Terra
Terra는 알고리즘 스테이블코인에 사용되는 블록체인 프로토콜 및 결제 플랫폼입니다. 이 블록체인 프로젝트는 2018년에 도 권과 신현성이 공동 설립한 스타트업인 Terraform Labs에서 만들었습니다. Terra 스테이블코인과 관련 Luna 리저브 자산 암호화폐로 가장 잘 알려져 있습니다. [1][2]
2022년 5월, 알고리즘 스테이블코인인 TerraUSD(UST)와 Luna가 상당한 하락세를 겪으면서 Terra 블록체인이 일시적으로 중단되었고, 그 결과 일주일 동안 시가총액이 거의 450억 달러 감소했으며, 더 큰 암호화폐 시장에서 수천억 달러의 손실을 초래했습니다. [13]
개요
테라는 결제 시스템에 법정화폐에 고정된 스테이블코인을 활용하고 지분 증명 합의 메커니즘을 사용하는 블록체인 플랫폼입니다. 테라 프로토콜의 스테이블코인 중에는 2022년 5월 붕괴를 경험하기 전에 상당한 시가총액을 보유했던 **TerraUSD(UST)**가 있었습니다. 테라 블록체인은 스테이블코인 인프라를 활용하는 Anchor, Mirror, Pylon을 포함한 다양한 탈중앙화 애플리케이션(DApp)을 지원합니다. [2][14][15]
테라는 미국 달러(예: TerraUSD 또는 UST)와 같은 특정 통화에 고정된 알고리즘 스테이블코인 그룹을 포함합니다. Luna는 테라 생태계를 지원하는 주요 자산 역할을 하며 커뮤니티 제안에 참여하는 사용자를 위한 거버넌스 토큰 역할을 합니다. 특히 UST 스테이블코인은 미국 달러로 뒷받침되지 않았으며 대신 '소각 및 발행 균형'이라는 복잡한 모델을 통해 페그를 유지하도록 설계되었습니다. 이 방법은 하나의 토큰(UST)이 안정성을 유지하는 것을 목표로 하고 다른 토큰(LUNA)이 시스템 내에서 변동성을 흡수하는 두 토큰 시스템을 사용합니다. [16]
Anchor Protocol은 테라 체인에서 개발된 대출 및 차입 프로토콜로 기능했습니다. UST를 Anchor Protocol에 예치함으로써 투자자들은 테라의 준비금에서 조달된 19.45%의 수익률을 받았습니다. Anchor Protocol의 높은 수익률로 인해 일부 비평가들은 권씨의 스테이블코인 모델의 안정성에 대한 우려를 표명하며 이를 '대규모 폰지 사기'에 비유했습니다. [17]
**Mirror Protocol**은 테라 체인에 위치하며 실제 상장 주식을 복제하거나 '미러링'하는 것을 목표로 하는 금융 파생 상품을 개발하고 제공하는 프로젝트였습니다. [18]
역사
테라폼 랩스는 2018년 대한민국 서울에서 권도형과 신현성에 의해 설립되었습니다. 2019년에는 자체 암호화폐 토큰인 루나를 출시했습니다. 특히, 테라폼 랩스는 Arrington Capital, Coinbase Ventures, Galaxy Digital, Lightspeed Venture Partners 등 유명 투자 회사로부터 2억 달러 이상의 자금을 성공적으로 확보했습니다. [2][19]
2022년 1월에는 Luna Foundation Guard (LFG)가 싱가포르에 비영리 단체로 설립되었으며, 권도형이 이사직을 맡았습니다. 테라폼 랩스는 UST 판매 수익의 일부를 Luna Foundation Guard에 할당하여 UST 가격의 안정성을 유지하기 위한 준비금으로 사용했습니다. UST가 페깅에서 벗어나기 전인 2022년 5월 7일 기준으로 LFG는 약 24억 달러의 준비금을 보유하고 있었으며, 주로 80,394 비트코인으로 구성되었습니다. Bitcoin이 준비 자산의 가장 큰 부분을 차지했지만, LFG는 다양한 다른 스테이블코인과 암호화폐로도 준비금을 유지했습니다. [20]
2022년 2월, 테라와 메이저 리그 야구팀인 워싱턴 내셔널스는 경기장 및 TV 브랜딩을 포함하는 스폰서십 계약을 공동으로 발표했습니다. 또한, 계약의 일환으로 워싱턴 내셔널스 클럽과 라운지는 "테라 클럽"으로 리브랜딩되었습니다. 권도형이 테라 커뮤니티에 처음 제시한 제안은 이름 없는 "미국 4대 프로 스포츠 리그 중 하나의 스포츠 프랜차이즈"를 언급했습니다. 이후 커뮤니티는 5년 동안 3,815만 달러 상당의 독점 파트너십에 동의했습니다. [21]
