Zealous Swap은 Kaspa 블록체인에 구축된 자동화된 마켓 메이커(AMM) 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. Kaspa 생태계 내에서 기본적인 DeFi 프로토콜로 자리매김하고 있으며, 목표는 "Kaspa에서 Defi의 미래를 개척"하는 것입니다.^[2] 이 플랫폼은 온체인 거래를 위한 주요 유동성 레이어 역할을 하도록 설계되었으며, NFT 기반 수수료 시스템을 위한 Nacho the Kat과의 파트너십, 프로토콜 소유 유동성, 깊은 유동성을 조성하기 위한 V2 AMM 아키텍처를 특징으로 합니다.^[3]

연혁

Zealous Swap 프로젝트는 2022년에 공개적으로 시작되었습니다. 2025년에는 프로젝트가 여러 개발 및 시장 이정표를 달성했습니다.^[4]

• 2022년 4월: 공식 프로젝트 X (구 트위터) 계정이 생성되었습니다.^[4]
• 2025년 4월 8일: 프로젝트의 업데이트된 백서 (V3.0)가 게시되었습니다.^[3]
• 2025년 5월: 프로토콜의 스마트 계약은 Hexens 회사의 보안 감사를 받았습니다.^[5]
• 2025년 6월 11일: Hexens 보안 감사 결과가 공개되었습니다.^[5][4]
• 2025년 11월 15일: 플랫폼의 두 번째 에어드랍 ("에어드랍 2")을 적격 사용자가 청구할 수 있게 되었습니다. 같은 날 ZEAL 토큰이 MEXC 중앙 집중식 거래소에 상장되었습니다.^[4]
• 2025년 11월 27일: 유동성을 제공하기 전에 사용자가 "예상 수익"을 미리 볼 수 있는 기능이 출시되었습니다.^[4]
• 2025년 12월 1일: 플랫폼이 업데이트되어 기존 유동성 공급자가 현재 포지션에 대한 예상 수익을 볼 수 있게 되었습니다.^[4]

개요

Zealous Swap은 Kaspa 네트워크를 위해 개발된 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜입니다. 백엔드 개발자 Louis Saad와 풀스택 개발자 Ramy Lahoud가 설립했습니다. 이 프로젝트의 주요 목표는 자본 효율성을 최적화하고 트레이더와 유동성 공급자를 위한 지속 가능한 환경을 조성하여 안전하고 효율적인 P2P 토큰 거래를 촉진하는 것입니다. 자동화된 마켓 메이커로서 기존 주문장을 온체인 유동성 풀로 대체하여 스마트 계약을 통해 자산을 자동으로 거래할 수 있도록 합니다.^[1][3]

목표를 달성하기 위해 프로토콜 설계에는 몇 가지 핵심 메커니즘이 통합되어 있습니다. 여기에는 변화하는 시장 상황에 적응할 수 있는 모듈식 수수료 구조와 플랫폼 수익의 일부를 사용하여 프로토콜 자체에서 제어하는 영구적인 유동성 기반을 구축하는 프로토콜 소유 유동성(POL) 생성 시스템이 포함됩니다. 이 접근 방식은 장기적으로 거래 쌍에 대한 안정적이고 깊은 유동성을 보장하는 것을 목표로 합니다. 보안 또한 중요한 초점이며, 사용자 자산을 보호하기 위한 온체인 보험 기금과 Hexens에서 수행한 전체 보안 감사가 포함되어 있습니다.^[1][5]

제품

Zealous Swap에서 제공하는 제품군은 Kaspa 생태계 내에서 거래, 수익 창출 및 스테이킹 기능을 제공하는 데 중점을 둡니다. 핵심 제품은 사용자가 분산된 방식으로 암호화폐를 교환할 수 있는 스왑 기능입니다. 이를 지원하기 위해 플랫폼에는 사용자가 자산 쌍을 예치하여 유동성 공급자(LP)가 될 수 있는 유동성 풀이 포함되어 있습니다. 유동성을 제공하는 대가로 사용자는 해당 풀에서 생성된 거래 수수료의 일부를 얻습니다.^[1]

