거버넌스 토큰은 보유자에게 특정 프로토콜 내에서 스마트 계약에 대한 제안된 변경 사항에 투표할 수 있는 권한을 부여합니다. 이를 통해 토큰 보유자는 의견을 표명하고 프로토콜 운영에 대한 변경 사항에 영향을 미칠 수 있습니다. 분산형 자율 조직(DAO)에서 운영되는 암호화폐 프로젝트는 거버넌스 토큰을 발행하며, 거버넌스 토큰을 소유하면 DAO의 자동 멤버십이 부여됩니다. ^[1][2]

개요

거버넌스 토큰은 보유자가 암호화폐 프로젝트에 대한 온체인 거버넌스 프로세스에 참여할 수 있도록 허용하는 디지털 통화입니다. 이는 분산형 금융(DeFi) 프로토콜의 필수 요소이며 분산화의 효율성을 가능하게 합니다. 거버넌스 토큰은 토큰 보유자가 프로젝트에 대한 새로운 기능을 제안하고 투표권을 기반으로 거버넌스 시스템을 변경할 수 있도록 하여 분산형 애플리케이션(dApp)이 합의에 도달하는 방식에 영향을 미칩니다. 거버넌스 토큰은 커뮤니티 소유의 블록체인 및 암호화폐 이니셔티브를 나타내는 DAO에서 의사 결정 도구로서 중요한 역할을 합니다. ^[1][2][3][4]

거버넌스 토큰은 공통 목표를 달성하기 위해 정의된 규칙을 따르는 개인 커뮤니티인 DAO에서 유래되었습니다. 이러한 DAO는 중앙 관리 기관 없이 운영되므로 단일 개인이 전체 조직에 대한 완전한 통제권이나 소유권을 갖지 않습니다. DAO는 특정 조건이 충족되면 특정 작업을 실행하기 위해 스마트 계약을 사용하고 트랜잭션 및 정보 공유를 위한 신뢰할 수 없는 환경을 제공합니다. 또한 DAO는 계층적 구조 없이 조직을 설립할 수 있으므로 구성원은 거버넌스 토큰을 통해 조직에 대한 동등한 통제권을 가질 수 있습니다. ^[5]

거버넌스 토큰은 DAO에 대한 지분을 상징하기 위해 사용자에게 제공되며, 참가자는 투표권을 대가로 자금을 투자하여 진정한 참여와 DAO의 성공을 보장해야 합니다. 일반적으로 이러한 계약에 따라 더 많은 금액을 투자하는 사람은 더 적은 금액을 투자하는 사람에 비해 더 큰 투표 영향력을 갖습니다. ^[6] 예를 들어, 각 DAO마다 약간 다른 거버넌스 프로토콜이 있을 수 있지만 1,000개의 거버넌스 토큰을 가진 사람은 500개의 토큰을 가진 사람보다 두 배의 투표권을 갖습니다. ^[4]

거버넌스 토큰은 주로 다양한 거버넌스 제안에 대한 투표에 사용되지만 다음과 같은 여러 다른 방식으로도 사용할 수 있습니다.

• 수익률 파밍
• 스테이킹 및 잠금
• 대출 및 차입
• 수수료로 인한 현금 흐름.^[7]

거버넌스 모델

분산형 거버넌스는 온체인 거버넌스와 오프체인 거버넌스의 두 가지 고유한 모델을 통해 운영됩니다. ^[4]

온체인 거버넌스

이해 관계자 간에 통제권을 할당하는 프로세스를 온체인 거버넌스라고 합니다. 온체인 거버넌스에는 블록체인에 직접 적용되는 분산형 의사 결정 방법이 포함됩니다. 이 시스템에서는 규칙이 프로토콜에 직접 인코딩되어 모든 결정이 즉시 실행 가능한 코드로 변환되도록 합니다. Terra는 보유자가 네트워크 정책에 대한 투표에 참여할 수 있도록 거버넌스 토큰 LUNA를 사용하는 네트워크의 예입니다. ^[4][6]

오프체인 거버넌스

오프체인 거버넌스는 개발자가 프로토콜에 통합하기 전에 사회적 수준에서 발생하는 의사 결정 프로세스를 의미합니다. Ethereum과 Bitcoin은 주로 오프체인 거버넌스에 의존하는 일반적인 예입니다. Ethereum은 EIP(Ethereum 개선 제안), 커뮤니티 통화 및 개발자 회의를 통해 개선 프로토콜을 획득하고 Bitcoin 개발자는 메일링 리스트, 포럼 및 BIP(Bitcoin 개선 제안)를 통해 개선 제안을 공유합니다. 이 거버넌스 시스템에서 채굴자는 제안 채택을 결정할 책임이 있습니다. 그러나 사용자는 토큰을 판매하거나 대체 프로토콜로 마이그레이션하여 응답할 수 있는 옵션을 유지합니다. ^[4]

거버넌스 토큰 가치

거버넌스 토큰은 분산화, 생태계 성장, 쉬운 커뮤니티 관리, 인센티브 및 마케팅, 경제적-정치적 가치 등 다양한 이유로 커뮤니티 소유 프로젝트에서 중요합니다. ^[2]