창업자 권도형과 신현성은 각각 테라폼 랩스의 주식 1주를 소유하여 각 창업자가 50%의 지배력을 가졌습니다. 권도형은 나중에 자신의 주식 풀을 11주로 늘려 약 91.7%의 소유권을 갖게 되었고, 신현성은 나머지 8.3%를 소유하게 되었습니다. 신현성과 그가 설립한 테라 생태계 결제 서비스 회사인 차이 코퍼레이션은 2022년 5월 18일에 신현성이 더 이상 테라폼 랩스의 소유 주식을 보유하지 않는다고 발표했습니다. [22]
그러나 싱가포르 계정 및 기업 규제 당국의 소식통으로부터 신현성이 여전히 테라폼 랩스 소유권의 8.3%를 보유하고 있다는 사실이 밝혀진 후, 차이 코퍼레이션은 신현성이 2022년 5월 18일 현재와 동일한 지분을 보유하고 있음에도 불구하고 "남은 소유권을 제때 청산하지 못했다"고 발표했습니다. 싱가포르 당국의 문서는 또한 2022년 5월 18일 현재 신현성이 차이 코퍼레이션의 모회사인 차이 홀딩스의 소유권의 51.2%를 보유하고 있고 권도형이 22.4%를 보유하고 있음을 밝혔습니다. [23][24]
테라 루나 (LUNC) 붕괴
2022년 5월 7일, 테라 네트워크의 알고리즘 스테이블코인인 TerraUSD(UST)의 가격이 20억 달러 상당의 UST가 언스테이킹 및 청산된 후 0.91달러로 하락하여 가치가 1달러에서 감소했습니다. 이로 인해 트레이더들은 90센트 상당의 UST를 1달러 상당의 루나로 교환하게 되었습니다. 20억 달러 상당의 UST가 갑자기 언스테이킹된 이유는 알려지지 않았습니다. 대량의 UST가 덤핑된 후 스테이블코인은 디페깅되기 시작했습니다. [13][25]
투자자들은 또한 스테이블코인이 페그를 유지할 수 없게 되자 UST를 매도했습니다. 가격은 초기 디페깅 이후 일주일 동안 30센트에서 50센트 사이를 오갔고, 결국 20센트 미만의 꾸준한 최저치로 떨어졌습니다. 5월 초 약 180억 달러였던 시가총액은 5월 말 7억 7천만 달러로 감소했습니다. [26]
이 사건으로 인해 루나의 유통량이 2022년 5월 12일 3억 4,500만 루나에서 34억 7,000만 루나로 증가하여 결국 암호화폐 거래소에서 상장 폐지되어 가치가 없어졌습니다. [13]
루나 암호화폐 폭락: 그 이후
폭락 이후, 바이낸스와 같은 여러 암호화폐 거래소에서 루나 및 UST 페어링을 상장 폐지했습니다. 주말이 다가오면서 거래 중단도 만연했습니다. 6월 말에 출시될 예정이었던 루나 코인베이스 상장도 조용히 철회되었습니다.[25]
테라 루나의 CEO인 권도형은 루나 복구 계획을 발표했는데, 이는 전반적인 분위기에 일시적인 영향을 미쳤습니다. 루나는 잠시 4.46달러까지 상승했지만 다시 1달러 아래로 떨어졌습니다. 이후 1센트 아래로 폭락했습니다. 루나는 하락 후 버려졌고, 테라는 새로운 체인과 새로운 코인인 루나 2.0을 출시했습니다. 이전 루나는 LUNC로 알려진 테라 클래식으로 리브랜딩되었습니다. [27]
루나 2.0
2022년 5월 28일, 루나 암호화폐 폭락 이후, 새로운 형태의 블록체인인 테라 2.0과 루나 암호화폐가 출시되었습니다. 기존 버전이 테라 클래식(LUNC)으로 리브랜딩된 새로운 형태의 루나는 보유자에게 에어드랍되었습니다. [28]
에어드랍 분배
Luna 2.0 에어드랍의 주된 목적은 2022년 5월 7일에 코인이 폭락하기 전에 원래 버전의 코인을 보유했던 사람들에게 보상하는 것이었습니다. LUNA 보상 자격은 Terra Classic 체인에서 보유한 토큰 유형, 토큰 보유 기간(공격 전후 스냅샷 기준), 보유한 토큰 수에 따라 결정되었습니다. [40]
제네시스 에어드랍은 2022년 5월 27일에 진행되었습니다. 10억 개의 LUNA 공급량은 다음과 같이 분배되었습니다. 커뮤니티 풀 할당: 30% (3억 개)
- 스테이킹된 거버넌스에 의해 제어됩니다.
