Paxos는 새로운 개방형 금융 시스템을 구축하는 규제된 블록체인 인프라 플랫폼입니다. Paxos는 개인 거래자와 안전하고 변동성이 적은 암호화폐 시장 접근을 원하는 기관 및 기업 고객을 위한 다양한 완전 규제 암호화폐 상품을 호스팅하는 블록체인 생태계입니다.^[4][8]

개요

Paxos는 완전히 규제된 몇 안 되는 블록체인 생태계 중 하나로, Pax Dollar 스테이블코인과 Pax Gold 토큰을 모두 호스팅하는 통합 플랫폼입니다. Paxos는 USDP 스테이블코인을 뒷받침하는 자산에 대한 완전한 투명성과 보안을 제공하며, 결제 인프라와 정부 규제에 대한 노하우를 활용하여 시장 노출과 관련된 위험을 최소화하는 글로벌 결제 시스템을 제공하는 것을 목표로 하고 있으며, 점점 더 많은 기업들이 디지털 자산을 자사의 제품 목록에 추가할 수 있도록 지원하고 있습니다.

Paxos는 OakHC/FT, Declaration Partners, Mithril Capital, Koch, Bank of America, Binance, Nomura, Societe Generale, PayPal Ventures와 같은 주요 투자자들로부터 총 5억 달러 이상의 자금을 유치한 최고 수준의 블록체인 기업입니다. Paxos는 2015년 뉴욕 신탁회사로 허가를 받고 2022년 초 싱가포르에서 디지털 결제 라이선스를 확보하는 등 수년간 결제 및 규제 인프라를 구축해 왔습니다.^[9]

역사

2012-2015

2012년, Paxos는 최초의 규제받는 암호화폐 거래소인 itBit를 출시했습니다.

2015년, Paxos는 뉴욕주 금융 서비스부(New York State Department of Financial Services)로부터 디지털 자산에 대한 신탁 허가(Trust Charter)를 받은 최초의 회사가 되었습니다.

2018-2021

2018년, Paxos는 세계 최초의 규제받는 스테이블코인인 PAX(현재 USDP로 브랜드 변경)를 발행했습니다.

2019년, Paxos는 세계 최초의 규제받는 금 지원 토큰인 PAX Gold를 발행했습니다. Paxos는 주식 거래를 결제하기 위해 블록체인 기술을 사용하는 파일럿 프로그램을 진행할 수 있는 SEC의 허가를 받은 최초이자 유일한 회사가 되었습니다.

2021년, Paxos는 최초로 신규 국립 신탁 은행 허가를 위한 예비 승인을 받은 암호화폐 기반 회사가 되었습니다.

2022 -

2022년 10월, Mastercard는 Paxos와의 파트너십을 통해 금융 기관 파트너들에게 선택된 암호화폐 자산에 대한 포괄적인 매수, 보유 및 매도 서비스를 제공하였으며, 입증된 신원 확인, 사이버 보안 및 자문 서비스를 강화했습니다. 이 Crypto Source 제품은 Mastercard Crypto SecureTM으로 보완되어 암호화폐 생태계에 추가적인 보안을 제공하고 카드 발급사가 복잡한 규정을 준수하도록 지원했습니다. ^[13]

2023년 2월, Paxos는 이스라엘에 보안 및 암호화 우수성을 위한 엔지니어링 연구 개발 센터를 설립한다고 발표했습니다. Paxos는 이스라엘의 강력한 기술 인재 풀을 감안하여 엔터프라이즈급 보안, 응용 암호화 및 블록체인 기술 분야의 전문 기술을 가진 수석, 직원 및 주요 엔지니어들과 함께 이스라엘 엔지니어링 센터를 확장할 계획입니다. Paxos는 이 우수 센터가 암호화 연구원과 보안 전문가들이 다자간 컴퓨팅을 포함한 블록체인 기반의 안전한 솔루션을 구축, 유지 관리 및 엄격하게 평가하는 인큐베이션 허브가 되기를 기대하고 있습니다. ^[12]

제품

암호화폐 중개

Paxos 암호화폐 중개는 기업이 자체 애플리케이션 내에서 암호화폐 매수, 매도, 보유 및 송금 기능을 제공할 수 있도록 하는 새로운 솔루션입니다. 턴키 방식의 API 기반 솔루션으로 기술적 및 규제적 복잡성을 제거합니다. 고객은 고유한 제품 요구 사항 및 브랜드 경험에 맞게 솔루션을 맞춤 설정할 수 있으며, Paxos는 규제 감독을 관리하고 사용자에게 유동적인 시장을 제공합니다.

