**USYC(US Yield Coin)**는 단기 미국 국채에 투자하고 환매/역환매 활동을 수행하는 Hashnote의 단기 수익률 펀드(SDYF)의 온체인 표현입니다. 이는 투자자에게 거래 속도, 투명성 및 구성 가능성을 위해 블록체인 기술을 활용하면서 단기 무위험 이자율 수익을 제공합니다. ^[6]

개요

USYC(US Yield Coin)는 단기 미국 국채에 투자하고 환매 및 역환매 거래에 참여하는 Hashnote의 단기 수익률 펀드(SDYF)를 토큰화한 것입니다. 이 토큰은 거래 효율성과 투명성을 위해 블록체인을 활용하면서 단기 무위험 이자율을 기준으로 수익을 제공합니다. 투자자는 자동화된 스마트 계약 시스템을 통해 당일(T+0) 또는 다음 날(T+1)에 USDC 또는 PYUSD로 USYC를 발행하거나 상환할 수 있습니다. Hashnote Management LLC는 미국에서 CFTC 및 NFA 규정에 따라 운영되며, 케이맨 제도 통화 당국(CIMA)은 해외 펀드를 규제합니다. 이 플랫폼은 오라클 피드를 통해 정기적인 자산 및 토큰 가격 공개를 통해 투명성을 유지하고, 모든 수수료는 명확하게 명시되며, 분리된 수탁 계정 및 외부 감사를 통해 보안이 보장됩니다. ^[1]

구조

투자자 온보딩

투자자는 적격한 Hashnote 펀드에 온보딩하여 USYC를 얻을 수 있습니다. 미국 투자자는 Hashnote Feeder Fund에 액세스하려면 CFTC 규정에 따라 적격 적격 참가자(QEP) 자격을 갖추어야 하며, 해외 투자자는 케이맨 제도 통화 당국(CIMA)의 규제를 받는 뮤추얼 펀드인 Hashnote 단기 수익률 펀드(SDYF)를 통해 온보딩할 수 있습니다. USYC 토큰은 펀드 지분을 나타내므로 모든 보유자는 KYC/AML 확인을 완료해야 합니다. 펀드 관리자는 USYC 토큰 거래를 반영하도록 SDYF 주식 등록부를 업데이트합니다. ^{[3] [4]}

가입 워크플로

적격한 Hashnote 펀드에 온보딩을 완료한 투자자의 지갑 주소는 허용 목록에 추가되어 USYC를 보유할 수 있는 권한이 부여됩니다. 그들은 스마트 계약 텔러를 통해 법정 화폐(USD) 또는 스테이블 코인(USDC, USDT, PYUSD)를 이체하여 가입할 수 있으며, 그 후 Hashnote는 T-Bills 및 환매/역환매 계약에 투자하기 위해 자금을 프라임 브로커리지에 할당합니다. 소유권은 허가된 ERC-20 스마트 계약을 통해 온체인에 기록되며, USYC 토큰은 펀드 지분에 비례하여 투자자의 지갑에 발행됩니다. 수신된 USYC 토큰의 수는 예치 금액을 현재 USYC 가격으로 나눈 값에 해당합니다. ^[2]

상환 워크플로

허용 목록에 있는 승인된 지갑은 법정 화폐(USD) 또는 스테이블 코인(USDC, USDT, PYUSD)과 교환하여 스마트 계약 텔러를 통해 토큰을 소각하여 USYC를 상환할 수 있습니다. 펀드 관리자는 소각된 토큰을 반영하도록 등록부를 업데이트하고, Hashnote는 스테이블 코인을 이체하거나 고객을 위해 법정 화폐 자금을 회수하는 프로세스를 시작합니다. ^[2]

자격

USYC 거래는 확인된 엔터티의 지갑에 역할을 할당하여 토큰을 보유하고 이체할 수 있는 능력을 결정하는 자격 시스템을 통해 제어됩니다. 스마트 계약은 거래를 처리하기 전에 이러한 권한을 확인하고 Chainalysis에서 유지 관리하는 온체인 오라클을 사용하여 OFAC 제재 검사를 수행합니다. 자격 계약은 의심스러운 활동이 감지되면 모든 거래를 중단하여 문제가 해결될 때까지 추가 이체를 방지할 수 있습니다. ^[2]

스마트 계약 텔러

스마트 계약 텔러는 USYC 가입 및 상환을 위한 온체인 거래를 가능하게 합니다. 투자자는 시장 시간 동안 USDC 또는 PYUSD를 사용하여 USYC를 발행할 수 있으며, 업무 시간 외 거래는 다음 영업일 요율로 처리됩니다. 상환은 최신 보고된 가격을 기준으로 언제든지 가능하며, 유동성은 빈번한 자산 재조정을 통해 관리됩니다. ^[2]