- 10%는 개발자를 위해 지정되었습니다.
공격 전 LUNA 보유자 에어드랍: 35% (3억 5천만 개)
- 본딩, 언본딩 및 스테이킹 파생 상품을 포함합니다.
- 1만 Luna 미만 지갑: 제네시스 시점에 30% 잠금 해제, 6개월 클리프와 함께 2년에 걸쳐 70% 베스팅됩니다.
- 100만 Luna 미만 지갑: 1년 클리프, 이후 2년 베스팅됩니다.
- 100만 Luna 초과 지갑: 1년 클리프, 이후 4년 베스팅됩니다.
공격 전 UST 보유자 에어드랍: 10% (1억 개)
- 50만 고래 상한 - 모든 보유자의 최대 99.7%를 커버하지만 aUST의 26.72%만 커버합니다.
- 제네시스 시점에 30% 잠금 해제, 6개월 클리프와 함께 이후 2년에 걸쳐 70% 베스팅됩니다.
공격 후 LUNA 보유자 에어드랍: 10% (1억 개)
- 본딩, 언본딩 및 스테이킹 파생 상품을 포함합니다.
- 제네시스 시점에 30% 잠금 해제, 6개월 클리프와 함께 이후 2년에 걸쳐 70% 베스팅됩니다.
공격 후 UST 보유자 에어드랍: 15% (1억 5천만 개)
- 제네시스 시점에 30% 잠금 해제, 6개월 클리프와 함께 이후 2년에 걸쳐 70% 베스팅됩니다. [41]
토큰 경제학
LUNA 공급량이 10억 개를 초과하면 프로토콜은 공급량이 균형 수준으로 돌아올 때까지 LUNA 토큰을 소각하는 메커니즘을 시작합니다. 또한 프로토콜은 Terra 스테이블 코인의 가격 안정성을 유지하기 위해 알고리즘에 따라 새로운 LUNA 토큰을 발행합니다. [42]
LUNA는 2018년 8월에 초기 투자자를 위해 비공개 토큰 판매에서 처음으로 구매할 수 있게 되었으며, 여기에는 Binance 및 OKX와 같은 주요 거래소가 포함되었으며 Terra 3,200만 달러를 모금했습니다. [42]
판매를 위해 발행된 3억 8,500만 개의 LUNA 중 10%는 Terraform Labs, 20%는 직원 및 프로젝트 기여자, 20%는 Terra Alliance, 20%는 가격 안정 준비금, 26%는 프로젝트 후원자, 4%는 Genesis 유동성을 위해 예약되었습니다. [42]
LUNA 유틸리티
- LUNA는 스테이킹을 통해 Terra 트랜잭션을 채굴하는 데 사용됩니다.
- Terra 스테이블 코인의 가격 안정성을 보장하는 데 사용됩니다.
- 플랫폼의 블록체인 검증인에게 인센티브를 제공하는 데 사용됩니다.
