Convex Finance는 Curve Finance 거래소에서 스테이킹 보상을 제공하는 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼입니다. 이 프로토콜은 멀티체인으로 운영되며 Ethereum, Arbitrum, Polygon 블록체인에서 작동하며, CRV 토큰 보유자와 Curve 유동성 공급자를 위한 수익 최적화 도구 역할을 합니다.^[1]\

역사

Convex Finance는 2021년 4월, 익명의 개발자 그룹에 의해 간단하고 탐색하기 쉬운 인터페이스를 사용하여 CRV 보유자와 유동성 공급자의 보상을 높이려는 목적으로 처음 소개되었습니다. 프로젝트의 네이티브 토큰인 CVX가 도입되었으며, 이후 Convex Finance 플랫폼에서 에어드랍, 인센티브 및 보상을 위해 출시되었습니다. 플랫폼은 2021년 5월에 가동되었으며 첫 달에 6,800만 달러의 총 예치 자산(TVL)을 기록했습니다. 2022년 1월에는 최고치인 210억 달러에 도달했습니다. 이후 Convex Finance는 2022년 5월에 사용자들에게 8억 7,280만 달러의 수수료와 보상을 분배했다고 발표했습니다.^[2]

Convex의 크로스 체인 확장

2022년 11월, Convex Finance는 Arbitrum 통합을 시작으로 추가 체인으로 범위를 확장했습니다. 이러한 크로스 체인 확장을 통해 유동성 공급자(LP)는 Ethereum 메인넷을 넘어 Convex의 부스팅 메커니즘에 참여할 수 있게 되었습니다. 또한 이 업데이트를 통해 사용자는 Curve에서 유동성을 제공하고, Convex에서 LP 토큰을 스테이킹하며, 이더리움 환경과 유사하게 보상을 청구할 수 있게 되었습니다. 사용자 인터페이스는 이더리움과 아비트럼 풀을 모두 수용하도록 변경되어 접근성과 상호작용의 용이성이 향상되었습니다. 특히 아비트럼의 가스 비용 효율성 덕분에 7일간의 지연 지급이나 자동화된 "수확기(harvesters)"가 필요 없어져 보상 프로세스가 간소화되었습니다. 크로스 체인 확장은 또한 다른 프로젝트 및 DAO와의 통합 기회를 가져왔습니다. ^[13]

하이재킹 사건

2022년 6월 23일, 한 트위터 사용자가 Convex Finance 웹사이트에서 비정상적인 활동을 보고했습니다. 초기 조사 결과, Convex 웹사이트의 도메인 네임 시스템(DNS)이 하이재킹되어 사용자를 악성 컨트랙트가 포함된 복제 웹사이트로 유도하고 있음이 확인되었습니다. Convex는 도메인 등록 기관으로 NameCheap을 사용하고 있었으며, 공격자는 2단계 인증(2FA), 강력한 비밀번호 및 보안 알림이 활성화된 상태에서도 NameCheap 계정에 액세스할 수 있었습니다. 이후 Convex는 즉시 Namecheap 지원팀에 연락했고, 새로운 등록 기관을 통해 임시 도메인을 배포했습니다. 6월 24일, 원래의 Convex 도메인은 정상 운영으로 복구되었습니다. Convex Finance는 2022년 6월 20일부터 23일까지 발생한 DNS 하이재킹으로 인한 손실을 재무고(treasury)에서 보상했으며, 손실 당시의 USD 가치에 해당하는 CVX 토큰으로 지급했습니다. 자금은 악성 컨트랙트에 대한 승인이 취소된 후 영향을 받은 주소로 직접 전송되었습니다. ^[5]\

2023년에 Convex는 멀티체인이 되었으며 현재 Ethereum, Arbitrum, Polygon 블록체인에서 운영됩니다.^[5][6]

출시 에어드랍

Convex Finance는 모든 veCRV 보유자에게 CVX 토큰의 일부를 에어드랍했습니다. 또한, 이후 Curve.fi 거버넌스 투표에서 Convex를 화이트리스트에 추가하기 위해 투표한 모든 주소는 추가 CVX 토큰을 받았습니다.^[3]

veCRV 보유자 에어드랍

분배는 스냅샷 시점에 보유한 veCRV 양에 따라 가중치가 부여되었으며, 총 CVX 공급량의 1%가 할당되었습니다. 스냅샷은 2021년 4월 23일 블록 12296676에서 촬영되었습니다. 여러 사용자를 대신하여 veCRV를 보유한 플랫폼의 경우 해당 사용자에게 직접 분배가 할당되었습니다.^[4]

