Convex Finance는 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼으로, Curve Finance 거래소에서 스테이킹 보상을 제공합니다. 이 프로토콜은 멀티체인이며 이더리움, 아비트럼 및 폴리곤 블록체인에서 운영되며 CRV 토큰 보유자와 Curve 유동성 공급자를 위한 수익률 최적화 도구 역할을 합니다.^[1]

연혁

Convex Finance는 CRV 보유자와 유동성 공급자를 위한 보상을 간단하고 사용하기 쉬운 인터페이스를 통해 증대시키기 위해 익명의 개발자 그룹에 의해 2021년 4월에 처음 소개되었습니다. 프로젝트의 기본 토큰인 CVX가 도입되었고 이후 Convex Finance 플랫폼에서 에어드랍, 인센티브 및 보상을 위해 출시되었습니다. 이 플랫폼은 2021년 5월에 출시되었으며 첫 달에 총 예치 자산(TVL) 6,800만 달러를 기록했습니다. 2022년 1월에는 210억 달러로 최고치를 기록했습니다. Convex Finance는 이후 2022년 5월에 사용자에게 8억 7,280만 달러의 수수료와 보상을 분배했다고 발표했습니다.^[2]

Convex, 크로스 체인으로 확장

2022년 11월, Convex Finance는 아비트럼 통합을 시작으로 추가 체인으로 범위를 확장했습니다. 이러한 크로스 체인 확장을 통해 유동성 공급자(LP)는 이더리움 메인넷을 넘어 Convex의 부스팅 메커니즘에 참여할 수 있었습니다. 또한 이 업데이트를 통해 사용자는 Curve에서 유동성을 제공하고, Convex에서 LP 토큰을 스테이킹하고, 이더리움 경험과 유사하게 보상을 청구할 수 있었습니다. 사용자 인터페이스는 이더리움 및 아비트럼 풀을 모두 수용하도록 변경되어 접근성과 상호 작용의 용이성을 향상시켰습니다. 특히 아비트럼의 가스 비용 효율성으로 인해 7일 후 지급 및 자동 "수확기"가 필요 없어 보상 프로세스가 간소화되었습니다. 크로스 체인 확장은 다른 프로젝트 및 DAO와의 통합 기회도 가져왔습니다. ^[13]

하이재킹

2022년 6월 23일, 한 트위터 사용자가 Convex Finance 웹사이트에서 비정상적인 활동을 보고했습니다. 초기 조사 결과 Convex 웹사이트의 도메인 이름 시스템이 하이재킹되어 악성 계약이 포함된 웹사이트 사본으로 사용자를 안내한 것으로 확인되었습니다. Convex는 NameCheap을 도메인 등록 기관으로 사용했으며 공격자는 2단계 인증, 강력한 비밀번호 및 보안 경고가 활성화되어 있음에도 불구하고 NameCheap 계정에 액세스할 수 있었습니다. 이후 Convex는 즉시 Namecheap 지원팀에 연락했고 새로운 등록 기관을 사용하여 새로운 임시 도메인이 배포되었습니다. 6월 24일, 원래 Convex 도메인이 정상 작동으로 돌아왔습니다. Convex Finance는 2022년 6월 20~23일의 DNS 하이재킹으로 인한 손실을 재원에서 충당하고 손실 당시의 USD 가치에 해당하는 CVX 토큰으로 지급했습니다. 자금은 악성 계약에 대한 승인이 취소되면 영향을 받은 주소로 직접 전달되었습니다. ^[5]

2023년에 Convex는 멀티체인이 되었으며 현재 이더리움, 아비트럼 및 폴리곤 블록체인에서 운영됩니다.^[5][6]

출시 에어드랍

Convex Finance는 모든 veCRV 보유자에게 CVX 토큰의 일부를 에어드랍했습니다. 또한 후속 Curve.fi 거버넌스 투표에서 Convex를 화이트리스트에 추가하기 위해 투표한 모든 주소는 추가 CVX 토큰을 받았습니다.^[3]

veCRV 보유자 에어드랍

배포는 CVX 공급량의 총 1%에 대해 스냅샷 시점에 보유한 veCRV의 양에 따라 가중치가 부여되었습니다. 스냅샷은 2021년 4월 23일 블록 12296676에서 촬영되었습니다. 여러 사용자를 대신하여 veCRV를 보유한 플랫폼은 해당 사용자에게 직접 배포를 할당했습니다.^[4]

