Symbiotic 是一个共享安全协议，旨在帮助网络构建者管理再质押并增强安全性，同时允许用户获得复利奖励。^[1]​^[2]​

概览

Symbiotic 由 Misha Putiatin 和 Algys Ievlev 于 2024 年 6 月 11 日推出，是一个共享安全协议，旨在作为无许可环境中（再）质押管理的协调层。该协议旨在允许网络监督抵押品、节点运营、奖励和罚没（slashing）机制等各个方面，同时为参与者提供加入或退出共享安全安排的选择。

Symbiotic 寻求通过不可变的 Ethereum 合约来降低风险，并通过多资产、与网络无关的设计来提高资本效率。该协议由五个部分组成：用于代表链上资产的抵押品（Collateral）、用于管理资产委托的保险库（Vaults）、用于网络基础设施的运营商（Operators）、用于处理罚没惩罚的解析器（Resolvers）以及用于建立其安全方法的网络（Networks）。^[1]​^[2]​^[3]​^[4]​

产品

抵押品 (Collateral)

在 Symbiotic 中，抵押品是指用于网络安全的资产，可以持有在协议之外，例如 DeFi 头寸中。这些资产以 ERC-20 代币的形式表示，并具有在需要时管理罚没事件的功能。抵押品代币被存入保险库，旨在将其分配给运营商。保险库设定了可接受的抵押品和罚没机制的条款，网络必须同意这些条款才能参与。

默认抵押品（Default Collateral）是抵押品代币的基础版本，作为 ERC-20 代币的包装器，具有可选的罚没历史记录功能。此实现旨在提供额外的管理能力。^[5]​

保险库 (Vaults)

Symbiotic 协议中的保险库旨在管理抵押品的委托和再质押。它们处理存款、取款、罚没以及向存款人分配奖励。保险库可以配置为不可变或可调节，并支持各种用例，如特定运营商或多运营商安排。

每个保险库都使用预定义的 ERC-20 抵押代币运行，并包含用于记账、罚没和委托的模块。该协议允许根据网络规范立即执行罚没或通过否决程序执行。保险库的设计旨在处理抵押品和奖励时提供灵活性和安全性。^[6]​

网络 (Networks)

在 Symbiotic 框架中，网络代表需要安全和经济支持的去中心化系统，它们旨在通过 Symbiotic 获取这些支持。这些网络由一个地址和一个中间件合约标识，中间件合约包含罚没逻辑，并在称为纪元（epochs）的定义周期内运行。网络可以通过保险库建立权益分配的规则和限制。

罚没可以立即执行，也可以通过否决程序执行，具体取决于运营商的加入状态和预定义的限制。罚没金额可能会因交叉罚没或否决程序而进行调整。

运营商和质押者的奖励旨在通过链下计算或链上方法等机制进行分配，这些机制基于运营商注册数据和质押信息。^[7]​

运营商 (Operators)

运营商管理去中心化网络的基础设施，并在 OperatorRegistry 中注册。该协议旨在通过保险库促进来自各种来源的权益分配，允许单个节点支持多个网络。

运营商需要加入网络和保险库才能接收权益，这些权益根据定义的限制进行分配。网络根据声誉和质押金额等标准独立决定运营商的加入。

一旦运营商加入，其质押权益即处于活跃状态，并可能受到罚没。罚没过程由协议模块管理，其中包括可选的时间锁以增强安全性。^[8]​

解析器 (Resolvers)

Symbiotic 中的解析器旨在通过批准或拒绝罚没事件来管理罚没。它们可以是合约或实体，并可以跨不同网络使用。解析器的选择由网络和保险库之间的协议决定。保险库可以采用各种解析器或根本不采用，包括 UMA 或 Kleros 等去中心化争议解决系统。

解析器处理来自保险库罚没模块的罚没请求。它们有一个定义的期限来否决或接受请求。如果未采取任何行动，请求将被自动视为接受。^[9]​

融资

Symbiotic 已筹集了 580 万美元的种子轮融资，由 Paradigm 和 cyberFund 领投。Paradigm 以其对各种加密项目的投资而闻名。^[3]​^[10]​

合作伙伴

Symbiotic 在发布时与多家公司建立了合作伙伴关系：

• Ethena
• LayerZero
• bolt
• Hyperlane
• Marlin
• Fairblock
• adri
• oio
• Drosera
• Blockless
• Rollkit
• Cycle
• Aizel Network
• stork
• Mind Network
• dopp^[10]

推出 Liquid Lane 以实现代币化资产流动性

2026 年 6 月 2 日，Symbiotic 推出了 Liquid Lane，这是一个共享流动性和结算框架，旨在为代币化现实世界资产 (RWA) 提供即时赎回和资本高效的流动性。

该系统的创建是为了解决代币化市场中的流动性和结算限制，在这些市场中，许多 RWA 仍依赖于延迟的赎回窗口、碎片化的场外交易流动性或深度不足的去中心化交易所市场。^[11]

Liquid Lane 使代币化资产能够通过由 Symbiotic 保险库支持的共享资本层访问 T+0 全链上结算，允许多种资产类型共享流动性基础设施，而不是依赖孤立的流动性池或发行人管理的储备。

在该模型下，做市商通过报价请求 (RFQ) 系统竞争赎回折扣定价，而 Symbiotic 保险库资本则在链上即时结算获批的退出。^[11]

在赎回事件之间，存入的抵押品通过白名单 DeFi 借贷协议（如 Morpho 和 Aave）产生收益，保持生产力，同时也支持包括信贷和保险系统在内的其他 Symbiotic 应用。

Symbiotic 将该框架描述为一种多收益结算模型，结合了借贷收益、赎回价差和来自单一资本基础的应用风险敞口。^[11]

首批启动成员包括机构和基础设施合作伙伴，如 Fasanara Capital、Midas、Morpho、Avantgarde Finance、Barter、Kpk、RedStone Settle、3F 和 Keyring。Symbiotic 将 Liquid Lane 定位为旨在提高 RWA 在借贷、杠杆、抵押和更广泛的链上金融市场中可用性的基础设施。^[11]