**펌프 앤 덤프(P&D)**는 개인이나 그룹이 조직적인 매수 및 홍보를 통해 암호화폐 가격을 인위적으로 부풀린 다음, 부풀려진 가격에 보유 자산을 매도하여 다른 투자자에게 손실을 입히는 조작적인 계획입니다.^[2]

단계

축적 단계

이 단계에서 공격자는 거래량과 가격이 낮은 자산을 선택합니다. 비교적 저렴한 비용으로 상당한 양의 자산을 축적하기 시작합니다.^[3]

펌프 단계

사기꾼들이 선택한 자산에서 상당한 포지션을 확보하면, 자산의 잠재력에 대한 허위 또는 과장된 정보를 퍼뜨리기 시작합니다. 이 정보는 소셜 미디어, 온라인 포럼 등 다양한 채널을 통해 확산됩니다. 점점 더 많은 투자자들이 매수함에 따라 자산에 대한 수요가 증가하여 가격이 빠르게 상승합니다.

자산의 명백한 성공 소식이 퍼지면서 더 많은 투자자들이 FOMO(Fear of Missing Out, 놓치는 것에 대한 두려움)에 이끌려 행동에 참여하기 위해 몰려듭니다. 증가된 매수 압력은 가격 상승을 영속화시켜 수요가 수요를 부추기는 자기 충족적 예언을 만들어냅니다.^[3][2]

덤프 단계

자산 가격이 바람직한 수준으로 인위적으로 부풀려졌을 때, 공격자들은 보유 자산을 매도하기 시작합니다. 이러한 갑작스러운 매도 활동 급증은 매수 수요를 압도하여 자산 가격이 급격히 하락하게 됩니다. 펌프 단계에서 매수한 다른 투자자들은 가치가 크게 하락한 자산을 보유하게 됩니다. ^[1]

P&D 방지

이 계획은 암호화폐 및 NFT를 포함하여 유동성이 높은 모든 자산에서 널리 사용됩니다. 이러한 활동을 억제하기 위해 규제 기관과 암호화폐 거래소는 시장 조작을 감지하고 방지하기 위해 비정상적인 거래 패턴을 모니터링하고, 사람들이 거래하는 자산에 대한 인식과 교육을 장려하고, 의심스러운 자산에 대한 거래 중단을 시행하고, 사기 활동과 관련된 계정을 정지하는 등의 조치를 취합니다.^[6]

가장 큰 P&D와 법적 소송

여러 사례에서 상품선물거래위원회(CFTC)와 SEC는 암호화폐 시장에서 P&D 계획을 포함할 수 있는 조작적 거래 행위에 연루된 개인 및 단체에 대해 조치를 취했습니다. 이러한 조치는 일반적으로 벌금 및 법적 처벌로 이어집니다.^[11]

Centra Tech (CTR)

• 2017년, Centra Tech는 CTR 토큰에 대한 Initial Coin Offering (ICO)을 실시하여 Visa 및 Mastercard가 지원하는 직불카드를 제공한다고 주장했습니다.
• 설립자 겸 CEO인 Sam Sharma와 공동 피고인 Robert Farkas 및 Raymond Trapani는 피해자들을 속여 2,500만 달러 이상을 투자하여 해당 직불카드를 개발하게 했습니다. 그들은 가짜 임원, 가짜 비즈니스 파트너십 및 가짜 라이선스를 만들었습니다.
• 웹사이트에 표시된 홍보 콘텐츠는 허구였으며, 투자 유치를 위해 CTR 토큰 가격을 인위적으로 부풀렸습니다. 이는 '펌프 앤 덤프' 계획의 일부였습니다.
• SEC는 Centra Tech의 ICO와 'Centra Card'를 홍보한 혐의로 유명인 Floyd Mayweather와 DJ Khaled를 제소했습니다.
• SEC는 Centra Tech를 사기 혐의로 기소했으며, 설립자들은 벌금을 내고 일정 기간 동안 증권을 홍보하지 않기로 합의하여 혐의를 해결했습니다.

^[12]

