Hashnote USYC

**USYC (US Yield Coin)**는 미국 단기 국채에 투자하고 레포/역레포(repo/reverse-repo) 활동을 수행하는 Hashnote의 단기 수익 펀드(Short Duration Yield Fund, SDYF)를 온체인으로 구현한 것입니다. 이는 투자자에게 단기 무위험 이자율 수익을 제공하는 동시에 블록체인 기술을 활용하여 거래 속도, 투명성 및 결합성을 확보합니다. ^[6]

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지표 7개

생태계 맵

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위키 14개 · 그룹 4개

개요

USYC (US Yield Coin)는 Hashnote의 단기 수익 펀드(SDYF)를 토큰화한 것으로, 미국 단기 국채에 투자하고 레포 및 역레포 거래에 참여합니다. 이 토큰은 블록체인을 통한 거래 효율성과 투명성을 활용하면서 단기 무위험 이자율에 기반한 수익을 제공합니다. 투자자는 셀프 서비스 거래를 위한 자동화된 스마트 컨트랙트 시스템을 통해 당일(T+0) 또는 익일(T+1)에 USDC 또는 PYUSD로 USYC를 발행하거나 상환할 수 있습니다. Hashnote Management LLC는 미국의 CFTC 및 NFA 규정에 따라 운영되며, 케이맨 제도 금융청(CIMA)은 역외 펀드를 규제합니다. 이 플랫폼은 오라클 피드를 통해 정기적인 자산 및 토큰 가격 공시를 유지하여 투명성을 확보하며, 모든 수수료를 명확히 명시하고 분리된 수탁 계좌 및 외부 감사를 통해 보안을 보장합니다. ^[1]

구조

투자자 온보딩

투자자는 적격한 Hashnote 펀드에 온보딩하여 USYC를 획득할 수 있습니다. 미국 투자자는 Hashnote 피더 펀드(Feeder Fund)에 접근하기 위해 CFTC 규정에 따른 적격 참여자(Qualified Eligible Participants, QEP) 자격을 갖추어야 하며, 해외 투자자는 케이맨 제도 금융청(CIMA)의 규제를 받는 뮤추얼 펀드인 Hashnote 단기 수익 펀드(SDYF)를 통해 온보딩할 수 있습니다. USYC 토큰은 펀드 지분을 나타내므로 모든 보유자는 KYC(고객 알기 제도)/AML(자금 세탁 방지) 인증을 완료해야 합니다. 펀드 관리자는 USYC 토큰 거래를 반영하여 SDYF 주주 명부를 업데이트합니다. ^[3] ^[4]

구독 워크플로우

적격 Hashnote 펀드에 온보딩을 완료한 투자자는 지갑 주소가 허용 목록(allowlist)에 추가되어 USYC를 보유할 수 있는 권한을 부여받습니다. 투자자는 스마트 컨트랙트 텔러(Smart Contract Teller)를 통해 법정화폐(USD) 또는 스테이블코인(USDC, USDT, PYUSD)을 전송하여 구독할 수 있으며, 이후 Hashnote는 해당 자금을 프라임 브로커리지에 할당하여 국채 및 레포/역레포 계약에 투자합니다. 소유권은 허가형 ERC-20 스마트 컨트랙트를 통해 온체인에 기록되며, USYC 토큰은 펀드 지분에 비례하여 투자자의 지갑으로 발행됩니다. 수령하는 USYC 토큰의 수는 예치 금액을 현재 USYC 가격으로 나눈 값에 해당합니다. ^[2]

상환 워크플로우

허용 목록에 승인된 지갑은 스마트 컨트랙트 텔러를 통해 토큰을 소각함으로써 법정화폐(USD) 또는 스테이블코인(USDC, USDT, PYUSD)으로 USYC를 상환할 수 있습니다. 펀드 관리자는 소각된 토큰을 반영하여 명부를 업데이트하고, Hashnote는 스테이블코인을 이체하거나 고객을 위한 법정화폐 자금 회수 프로세스를 시작합니다. ^[2]

권한 관리

USYC 거래는 검증된 엔티티의 지갑에 역할을 할당하는 권한 시스템을 통해 제어되며, 이는 토큰의 보유 및 전송 능력을 결정합니다. 스마트 컨트랙트는 거래를 처리하기 전에 이러한 권한을 확인하고, Chainalysis에서 유지 관리하는 온체인 오라클을 사용하여 OFAC 제재 대상 여부를 확인합니다. 권한 컨트랙트는 의심스러운 활동이 감지될 경우 모든 거래를 중단시켜 문제가 해결될 때까지 추가 전송을 방지할 수 있습니다. ^[2]

스마트 컨트랙트 텔러

스마트 컨트랙트 텔러는 USYC 구독 및 상환을 위한 온체인 거래를 가능하게 합니다. 투자자는 시장 운영 시간 동안 USDC 또는 PYUSD를 사용하여 USYC를 발행할 수 있으며, 업무 시간 외 거래는 다음 영업일의 환율로 처리됩니다. 상환은 최신 보고 가격을 기준으로 언제든지 가능하며, 빈번한 자산 리밸런싱을 통해 유동성이 관리됩니다. ^[2]