수익 창출을 위해 플랫폼은 사용자가 LP(유동성 공급자) 토큰을 스테이킹하여 추가 보상을 얻을 수 있는 팜을 제공하며, 일반적으로 프로토콜의 기본 ZEAL 토큰으로 분배됩니다. "Infinity Pool"이라는 전용 스테이킹 풀을 통해 사용자는 ZEAL 토큰을 직접 스테이킹할 수 있습니다. 또한 Zealous Swap은 NFT 스테이킹 기능을 통합하여 고유한 디지털 자산을 플랫폼의 수수료 시스템에 연결하여 스테이커에게 혜택을 제공합니다.^[1] 또한 이 플랫폼에는 유동성 공급자가 수익을 예측하는 데 도움이 되는 도구가 포함되어 있습니다. 2025년 11월에 출시된 "예상 수익" 기능을 통해 사용자는 자금을 투입하기 전에 예상 APR 및 수익을 시뮬레이션하여 미리 볼 수 있습니다.^[4]

기능

Zealous Swap은 기능 차별화 및 사용자 경험 개선을 목표로 여러 가지 뚜렷한 기능으로 설계되었습니다. 주요 계획 기능은 MEV(Miner Extractable Value) 저항이며, 이는 공개 블록체인에서 발생할 수 있는 선행 매매와 같은 가치 추출 전략으로부터 트레이더를 보호하기 위한 메커니즘을 통합하는 것을 포함합니다.^[1]

수수료 구조

이 플랫폼은 모듈형 수수료 엔진과 NFT 기반 멤버십 모델을 결합한 이중 수수료 시스템을 사용합니다.^[3]

• 모듈형 수수료 시스템: 이 유연한 구조는 거래 쌍의 특성에 따라 조정 가능한 수수료 계층을 허용합니다. 표준 토큰 스왑의 경우 수수료는 0.3%입니다. 스테이블코인 간 스왑의 경우 수수료는 0.05%까지 낮아질 수 있습니다.
• NFT 기반 수수료 시스템: Nacho와의 파트너십을 통해 프로토콜은 NACHO KAT NFT 컬렉션을 통합합니다. NACHO KAT NFT 보유자는 거래 수수료에 대해 33% 할인을 받습니다. 이러한 사용자의 경우 표준 스왑 수수료는 0.2%로, 스테이블코인 스왑 수수료는 0.03%로 줄어듭니다. 이 할인은 유동성 풀의 기본 수학적 일관성을 보장하기 위해 사용자 인터페이스 수준에서 적용됩니다.

일반 거래에서는 수수료의 0.25%가 유동성 공급자에게, 0.05%가 프로토콜 재무부에 전달됩니다. NFT 보유자 거래의 경우 0.17%가 LP에게, 0.03%가 재무부에 전달됩니다.^[3]

유동성 및 보안 기능

• 프로토콜 소유 유동성 (POL): 프로토콜 수익의 일부는 알고리즘적으로 자체 유동성 공급자 토큰을 구매하는 데 사용되어 영구적인 프로토콜 제어 유동성 기반을 생성합니다. 이 POL은 판매되지 않도록 의도되었지만 향후 DAO 거버넌스 투표를 통해 다른 풀 간에 재할당될 수 있습니다.^[3]
• 보험 펀드 (IF): 재무부 수수료의 일부로 자금을 조달하는 보호 펀드는 스마트 계약 악용 시 사용자에게 보상하기 위해 설립됩니다. 이 펀드는 프로토콜 유동성에 기여하는 LP 토큰으로 보유되지만 비상시 사용자 손실을 충당하기 위해 청산될 수 있습니다.^[3]
• 플래시 스왑: 이 프로토콜은 플래시 스왑을 지원하여 사용자가 선불 자본 없이 유동성 풀에서 자산을 빌려 외부 트랜잭션에서 사용하고 동일한 트랜잭션 블록 내에서 대출을 상환할 수 있습니다.^[3]
• 가격 오라클: Zealous Swap은 시간 가중 평균 가격 (TWAP) 모델을 사용하여 신뢰할 수 있는 온체인 가격 오라클을 제공합니다. 이는 대출 또는 파생 상품 플랫폼과 같이 Kaspa를 기반으로 구축된 다른 dApp에 정확한 가격 데이터를 제공하도록 설계되었습니다.^[3]