화이트리스트 투표 에어드랍

특정 수량의 토큰이 Convex Finance 컨트랙트를 화이트리스트에 추가하기 위해 veCRV를 사용하여 투표한 사용자들에게 균등하게 분배되었으며, 총 CVX 공급량의 1%가 할당되었습니다. 여러 사용자를 대신하여 veCRV를 보유한 플랫폼의 경우 해당 사용자에게 직접 분배가 할당되었습니다.^[3]\

개요

Convex Finance는 간단하고 사용하기 쉬운 인터페이스에서 CRV 스테이커와 유동성 공급자의 보상을 높이기 위해 구축되었습니다. Convex는 네이티브 수수료 수익 토큰인 CVX의 도움으로 Curve에서의 스테이킹과 CRV 잠금 시스템을 단순화하는 것을 목표로 합니다.^[3]

토크노믹스

CVX 토큰

CVX 토큰은 Convex 생태계에 동력을 공급하는 네이티브 암호화폐입니다. 이 토큰은 Curve의 유동성 공급자가 Convex 플랫폼에서 청구하는 각 CRV 토큰에 대해 비례적으로 발행(mint)됩니다. 또한 보유자에게는 이 토큰을 통해 Convex 플랫폼 수수료의 일부가 제공됩니다.^[2]

CVX 토큰은 Convex Finance에 스테이킹하여 cvxCRV를 얻을 수 있습니다. 이는 수수료의 일부뿐만 아니라 Curve의 LP CRV 수익의 일부를 제공합니다. 또한 CVX 보유자는 프로토콜의 거버넌스 및 의사 결정 프로세스에서 투표권을 가집니다. 이들은 프로토콜의 개발, 수수료 구조 및 매개변수 조정과 관련된 제안을 하고 투표하는 데 참여할 수 있습니다. CVX 보유자는 수수료 감면 및 추가 보상과 같은 다양한 인센티브의 혜택도 누릴 수 있습니다.^[3]\

cvxCRV (토큰화된 veCRV)

• 토큰화된 예치금으로, 플랫폼에 잠긴 각 CRV에 대해 1:1로 발행됩니다.
• 스테이킹하여 플랫폼 수수료(CRV), CVX 및 veCRV 보상(3CRV)을 받습니다.^[3]

수수료

총 16%의 플랫폼 수수료가 있으며, 10%는 cvxCRV 스테이커에게, 5%는 CVX 스테이커에게, 1%는 하베스트 콜러(harvest caller)에게 돌아갑니다. 하베스트 콜러에게 지급되는 1%는 보상을 수집하고 보상 컨트랙트에 분배하기 위해 컨트랙트 함수를 호출하는 데 드는 가스비를 보전하기 위한 것입니다.^[3]

Frax LP를 위한 Convex

cvxFXS: 토큰화된 veFXS

Frax 유동성 공급자(LP)는 Convex Finance의 간소화된 부스팅 메커니즘을 활용하여 LP 포지션을 강화할 기회를 가집니다. Convex에서 LP 토큰을 스테이킹함으로써 LP는 Curve.fi와 유사한 사회화된 부스팅 모델에 참여할 수 있습니다. Frax Finance는 Uniswap, Sushiswap, AAVE와 같은 다양한 플랫폼의 LP를 수용하지만, Convex는 Frax LP를 위한 맞춤형 지원을 제공합니다. ^[7]

cvxFXS 스테이킹 프로세

veFXS 토큰으로 Convex에서 스테이킹하려는 LP는 다음 단계를 따라야 합니다: ^[7]

1. 원래 소스에서 veFXS 토큰을 얻습니다(필요한 경우 Frax에서 스테이킹 해제).
2. Convex에서 veFXS 토큰을 예치하고 스테이킹합니다. 이 과정은 볼트 생성, 승인, veFXS 토큰 예치 및 스테이킹의 세 가지 트랜잭션으로 이루어집니다.

