Compound는 스마트 컨트랙트를 통해 자산을 예치하여 대출을 받거나 제공할 수 있도록 하는 DeFi 프로젝트입니다. Ethereum 블록체인을 기반으로 구축되었으며 COMP 토큰에 의해 관리됩니다. ^[17]

개요

Compound 플랫폼의 주요 사용자는 대출 제공자와 차용자입니다. 대출 제공자는 Compound가 관리하는 이더리움 주소로 암호화폐 토큰을 보내 이자를 얻을 수 있으며, 차용자는 암호화폐 형태의 담보를 게시하여 게시된 가치의 일정 비율로 지원되는 암호화폐를 빌릴 수 있습니다. ^[9]

플랫폼의 대출 제공자는 지갑에 보유한 cToken 수에 따라 COMP 토큰을 얻으며, 이는 해당 자산의 가용 공급량에 따라 달라지는 이자율에 비례합니다. 시장에 유동성이 많을수록 이자율은 낮아집니다. 프로토콜에 자산을 대출하는 사용자는 게시한 담보 금액까지 Compound가 제공하는 다른 암호화폐로 대출을 받을 수 있습니다. ^[9]

Compound v2

Compound v2는 미래 금융 시장 및 애플리케이션의 기반을 구축하는 것을 목표로 하는 탈중앙화된 이자율 프로토콜입니다. 이더리움 메인넷에서 실행되는 Compound v2는 다양한 디지털 자산을 대출하고 빌릴 수 있는 시스템을 제공합니다. 이 프로토콜은 ETH, 0x, Augur, BAT, DAI, USDC와 같은 다양한 자산을 지원하여 사용자가 변동 이자율 환경에 참여할 수 있도록 합니다. ^[2]

Compound III

Compound III는 EVM 호환 프로토콜로, 암호화폐 자산을 담보로 제공하여 기본 자산을 빌릴 수 있게 합니다. 계정은 기본 자산을 프로토콜에 공급하여 이자를 얻을 수도 있습니다. ^[3]

사용자의 담보는 사용자의 자산으로 유지되며, 청산의 경우를 제외하고 다른 사용자가 인출할 수 없도록 보호됩니다. Compound III의 첫 번째 배포는 ETH, WBTC, LINK, UNI 또는 COMP를 담보로 제공하여 USDC 대출을 용이하게 합니다. 담보에 대한 이자는 발생하지 않지만, 사용자는 청산 위험을 최소화하고 청산 페널티를 줄여 더 많은 대출 용량을 이용할 수 있습니다. 또한 가스 요금 절감 효과도 누릴 수 있습니다. ^[3]

COMP 거버넌스 제안

첫 번째 제안은 이더리움의 USDC에 대한 것으로, 5개의 담보 자산에 대한 공급 한도를 설정하고 Compound 거버넌스가 통제하는 500,000 USDC를 초기 준비금으로 시장에 이전했습니다. Compound III는 OpenZeppelin과 ChainSecurity의 감사를 받았으며 Certora와의 협력을 통해 공식적으로 검증되었습니다. ^[4]

Compound III는 각 배포가 단일 대출 가능 자산을 특징으로 하는 새로운 모델을 도입했습니다. 사용자가 제공한 담보는 사용자의 재산으로 유지되며 청산 중을 제외하고는 다른 사용자가 인출할 수 없습니다. ^[5]

Compound Treasury

Compound Treasury는 Fireblocks 및 Circle과 협력하여 네오뱅크 및 핀테크 스타트업과 같은 미국 달러 대량 보유자가 Compound 프로토콜의 USDC 시장에서 이용 가능한 이자율에 접근할 수 있도록 하는 상품 및 자금 흐름을 개발했습니다. ^[6]

적격 기관은 비트코인, 이더 및 지원되는 ERC-20 자산을 담보로 사용하여 Compound Treasury에서 USD 또는 USDC를 연 6%부터 시작하는 고정 금리로 빌릴 수 있습니다. 차용 기간은 개방형이며 상환 일정이 부과되지 않아 고객은 과담보를 유지하는 한 재량에 따라 유동성을 인출하고 잔액을 상환할 수 있는 유연성을 제공합니다. ^[7]

cToken

CToken은 사용자가 Compound에 예치한 자금을 나타내는 ERC-20 토큰입니다. 사용자가 ETH 또는 USDC와 같은 다른 ERC-20을 프로토콜에 예치하면 그에 상응하는 양의 cToken을 받습니다. 예를 들어, 사용자가 프로토콜에 USDC를 예치하면 자동으로 이자를 얻는 cUSDC 토큰을 받게 됩니다. 언제든지 cUSDC는 일반 USDC로 USDC로 지급된 이자와 함께 상환할 수 있습니다. ^[10]