- LUNA는 Terra 기반 스테이블 코인의 가격을 안정화하기 위한 목적으로 담보를 제공하는 데 사용됩니다. [10]
Terra 기술
Terra 프로토콜은 지분 증명 (PoS) 블록체인에서 운영되며, 여기서 채굴자들은 거래 채굴에 참여하기 위해 Luna 토큰을 스테이킹해야 합니다. 이 시스템에서 더 많은 Luna를 스테이킹한 검증자는 더 적은 스테이킹을 한 검증자보다 다음 Terra 블록을 생성할 가능성이 더 큽니다. 본질적으로 Luna는 검증자의 채굴력을 나타냅니다. [7]
Terra 시뇨리지
시뇨리지란 자산 발행 비용과 액면가 간의 차이를 의미합니다. 시뇨리지 = 새로 발행된 통화 - 담보 획득 비용으로 정의됩니다. Terra의 경우, 수요로 인해 스테이블코인이 알고리즘적으로 발행될 때마다 플랫폼은 이익을 얻습니다. 이 이익은 Terra 생태계 프로젝트 자금 지원 및 Terra 사용자 보상을 위해 Terra 시뇨리지 풀에 배치됩니다. [38]
규제 문제
2021년, 미국 증권거래위원회(SEC)는 테라폼 랩스와 권도형에게 테라폼 랩스의 미러 프로토콜과 관련하여 소환장을 발부했습니다. 미러 프로토콜은 실제 상장 주식을 사실상 "미러링"하는 금융 파생 상품을 설계하고 제공했습니다. 권씨는 이에 불응하며 SEC를 고소하겠다고 밝혔습니다. [30]
SEC의 조사에 불응하려는 권씨의 시도에도 불구하고, 2022년 2월 맨해튼에서 열린 미국 법원 심리에서 SEC는 권씨와 테라폼 랩스에 대한 조사를 계속할 권리가 있다고 판결했습니다. [31]
2022년 5월 18일, 한동훈 법무부 장관은 서울남부지방검찰청의 경제범죄수사단을 확대하여 "불법 자금 및 자본 이전을 추적하고, 탈세 단속, 회사 재무 감사, 거래 데이터 수집, 범죄 금융 활동 수익을 압류"하겠다고 밝혔습니다. 운영 첫날, 금융·증권범죄 합동수사단은 루나와 테라 사태를 첫 번째 수사 대상으로 선정했습니다. [32][33][34]
2022년 6월, 앵커 대출 프로토콜의 전 테라폼 개발자를 포함한 15명에게 한국 정부가 출국 금지 조치를 내렸다고 보도되었습니다. [35]
2022년 9월, 권도형, 테라폼 랩스, 니콜라오스 알렉산드로스 플라티아스, 루나 파운데이션 가드를 상대로 싱가포르 고등법원에 5,690만 달러 규모의 집단 소송이 제기되었습니다. 청구인들이 요구하는 5,690만 달러는 자산 가치가 있다고 믿었던 미국 달러 금액과 폭락 후 자산 가치의 차액입니다. [29]
2022년 11월 29일, 한국 검찰은 신현성을 테라 블록체인의 대규모 붕괴 전에 불법 이익을 취득한 혐의로 체포 영장을 발부했습니다. 핀테크 기업 차이 코퍼레이션의 고객 정보와 자금이 루나 홍보에 사용된 혐의로 전자금융거래법 위반 혐의도 적용되었습니다. [36]
2023년 2월, SEC는 권도형과 테라폼 랩스를 사기 혐의로 고소했습니다. SEC는 권씨가 토큰의 가치가 상승할 것이라고 "반복적으로 주장"하며 자산을 마케팅했다고 주장합니다. [37]
"오늘의 조치는 소매 및 기관 투자자를 모두 파괴하고 암호화폐 시장에 충격을 준 테라 붕괴에서 피고인의 역할에 대한 책임을 물을 뿐만 아니라, 제안의 경제적 현실을 살펴보고 라벨을 붙이지 않는다는 점을 다시 한번 강조합니다." - SEC 집행 이사 거비르 그레왈이 성명에서 밝혔습니다.
Terra 거버넌스
Terra 네트워크의 거버넌스는 참가자들이 투표를 통해 제안에 대한 합의 지원을 집단적으로 보여줄 수 있게 하여 변경 사항을 구현할 수 있도록 합니다. 이는 커뮤니티의 제안에 초기 예치금이 필요한 Terra를 포함한 DeFi 중심 프로토콜의 중요한 측면입니다. [12]
Station
2023년 1월 14일, Terra는 복잡하고 번거로울 수 있는 여러 블록체인 네트워크와의 상호 작용 과정을 간소화하기 위해 설계된 인터체인 지갑인 Station을 출시했습니다. Station을 활용함으로써 사용자는 지원되는 모든 체인에서 스테이킹, 투표, 토큰 전송, 수신, 선호하는 탈중앙화 애플리케이션(dApp) 참여를 손쉽게 할 수 있습니다. [39]
인터체인 거버넌스
스테이션의 거버넌스 허브는 사용자가 지원되는 모든 체인에서 제안에 접근하고 투표할 수 있는 중앙 집중식 위치를 제공합니다. 이 기능은 사용자가 여러 인터페이스나 플랫폼 간에 전환할 필요 없이 다양한 네트워크의 제안에 대한 정보를 얻을 수 있도록 하여 사용자 효율성을 향상시킵니다. [39]
스테이션의 거버넌스 허브에는 네 개의 탭이 있습니다. 투표는 투표 기간 동안 진행 중인 제안을 표시하고, 예치는 현재 예치 기간 중이며 아직 투표가 진행되지 않은 제안을 표시하고, 통과는 관련 커뮤니티로부터 충분한 지지를 받아 승인된 제안을 표시하고, 거부는 충분한 지지를 받지 못해 관련 커뮤니티에서 거부된 제안을 표시합니다. [39]