USDP는 미국 달러와 1:1로 담보화된 ERC-20 토큰 스테이블코인입니다. 블록체인 기반 디지털 자산의 생성 및 관리를 전문으로 하는 Paxos에서 발행 및 관리합니다.^[1][2]

Paxos

Paxos는 USDP의 기반이 되는 회사입니다. iBit으로 알려졌던 Paxos Trust Company, LLC는 Cedar Hill Capital Partners의 공동 설립자인 Charles Cascarilla와 수석 분석가인 Rich Teo에 의해 2012년에 설립되었습니다. 팀에는 전 미국 상원의원이자 상원 재정위원회 위원이었던 Bill Bradley와 전 연방예금보험공사(FDIC) 의장인 Sheila Bair와 같은 구성원도 포함됩니다. 뉴욕주 금융 서비스부의 규제 승인을 받은 후 Paxos는 미국 시장에 진출하여 2015년 5월 USDP라는 스테이블코인을 출시했습니다. ^[3]

"Paxos"라는 이름은 그리스 팍소스 섬에서 널리 사용되는 입법적 합의 시스템을 기반으로 선택되었습니다. 고대 기원에도 불구하고, 이 시스템은 Paxos의 설립자들에게 영감의 원천이 되었으며, 계산 일관성의 개념을 활용하여 나중에 Pax 달러 또는 USDP로 알려지게 된 Pax 스테이블코인 토큰을 개발했습니다. ^[3]

Paxos NYFDS 조사 및 SEC 소송

2023년 2월, 뉴욕주 금융 서비스부(NYDFS)가 Paxos를 조사하고 있다는 발표가 있었습니다. 특정 진행 중인 조사에 대해서는 언급을 삼가면서, NYDFS 대변인은 부서의 주요 목표는 암호화폐 시장 투자에 따른 위험으로부터 소비자를 보호하는 것이라고 명확히 밝혔습니다. ^[7]

“부서는 규제 대상 기관과 지속적으로 연락하여 우리가 경험하고 있는 암호화폐 시장 변동성으로 인한 소비자와 기관 자체에 대한 취약성과 위험을 이해하고 있습니다.”

같은 달, 미국 증권거래위원회(SEC)가 Paxos에 웰스 통지서를 발부했다는 보도가 있었습니다. 규제 기관은 회사에 계획된 집행 조치에 대해 알렸습니다. 통지서에는 Binance USD가 등록되지 않은 증권이라는 주장이 포함되어 있었다고 합니다. ^[8]

Binance 대변인은 BUSD가 “Paxos가 발행하고 소유한 제품”이며, Binance는 BUSD 사용을 위해 해당 회사에 브랜드 라이선스를 제공했다고 말했습니다. 그들은 Paxos가 뉴욕주 금융 서비스부의 규제를 받고 있으며 BUSD는 “1대1로 담보화된 스테이블코인”이라고 덧붙였습니다. ^[8]

Binance 대표는 “스테이블코인은 변동성이 큰 시장에서 피난처를 찾고 위험을 제한하려는 투자자에게 중요한 안전망이며, 접근을 제한하는 것은 전 세계 수백만 명의 사람들에게 직접적인 피해를 줄 것입니다.”라고 말했습니다. “우리는 상황을 계속 모니터링할 것입니다. 우리의 글로벌 사용자는 다양한 스테이블코인을 사용할 수 있습니다.” ^[8]

뉴욕주 규제 당국이 Binance USD(BUSD) 스테이블코인 발행을 중단하도록 강제한 후, BUSD의 시가총액은 160억 달러에서 50억 달러로 감소했습니다. ^[9]

개요

USDP 코인은 완전한 규제를 받으며 현금 준비금으로 전적으로 지원됩니다. USD로 표시된 모든 잔액은 미국에 있는 보험 예금 기관의 계좌에 안전하게 보관됩니다. 현금 준비금은 최대 만기 기간이 3개월인 미국 국채와 하루짜리 환매채권과 같은 현금성 자산으로 구성됩니다. 이러한 증권은 단기적 특성과 높은 유동성을 특징으로 하여 필요할 때 USD로 전환하기 용이합니다. ^[4]

유통 중인 USDP 토큰의 수는 Paxos Trust Company, LLC에서만 조정할 수 있습니다. Paxos는 해당 USD 예금으로 담보할 수 있는 만큼의 토큰을 생성할 권한이 있습니다. ^[4]

사용자가 Paxos 계정에 100USD 이상을 입금하면 Paxos 스마트 계약은 수수료 없이 동일한 양의 USDP 토큰을 생성합니다. 새로 생성된 USDP 토큰은 사용자 계정으로 이체됩니다. USDP를 USD로 다시 전환하는 것은 유사한 프로세스를 따르지만, 완료 시 토큰이 즉시 소각(유통에서 제거)됩니다. 전환 및 상환은 무료이며, 보유자는 언제든지 1:1 비율로 USDP를 미국 달러로 교환할 수 있습니다. 상환 시 토큰을 즉시 소각하면 유통 중인 토큰 수가 USD 준비금과 일치하므로 가격 안정성이 유지됩니다. ^[4]

USDP x MakerDAO

2023년 1월, Paxos는 DAI 스테이블코인의 기반이 되는 조직인 MakerDAO에 최대 15억 달러 상당의 Pax USD(USDP) 스테이블코인을 준비금으로 보유하는 데 대해 일정한 수수료를 지불하는 제안을 제출했습니다. 이 제안은 Maker의 거버넌스 포럼에서 공유되었으며, Maker의 Peg Stability Module 준비금 시스템 내에서 USDP의 부채 한도를 4억 5천만 달러에서 15억 달러로 증가시키는 것을 제안했습니다. Paxos는 당시 연간 4.3%인 유효 연방 기금 금리(EFFR)의 45%에 연동된 일일 "마케팅 수수료"를 지불하기로 제안했습니다. 그러나 이 수수료는 부채 한도가 어느 날이든 15억 달러에 도달하거나 초과하는 경우에만 적용됩니다. 또한 Paxos는 2024년까지 USDP의 최대 한도를 20억 달러로 인상할 것을 제안했습니다. Paxos의 추산에 따르면, 이러한 방식으로 완전히 시행될 경우 Maker는 연간 약 2,900만 달러의 추가 수입을 창출할 수 있었을 것입니다. MakerDAO 커뮤니티는 논의를 진행했고, 그 결과에 대한 투표를 진행했습니다. ^[5][6]