분산화

거버넌스 토큰을 사용하면 DAO가 핵심 블록체인, 스마트 계약 또는 dApp에 대한 중요한 기술적 수정 없이 진정으로 분산된 관리 시스템을 구축할 수 있습니다. 거버넌스 토큰에 의해 도입된 분산화는 공정한 분배와 투표 프로세스에 달려 있으며, 이것이 많은 새로운 DAO가 공정하고 포괄적인 시스템을 보장하기 위해 커뮤니티 에어드롭을 통해 거버넌스 토큰을 자유롭게 배포하는 것을 선택하는 이유입니다. ^[2]

생태계 성장

거버넌스 토큰은 주류 DAO를 포함하여 암호화폐 및 블록체인 프로젝트의 방향을 결정할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 기능적 DAO는 자신의 의견이 중요한 생태계에 참여하려는 개인에게 매력적인 요소입니다. 또한 활성 DAO는 DAO의 중요성이 커짐에 따라 가치가 증가하므로 귀중한 거버넌스 토큰으로 전환될 수 있습니다. 이 측면은 장기적인 관점을 가진 거래자와 개인에게 특히 매력적이며 궁극적으로 프로젝트 생태계의 성장을 가속화합니다. ^[2]

쉬운 커뮤니티 관리

Telegram 및 Discord와 같은 중앙 집중식 플랫폼에서 합의에 도달하는 것은 어려울 수 있지만 DAO 포털과 거버넌스 토큰은 이 문제를 크게 완화합니다. 블록체인의 불변성은 토큰 소유권이 안전하고 변경 불가능하게 유지되도록 보장하기 때문입니다. 회원의 투표권은 자신이 보유한 토큰과 자신에게 위임된 토큰에 의해 결정되며, 이는 변경할 수 없는 기능입니다. ^[2]

회원은 편리한 시간에 투표할 수 있으며 프로젝트에서 최소한의 조정만 필요합니다. 투표 애플리케이션이 절차의 대부분을 관리하기 때문입니다. 이 간소화된 프로세스는 최종적이고 비교적 더 신뢰할 수 있는 결과를 산출하여 특히 대규모 커뮤니티의 경우 귀중한 시간과 리소스를 절약합니다. ^[2]

예

획득할 수 있는 다양한 거버넌스 토큰이 있으며 몇 가지 예는 다음과 같습니다. 0x(ZRX), Aave(AAVE) 및 Aragon(ANT). ^[9]

0x(ZRX)

0x는 중앙 집중식 중개자에 의존하지 않고 Ethereum을 포함한 여러 블록체인에서 ERC-20 토큰과 다양한 자산의 원활한 거래를 용이하게 하는 인프라 프로토콜입니다. 프로토콜의 거버넌스 토큰인 ZRX는 ERC-20 토큰으로 작동하여 보유자에게 프로토콜 수정 및 커뮤니티 재무부에 대한 직접적인 영향력을 부여합니다. ZRX를 사용하면 스테이킹에 참여하여 유동성 보상을 얻을 수도 있습니다. 또한 ZRX는 0x의 유틸리티 토큰 역할을 하여 주문서를 호스팅하는 릴레이어에게 거래 수수료를 보상합니다. ^[10][11][12]

Aave(AAVE)

Aave는 AAVE 토큰 보유자가 주도하는 완전 분산형 커뮤니티 관리 프로토콜로 운영됩니다. 이러한 토큰 보유자는 프로토콜 업그레이드에 대한 토론, 제안 및 투표 프로세스에 집단적으로 참여합니다. 특히 Ethereum 네트워크 내에서 AAVE 토큰 보유자는 새로운 제안에 직접 투표하거나 투표 권한을 선호하는 주소에 위임할 수 있습니다. ^[13][14]

Aragon(ANT)

Aragon은 개발자와 커뮤니티가 분산형 자율 조직(DAO)을 만들고 관리하는 데 도움을 주는 것을 목표로 하는 플랫폼 역할을 합니다. Aragon Network Token(ANT)은 플랫폼의 기본 토큰으로, 주로 Aragon Network를 관리하는 데 사용됩니다. ANT 보유자는 제안된 이니셔티브에 투표하여 Aragon 거버넌스에 적극적으로 참여할 수 있습니다. 이전에는 ANT가 Aragon Court에서 스테이킹하는 데 사용되었지만 이후 중단되었습니다. 현재 ANT는 Aragon Voice App을 통해 액세스할 수 있는 커뮤니티 여론 조사를 지원하는 데 관여하고 있으며 모든 토큰 보유자는 이러한 제안에 투표하고 커뮤니티의 의사 결정 프로세스에 참여할 수 있습니다. Aragon에서 토큰 수는 투표력에 직접적으로 해당합니다. 500개의 토큰을 보유한 사용자는 1개의 토큰만 가진 사람보다 500배 더 많은 투표력을 갖습니다. ^[15][16]