**네이피어 프로토콜(Napier Protocol)**은 유동성 허브 역할을 하며 커브 파이낸스(Curve Finance)의 기능을 확장합니다. 탈중앙화 금융 생태계에서 수익률 거래를 가능하게 하여 사용자가 플랫폼 간에 수익률을 생성하고 거래할 수 있는 향상된 기회를 제공합니다.

개요

네이피어는 다양한 수익률 관리 전략을 가능하게 하고 네이피어(커브)에서 모든 기간제 자산의 상장을 지원합니다. 시장은 커브(Curve)와 컨벡스 파이낸스(Convex Finance) 참여를 유도하여 유동성 제공자는 거래 수수료, CRV, CVX 및 네이피어 네이티브 토큰을 스테이킹 또는 대출 수익과 함께 얻을 수 있습니다. ^[1]

네이피어 민팅 시스템

네이피어 민팅 시스템은 이더리움(Ethereum)의 모든 수익률 생성 토큰을 고정 수입에 해당하는 토큰으로 변환합니다. 이 과정을 수익률 박리(yield stripping)라고 하며, "대상 자산"(변동 수익률 생성 자산)을 원금 토큰(PT)과 수익률 토큰(YT)이라는 두 개의 별도 자산으로 분할합니다. 각 대상 자산은 수익률을 얻는 기본 자산을 가지고 있습니다. 예를 들어, aDAI(Aave)는 DAI 원금에 대한 DAI 수익률을 얻고, rETH(Rocketpool)는 rETH 원금에 대한 rETH 수익률을 얻습니다. 이러한 경우 DAI와 rETH는 기본 자산 역할을 합니다. 대상 자산 1개는 1 PT와 1 YT를 생성할 수 있으며, 나중에 이를 결합하여 변동 수익률 대상 자산 1개를 되찾을 수 있습니다. ^[2]

네이피어 AMM

네이피어 AMM은 원금 토큰(PT), 수익률 토큰(YT) 및 기본 자산 간의 수익률 거래를 위한 중첩 구조를 사용합니다. 여기에는 기본 풀의 LP 토큰과 기본 자산 간의 거래(시간 의존 메타풀이라고 함)가 포함됩니다. ^[2]

커브 파이낸스(Curve Finance)에서 파생된 메타풀 개념은 토큰 거래를 가능하게 하는 중첩 풀 구조를 포함합니다. 네이피어에서 가장 단순한 풀은 기본 풀이며, 여러 기간제 자산을 수용하고 모든 예치된 자산을 항상 보유합니다. ^[2]

네이피어에 도입된 시간 의존 메타풀은 커브 파이낸스에서 기간제 토큰 거래를 위한 시간 매개변수를 통합하여 커브 풀을 통한 효율적인 거래를 가능하게 합니다. ^[2]

시간 의존 AMM은 만기일이 가까워짐에 따라 가치가 상승하는 토큰(PT/YT로 표시됨) 거래에 적합합니다. 풀 준비금 비율과 만기일까지 남은 시간을 기반으로 가격과 한계 이자율을 계산할 수 있습니다. ^[2]

NPR 토큰

NPR은 veToken 모델을 사용하여 네이피어 시간 의존 풀, 기간제 자산에 대한 풀 매개변수, 프로토콜 수수료, 배포 수수료 및 거버넌스 참여와 같은 주요 프로토콜 요소를 제어합니다. 거버넌스 참여자는 PT/YT 민팅을 유도하거나 선택한 자산에 대한 민팅 및 스왑 수수료를 조정하여 대출 또는 유동적 스테이킹과 같은 수익률 소스 프로토콜의 참여를 장려할 수 있습니다. veNPR 보유자는 NPR 배포를 통해 모든 LP 토큰을 유도할 수도 있습니다. ^[3]

라마 레이스(Llama Race)

라마 레이스는 네이피어 및 커브 생태계 내에서 사용자 기여에 대한 보상을 제공하는 게임화된 경쟁입니다. 순위가 오를수록 TGE에서 사용자가 얻을 수 있는 NPR 토큰의 잠재력이 높아집니다. 사용자는 점수를 얻고 순위표를 올라감으로써 순위를 높이고 UI 그림이 더욱 희귀한 버전으로 진화합니다. 이 레이스는 2024년 3월 17일부터 3월 29일까지 진행되었으며, 네이피어 파이낸스의 메인넷 출시 몇 주 전에 진행되었습니다. ^[4]

네이피어 포인트는 라마 레이스/퀘스트에서 사용자 참여를 반영하며 TGE에서 NPR 토큰으로 교환할 수 있습니다. 이러한 포인트는 veCRV 또는 vlCVX, PT/YT 또는 LP 포지션을 보유하는 등의 행동을 통해 얻을 수 있습니다. 사용자는 네이피어의 파트너 LST/LRT 프로젝트에 참여하고 소셜 미디어에 추천 링크를 공유하여 포인트를 늘릴 수도 있습니다. ^[4]

라마 퀘스트(Llama Quest)

라마 퀘스트는 커브를 LST/LRT의 허브로 복원하기 위한 네이피어의 여정을 나타내는 5개의 장으로 구성됩니다. 초기 네이피어 및 커브 커뮤니티 회원은 라마 퀘스트를 시작하기 전에 미리 네이피어 포인트를 얻을 수 있습니다. ^[4]

1장은 간단한 소셜 활동으로 시작하여 모든 사람에게 네이피어 포인트를 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 2장부터 네이피어 파이낸스가 출시되어 PT/YT/LPT 보유와 같은 행동을 통해 네이피어 포인트를 얻을 수 있는 더 많은 기회를 제공합니다. 네이피어의 파트너 LST/LRT 프로젝트와의 협력을 통해 부스트 프로그램도 도입되어 사용자가 네이피어 포인트를 늘릴 수 있습니다. ^[4]

펀딩

네이피어 파이낸스는 마이클 에고로프(Michael Egorov)(커브 파이낸스(Curve Finance) 설립자), C2tP(컨벡스 파이낸스(Convex Finance) 공동 설립자), 윈소프(Winthorpe)(컨벡스 파이낸스 공동 설립자), B 대시 벤처스(B Dash Ventures), FLICKSHOT, Mrblock(커브 파이낸스), 찰리(디파이라마(DeFiLlama) 공동 설립자), 브랜든 닐(Brandon Neal)(Euler Labs COO), 시드니 고틀립(프리즈마 파이낸스(Prisma Finance) 공동 설립자), 박진우(해시드(Hashed)/MYTY 설립자), Jawz(전-올림푸스DAO(OlympusDAO)), 에드워드 멀러니(리퀴티(Liquity)), 요시다 쇼(Sho Yoshida)(암호화폐 투자자), 프랙톤 벤처스(Fracton Ventures) 등의 투자자로부터 프리시드 라운드에서 100만 달러를 모금했습니다. ^[1]