화이트리스트 투표 에어드랍

특정 토큰 양은 CVX 공급량의 총 1%에 대해 Convex Finance 계약을 화이트리스트에 추가하기 위해 veCRV를 사용하여 투표한 사용자에게 균등하게 분배되었습니다. 여러 사용자를 대신하여 veCRV를 보유한 플랫폼은 해당 사용자에게 직접 배포를 할당했습니다.^[3]

개요

Convex Finance는 CRV 스테이커와 유동성 공급자를 위한 보상을 간단하고 사용하기 쉬운 인터페이스로 증대시키기 위해 구축되었습니다. Convex는 기본 수수료 획득 토큰인 CVX를 통해 Curve의 스테이킹과 CRV 잠금 시스템을 간소화하는 것을 목표로 합니다.^[3]

토큰노믹스

CVX 토큰

CVX 토큰은 Convex 생태계에 연료를 공급하는 기본 암호화폐입니다. 이러한 토큰은 Curve의 유동성 공급자가 Convex 플랫폼에서 청구한 각 CRV 토큰에 대해 비례 배분 방식으로 발행됩니다. 또한 보유자는 이러한 토큰으로 Convex 플랫폼 수수료의 일부를 제공받습니다.^[2]

CVX 토큰은 Convex Finance에 스테이킹하여 cvxCRV를 얻을 수 있습니다. 이는 수수료의 일부 외에도 Curve의 LP CRV 수익의 일부를 제공합니다. 또한 CVX 보유자는 프로토콜의 거버넌스 및 의사 결정 프로세스에서 투표권을 갖습니다. 그들은 프로토콜의 개발, 수수료 구조 및 매개변수 조정과 관련된 제안에 대해 제안하고 투표하는 데 참여할 수 있습니다. CVX 보유자는 수수료 감면 및 추가 보상과 같은 다양한 인센티브의 혜택도 누립니다.^[3]

cvxCRV(토큰화된 veCRV)

• 토큰화된 예치금은 플랫폼에 잠긴 각 CRV에 대해 1:1로 발행됩니다.
• 플랫폼 수수료(CRV), CVX 및 veCRV 보상(3CRV)을 받기 위해 스테이킹합니다.^[3]

수수료

총 플랫폼 수수료는 16%이며, 그중 10%는 cvxCRV 스테이커에게, 5%는 CVX 스테이커에게, 1%는 수확 호출자에게 돌아갑니다. 수확 호출자에게 돌아가는 1%는 보상 계약에 보상을 수집하고 분배하기 위해 계약 함수를 호출하는 데 드는 가스를 상환하기 위한 것입니다.^[3]

Frax LP를 위한 Convex

cvxFXS: 토큰화된 veFXS

Frax 유동성 공급자(LP)는 Convex Finance의 간소화된 부스팅 메커니즘을 활용하여 LP 포지션을 강화할 수 있습니다. LP는 Convex에 LP 토큰을 스테이킹하여 Curve.fi와 유사한 사회화된 부스팅 모델에 참여할 수 있습니다. Frax Finance는 Uniswap, Sushiswap 및 AAVE와 같은 다양한 플랫폼의 LP를 수용하지만 Convex는 Frax LP에 맞춤형 지원을 제공합니다. ^[7]

cvxFXS 스테이킹 프로세스

veFXS 토큰으로 Convex에 스테이킹하려는 LP는 다음 단계를 따라야 합니다. ^[7]

1. 원래 소스에서 veFXS 토큰을 획득합니다(필요한 경우 Frax에서 언스테이킹).
2. Convex에 veFXS 토큰을 예치하고 스테이킹하여 볼트를 생성하고, 승인하고, 세 번의 거래에 걸쳐 veFXS 토큰을 예치하고 스테이킹합니다.