생태계

Zealous Swap은 Kaspa 블록체인에서 탈중앙화 금융 환경의 기초 프로젝트로 자리매김하고 있습니다. 이 네트워크에서 최초로 발표된 자동화된 마켓 메이커 DEX로서, 유동성과 토큰 교환에 필요한 핵심 인프라를 구축하는 것을 목표로 합니다. 이 기능은 종종 대출 프로토콜, 파생 상품 플랫폼 및 기타 DeFi 프로젝트를 포함한 더 광범위한 탈중앙화 애플리케이션(dApp) 생태계가 네트워크에서 개발되고 번성하는 데 필수적인 것으로 간주됩니다.^[1]

사용 사례

사용자는 여러 주요 방식으로 Zealous Swap 프로토콜과 상호 작용할 수 있습니다. 이 플랫폼은 탈중앙화 거래소 및 수익률 파밍 프로토콜에 공통적인 다양한 활동을 지원하도록 설계되었습니다.^[1]

• Kaspa 네트워크에서 다양한 토큰 간의 탈중앙화 스왑을 수행합니다.
• 플랫폼의 거래 수수료의 일부를 얻기 위해 자산 풀에 유동성을 제공합니다.
• ZEAL 토큰 형태로 추가 보상을 얻기 위해 수익률 파밍에서 유동성 공급자(LP) 토큰을 스테이킹합니다.
• 추가 수익률을 위해 "Infinity Pool"에서 ZEAL 토큰을 스테이킹합니다.
• 거래 수수료 감면 및 에어드랍 자격 또는 화이트리스트 액세스와 같은 잠재적인 기타 혜택을 받기 위해 NACHO KAT NFT를 활용합니다.^[3]
• ZEAL 토큰으로 투표하여 탈중앙화 자율 조직(DAO)을 통해 프로토콜 거버넌스에 참여합니다.

이러한 사용 사례는 거래자, 유동성 공급자 및 프로토콜 거버넌스에 관심이 있는 개인을 포함한 다양한 사용자 프로필을 충족하도록 설계되었습니다.^[1]

아키텍처

Zealous Swap의 기술 아키텍처는 V2 자동화된 마켓 메이커 (AMM) 모델을 기반으로 하며, Solidity로 작성된 스마트 계약을 통해 Kaspa 네트워크에 구축되었습니다.^[3][2] V2 아키텍처를 사용한 결정은 거래 쌍에 대한 모든 유동성을 단일 통합 풀로 집중시켜 V3 모델과 관련된 유동성 파편화를 방지함으로써 초기 Kaspa 생태계를 지원하기 위한 것입니다. 이 설계는 유동성 공급자의 경험을 단순화하고 더 광범위한 참여를 장려하는 것을 목표로 합니다.^[3][4]

아키텍처의 핵심 부분은 프로토콜 소유 유동성(POL) 구조입니다. 이 시스템은 플랫폼에서 생성된 수수료의 일부를 자동으로 채널링하여 영구적인 DAO 제어 유동성 기반을 구축하도록 설계되었습니다. 보안 측면에서 아키텍처에는 위험을 완화하기 위한 온체인 보험 기금이 포함되어 있으며, 더 공정한 거래 환경을 조성하기 위해 채굴자 추출 가능 가치(MEV) 악용에 대한 저항을 제공하기 위한 기능이 통합되어 있습니다.^[1]

보안

Zealous Swap은 스마트 계약에 대한 투명성을 제공하기 위해 보안 감사를 위한 공개 GitHub 저장소를 유지 관리합니다.^[5] 2025년 5월에 이 프로토콜은 다른 주요 DeFi 프로젝트를 감사한 블록체인 보안 회사인 Hexens의 보안 감사를 받았습니다.^[4][5] 최종 보고서는 핵심 DEX 로직, NFT 기반 수수료 메커니즘, 스테이킹 및 파밍 시스템을 다루는 5개의 주요 스마트 계약에 중점을 두었습니다.

