**Curve DAO (CRV)**는 스테이블코인의 탈중앙화 거래소(DEX) 역할을 하는 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜인 Curve Finance의 유틸리티 토큰입니다. ^[1]

역사

Curve Finance는 러시아의 물리학자이자 소프트웨어 엔지니어인 Michael Egorov가 2020년 1월에 설립했습니다. ^[6] 프로토콜의 기본 거버넌스 토큰 CRV는 2020년 8월 14일에 공식 출시될 예정이었지만, 새로 생성된 트위터 계정(@0xc4ad)을 가진 익명의 개발자가 2020년 8월 13일에 Curve DAO 스마트 계약을 배포했다고 트윗했습니다. 개발자는 이더리움에서 스마트 계약을 배포하는 데 19.9 ETH(~$8,000)의 수수료를 지불했습니다.

Curve Finance 팀은 이 사건을 알지 못했고, 계약이 배포된 이후 일부 사용자는 Curve의 유동성 풀의 지분을 나타내는 yCRV 토큰을 스테이킹하여 CRV 토큰을 얻기 시작했습니다. 이로 인해 DeFi 커뮤니티에서 혼란과 "사전 채굴"이라는 비난이 일었습니다. Curve 팀이 배포된 스마트 계약을 확인할 수 있기 전에 80,000개 이상의 CRV 토큰이 사전 채굴되었습니다. 처음에는 회의적이었지만, 관련된 개인들은 결국 배포가 올바른 코드, 데이터 및 관리 키를 통합하여 정확하게 실행되었다는 증거를 발견했습니다. 결과적으로 그들은 2020년 8월 14일에 CRV 출시를 채택하기로 공개적으로 발표하면서 그 주위에 커지는 관심과 견인력을 언급했습니다. ^[7]

개요

Curve DAO 토큰의 주요 목표는 Curve Finance 플랫폼에서 유동성 공급자에게 인센티브를 제공하고 프로토콜의 거버넌스에 대한 활발한 사용자 참여를 촉진하는 것입니다. CRV는 투표, 스테이킹 및 부스팅의 세 가지 주요 기능을 가지고 있습니다. 이러한 활동에 참여하려면 CRV 토큰을 투표 잠금하고 veCRV를 획득하는 과정이 필요합니다. ^[4]

veCRV는 투표 에스크로 CRB를 의미하며, 일정 기간 동안 잠겨 있는 CRV입니다. 잠금 기간이 길수록 더 많은 veCRV를 받습니다. ^[4]

작동 메커니즘

Curve Finance는 기존 주문장 대신 자동화된 마켓 메이커(AMM) 모델을 사용하여 탈중앙화 거래소(DEX)로 운영됩니다. 이 시스템을 통해 사용자가 자금을 지원하는 유동성 풀에 대해 직접 거래를 실행할 수 있습니다. 프로토콜의 핵심 혁신은 특히 스테이블코인 및 밀접하게 고정된 값(예: DAI, USDC 및 USDT)을 가진 기타 자산에 맞게 설계된 StableSwap 알고리즘입니다. 이 알고리즘은 안정적인 가격 지점(예: $1) 주변에 유동성을 집중시켜 큰 거래를 매우 낮은 슬리피지와 최소한의 수수료로 실행할 수 있도록 하여 높은 자본 효율성을 제공합니다. ^[6]

스테이킹

CRV 토큰을 스테이킹(잠금)하면 사용자는 Curve 프로토콜에서 생성된 거래 수수료를 받을 수 있습니다. 커뮤니티의 제안에 따라 모든 거래 수수료에 대해 50%의 관리 수수료가 도입되었으며, 이는 veCRV 보유자에게 분배됩니다. 이러한 수수료는 TriPool의 LP 토큰인 3CRV를 구매하는 데 사용됩니다. 그 후 획득한 3CRV 토큰은 veCRV 보유자에게 분배됩니다. ^[4]

부스팅

CRV 토큰 보유자는 유동성을 제공하여 보상을 늘릴 수 있습니다. CRV 토큰을 투표 잠금하면 사용자는 투표권을 획득하여 DAO의 의사 결정 과정에 적극적으로 참여할 수 있습니다. 이 투표 잠금 메커니즘은 Curve 플랫폼에 기여하는 유동성에 대해 최대 2.5배까지 부스트를 얻을 수 있는 기능을 제공합니다. ^[5]

투표

CRV 보유자가 veCRV 토큰을 투표 잠금한 후에는 다양한 DAO 제안 및 풀 매개변수에 대한 투표 과정에 적극적으로 참여할 수 있습니다. 이 투표 권한을 통해 DAO의 결정과 방향을 형성하는 데 발언권을 가질 수 있습니다. ^[4]

생태계 개발

2024년 내내 Curve Finance는 사용자 참여와 생태계에서 상당한 성장을 보였습니다. 플랫폼의 고유 사용자 수는 2023년 30,000명에서 2024년 60,000명으로 두 배로 증가하여 연간 성장률 127.7%를 기록했습니다. 2024년 3월에 플랫폼은 청산 보호 기능이 있는 대출 메커니즘인 LlamaLend를 도입했으며, 이는 연말까지 Arbitrum 및 Optimism과 같은 여러 체인으로 확장되었습니다. ^[7]

