PAXOS

Paxos는 새로운 개방형 금융 시스템을 구축하는 규제 준수 블록체인 인프라 플랫폼입니다. Paxos는 개인 트레이더, 그리고 암호화폐 시장에 대한 더 안전하고 변동성이 적은 노출을 원하는 기관 및 기업 고객을 위해 다양한 완전 규제 암호화폐 제품을 운영하는 블록체인 생태계입니다.^[4][8]

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개요

완전한 규제를 받는 유일한 블록체인 생태계 중 하나인 Paxos는 Pax Dollar 스테이블코인과 Pax Gold 토큰을 모두 운영하는 포괄적인 플랫폼입니다. Paxos는 자사의 USDP 스테이블코인을 뒷받침하는 자산에 대해 완전한 투명성과 보안을 제공하며, 결제 인프라와 정부 규제에 관한 노하우를 활용하여 시장 노출과 관련된 리스크를 최소화하는 글로벌 결제 시스템을 제공하는 것을 목표로 합니다. 이를 통해 점점 늘어나는 기업들이 자사의 포트폴리오에 디지털 자산을 추가할 수 있도록 돕고 있습니다.

Paxos는 OakHC/FT, Declaration Partners, Mithril Capital, Koch, Bank of America, Binance, Nomura, Societe Generale, PayPal Ventures와 같은 주요 투자자들로부터 총 5억 달러 이상의 투자를 유치한 최고 수준의 자금력을 갖춘 블록체인 기업입니다.
Paxos는 수년간 결제 및 규제 인프라를 구축해 왔으며, 여기에는 2015년 뉴욕 신탁 회사(New York trust company) 인가 획득과 2022년 초 싱가포르 디지털 결제 라이선스 확보가 포함됩니다.^[9]

역사

2012-2015

2012년, Paxos는 최초의 규제 준수 암호화폐 거래소인 itBit을 출시했습니다.

2015년, Paxos는 뉴욕주 금융서비스국(NYDFS)으로부터 디지털 자산에 대한 신탁 인가(Trust Charter)를 획득한 최초의 기업이 되었습니다.

2018-2021

2018년, Paxos는 세계 최초의 규제 준수 스테이블코인인 PAX(현재 USDP로 리브랜딩됨)를 발행했습니다.

2019년, Paxos는 세계 최초의 규제 준수 금 담보 토큰인 PAX Gold를 발행했습니다. Paxos는 주식 거래 결제에 blockchain 기술을 사용하는 시범 운영에 대해 SEC의 허가를 받은 최초이자 유일한 기업이 되었습니다.

2021년, Paxos는 암호화폐 네이티브 기업 최초로 신규 국립 신탁 은행(de novo national Trust Bank) 인가에 대한 예비 승인을 받았습니다.

2022 -

2022년 10월, Paxos와의 파트너십을 통해 마스터카드(Mastercard)의 금융 기관 파트너들은 검증된 신원 확인, 사이버 보안 및 자문 서비스가 강화된 특정 암호화 자산에 대한 포괄적인 매수, 보유 및 매도 서비스 제품군을 이용할 수 있게 되었습니다. 이 Crypto Source 오퍼링은 Mastercard Crypto SecureTM에 의해 보완되어 암호화폐 생태계에 추가적인 보안을 제공하고 카드 발행사가 복잡한 규제를 준수할 수 있도록 지원했습니다. ^[13]

2023년 2월, Paxos는 이스라엘에 보안 및 암호화 우수성을 위한 엔지니어링 연구 개발(R&D) 센터를 설립한다고 발표했습니다. Paxos는 이스라엘의 강력한 기술 인재 풀을 고려하여 기업급 보안, 응용 암호학 및 blockchain 기술 분야의 전문 기술을 갖춘 시니어, 스태프 및 수석 엔지니어들로 이스라엘 엔지니어링 센터를 확장할 계획입니다. Paxos는 이 우수 센터가 암호학 연구자와 보안 전문가들이 다자간 컴퓨팅(MPC)을 포함한 blockchain 기반의 보안 솔루션을 구축, 유지 및 엄격하게 평가하는 인큐베이션 허브가 되기를 기대하고 있습니다. ^[12]

제품

크립토 브로커리지 (Crypto Brokerage)

Paxos Crypto Brokerage는 기업들이 자사 애플리케이션 내에서 암호화폐 매수, 매도, 보유 및 전송 기능을 제공할 수 있도록 지원하는 새로운 솔루션입니다. 이는 기술적 및 규제적 복잡성을 제거하는 턴키 방식의 API 기반 솔루션입니다. 고객은 고유한 제품 요구 사항과 브랜드 경험에 맞춰 솔루션을 맞춤화할 수 있으며, Paxos는 규제 감독을 관리하고 사용자에게 유동적인 시장을 공급합니다.