스테이블코인과 결제

USDP

USDP는 고객에게 기존 은행의 제약 없이 미국 달러를 자유롭게 보관하고 송금할 수 있는 기능을 제공합니다.

• 언제든지 USDP를 동등한 미국 달러로 전환할 수 있습니다. Paxos의 USDP는 달러와 1:1로 담보됩니다.
• USDP는 뉴욕주 금융 서비스부(New York State Department of Financial Services)의 엄격한 규제 감독을 받으며 최고 수준의 소비자 보호 기준을 충족합니다.
• USDP 준비금은 고객 자금의 안전과 상환 가능성을 유지하기 위해 현금 및 현금성 자산으로 보유됩니다.

2023년 1월, Paxos는 탈중앙화 금융 대기업 MakerDAO에 최대 15억 달러의 Pax USD(USDP) 스테이블코인을 준비금으로 보유하는 대가로 꾸준한 수수료를 지불하는 방안을 제안했습니다. Maker의 거버넌스 포럼에 게시된 제안에 따르면, Paxos는 Maker의 DAI 스테이블코인 가치를 뒷받침하는 Peg Stability Module 준비금 시스템에서 현재 4억 5천만 달러인 USDP의 최대 금액(부채 한도라고도 함)을 15억 달러로 늘리도록 MakerDAO에 요청했습니다.

그 대가로 Paxos는 당시 연 4.3%였던 유효 연방 기금 금리(EFFR)의 45%에 고정된 일일 "마케팅 수수료"를 지불할 것입니다. Paxos는 부채 한도가 어떤 날이든 15억 달러 이상일 때만 수수료를 지불합니다. 제안에 따르면 최대 한도는 2024년에 20억 달러의 USDP로 증가할 것입니다. Paxos는 이 시설이 Maker에게 최대 용량으로 사용될 경우 연간 약 2,900만 달러의 추가 수입을 창출할 것으로 추산했습니다. MakerDAO 커뮤니티는 먼저 제안에 대해 논의한 후 투표에 부칠 것입니다.

이 제안은 MakerDAO가 Circle의 USDC 스테이블코인에 대한 과도한 의존도를 줄이고 정부 채권 및 다양한 투자 전략에 투자하여 준비금에 있는 70억 달러 규모의 디지털 자산에 대한 꾸준한 수익을 창출함으로써 프로토콜의 수입을 늘리려는 두 가지 노력의 일환입니다.[3]

BUSD

BUSD는 Paxos Trust Company에서 발행한 바이낸스(Binance) 브랜드의 스테이블코인입니다. BUSD는 바이낸스에서 암호화폐 거래에 사용할 수 있습니다. BUSD는 Paxos를 통해 1달러당 1BUSD 또는 1USDP로 교환됩니다. BUSD는 달러처럼 안정적이기 때문에 BUSD를 보유함으로써 암호자산의 변동성에 대한 헤지가 됩니다. BUSD는 상거래, 대출, 결제 등 ERC-20 토큰이 허용되는 모든 곳에서 사용할 수 있습니다.

PAXG

Pax Gold (PAXG)는 블록체인의 모든 이점을 갖춘 투자 등급의 실물 금을 비용 효율적으로 소유할 수 있는 방법입니다. 각 PAXG 토큰은 런던의 LBMA 금고에 보관된 1 트로이온스의 순금으로 뒷받침됩니다. 사용자가 PAXG를 소유하면 Paxos Trust Company가 보관하는 기초 실물 금을 소유하게 됩니다.

