Fraxtal

Fraxtal은 2024년 2월 8일에 출시된 EVM 호환 레이어 2 롤업 체인으로, Frax Finance를 위해 이더리움의 혼잡을 줄이기 위해 개발되었습니다. 롤업은 오프체인에서 트랜잭션을 묶어 데이터를 압축한 후 다시 이더리움으로 전송합니다. ^[2] ^[7]

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개요

2024년 1월 인터뷰에서 Sam Kazemian은 Frax Finance의 레이어 2 블록체인인 Fraxtal의 출시를 발표했습니다. 출시는 2월 첫째 주로 예정되었으며, Etherscan은 출시 첫날부터 Fraxscan을 통해 지원을 제공했습니다. ^[3] Fraxtal은 오프체인에서 트랜잭션을 처리하고 압축된 데이터를 이더리움에 제출하여 효율성을 높이고 수수료를 절감합니다. 기본 가스 토큰으로 FRAX를 사용하며, Flox라는 독특한 인센티브 메커니즘을 특징으로 합니다. Flox는 가스를 소비하고 네트워크상의 스마트 컨트랙트와 상호작용하는 사용자 및 개발자에게 보상을 제공합니다. 매 에포크(epoch)마다 가스를 소비하는 사용자와 가스가 소비되는 컨트랙트를 배포한 개발자는 나중에 토큰으로 전환할 수 있는 FXTL 포인트를 획득합니다. 사상 처음으로 사용자는 자신이 지불한 가스비보다 더 많은 보상을 받을 수 있으며, 개발자는 자신의 dApp이 사용하는 가스보다 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. ^[5] ^[12] ^[13]

North Star 하드포크

North Star 하드포크는 Frax Finance의 획기적인 업그레이드로, 탈중앙화, 지속 가능성 및 프로토콜의 장기적 성장을 강화하기 위해 거버넌스와 토크노믹스를 재편합니다. 원래 2023년 말에 제안되어 광범위한 커뮤니티 피드백을 통해 정제된 이 하드포크는 Frax를 기존의 이중 토큰 시스템에서 간소화된 모델로 전환합니다. 이 업그레이드는 거버넌스 비효율성을 해결하고, 이해관계자의 인센티브를 일치시키며, Frax의 2025년 로드맵의 일환으로 보다 견고한 경제적 기반을 구축하는 것을 목표로 합니다.

주요 목표에는 거버넌스 프로세스 단순화, 프로토콜 지속 가능성을 지원하기 위한 토크노믹스 재설계, 더 넓은 이해관계자 참여 권한 부여 등이 포함됩니다. 제안서는 초기 초안(v1.0)에서 최종 버전(v2.0)으로 발전하면서 명확한 마이그레이션 메커니즘, 개선된 인센티브 및 단계별 구현 계획을 통합했습니다. 기술적으로 이 업그레이드에는 새로운 거버넌스 컨트랙트, 토큰 통합 프로세스, 스마트 컨트랙트 및 보안 시스템을 포함한 Frax 아키텍처 전반의 개선 사항이 포함됩니다.

하드포크의 출시는 준비, 전환, 안정화의 3단계 전략을 따르며 안전하고 중단을 최소화하는 구현을 보장합니다. 설립자 Sam Kazemian은 North Star 하드포크가 그간의 주요 교훈을 집대성한 결과이며, Frax가 향후 10년의 DeFi 진화에서 번영할 수 있는 위치를 확보하게 해줄 것이라고 강조했습니다.