SafeMoon

• 2021년, SafeMoon 설립자 겸 CEO인 브래든 존 카로니와 SafeMoon 경영진은 회사와 공개 거래 가능한 SafeMoon 디지털 자산에 대한 통제력을 공개하지 않고 토큰을 마케팅했습니다.
• SafeMoon 출시 후, 회사 경영진은 폴, 카터, Soulja Boy, Lil Yachty, 필립스와 같은 유명인들을 적극적으로 섭외하여 트위터, 레딧, 유튜브를 통해 자산을 홍보하도록 했습니다. 유명인 피고인들은 지원에 대한 대가로 SafeMoon 토큰을 보상으로 받았습니다.
• SafeMoon 토큰 거래량은 피고인들의 유명인 주도 마케팅 시작 후 9일 만에 875%라는 놀라운 상승률을 보였습니다. 그러나 이후 10일 동안 SafeMoon 토큰 거래량은 감소하기 시작하여 4월 5일 4,390만 달러에서 4월 15일 890만 달러로 일시적으로 최저치를 기록했습니다.
• 한편, 2021년 3월 8일 이후 SafeMoon 토큰을 구매한 투자자들은 피고인들이 '펌프 앤 덤프' 전략으로 사용한 성공적인 '오해의 소지가 있는 홍보'로 인해 경제적 손실을 입고 투자를 잃었습니다. 소송은 SafeMoon 토큰을 구매하고 주장된 러그 풀 시도의 피해자가 된 모든 개인을 대변하고 보상하는 것을 목표로 합니다.
• 카로니는 SafeMoon이 2021년 4월에 자체 지갑을 만들 것이라고 조언하여 미래의 성공을 약속했습니다. 그러나 지갑은 출시되지 않았고, 대신 SafeMoon은 2021년 12월에 바닥을 쳤고, 회사 경영진과 유명인 홍보자들은 부풀려진 거래량 속에서 자신들의 보유 자산을 서서히 매각했습니다.
• 소송의 대부분은 2월 17일에 캘리포니아 중부 지방 법원에 제기되었으며, SafeMoon 토큰의 출시와 소셜 미디어 주도의 상승에서 하락까지를 설명했습니다.

^[13]

McAfee 법적 소송

• 논란이 많은 사이버 보안 개척자인 존 맥아피와 그의 동료들은 맥아피의 트위터 계정을 사용하여 틈새 암호화폐를 홍보하거나 초기 코인 공개를 홍보하는 데 의존하여 총 1,300만 달러를 벌어들였습니다. 그는 투자 수익 또는 홍보 수수료를 통해 이익을 얻을 수 있다는 사실을 공개하지 않았습니다.
• 맥아피와 그의 동료들은 트위터를 사용하여 새로운 암호화폐를 위한 모금 메커니즘인 7개의 초기 코인 공개를 홍보했습니다. 맥아피와 그의 팀원들은 트위터에서 해당 ICO를 홍보하기 위해 이더리움과 비트코인으로 총 1,100만 달러를 받았고, 알트코인 덩어리를 받았습니다.
• 2017년 12월 중순, 그는 동료에게 Verge라고도 알려진 XVG 토큰을 약 5,000달러 상당 구매하도록 지시했습니다. 같은 날 트위터에서 맥아피는 XVG, Monero 및 Zcash를 '잃을 수 없는' 코인으로 묘사했습니다. 이틀 후, 트위터 사용자가 맥아피가 XVG를 펌핑하여 높은 가격에 판매하기 위해 인위적으로 가치를 부풀렸다고 제안했을 때 맥아피는 간단히 '나는 XVG를 소유하지 않습니다'라고 응답했습니다.
• ICO 기소는 SEC가 2020년 10월에 맥아피에 대해 제기한 증권 사기 혐의를 반영합니다.

^[14]

BitConnect

• 2017년, BitConnect(BCC)는 34억 달러의 시가 총액을 기록했습니다. 그러나 가격은 곧 몇 달 안에 붕괴되어 투자자들에게 막대한 손실을 초래했습니다. 미국 법무부(DOJ)에 따르면, 샌디에이고에 기반을 둔 연방 대배심은 Kumbhani가 BitConnect의 '대출 프로그램'을 통해 상당한 이익과 보장된 수익을 창출하는 폰지 사기를 조직한 혐의로 구체적으로 기소했습니다.
• BitConnect의 설립자인 Satish Kumbhani는 전 세계 투자자들을 오도하고 그 과정에서 24억 달러를 사취한 혐의로 기소되었습니다.
• 기소장에는 Kumbhani가 은행 비밀 보호법에 따라 금융 범죄 단속 네트워크(FinCEN)에 등록하지 않아 미국 규정을 회피했다는 내용도 포함되어 있습니다.
• Kumbhani는 전신 사기 공모, 상품 가격 조작, 무허가 자금 이체 사업 운영 및 국제 자금 세탁 공모 혐의로 기소되었습니다.

^[15]

여러 나라의 법률

펌프 앤 덤프 사기 및 기타 시장 조작을 방지하기 위해 노력하는 기관은 일반적으로 금융 규제 기관입니다. 기관의 정확한 명칭은 국가마다 다릅니다. 다음은 펌프 앤 덤프 사기를 감시하고 조치를 취하는 다양한 국가의 규제 기관입니다.

미국

• 증권거래위원회 (SEC):

증권 또는 증권으로 간주되는 토큰과 관련된 펌프 앤 덤프 사기는 연방 증권법의 적용을 받습니다. SEC는 P&D 사기를 포함한 사기 행위에 대해 엄격한 입장을 취하며, 이러한 사기에 연루된 개인 및 단체에 대해 민사 집행 조치를 취할 수 있습니다.