CToken은 CErc20과 CEther 두 가지 유형으로 생성되었습니다. CErc20은 기본 ERC-20 자산을 래핑하는 반면 CEther는 Ether 자체를 래핑합니다. ^[10]

컴트롤러는 Compound 프로토콜의 위험 관리 계층입니다. 사용자가 유지해야 하는 담보 금액과 사용자가 청산될 수 있는지 (그리고 얼마나 많이)를 결정합니다. 사용자가 cToken과 상호 작용할 때마다 컴트롤러는 트랜잭션을 승인하거나 거부하도록 요청받습니다.^[18]

유동성 채굴

유동성 채굴은 암호화폐 거래 플랫폼이 플랫폼의 유동성 풀에 기여하는 사용자에게 인센티브를 제공하는 메커니즘을 의미합니다. 사용자가 Compound에 특정 암호화폐를 예치하면 그 대가로 동일한 암호화폐의 cToken 버전을 받게 됩니다. 이 cToken은 대출에 대한 담보로 사용될 수 있으며, 이는 사용자가 이자를 받는 동안 자금을 사용할 수 있음을 의미합니다. ^[1]

COMP 토큰

2020년 6월 15일, Compound는 COMP라는 거버넌스 토큰을 배포하기 시작했습니다. Compound는 ETH, DAI, USDC, USDT, BAT, REP, WBTC 및 ZRX 시장에 걸쳐 각 시장에서 발생하는 이자에 비례하여 1,116,310.81 COMP를 분배하기 시작했습니다. 6월 14일에 커뮤니티에서 통과된 제안은 다음과 같습니다. ^[11]

"각 시장 내에서 COMP의 절반은 공급자에게 할당되고 나머지 절반은 차용자에게 할당됩니다. 주소가 Compound 시장과 상호 작용할 때마다 해당 시장에서 얻은 모든 COMP를 받게 되며, 0.001 COMP 임계값을 초과해야 합니다."

거래 첫날, COMP 토큰은 60% 이상 상승한 후 시가총액 기준으로 MakerDAO의 MKR 토큰을 제치고 가장 큰 DeFi 토큰이 되었습니다. 2020년 6월 16일, Compound의 시가총액은 거의 7억 4천만 달러에 달했습니다.^[12]

유틸리티

Compound 프로토콜은 사용자에게 COMP 토큰을 보상하여 운영을 분산합니다. COMP 토큰을 소유한 사람은 누구나 프로토콜에 영향을 미치는 결정에 참여하여 플랫폼 사용을 관리하는 규칙에 대한 제안에 투표할 수 있습니다. COMP 보유자는 특정 문제가 발생했을 때 COMP 보유자를 대신하여 투표하도록 다른 사람에게 투표권을 할당할 수도 있습니다. ^[13]

COMP 분배

커뮤니티 거버넌스가 처음 시작되었을 때, 팀은 COMP 토큰의 총 공급량이 어떻게 할당될 것인지 설명했습니다. 총 10,000,000 COMP 중에서 775,000 토큰을 "커뮤니티가 다른 수단을 통해 거버넌스를 발전시키기 위해 - 이는 추후 발표될 예정입니다."라고 예약했습니다. 2020년 9월, 팀은 이러한 토큰이 커뮤니티에 어떻게 분배되고 있는지 설명했습니다. ^[14]

• 6월에 팀은 Coinbase Earn을 통해 최대 500,000 COMP를 분배하도록 지정했습니다. COMP 토큰은 2021년 11월까지 Coinbase Earn을 통해 사용할 수 있었으며, 이 시점에서 Coinbase는 남은 모든 토큰을 Compound 프로토콜의 Reservoir 계약으로 이전했습니다.
• 9월에 그들은 나머지 275,000 COMP를 Reservoir 계약으로 직접 보냈습니다.

