Thomas Chladek은 Numeus 그룹의 디지털 자산 관리 회사인 Forteus의 상무 이사이자 리서치 책임자입니다. Chladek은 대체 투자 분야의 전문성과 최초의 암호화폐 헤지 펀드 펀드를 설립한 것으로 인정받고 있습니다. ^{[1] [2]}

교육 및 자격증

Chladek은 2000년에 스위스 제네바 대학교에서 경제학 석사(MS) 학위를 받았습니다. ^[2] 그의 금융 분야 대학원 연구는 여러 전문 자격증으로 보완되었습니다. 그는 2003년에 GARP(Global Association of Risk Professionals)에서 수여하는 FRM(Financial Risk Manager) 자격증을 취득했습니다. ^[3] 2006년에는 헤지 펀드와 같은 대체 투자 분야의 전문성을 나타내는 CAIA(Chartered Alternative Investment Analyst) 자격증을 취득했습니다. 또한 CIFD(Certified Investment Fund Director) 자격증도 보유하고 있습니다. ^[4]

경력

초기 경력 및 전통 금융

Chladek은 2001년 1월 Bucephale Investment Management에서 리서치 분석가 및 포트폴리오 매니저로 금융 경력을 시작하여 2004년 12월까지 근무했습니다. ^[2] 그 후 2005년부터 2007년 1월까지 Calibria Financial Services S.A.에서 헤지 펀드 리서치 책임자로 근무했으며, 이는 나중에 암호화폐 관련 업무의 기반이 되었습니다. ^{[2] [4]}

2007년 1월, Chladek은 스위스의 주요 사립 은행인 Lombard Odier에 합류했습니다. 2018년 8월까지 10년 이상 재직하면서 오픈 아키텍처 플랫폼 공동 책임자 및 대체 솔루션 그룹 책임자를 포함한 여러 고위 직책을 맡았습니다. 이러한 역할에서 그는 펀드 선택을 담당했으며 은행의 헤지 펀드 펀드 상품 및 다양한 맞춤형 고객 위임에 대한 포트폴리오 매니저 역할을 수행했습니다. ^{[2] [1]}

디지털 자산으로의 전환

2018년, Chladek은 전문적인 초점을 신흥 디지털 자산 클래스로 전환했습니다. 그는 2018년 9월에 상장된 디지털 자산 회사인 비트코인 Suisse AG에 헤지 펀드 투자 책임자로 합류했습니다. ^[2] 2019년에는 회사에 재직하는 동안 최초의 암호화폐 헤지 펀드 펀드 중 하나를 설립하고 관리했습니다. 그는 2022년 5월까지 Bitcoin Suisse AG에 근무했습니다. ^[2]

Forteus 및 Numeus 그룹

2022년 5월, Chladek은 Numeus에 합류했으며, 이후 Forteus를 기관 디지털 자산 관리 부문으로 설립했습니다. 그는 Forteus의 상무 이사이자 리서치 책임자로 재직하고 있습니다. ^{[2] [5]} 이 직책에서 그는 회사의 멀티 매니저 암호화폐 헤지 펀드 전략에 대한 헤지 펀드 선택 및 자본 배분을 담당하며, 전통적인 펀드 오브 펀드 관리 분야의 광범위한 배경을 암호화폐 공간에 적용합니다. ^[6]

외부 매니저 리서치 및 선택 책임자로서 Chladek의 팀은 회사의 투자 수단에 대한 자본 배분을 담당했습니다. 2023년 6월 1일에 거래를 시작한 Forteus Multi-Manager Alpha Fund(MMA)의 경우, 그의 팀은 첫 달 말까지 펀드 자본의 약 40%를 5개의 외부 포트폴리오 매니저에게 할당했습니다. 2023년 7월 1일까지 팀은 2명의 매니저를 추가하여 총 배포된 자본을 펀드의 50%로 늘렸습니다. ^[6]

