ELYFI 协议是一个去中心化金融 (DeFi)平台，旨在通过 Web 3.0 技术将传统金融 (TradFi) 与基于区块链的解决方案连接起来。它专注于代币化现实世界的资产，从住宅房地产开始，并扩展到包括应收账款。这种结构为DeFi用户提供了各种投资机会。借款人可以获得由代币化真实资产支持的稳定贷款，流动性提供者有可能在安全、透明的环境中赚取利息。^[1][2]

概述

ELYFI 协议于 2021 年推出，旨在将去中心化金融 (DeFi)与现实世界的资产无缝集成，从而促进链上市场的稳定。该协议设想未来DeFi流动性提供者可以获得多样化的投资机会，包括房地产和各种应收账款，因此优先考虑流动性、盈利能力和安全性。通过代币化房地产等资产，ELYFI 协议致力于简化投资流程，降低借款人和流动性提供者的门槛。该平台致力于遵守法规，由代币持有者的去中心化社区管理，从而确保透明度和社区驱动的决策。自成立以来，ELYFI 协议已促成 64 笔贷款，总投资额达 8,267,391 美元，并提供一系列贷款价值房地产产品。^[1][2]

现实世界资产的代币化

ELYFI 协议促进各种现实世界资产的代币化，最初强调住宅房地产，并扩展到包括电子商务应收账款等应收账款。此过程旨在使资产所有者能够有效地筹集资金，为DeFi流动性提供者提供潜在的有利可图且稳定的真实资产投资机会，包括由房地产、中小企业和医务人员支持的贷款。这些应收账款来自韩国信誉良好的金融实体，并遵守监管监督。值得注意的投资产品，如公寓抵押 P2P 本金应收账款和抵押贷款，提供特定的收益率和期限。为了提高流动性提供者的透明度，ELYFI 协议将真实资产代币化为非同质化代币 (NFT)，提供详细信息，如抵押品类型、收款权、证书编号、持有人、项目编号、产品名称、投资金额、投资利率、投资发布日期和还款到期日。这种方法有助于提高平台的效率和安全性，从而提高流动性提供者的透明度。^[3]

结构

在 ELYFI 协议版本 2 中，实施了一个分层系统，其中包含高级和股权档，以适应用户的风险偏好。高级档提供者获得固定回报，而股权档提供者承担额外的风险以获得潜在的更高回报。代表这些档的代币可以交易而不会受到处罚。7:3 的档比例提供了灵活性，暂停指标会触发临时限制。该协议引入了一个基于队列的系统来管理流动性，并且退款功能仅限于高级池。档结构分离了回报和风险，允许投资者根据自己的偏好进行调整。引入了存款和取款等待系统，以便在没有处罚的情况下高效管理资产。^[4][5][2]

投资组合和资产

ELYFI 协议包含各种投资组合，使用户能够根据对稳定性和回报的考虑来分配流动性。每个投资组合由资产发起人管理，其借款限额受到存款、声誉和可信度等因素的限制。投资组合经历不同的状态，包括融资、已融资、活跃、已停止和已关闭。融资允许存款人提供加密货币，达到目标金额后进入已融资状态。活跃表示贷款和还款阶段，而已停止由汇率变化或逾期金额触发，从而导致宽限期和潜在的高级已关闭或整体关闭。资产发起人在预定的上限内管理投资组合，创建由唯一的 NFT 表示的贷款以进行资产管理。治理决策在建立贷款合同方面发挥着关键作用，每个贷款合同都由一个 NFT 表示。投资组合和资产管理结构具有五种贷款状态（已创建、已开始、已取消、已偿还和已违约），旨在增强用户的控制和灵活性，从而有助于平台的稳定性和可靠性。^[6][7][8]

治理

ELYFI 协议由一个去中心化自治组织 (DAO)管理，该组织由 sELFI 代币持有者组成。这种结构旨在促进透明和社区驱动的决策，从而提高平台管理的包容性和效率。主要的治理代币 ELFI 允许用户通过质押 ELFI 代币并获得 sELFI 代币来参与决策过程。代表 ELFI 治理的 sELFI 代币持有者通过 Snapshot 平台行使投票权，从而影响平台的各个方面，包括其方向、升级、风险管理和收入分配。在贷款承销过程中，由 sELFI 代币持有者代表的 ELFI 治理在通过链下投票验证拟议的贷款信息方面发挥着至关重要的作用，最终影响协议内贷款的执行。^[9][10]