가스 토큰으로서의 FRAX

Fraxtal은 FRAX를 기본 가스 토큰으로 사용하여 사용자가 거래 수수료를 해당 자산으로 직접 지불할 수 있도록 합니다. FRAX는 이더리움 메인넷에서 FRAX를 전송함으로써 프로토콜의 기본 레이어 2 브리지를 통해 Fraxtal에서 획득할 수 있습니다. 자산을 다시 이더리움으로 브리징할 때 사용자는 메인넷에서 ERC-20 버전의 FRAX를 받게 됩니다. ^[15]

frxETH V2

frxETH V2는 2025년 1월 11일에 출시되었으며, V2는 검증인을 탈중앙화하는 동시에 수익률을 더욱 높였습니다. ^[10]

"$sfrxETH는 수억 달러의 TVL을 보유한 가장 높은 수익률의 주요 유동성 스테이킹 ETH로, 경쟁사보다 훨씬 더 많은 수익을 올리고 있습니다." - 팀 트윗

"우리의 사명은 암호화폐의 탈중앙화 중앙은행이 되는 것입니다. 이를 위해서는 공급과 수요 양측 모두에서 모든 사람의 참여가 필요합니다. 우리는 어떤 ETH 검증인이라도 허가 없이 참여할 수 있도록 V2를 처음부터 완전히 새로 구축했습니다."

frxETH V2는 익명 또는 외부 검증인이 frxETH 시스템에 진입할 수 있는 가능성을 열어줍니다. 그들의 모든 ETH 스테이킹 보상은 그들이 제어하는 ValidatorPool 스마트 컨트랙트로 직접 흐르며, 따라서 그들을 위한 frxETH는 발행되지 않습니다. 대신 그들은 V1 발행 메커니즘을 통해 들어온 ETH를 빌리는 데 사용할 수 있는 크레딧을 받게 됩니다. 이 대출의 담보물은 에스크로된 종료 메시지(exit message)이며, 대출 포지션이 건전하지 않게 될 경우 frxETH 프로토콜에 의해 실행될 수 있습니다. 종료된 자금은 ValidatorPool로만 이동하며 모든 대출이 상환될 때까지 그곳에 "갇히게" 됩니다. ^[11]

Fraxtal 포인트 시스템 (FXTL)

Fraxtal 포인트 시스템은 Fraxtal 네트워크 내에서 사용자 참여를 추적하기 위해 양도 불가능한 단위인 FXTL을 사용합니다. 참가자는 스마트 컨트랙트와 상호작용하고, 새로운 프로토콜을 사용하며, 지정된 자산이나 토큰을 보유함으로써 FXTL 포인트를 획득합니다. 포인트 잔액과 획득 활동은 중앙 장부 역할을 하는 FraxtalPoints 컨트랙트에 기록됩니다. FXTL은 Fraxtal 출시 후 12개월 이내에 토큰화될 것으로 예상되지만, 독립형 스테이킹 토큰이 될지, FXS로 전환될지, 아니면 두 방식의 조합이 될지 등 최종 형태에 대한 세부 사항은 아직 발표되지 않았습니다. ^[6]

Fraxtal 인센티브 위임

Fraxtal은 인센티브 시스템과 직접 상호작용할 수 없는 스마트 컨트랙트의 한계를 해결하기 위해 FXTL 인센티브를 청구 가능한 주소로 위임할 수 있도록 허용합니다. 이는 DelegationRegistry를 통해 관리되며, 주소는 외부 소유 계정(EOA), 스마트 계정 또는 멀티시그 지갑과 같은 대리인을 지정하여 획득한 보상을 수령하고 관리할 수 있습니다.

위임은 비재귀적입니다. 즉, 인센티브는 해당 대리인이 추가로 위임을 하더라도 직접 지정된 대리인에게만 전달됩니다. EOA는 Fraxtal 메인넷과 테스트넷 모두에서 DelegationRegistry를 통해 직접 위임을 등록할 수 있습니다.