총 5,004,949 COMP가 커뮤니티에 분배될 예정이며, 이는 총 공급량의 절반 이상입니다.

2020년 9월, Compound 팀은 6월에 COMP 분배가 시작된 이후 취해진 조치 목록을 발표했습니다.

• 15개의 거버넌스 제안이 생성되었고, 12개가 구현되었습니다.
• 새로운 이자율 모델이 Dharma.io에 의해 개발되었고, DAI 및 USDT 시장에 배포되었습니다.
• Augur 팀은 REPv2로 업그레이드하는 동안 REP에 대한 위험 관리 변경을 주도했습니다.
• COMP 토큰 보유자들은 프로토콜의 가격 오라클을 Open Price Feed로 변경하기로 투표했습니다. Open Price Feed는 일련의 보고자가 가격 데이터를 서명하여 모든 Ethereum 주소에서 온체인에 게시할 수 있는 오픈 소스 프로젝트이며 팀에 의존하지 않습니다.
• 커뮤니티는 프로토콜에 대한 위험을 제한하기 위해 시장 수준의 차입 한도라는 완전히 새로운 기능을 구축했습니다.
• 자율 제안이 만들어져 100 COMP를 가진 사람은 누구나 거버넌스 제안에 대한 지지를 얻을 수 있습니다.

Coinbase Pro

Coinbase Pro는 2020년 6월 25일에 COMP 토큰을 상장한다고 발표했습니다. Circle과 Coinbase가 만든 스테이블코인인 USDC 총 공급량의 10% 이상이 Compound에 묶여 있었습니다. 이 발표로 Compound의 시가총액은 약 20억 달러까지 급증했습니다. 발표 후 상장 전에 토큰 가격은 사상 최고치인 371달러에 도달했습니다. ^[15]

팀

• Jayson Hobby - CEO^[22]
• Geoffrey Hayes - CTO^[23]
• Torrey Atcitty - 엔지니어링 디렉터^[24]
• Jared Flatow - 엔지니어링 부사장^[25]
• Mykel Pereira - 제품 부사장^[26]
• Adam Bavosa - 개발자 관계 리드^[27]
• Kevin Cheng - 프로토콜 책임자^[28]
• Josiah Gulden - 디자인 책임자^[29]
• Joseph Lih - 마케팅 디렉터^[30]
• Coburn Berry - 소프트웨어 엔지니어^[31]

펀딩

Compound는 총 4번의 펀딩 라운드를 통해 총 7,080만 달러를 모금했습니다. 이 프로젝트는 시드 라운드에서 820만 달러를 모금했으며, 주요 투자자로는 Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures 및 Polychain이 있습니다. 그들은 Andreessen Horowitz가 주도한 2,500만 달러의 시리즈 A 펀딩 라운드를 모금했습니다. 또한 Coinbase의 "USDC Bootstrap Fund"로부터 100만 달러의 USDC를 받았습니다. 2020년에는 벤처 라운드가 열렸고, 2022년에는 총 3,760만 달러가 부채 금융 라운드를 통해 모금되었습니다. ^[8]

X 계정 해킹

2023년 12월 29일, Compound Finance의 X(구 트위터) 계정^[19]이 해킹되었으며 보안 관련 X 계정인 Scam Sniffer 및 Officer’s Notes에 따르면 잠시 동안 가짜 피싱 사이트였습니다. 해킹 동안 계정은 '무료 $COMP 토큰' 광고를 게시하여 독자들에게 제공된 링크를 클릭하도록 유도했습니다. 해당 링크는 프로토콜의 공식 웹사이트와 동일하게 보이는 웹사이트로 연결되었지만 사기 사이트로 확인되었습니다. ^[20]

2023년 12월 30일, 계정은 팀에 의해 복구되었고 스팸 메시지는 삭제되었습니다.

"Compound Labs X 계정이 어제 약 4시간 동안 손상되었다가 계정을 다시 제어하고 스팸 메시지를 제거했습니다. 계정에 대한 모든 제어 권한을 다시 확보했으며 어제 액세스 권한을 다시 얻을 때까지 소식을 전파해 주신 커뮤니티에 감사드립니다." - 팀이 트윗했습니다.^[21]