투자 철학

Chladek의 논평과 그의 회사의 연구는 디지털 자산 투자에 대한 규율 있고 제도적인 접근 방식을 반영합니다. 그는 단순히 비트코인 및 이더리움과 같은 주요 암호화폐를 보유하는 것을 넘어선 다각화된 포트폴리오를 옹호합니다. 그는 광범위한 시장 움직임과 독립적인 알파 또는 수익을 창출하기 위해 시장 복잡성을 탐색하는 데 있어 액티브 매니저와 헤지 펀드의 역할을 강조합니다. ^[2]

그는 암호화폐 헤지 펀드 전략을 재량적 롱/숏, 체계적/계량적, 벤처의 세 가지 주요 유형으로 분류했습니다. 그는 또한 시장 침체와 변동성이 심한 기간이 업계의 건전성에 유익하다고 믿습니다. 왜냐하면 이러한 기간은 기술이 부족한 매니저를 제거하고 펀드 오브 펀드 투자자를 위한 더 높은 품질의 전문적인 선택 풀을 제공하는 경향이 있기 때문입니다. 그의 관점에서 이러한 환경은 부지런한 매니저 선택을 특히 중요하게 만듭니다. ^[2]

Chladek은 변동성이 심한 시장 상황이 투자 전략에 대한 "스트레스 테스트" 역할을 한다고 언급했습니다. 이러한 환경에서 시장 중립적이고 알파를 생성하는 전략은 가치를 입증하는 경향이 있는 반면, 단순한 시장 노출(베타)에 의존하는 전략은 종종 어려움에 직면합니다. ^[2]

인터뷰

암호화폐 헤지 펀드의 성과 및 함정 #01

2021년 5월 27일 Global Blockchain Business Council의 YouTube 채널에서 방송된 인터뷰에는 Diginex의 전 자산 관리 책임자인 Thomas Chladek이 같은 조직의 투자 상품 책임자인 Shane Edwards와 함께 가상 회원 포럼에 참여했습니다. 이 세션에서는 운영 모델, 위험 요소 및 포트폴리오 구성 내에서의 포지셔닝을 포함하여 암호화폐 헤지 펀드의 구조적 특성을 조사했습니다.

Chladek의 관점에서 암호화폐 헤지 펀드는 액티브 관리 접근 방식을 사용하여 디지털 자산에 대한 수동적 노출과 구별됩니다. 그는 암호화폐 시장을 분산화되고 지속적으로 운영되며 여러 거래 장소와 상품으로 구성된 것으로 특징지었습니다. 그의 평가에 따르면 이러한 구조적 특징은 암호화폐 시장을 전통적인 금융 시장과 차별화하고 투자 전략이 구현되는 방식에 영향을 미칩니다.

Chladek은 유동성 공급, 거래 지향적 방법 및 기본 분석을 포함하여 암호화폐 헤지 펀드 매니저가 사용하는 여러 광범위한 전략 범주를 설명했습니다. 그는 이러한 접근 방식이 다양한 시장 상황에 대처하고 가격 변동에 대한 노출을 관리하기 위해 포트폴리오 내에서 결합될 수 있다고 언급했습니다. 이 토론에서는 운영 고려 사항, 규제 프레임워크, 유동성 조건 및 외부 매니저 선택 프로세스와 같은 암호화폐 헤지 펀드와 관련된 문제도 다루었습니다.

인터뷰에서 Chladek은 디지털 자산 시장에 대한 기관 참여가 토론 시점에 확대되어 시장 구조 및 제품 설계의 변화에 기여하고 있다고 밝혔습니다. 그는 암호화폐 시장이 변동성과 규제 불확실성을 수반하지만 헤지 펀드와 같은 구조화된 투자 수단은 시장 참여자가 정의된 위험 관리 및 거버넌스 프레임워크 하에서 디지털 자산에 대한 노출을 추구하는 여러 메커니즘 중 하나라는 견해를 제시했습니다. ^[7]