토큰 경제학

Zealous Swap 프로토콜의 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰은 ZEAL입니다. 총 공급량은 240,000,000개로 제한됩니다.^[1]

할당

ZEAL 토큰의 총 공급량은 다음과 같은 계획에 따라 분배됩니다.

• 파밍: 24% (57,600,000 ZEAL)
• 사전 판매: 20% (48,000,000 ZEAL)
• 인피니티 풀: 18% (43,200,000 ZEAL)
• 핵심 팀: 10% (24,000,000 ZEAL)
• 에어드랍: 10% (24,000,000 ZEAL)
• 상장 및 마케팅: 9% (21,600,000 ZEAL)
• 나초 더 캣: 5% (12,000,000 ZEAL)
• 보험 펀드: 3% (7,200,000 ZEAL)
• 커뮤니티 관리: 1% (2,400,000 ZEAL)

이러한 할당 구조는 파밍 보상, 에어드랍, 스테이킹 풀과 같은 커뮤니티 중심 이니셔티브에 상당 부분을 할애합니다.^[1]

유틸리티

ZEAL 토큰은 Zealous Swap 생태계 내에서 다음과 같은 몇 가지 주요 기능을 수행하도록 설계되었습니다.

• 스테이킹: 사용자는 "인피니티 풀"에 ZEAL 토큰을 스테이킹하여 프로토콜로부터 보상을 얻을 수 있습니다.
• 거버넌스: 토큰 보유자는 DAO에 제출된 제안에 대한 투표를 통해 프로토콜 거버넌스에 참여할 권리를 얻습니다.
• 인센티브: ZEAL은 플랫폼의 수익률 농장에서 LP 토큰을 스테이킹하는 유동성 공급자를 위한 주요 보상 토큰으로 사용됩니다.

이러한 유틸리티는 장기 보유와 프로토콜의 적극적인 참여를 장려하기 위해 설계되었습니다.^[1]

거버넌스

Zealous Swap은 탈중앙화 자율 조직(DAO)에 의해 관리되는 것을 목표로 하며, ZEAL 토큰은 커뮤니티 통제를 위한 메커니즘 역할을 합니다. ZEAL 보유자는 거버넌스 제안을 생성하고 투표할 수 있는 권한을 부여받습니다. 이 프로세스를 통해 커뮤니티는 수수료 구조, 토큰 배출, 재무 자금 할당과 같은 주요 매개변수에 대한 결정을 포함하여 프로토콜의 미래 개발에 영향을 미칠 수 있습니다.^[1]

확인된 파트너십

Zealous Swap은 블록체인 및 암호화폐 분야에서 여러 주요 관계를 구축했습니다.

• Kaspa: Zealous Swap은 Kaspa 블록체인 위에 구축되어 해당 생태계 내에서 기본적인 인프라 프로젝트로 자리매김했습니다.^[3]
• Nacho the Kat: 이 프로젝트는 Nacho the Kat과 공식 파트너십을 맺었습니다. NACHO KAT NFT 컬렉션은 DEX의 수수료 시스템에 통합되어 보유자에게 거래 수수료 할인을 제공합니다.^[3]
• Hexens: Zealous Swap은 블록체인 사이버 보안 회사인 Hexens와 계약하여 2025년 5월에 스마트 계약에 대한 제3자 보안 감사를 실시했습니다.^[4]
• MEXC: 중앙화 거래소 MEXC는 2025년 11월 15일에 ZEAL 토큰을 상장하여 토큰의 접근성과 유동성을 높였습니다.^[4]