해 통화감독청(OCC)이 관리하는 감독 수행. 여기에는 신중한 경영 및 소비자 보호 목표와 일치하는 조사 및 집행이 포함됨.
• 연방준비제도(Federal Reserve)의 계좌 접근 신청 평가. 여기에는 "스키니 마스터 계좌(skinny master accounts)"의 가능성이 포함되며, 연준 이사회가 승인 및 리스크 매개변수에 대한 최종 권한을 보유함.
• 전체 지급준비금 유지, 자산 분리, 리스크 관리 요건의 지속적인 준수와 더불어 감사, 조사 및 소비자 구제를 지원하기에 충분한 기록 보관.

거래량 임계값, 허용되는 활동 유형, 대상 서비스의 정확한 범위와 같은 각 요소의 세부 사항은 법안 본문과 후속 규제 지침 및 규칙 제정 과정에서 명확해질 것입니다. ^{[2] [3]}​

소비자 보호

이 법안의 소비자 보호 구조는 다음 사항에 집중합니다:

• 고객 자금에 대해 1:1 비율로 전액 지급준비금 보유.
• 혼용 방지를 위해 이러한 자금을 회사 자산과 분리.
• 손실 위험을 높일 수 있는 소비자 자금의 재사용 제한.
• 제공업체 파산 시 소비자의 자금 회수 우선권.

지지자들은 이러한 조치가 연방 감독과 결합되어, 비은행권 접근에 반대할 때 전통적으로 언급되는 소비자 피해 위험을 실질적으로 감소시킨다고 주장합니다. 집행은 조사 권한과 더불어, 감사 및 소비자 청구를 지원하기 위한 기록 보관 및 공시에 대한 명확한 표준에 의존하게 됩니다. ^{[2] [1]}