PAXG는 최소 구매 금액이 낮고 보관 수수료가 없으므로 다른 금 토큰, 금 ETF 및 LBMA 400t oz 바보다 낮은 비용 구조로 소유할 수 있습니다. PAXG를 뒷받침하는 할당된 금은 LBMA 금고에 보관되며 매월 감사를 받습니다. PAXG 구매는 결제 및 신용 위험이 없으며, 금 ETF 및 LBMA 바의 경우 T+2와 달리 거의 즉각적인 결제가 가능합니다. PAXG는 사용자가 LBMA 공인 우량 금괴를 인출할 수 있는 유일한 금 토큰입니다. 기관 고객은 할당되지 않은 Loco London Gold를 인출할 수도 있습니다. 언제든지 현재 금 시장 가격으로 USD로 인출할 수 있습니다. ^[5][6]

itBit 거래소

itBit는 기관 투자자들을 위해 가장 안정적이고, 안전하며, 효율적인 암호자산 보유 및 거래 방식으로 구축된 세계 최초의 규제받는 디지털 자산 플랫폼입니다. itBit는 비트코인, 비트코인 캐시, 이더리움, 라이트코인, 스텔라 루멘 등 법정화폐와 암호화폐 간 거래, 에스크로, 수탁 및 OTC 솔루션을 제공합니다. itBit 거래소와 OTC 데스크는 경쟁력 있는 거래 수수료와 높은 유동성을 제공하며, 회사의 에스크로 및 수탁 솔루션은 최고 수준의 보안 및 저장 프로토콜을 활용합니다. 신탁회사로서 itBit는 고객 자산의 수탁자이자 자격을 갖춘 수탁자이며, 최고 수준의 규제 및 소비자 보호를 통해 운영됩니다. USD 예금은 FDIC 보험이 적용되는 미국 소재 은행에 보관되며, 암호화폐와 법정화폐 모두 의무 자본 준비금으로 뒷받침됩니다. itBit는 뉴욕, 런던, 싱가포르에 사무실을 두고 전 세계적으로 운영되며, 연중무휴 고객 지원을 제공합니다. ^[7]

결제 서비스

Paxos 결제 서비스는 기존 시장 참여자가 서로 간의 거래를 결제할 수 있도록 하는 미국 증권의 거래 후 결제 플랫폼입니다. Paxos 결제 서비스는 비공개 권한 부여 블록체인 네트워크의 참여자와 연결되며 Paxos Trust Company가 소유 및 운영합니다. 기존 금융 시장 인프라(DTC 및 미국 은행 시스템 포함)와 상호 운용할 수 있으므로 기존 결제 시스템에 대한 매력적인 대안이 됩니다.

증권 결제

본 서비스는 고유한 하이브리드 결제 모델, 개선된 마진, 실시간 다자간 네팅 및 혁신적인 확장 가능 기술을 활용하는 결제 플랫폼입니다. 이 결제 서비스는 효율성을 높이고, 자본을 절약하며, 시장 인프라를 형성하기 위한 것입니다. ^[2]

• 증권 결제 서비스는 블록체인 코어로 구축된 실시간 청산 플랫폼을 통해 미래의 시장 인프라를 형성합니다. 실시간 다자간 네팅을 활용하고 원하는 시점에 결제하십시오(T+2부터 T+0까지).
• 증권 결제 서비스는 중앙 청산소 모델과 동일한 네팅 효율성과 양자 모델의 자본 이점을 누립니다. Paxos 결제 모델은 동시 이행(delivery versus payment)을 제공하며, 증권예탁결제원(DTC)과 상호 운용 가능합니다.
• 증권 결제 서비스는 하이브리드 결제 모델을 통해 효율적인 마진으로 자본을 절약합니다.