cvxFXS를 통한 수익 증대

보상을 최적화하기 위해 Frax LP는 cvxFXS의 시간 부스팅 수익 잠재력을 고려할 수 있습니다. 다양한 기간 동안 LP 토큰을 잠그면 LP에게 증폭된 FXS 보상 지분을 제공합니다. 시간 부스팅은 잠금 기간이 길어질수록 상당해지며, 최대 3년에 걸쳐 최대 시간 부스팅 수익을 얻을 수 있습니다. 타임락 만료 후 LP는 추가적인 타임락 없이 veFXS를 통해 Convex의 사회화된 부스팅 혜택을 원활하게 계속 누릴 수 있습니다. ^[8]

cvxFXS를 통한 거버넌스

vlCVX 보유자에게는 Convex 스테이킹 풀에서 발생하는 FXS 배출량의 7%가 보상으로 분배됩니다. 또한 vlCVX 보유자는 veFXS 및 veFPIS와 관련된 Frax 거버넌스 제안에 투표할 권리를 가집니다. 이러한 제안의 가중치는 vlCVX 투표 결과에 의해 결정되며, 각 투표는 전체 투표 분배에 기여합니다. ^[9]

cvxFXS 단일 자산 스테이킹

2023년 2월 8일에 통과된 제안에 따라 cvxFXS에 대한 단일 자산 스테이킹이 가능해졌습니다. 이 업데이트에는 cvxFXS+FXS 유동성 풀에서 발생하는 10%의 플랫폼 수수료를 veFXS 수수료와 cvxFXS를 모두 포함하는 단일 자산 스테이킹으로 재지정하는 내용이 포함되어 있습니다. 이 기능을 사용하려면 사용자는 "Convert CRV" 섹션의 cvxCRV에 대한 Convex 스테이킹 페이지에 있는 프로세스와 유사하게 "Advanced" 토글 스위치를 사용하여 cvxFXS 토큰을 스테이킹할 수 있습니다. 이러한 강화는 스테이킹 프로세스를 단순화하고 사용자의 접근성을 높이려는 Convex의 의지를 강조합니다. ^[11][12]

cvxFPIS: 토큰화된 veFPIS

Frax 유동성 공급자는 cvxFPIS로 알려진 토큰화된 veFPIS를 통해 Convex Finance의 서비스를 탐색할 수도 있습니다. 이 메커니즘은 cvxFXS 모델을 반영하며 LP에게 강화된 참여 기회를 제공합니다. ^[10]

cvxFPIS 스테이킹 프로세스

Convex에서 cvxFPIS에 참여하려는 LP는 cvxFXS 스테이킹과 유사한 프로세스를 따를 수 있습니다. veFPIS 토큰을 얻어 Convex에 예치함으로써 LP는 볼트를 생성하고, 승인하며, 여러 트랜잭션에 걸쳐 veFPIS 토큰을 예치하고 스테이킹할 수 있습니다. ^[10]

cvxFPIS를 통한 수익 증대

FXS 보상 증가 잠재력은 cvxFPIS 스테이커에게도 동일하게 제공됩니다. Convex 스테이킹에 참여함으로써 사용자는 FPIS와 플랫폼의 네이티브 토큰인 CVX로 보상을 받을 수 있습니다. ^[8]

파트너십

Frax Finance

Frax Finance는 재무고의 일부를 Convex Finance의 FRAX 풀에 배치했습니다. 이들은 획득한 cvxCRV 및 CVX 보상을 장기적으로 보유/스테이킹하기로 약속했으며, 두 프로토콜의 인센티브를 일치시키기 위해 노력하고 있습니다.^[4]

BadgerDAO

BadgerDAO 팀은 Convex Finance를 위해 특별히 제작된 볼트를 배포했습니다. BadgerDAO의 Helper Vaults는 사용자의 스테이킹된 cvxCRV 및 CVX 수익을 자동으로 복리화하는 데 사용될 수 있습니다.^[4]

OlympusDAO

OlympusDAO의 OIP-14가 통과되었을 때, 초과 재무 자금(FRAX 토큰)이 Convex Finance의 유동성 풀에 배치되어 거래 수수료, CVX 및 CRV를 벌어들이기 시작했습니다. OlympusDAO는 향후 재무고에서 더 많은 자본을 Convex 유동성 풀에 배치하고 CVX 포지션을 유지할 계획입니다.^[4]

Convex를 통합한 다른 프로토콜로는 Yearn Finance, Alchemix, Abracadabra.money 등이 있습니다.^[5]