스마트 컨트랙트의 경우, 배포 중에 특정 함수 호출을 사용하여 대리인을 등록하고 추가 변경을 비활성화하도록 위임을 설정할 수 있습니다. 임의 호출이 가능한 컨트랙트의 경우 위임 설정의 무단 변경을 방지하기 위해 추가적인 보안 조치가 권장됩니다. 이러한 예방 조치는 배포 후 컨트랙트 복잡성을 증가시키지 않으면서 인센티브가 안전하게 할당되도록 보장합니다. ^[14]

Fraxtal 블록스페이스 인센티브 (Flox)

Fraxtal 블록스페이스 인센티브 시스템(Flox)은 Fraxtal의 사용자 및 스마트 컨트랙트 개발자에게 보상을 제공합니다. 가스 소비자와 가스를 사용하는 스마트 컨트랙트는 매 에포크(초기 7일)마다 Flox 알고리즘에 따라 FXTL 포인트를 받습니다.

Flox 시스템은 이전의 시도들에 비해 가스 사용에 대해 더 높은 인센티브를 제공합니다. 사용자 및 컨트랙트 모두에게 보상을 제공하고, 트랜잭션 추적을 계산하며, 다양한 기준에 따라 컨트랙트 중요도의 순위를 매깁니다.

Flox 프로그램은 사용자 및 개발자에게 가치를 분배하기 위한 인센티브 통화로 FXTL을 사용합니다. 이는 초기 트랜잭션 수수료 공유 모델을 넘어 지속 가능한 수익 공유와 일치합니다.

예시 1: 1inch를 사용하여 Curve 풀을 통해 USDC를 FRAX로 스왑하는 경우. 인센티브는 1inch 라우터 컨트랙트, Curve 풀 컨트랙트, USDC 컨트랙트 및 FRAX 컨트랙트에 분배됩니다.

예시 2: WBTC를 담보로 Fraxlend 페어에서 FRAX를 대출하는 경우. 인센티브는 Fraxlend 페어 컨트랙트, WBTC 컨트랙, FRAX 컨트랙트 및 Chainlink 오라클 컨트랙트로 이동합니다. ^[15]

veFRAX

veFRAX는 스테이킹된 FRAX(이전의 FXS)를 나타내는 양도 불가능한 타임락 토큰으로, Frax 생태계 내에서 거버넌스 및 프로토콜 유틸리티를 위해 사용됩니다. 사용자는 1주에서 208주(4년) 사이의 기간 동안 FRAX를 락업할 수 있습니다. veFRAX 잔액은 락업된 FRAX의 양과 락업 기간에 의해 결정되며, 약정 기간이 길수록 더 높은 잔액을 얻습니다. 예를 들어, 1 FRAX를 4년 동안 스테이킹하면 4 veFRAX가 생성되며, 이는 잠금 해제 날짜가 다가옴에 따라 선형적으로 감소합니다.

초기에는 이더리움 메인넷으로 제한되었으나, 이제는 업데이트된 컨트랙트를 통해 Fraxtal에서도 기본적으로 veFRAX 스테이킹이 지원됩니다. 사용자의 veFRAX 보유량에 대한 통합 뷰는 이더리움과 Fraxtal의 잔액을 합산하는 veFRAXCounter 컨트랙트를 통해 유지됩니다. 이 결합된 잔액은 거버넌스, Flox와 같은 인센티브 프로그램 및 Fraxtal의 기타 프로토콜 기능에 사용됩니다. ^[17]

Frax 네임 서비스 (FNS)

Frax 네임 서비스(FNS)는 이더리움 네임 서비스(ENS)를 Frax 생태계 내에서 작동하도록 수정한 구현체입니다. 사람이 읽을 수 있는 이름을 블록체인 주소 및 메타데이터에 연결하는 ENS의 핵심 기능을 유지하면서, Frax 네이티브 자산을 지원하도록 결제 시스템을 조정했습니다.

FNS를 통해 사용자는 Fraxtal 전용 이름을 등록하고 관리할 수 있으며, 정방향 및 역방향 해석을 모두 지원하여 ENS와 유사하게 작동합니다. 주요 차이점은 Frax 경제 모델과의 통합에 있으며, 등록 및 갱신 프로세스에 Frax 기반 토큰을 사용한다는 점입니다. 이러한 조정은 Fraxtal 네트워크 내에서 네이밍 작업을 간소화하기 위한 것입니다. ^[9]