상품 결제

이 서비스는 OTC 상품 시장을 위한 다자간 지급 넷팅 및 동시 결제를 포함한 사용자의 전체 포스트 트레이드 라이프사이클의 완전 자동화 관리를 제공하여 효율성을 높이고 상대방 위험을 줄입니다.^[1]

• 전체 포스트 트레이드 라이프사이클 자동화 상품 결제 서비스는 모든 상대방에 걸쳐 자산/통화당 하나의 지시로 이체를 통합합니다. Paxos 결제 서비스를 통해 사용자는 현금 및 금속 결제를 통합하고, 수동 오류 및 조정을 제거하며, 단일 사용자 인터페이스 내에서 투명성과 제어를 유지할 수 있습니다.
• 효율적인 다자간 지급 넷팅 상품 결제 서비스는 현금과 귀금속 모두에 대한 다자간 지급 넷팅을 제공하는 최초의 OTC 귀금속 결제 솔루션을 통해 사용자의 비즈니스를 확장합니다. 이를 통해 사용자는 운영 효율성을 높이고 계정에서 빠져나가는 자금의 양을 줄이며 운전 자본을 확보할 수 있습니다.
• 안전한 동시 결제 상품 결제 서비스는 예치된 자산을 신탁으로 보호하고 양 당사자가 결제 의무를 이행한 경우에만 동시 결제가 이루어짐으로써 위험을 제한합니다. 이를 통해 사용자는 상대방 결제 위험을 줄이고, 시간대 문제를 관리하며, 확신을 가지고 결제할 수 있습니다.

토큰 경제학

USDP

Paxos Trust Company, LLC는 유통 중인 Pax 달러의 공급량을 변경할 수 있는 유일한 기관입니다. 회사가 생성할 수 있는 토큰 수에는 제한이 없으므로, Paxos 계정에 달러가 입금될 때만 새로운 토큰이 발행됩니다. USDP가 분리된 계정 중 하나에서 현금으로 상환되면, 가격 안정성을 유지하고 유통 중인 토큰 수와 준비금으로 보유한 미국 달러 수를 일치시키기 위해 토큰이 즉시 소각됩니다. 이것이 1:1 가격 비율을 유지하는 방식입니다. Withum은 매달 Paxos를 감사하고 미국 달러 준비금과 유통 중인 토큰 수를 명시하는 보고서를 발표합니다.^[4]

BUSD

Binance USD, BUSD는 1달러 가격을 유지하는 고유한 토큰 시스템을 가지고 있으며 Paxos와의 파트너십이 이를 위한 핵심입니다. 블록체인 인프라 플랫폼은 BUSD 총 공급량과 동일한 수의 미국 달러를 보유합니다. 2022년 1월 10일 기준, BUSD 총 공급량은 143억 8천만 달러였으며, 이는 Paxos가 143억 8천만 달러를 보유하고 있음을 의미합니다.
이 비율을 유지하기 위해 Binance USD암호화폐는 디플레이션 메커니즘을 사용합니다. 예를 들어, 50 BUSD를 구매하면 50달러가 Paxos 재무부에 추가됩니다. 누군가 50 BUSD를 매도하기로 결정하면 50달러가 재무부에서 인출되고, 동등한 BUSD는 소각됩니다.
이 시스템 때문에 BUSD 코인은 정기적인 발행 일정이 없습니다. 또한 Binance USD의 시가총액은 토큰에 대한 수요를 명확하게 나타낼 수 있습니다. 한편, 가격은 미국 달러와 일치하도록 약간 변동합니다. ^[10]

PAXG

PAX Gold (PAXG)는 이더리움 블록체인에서 운영됩니다. PAXG 토큰은 표준 ERC20 프로토콜을 따르며, 모든 거래는 스마트 계약 규칙에 따라 작동합니다. 이더리움 네트워크가 설정한 규칙입니다. 각 PAXG 토큰은 Brink's 금고에 보관된 1 트로이온스의 금괴를 나타냅니다. 소량의 금의 경우, 물리적 소매업체가 투자자의 토큰 상환을 지원할 수 있습니다. PAXG는 이더리움과 동일한 합의 프로토콜 및 블록체인 기능을 사용합니다. 스마트 계약 접근 또한 포함됩니다. Paxos는 제3자 분석 도구를 통해 각 PAXG 거래를 확인하고 조사하여 사기 및 자금 세탁 가능성을 조사합니다. 또한 정기적으로 스마트 계약 감사를 실시하여 개발자가 코드를 분석하여 버그와 취약성을 식별합니다. Paxos는 PAXG 토큰 생성 및 소멸에 대해 소액의 수수료(약 0.02%의 블록체인 상 PAXG 전송 금액)를 부과합니다. 사용자는 이더리움에서 토큰을 이동하는 데 대한 온체인 수수료도 지불합니다.^[11]