• 상품선물거래위원회 (CFTC):

만약 사기가 상품 또는 파생 상품과 관련된 경우, CFTC 또한 개입하여 집행 조치를 취할 수 있습니다.

캐나다

• 캐나다 증권 관리자(CSA):

캐나다는 CSA 회원인 주 및 지역 증권 규제 기관을 두고 있습니다. 증권과 관련된 P&D 계획은 이들의 관할 하에 있습니다. CSA 회원은 사기 행위에 연루된 개인 또는 단체에 대해 법적 조치를 취할 권한이 있습니다.

영국

• 금융감독청 (FCA):

FCA는 영국의 금융 시장을 감독하는 규제 기관입니다. 암호화폐 분야의 P&D 활동을 포함하여 사기 계획에 연루된 사람들을 조사하고 법적 조치를 취할 권한이 있습니다.

유럽 연합

• 유럽 증권 시장 감독청 (ESMA):

ESMA는 EU 내 금융 시장 규제를 조정합니다. 회원국은 자체 규제 기관을 보유하고 있으며, 폰지 사기(P&D)에 대한 조치는 다를 수 있지만, 투자자를 보호하기 위해 EU 전체 규정 및 지침이 적용될 수 있습니다.

호주

• 호주 증권 투자 위원회 (ASIC):

ASIC은 호주의 금융 규제 기관입니다. 증권 및 금융 상품과 관련된 사기 행위에 연루된 개인 또는 단체를 조사하고 법적 조치를 취할 권한이 있습니다.

일본

• 금융청 (FSA):

일본 FSA는 암호화폐 거래소를 포함한 금융 시장을 규제합니다. 암호화폐 관련 P&D 계획은 일본 법률에 따라 처벌을 받을 수 있습니다.

대한민국

• 금융위원회 (FSC):

대한민국의 금융위원회는 암호화폐 거래소를 포함한 금융 시장을 감독합니다. 금융위원회는 펌프 앤 덤프(P&D) 계획을 포함한 사기 행위를 조사하고 법적 조치를 취할 권한이 있습니다.

중국

• 중국인민은행 (PBOC):

중국은 암호화폐에 대해 엄격한 입장을 취하고 있으며, 펌프 앤 덤프 사기 및 기타 사기 행위를 방지하기 위한 조치를 시행했습니다. 암호화폐 거래 및 ICO는 중국에서 금지되었습니다.

정부 조치

정부와 규제 당국은 암호화폐 시장을 포함한 금융 시장에서 P&D 계획에 대처하기 위해 다양한 조치를 취합니다. 이러한 조치는 투자자를 보호하고 시장의 건전성을 유지하며 법치를 수호하기 위해 설계되었습니다.

다음은 정부와 규제 기관이 P&D 계획에 대응하여 취하는 일반적인 조치 중 일부입니다.^[10]

민사 및 형사 집행

정부는 P&D 계획에 연루된 개인 및 단체에 대해 민사 또는 형사 집행 조치를 개시할 수 있습니다. 이러한 조치는 사기 행위로 유죄 판결을 받은 사람들에게 벌금, 과태료, 심지어 징역형을 초래할 수 있습니다.

자산 동결

P&D 가해자들이 범죄로 이익을 얻은 경우, 정부는 법원 명령을 통해 그들의 자산을 동결할 수 있습니다. 이는 개인이나 단체가 불법적으로 얻은 이익을 소진하는 것을 막기 위함입니다.

규제 경고 및 알림

규제 기관은 알려지거나 의심되는 P&D 계획에 대해 투자자에게 알리기 위해 공개 경고 및 알림을 자주 발행합니다. 이러한 경고는 사기 행위에 대한 참여를 막고 대중을 교육하는 것을 목표로 합니다.

국제 당국과의 협력

P&D 계획은 국경을 넘어 가해자와 피해자를 포함하여 국제적인 범위가 될 수 있습니다. 정부는 범죄자를 조사하고 기소하기 위해 외국 규제 기관 및 법 집행 기관과 협력할 수 있습니다.

강화된 규제 프레임워크

암호화폐 분야의 P&D 계획과 같은 새로운 위협에 대응하여 정부는 디지털 자산 및 관련 활동에 대한 더 큰 감독을 제공하기 위해 규정을 제정하거나 수정할 수 있습니다. 여기에는 자금세탁 방지(AML) 및 고객알기제도(KYC) 규정 준수를 위한 등록, 보고 및 준수 요구 사항이 포함될 수 있습니다.

교육 이니셔티브

규제 당국은 P&D 계획과 관련된 위험에 대한 인식을 높이고 피해자가 되지 않도록 지침을 제공하기 위해 교육 활동에 종종 참여합니다.