cvxFXS로 향상된 수익

보상을 최적화하기 위해 Frax LP는 cvxFXS의 시간 부스팅 수익 잠재력을 고려할 수 있습니다. 다양한 기간 동안 LP 토큰을 잠그면 LP는 FXS 보상의 증폭된 몫을 얻을 수 있습니다. 시간 부스트는 잠금 기간이 길어질수록 실질적으로 증가하며 최대 3년 동안 최대 시간 부스팅 수익으로 절정에 달합니다. 시간 잠금이 만료된 후 LP는 추가 시간 잠금이 필요 없이 veFXS를 통해 Convex의 사회화된 부스팅의 혜택을 원활하게 누릴 수 있습니다. ^[8]

cvxFXS를 통한 거버넌스

vlCVX 보유자는 Convex 스테이킹 풀에서 FXS 배출량의 7%를 보상으로 분배받습니다. 또한 vlCVX 보유자는 veFXS 및 veFPIS와 관련된 Frax 거버넌스 제안에 대해 투표할 권한을 갖습니다. 이러한 제안의 가중치는 vlCVX 투표 결과에 따라 결정되며 각 투표는 전체 투표 분포에 기여합니다. ^[9]

cvxFXS를 통한 단면 스테이킹

2023년 2월 8일에 통과된 제안에 따라 cvxFXS에 대한 단면 스테이킹이 가능해졌습니다. 이 업데이트에는 cvxFXS+FXS 유동성 풀에서 단면 스테이킹으로 10% 플랫폼 수수료를 리디렉션하여 veFXS 수수료와 cvxFXS를 모두 포함합니다. 이 기능을 사용하려면 사용자는 "고급" 토글 스위치를 사용하여 cvxFXS 토큰을 스테이킹할 수 있으며, 이는 "CRV 변환" 섹션의 cvxCRV에 대한 Convex의 스테이킹 페이지에서 찾을 수 있는 프로세스를 미러링합니다. 이 개선 사항은 스테이킹 프로세스를 간소화하고 사용자를 위한 접근성을 향상시키려는 Convex의 노력을 강조합니다. ^[11][12]

cvxFPIS: 토큰화된 veFPIS

Frax 유동성 공급자는 cvxFPIS로 알려진 토큰화된 veFPIS를 통해 Convex Finance의 오퍼링을 탐색할 수도 있습니다. 이 메커니즘은 cvxFXS 모델을 미러링하고 LP에 참여 기회를 향상시킵니다. ^[10]

cvxFPIS 스테이킹 프로세스

Convex에서 cvxFPIS에 참여하려는 LP는 cvxFXS 스테이킹과 유사한 프로세스를 따를 수 있습니다. veFPIS 토큰을 획득하여 Convex에 예치함으로써 LP는 볼트를 생성하고, 승인하고, 여러 거래에 걸쳐 veFPIS 토큰을 예치하고 스테이킹할 수 있습니다. ^[10]

cvxFPIS로 향상된 수익

FXS 보상 증가의 잠재력은 cvxFPIS 스테이커에게도 유사하게 제공됩니다. Convex 스테이킹에 참여함으로써 사용자는 FPIS와 플랫폼의 기본 토큰인 CVX로 보상을 받을 수 있습니다. ^[8]

파트너십

Frax Finance

Frax Finance는 Convex Finance의 FRAX 풀에 재정의 일부를 배포했습니다. 그들은 장기적으로 획득한 cvxCRV 및 CVX 보상을 보유/스테이킹하고 두 프로토콜 모두에 대한 인센티브를 조정하기 위해 노력하고 있습니다.^[4]

BadgerDAO

BadgerDAO 팀은 Convex Finance를 위해 특별히 제작된 볼트를 배포했습니다. BadgerDAO의 헬퍼 볼트는 사용자의 스테이킹된 cvxCRV 및 CVX 수익을 자동 복리화하는 데 사용할 수 있습니다.^[4]

OlympusDAO

OlympusDAO의 OIP-14가 통과되었을 때 잉여 재정 자금(FRAX 토큰)이 Convex Finance의 유동성 풀에 배포되어 거래 수수료, CVX 및 CRV를 획득하기 시작했습니다. OlympusDAO는 향후 재정에서 더 많은 자본을 Convex 유동성 풀에 배포하고 CVX 포지션을 유지할 계획입니다.^[4]

Convex를 통합한 다른 프로토콜에는 Yearn Finance, Alchemix, Abracadabra.money 등이 있습니다.^[5]