Venus Protocol 是一个算法货币市场和合成稳定币协议，最初构建在 BNB 链上，现在跨多个 EVM 兼容链运行。^{[4] [5]}

简介

协议概述

Venus Protocol 于 2020 年推出，是一个去中心化金融 (DeFi) 协议，使用户能够借贷和铸造稳定币。它结合了两种已建立的 DeFi 模型的优点：Compound 开发的算法货币市场和 Maker 推出的稳定币铸造机制。这种集成通过在单个应用程序中提供核心 DeFi 功能，简化了用户体验。^[5] 该协议旨在成为一个用户友好的加密货币资产借贷平台，使用户能够以低交易费用高速直接抵押借款。^[1]

最新版本的 Venus Protocol 在其最初成功的基础上，专注于三个关键领域：风险管理、去中心化和用户体验。通过增强这些方面，Venus 继续推动去中心化金融的边界。^[5] 该协议由其 XVS 代币持有者社区管理，他们可以对提案进行投票，以塑造平台的未来，包括添加新的抵押品类型、更改参数和组织产品改进。^[1]

历史

该项目由 Swipe 项目团队开发，并于 2020 年 9 月 29 日在 Binance Launchpool 上推出。此次发布允许用户通过质押各种资产（包括 Binance Coin (BNB)、Binance USD (BUSD) 和 Swipe (SXP) 代币）来挖矿原生治理代币 XVS。总 XVS 供应量的 20% 分配给 Binance Launchpool，用于此初始挖矿阶段。

核心功能

算法货币市场

Venus 的主要功能是作为去中心化货币市场运营。用户可以向协议提供各种加密货币，以赚取可变的年化百分比收益率 (APY)。这些提供的资产形成一个流动性池，其他用户可以从中借款。^[2]

平台上的借款是超额抵押的，这意味着用户必须提供价值高于他们希望借款金额的资产。例如，用户可以借入价值低于其提供资产价值 75% 或更低的资产。这种机制可以保护贷款，并保护协议及其流动性提供者免受违约影响。^[3] 由于该协议是去中心化的，因此用户无需通过信用检查，也不受其地理位置或信用评分的限制。他们可以通过提供足够的抵押品随时获取流动性。^[2]

VAI 稳定币铸造

除了借贷之外，Venus 还允许用户铸造 VAI，这是该协议的原生合成稳定币，与 1 美元的价值挂钩。用户可以通过使用其提供的抵押品中的 vToken 按需铸造 VAI。例如，通过将抵押品发布到 Venus 智能合约，用户可以铸造 VAI 代币。VAI 是一种合成 BEP-20 代币资产。^[1]

主要特性和创新

隔离池

为了加强风险管理，Venus 引入了隔离池。这些是特定资产的独立借贷市场，独立于主核心池运行。这种结构允许协议列出流动性较低或风险较高的资产，而不会将整个协议暴露于与这些资产相关的风险中。每个隔离池都有其特定的风险参数，例如抵押品因子和利率模型，这些参数由 Venus 治理社区管理。^[6]

Venus Prime

Venus Prime 是一项奖励计划，旨在激励用户忠诚度和长期参与协议。在治理金库中质押 XVS 并在 Venus 上借贷资产的用户有资格获得更高的奖励。此功能旨在奖励忠实用户更高的收益，从而加强治理参与和协议使用之间的关系。^{[4] [7]}

挂钩稳定性模块 (PSM)

为了确保 VAI 稳定币保持与美元的挂钩，Venus 实施了挂钩稳定性模块 (PSM)。该模块允许用户以 1:1 的比例且低费用将 VAI 兑换为其他稳定币，如 USDT 或 USDC。PSM 通过吸收市场波动并提供有效的套利机制来帮助稳定 VAI 价格。^[8]

全链功能

Venus 构建在 EVM 兼容链上，这允许快速、安全和低成本的交易。这种全链方法是其战略的关键部分，旨在扩展其在 BNB 链上的起源，使该协议能够被更广泛的用户群在不同的区块链生态系统中访问。^[4]

治理

Venus 是一个社区驱动的去中心化协议。治理过程由 XVS 代币的持有者管理。^[4]

XVS 代币

XVS 代币是一种 BEP-20 代币，用作 Venus Protocol 的原生治理代币。代币持有者有权通过对各种提案进行投票来控制协议。这包括调整利率、添加新资产作为抵押品以及指导协议改进的决策。除了从交易所购买外，用户还可以通过提供流动性、从协议借款或铸造 VAI 来获得 XVS。^[1]

Venus 改进提案 (VIP)

对协议的更改通过 Venus 改进提案 (VIP) 提出和执行。任何满足最低 XVS 持有量要求的社区成员都可以创建提案。然后，这些提案由整个 XVS 持有者社区投票。如果提案通过，它将在 Timelock 合约中排队，并在延迟后自动执行，从而确保治理过程的透明度和安全性。^[9] 自成立以来，该协议已执行了数百个 VIP。^[4]

安全

Venus 高度重视用户资产的安全性。该协议采用多方面的风险管理和安全方法来防范潜在威胁。^[4]

价格预言机

为了防止市场操纵攻击，Venus Protocol 利用价格馈送预言机为平台上所有资产提供准确且防篡改的定价数据。该协议的弹性价格 Oracle 聚合来自多个受信任来源（包括 Chainlink）的价格，以确保数据完整性。该系统允许协议以更低的成本和更高的效率访问可靠的价格馈送，从而降低系统的整体风险足迹。^[10]

审计和漏洞赏金

该协议的智能合约已经过信誉良好的公司的多次安全审计。截至 2021 年 6 月，安全公司 Certik 将 Venus 评为在 BNB 链上具有第三高安全评分的公司。该协议已由包括 Quantstamp、Code4rena、Pessimistic、Fairyproof、Hacken 和 HashEx 在内的公司进行审计。^[4]

为了进一步提高安全性，Venus 运行一个漏洞赏金计划，鼓励开发人员和安全研究人员识别和报告代码中的漏洞。这种积极主动的方法有助于在潜在风险被利用之前识别和减轻它们。^[4]

2025 年 9 月漏洞利用

2025 年 9 月 2 日，Venus Protocol 遭受了一次重大安全漏洞，导致损失了约 2700 万美元的资产。

此次攻击归因于疑似合约泄露。根据链上分析师的说法，该漏洞利用涉及将协议的核心池 Comptroller 合约更新为恶意地址。然后，这个新地址被用来从协议中提取各种代币，包括 vUSDC 和 vETH。在事件发生时，安全团队开始跟踪被盗资金，这些资金仍然在攻击者的合约中，没有被交换。^[11]

参见

• BakerySwap (BAKE)