Premia 是一个在去中心化金融 (DeFi)中交易期权的平台，它同时在 以太坊 和 BNB 链上运行。它允许用户向流动性池提供流动性，或从流动性池购买和出售期权。此外，它还支持期权交易，通过对冲风险为用户提供保护，并允许用户从 DeFi 资产中赚取市场收益。^[1]

概述

Premia 利用 ERC-1155 对担保期权合约进行证券化，其中代币抵押品被锁定在 智能合约 中，直到到期、行使或提前取消。^[2]

Premia 期权铸造器旨在能够为以 DAI/WETH/WBTC 计价的任何代币编写期权。通过使用 ERC1155 代币 标准，用户可以验证每个铸造的期权与其同类期权是统一的，即保持相同的到期日/执行价格，并且可以按照期权合约规范中的规定，以相同的标的资产数量行使。^[3]

uPremia 是一种不可转让的代币，其唯一目的是用于挖掘通过交互挖掘发行的 Premia。uPremia 被质押在挖掘合约中，并且与质押的数量成比例，用户将获得每个区块的固定数量的 Premia。^[1]

流动性池

Premia 的平台为每个可用的资产对提供一个看涨期权池和一个看跌期权池。看涨期权池以标的资产承销，而看跌期权池以 DAI 承销。这种双池结构使流动性提供者 (LP) 能够控制他们希望承销的策略。与传统的订单簿模型不同，在传统的订单簿模型中，买方和卖方的需求通常需要在执行价格、到期日和规模方面相匹配，而 Premia 的 LP 不受此类要求的限制。因此，买方和卖方在期权交易策略方面不受限制。^[5]

PREMIA 代币

PREMIA 是一种 ERC1155 代币，这是 非同质化代币 (NFT) 的创建者常用的一种标准，用作数字收藏品或艺术品。在 Premia 的案例中，这种代币标准允许通过单个 智能合约 创建各种期权，该智能合约能够铸造和管理多个独特的代币。^[4]

Premia 代币是 Premia Finance 的治理代币，为持有者提供对协议的治理权。除了治理权之外，该代币还允许持有者通过 xPremia 质押赚取被动收入。质押者的奖励来自平台费用，并且取决于平台产生的总体利润。质押的 Premia 代币使持有者有权获得协议费用的按比例份额，该比例与质押的 Premia 数量成正比。Premia 代币还可以用于投票支持以 Premia 接收协议费用，从而减少支付的费用。^[3][4]

代币分配

• 主要引导贡献 — 10%（1000 万个 Premia 代币）
• 交互挖掘 - 30%（3000 万个 Premia 代币）
• 保留给 Premian 共和国发展 - 25%（2500 万个 Premia 代币）
• 债券曲线 - 25%（2500 万个 Premia 代币）
• 分配给创始人，1 年内归属 - 10%（1000 万个 Premia 代币）

主要引导贡献

PBC 或主要引导贡献是参与 Premia 未来的方法。实用代币通常用作访问 dApp 功能的基础燃料，也是收集 Premia 以获得启动时可用的独家权利和功能的一种方式。^[1]

用户贡献 ETH 以接收 Premia 实用代币，所有贡献都是最终的。在 PBC 结束时（7 天），所有代币将根据其按比例贡献的 ETH 数量进行分配。例如，如果两个用户贡献 ETH，用户 1 贡献 75 ETH，用户 2 贡献 25 ETH，那么在 PBC 期间结束时，用户 1 将收到 75%（750 万个 Premia 代币），用户 2 将收到 25%（250 万个 Premia 代币）。^[3]

Premia V2

Premia V2 引入了自动做市商 (AMM)，其中卖方通过存入他们的加密货币（如 WBTC、WETH、LINK 和 DAI）作为 流动性提供者 (LP) 参与。随后，期权买方能够从 LP 提供的资产池中生成自己的期权。^[6]

该更新还引入了新功能，如 DEX 交换和作为 NFT 的期权头寸等功能。

流动性挖掘

在主网启动后，WBTC、WETH 和 LINK 的看涨/看跌期权池在 Premia 平台上开始运行。用户有机会提供这些代币以及 DAI 的流动性，DAI 可用于承销看跌期权池。通过这样做，用户可以通过在平台上承销期权来产生收益。^[6]

智能存款

Premia 的智能存款功能使用户能够以对池价格水平的最小影响来优化他们的池存款。此功能还允许用户自动参与 Premia 的流动性挖掘计划。用户可以利用 Premia 的按需市场定价系统来平均获得更高的收益。此外，智能存款界面允许用户将他们拥有的任何资产交换为池所需的资产，而无需离开 Premia 平台。^[6]

DEX 交换

用户可以执行 DEX 交易，而无需离开应用程序，用户可以将资产交换为平台提供的任何池或期权。^[6]

Premia V3

V3 白皮书于 2023 年 1 月 13 日发布。引入了五个主要功能：

市价单和限价单

用户可以买卖欧式看涨期权和看跌期权，选择到期日、执行价格和规模，并从流动性池、策略金库和 RFQ 网络接收各种报价。此外，用户可以下限价单，以他们喜欢的价格买卖期权，这些期权将通过 RFQ 网络进行路由。用户需要签署一条消息才能接受订单，而不是交易。^[7]

智能集中流动性

流动性提供者 (LP) 可以选择一个溢价范围，在该范围内将使用他们的流动性。此外，还实施了一项功能，该功能会在期权价格移入和移出 LP 选择的范围时自动调整集中流动性范围订单。这降低了 LP 的风险，同时从交易费用中产生更高的收益。^[7]

策略金库

对于那些不希望主动管理其头寸的 LP 来说，自动策略金库提供了一种替代方案。与仅在池中提供流动性相比，金库用户可以产生更稳定和可预测的收益。金库可以针对各种目的进行定制，包括 Delta 对冲和借贷保证金资本。^[7]

保证金交易

Premia v3 交易者可以借入资产作为抵押品，从而利用他们的活跃头寸。此功能允许用户以较低的初始资本要求出售期权，从而提高整个交易所的资本效率。Premia v3 中可用于交易的保证金金额基于由交易的期权和现货资产波动率确定的风险概况。^[7]

无需许可的池创建

Premia v3 允许任何 LP 创建具有所需参数的期权池，包括标的代币、执行价格和到期日，只要他们有足够的流动性来引导池。这些池可能在 Premia 的前端应用程序上可用，也可能不可用，具体取决于它们的流动性和需求。任何人都可以通过其相应的智能合约与它们进行交互，而无需获得许可。^[7]