Paxos International(팍소스 인터내셔널), USDL 출시

2024년 6월 5일, UAE 기반의 Paxos 자회사인 Paxos International(팍소스 인터내셔널)은 아르헨티나를 첫 시장으로 하여 Lift dollar(USDL)(리프트 달러)이라는 이자 지급형 스테이블코인을 출시했습니다. ^[14][15]

"USDL은 이더리움에서 허가 없이 발행되며, 유통 중인 USDL의 총 가치를 완전히 뒷받침하는 준비 자산을 조건으로 토큰 보유자에게 매일 프로그래매틱 방식으로 이자를 지급합니다."라고 Paxos International(팍소스 인터내셔널)은 밝혔습니다. ^[14]

USDL은 미국 달러와 1:1로 담보되며, 미국 달러 예금, 단기 미국 국채 및 현금 등가물과 같은 "최고 품질의 유동성 자산"만을 보유하고 있으며, 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)의 금융 서비스 규제 당국(FSRA)의 규제를 받는다고 Paxos International(팍소스 인터내셔널)은 밝혔습니다. ^[14]

Paxos International(팍소스 인터내셔널) 이사회 멤버인 Charles Cascarilla(찰스 카스카릴라)는 다음과 같이 말했습니다.

“Paxos는 신뢰할 수 있고 안전하며 규제를 받는 블록체인 서비스를 통해 글로벌 금융 시장에 혁명을 일으키는 데 전념하고 있습니다. 디지털 자산 생태계는 토큰 보유자가 스테이블코인으로 수익을 얻을 수 있는 메커니즘을 만들어냈지만, 이러한 옵션은 위험이 높고 불투명하며 많은 기업의 실패로 이어졌습니다. USDL은 최초의 규제된 제품으로, 안전한 수익을 매일 얻고 지급합니다. 지금까지는 중앙화된 발행자만이 스테이블코인 준비금의 경제적 이점을 누렸습니다. Paxos International(팍소스 인터내셔널)은 이러한 역동성을 재구상하여 모든 토큰 보유자가 규제된 USD 스테이블코인 보유량을 안전하게 사용하고 늘릴 수 있도록 했습니다. 우리의 비전은 더 민주적이고 포용적이며 접근 가능한 금융 시장입니다. USDL은 그 목표를 달성하기 위한 중요한 단계입니다.” ^[15]

Paxos International(팍소스 인터내셔널)은 스테이블코인 발행 외에는 다른 어떤 일도 하지 않는 "독립된 기업"이며, "Paxos에 무슨 일이 생기더라도 자산은 파산 절차의 일부가 아니며 투자자에게 즉시 반환됩니다."라고 Cascarilla(카스카릴라)는 말했습니다. ^[14]

Paxos International(팍소스 인터내셔널)은 암호화폐 플랫폼 Ripio, Buenbit, TiendaCrypto를 유통 파트너로 하여 아르헨티나에서 USDL 스테이블코인을 처음 출시했습니다. ^[14][15]

“Lift Dollar(리프트 달러)는 최종 사용자와 유통업체 모두에게 안전한 방식으로 이익을 가져다주도록 설계된 최초의 스테이블코인입니다. Paxos International(팍소스 인터내셔널)을 통해 전 세계의 적격 사용자는 신뢰할 수 있는 파트너가 관리하는 안전한 채널을 통해 USDL에 직접 접근하고, 지갑에서 매일 자산이 증가하는 것을 확인할 수 있습니다. Paxos International(팍소스 인터내셔널)은 리베이싱이라는 기술적 메커니즘을 활용하여 사용자 지갑에 수익을 원활하게 배포합니다. 이를 통해 기업과 개인에게 창출될 기회에 대해 기대하고 있으며, 올해 글로벌 파트너 네트워크를 확장하기를 기대합니다.” - Paxos의 제품 책임자인 Ronak Daya(로낙 다야)가 덧붙였습니다. ^[15]