2024년 10월에 Curve는 수익 창출 스테이블코인인 Savings crvUSD(scrvUSD)를 출시했습니다. 첫 달에 scrvUSD는 2천만 달러 이상의 예금을 유치했으며, 시가 총액은 30% 증가하여 7,800만 달러가 되었습니다. 스테이블코인은 또한 Pendle 및 Spectra와 같은 플랫폼과 통합되어 수익 농업 기회를 다양화했습니다. ^[7]

2025년 8월 13일 5주년까지 프로토콜은 DeFi 유동성 인프라의 핵심 구성 요소가 되었습니다. 이 시기쯤에 설립자 Michael Egorov는 비영구적 손실을 해결하는 것을 목표로 하는 새로운 AMM 기반 프로토콜인 Yield Basis 개발에 집중했습니다. ^[10]

토큰노믹스

초기 공급량

초기 배포량은 총 공급량의 약 43%를 차지하는 약 13억 개의 CRV 토큰이었습니다. 토큰의 5%는 사전 CRV 유동성 공급자에게 지정되었으며, 1년의 베스팅 기간이 적용되었습니다. 팀과 투자자를 포함한 주주들은 2년에서 4년 사이의 베스팅 기간으로 토큰의 30%를 받았습니다. 3%는 2년의 베스팅 기간이 적용되는 직원에게 할당되었습니다. 추가로 5%는 커뮤니티 준비금으로 설정되었습니다. 출시 당시 유통 공급량은 없었고, 초기 출시율은 하루에 약 2백만 개의 CRV 토큰으로 추정되었습니다. ^[3]

공급량 분배

Curve DAO(CRV) 토큰의 총 공급량은 30억 3천만 개이며, 다음과 같이 분배됩니다. 유동성 공급자에게 62%, 주주에게 30%, 커뮤니티 준비금에 5%, 직원에게 3%. 주주 및 직원 할당은 일반적으로 2~4년의 베스팅 일정에 따릅니다.

2024년 4주년에 Curve Finance는 CRV 토큰의 인플레이션율을 크게 줄였습니다. 2024년 8월 13일 현재 CRV의 연간 인플레이션율은 20%에서 6%로 삭감되었습니다. 이 감소는 CRV 배출량이 비트코인 반감 모델과 유사하게 4년마다 절반으로 줄어드는 모델의 일부입니다. 이 변경은 모든 베스팅 일정의 종료를 의미하며, 향후 CRV 배출량은 유동성 공급자에게만 직접 전달됩니다. 이 움직임은 토큰 가치의 장기적인 안정성을 유지하고 DeFi 커뮤니티의 지속적인 참여를 장려하기 위해 설계되었습니다. ^[7]

2025년 8월 14일에 프로토콜은 CRV 토큰 배출량의 또 다른 예정된 감소를 겪었습니다. Curve의 디플레이션 토큰노믹스 모델의 일부인 이 이벤트는 연간 CRV 발행률을 15.9% 낮췄습니다. ^[11]

보안 사고

2023년 7월 재진입 공격

2023년 7월 30일에 Curve Finance는 여러 유동성 풀에서 약 6,100만 달러의 손실을 초래한 심각한 재진입 공격을 경험했습니다. ^[8] 익스플로잇은 영향을 받은 풀에서 사용된 Vyper 프로그래밍 언어의 특정 버전의 취약점으로 추적되었습니다. ^[9] 사건 이후 공격자는 훔친 자산의 일부를 반환하기 시작하여 궁극적으로 자금의 약 73%를 다시 보냈습니다. ^[8] 유동성 공급자의 나머지 손실을 해결하기 위해 Curve DAO는 2024년 2월에 보상 계획을 승인하기로 투표했습니다. 이 제안에는 해킹 피해자에게 4,400만 달러 상당의 CRV 토큰을 분배하는 것이 포함되었습니다. ^[9]

2025년 5월 소셜 미디어 해킹

2025년 5월 5일에 Curve Finance의 공식 X(이전 트위터) 계정이 소셜 엔지니어링 공격을 통해 손상되었습니다. 공격자는 사용자를 지갑을 비우도록 설계된 악성 피싱 웹사이트로 안내하는 "최초 CRV 에어드롭"에 대한 사기성 발표를 게시했습니다. Curve 팀은 신속하게 대응하여 설립자 Michael Egorov가 가짜 게시물이 나타난 후 몇 분 만에 개인 계정을 통해 손상을 확인했습니다. 악성 트윗은 삭제되었고 계정 제어는 몇 시간 내에 복원되었습니다. 위반이 소셜 미디어 계정으로 제한되었기 때문에 프로토콜의 스마트 계약 및 사용자 자금은 영향을 받지 않았습니다. 이 사건은 스마트 계약 코드 이상의 보안의 중요성을 강조하면서 통신 채널 및 인간 인프라의 취약성을 강조했습니다. ^[6]