스테이블코인 및 결제

USDP

USDP는 고객이 전통적인 은행 업무의 제한 없이 자유롭게 미국 달러를 저장하고 송금할 수 있는 기능을 제공합니다.

• 언제든지 USDP를 그에 상응하는 미국 달러로 전환할 수 있습니다. Paxos의 USDP는 달러와 1:1로 담보됩니다.
• USDP는 뉴욕주 금융서비스국(NYDFS)의 엄격한 규제 감독을 받으며, 소비자 보호의 최고 표준을 충족합니다.
• USDP 준비금은 고객 자금을 안전하게 보관하고 상환 가능하도록 현금 및 현금성 자산으로 보유됩니다.

2023년 1월, Paxos는 탈중앙화 금융의 거물인 MakerDAO에 최대 15억 달러의 Pax USD(USDP) 스테이블코인을 준비금으로 보유하는 대가로 고정 수수료를 지급할 것을 제안했습니다. Maker의 거버넌스 포럼에 게시된 제안서에 따르면, Paxos는 Maker의 DAI 스테이블코인 가치를 뒷받침하는 페그 안정성 모듈(Peg Stability Module) 예약 시스템에서 USDP의 한도(부채 한도)를 현재 4억 5천만 달러에서 15억 달러로 증액해 줄 것을 MakerDAO에 요청했습니다.

그 대가로 Paxos는 발행 당시 연 4.3%였던 실효연방기금금리(EFFR)의 45%에 고정된 일일 "마케팅 수수료"를 지급할 예정입니다. Paxos는 부채 한도가 특정 날짜에 15억 달러 이상일 경우에만 수수료를 지급합니다. 제안서에 따르면 최대 임계값은 2024년에 20억 달러의 USDP로 증가할 것입니다. Paxos는 이 시설이 풀 가동될 경우 Maker에게 연간 약 2,900만 달러의 추가 수익을 창출할 것으로 추정했습니다. MakerDAO 커뮤니티는 먼저 제안을 논의한 후 투표에 부칠 예정입니다.

이 제안은 Circle의 USDC 스테이블코인에 대한 과도한 의존도를 줄이는 동시에, 국채 및 다양한 투자 전략에 투자하여 70억 달러 규모의 디지털 자산 준비금에서 안정적인 수익을 창출하려는 MakerDAO의 이중 노력의 일환입니다. [3]

BUSD

BUSD는 Paxos Trust Company에서 발행하는 Binance 브랜드의 스테이블코인입니다. BUSD는 바이낸스에서 암호화폐를 거래하는 데 사용할 수 있습니다. BUSD는 Paxos를 통해 미국 달러 또는 USDP와 1:1 비율로 교환됩니다. BUSD는 달러만큼 안정적인 BUSD를 보유함으로써 암호화 자산의 변동성에 대비한 헤지 수단이 됩니다. BUSD는 상거래, 대출, 결제 등을 위해 ERC-20 토큰이 허용되는 모든 곳에서 사용할 수 있습니다.

PAXG

Pax Gold(PAXG)는 블록체인의 모든 이점을 누리면서 투자 등급의 실물 금을 소유할 수 있는 비용 효율적인 방법입니다. 각 PAXG 토큰은 런던의 LBMA 금고에 보관된 순금 1 트로이 온스에 의해 뒷받침됩니다. 사용자가 PAXG를 소유하면 Paxos Trust Company가 수탁 보관하는 기초 실물 금을 소유하게 됩니다.

PAXG는 다른 골드 토큰, 골드 ETF, LBMA 400 t oz 골드바보다 낮은 비용 구조로 소유할 수 있으며, 최소 구매 금액이 낮고 보관 수수료가 없습니다. PAXG를 뒷받침하는 할당된 금은 LBMA 금고에 보관되며 매월 감사를 받습니다. PAXG 구매는 결제 및 신용 위험으로부터 자유로우며, T+2(골드 ETF 및 LBMA 바의 경우 T+2만 가능) 외에도 거의 즉각적인 결제가 가능합니다. PAXG는 사용자가 LBMA 인증 Good Delivery 금괴로 상환할 수 있는 유일한 골드 토큰입니다. 기관 고객은 할당되지 않은 Loco London Gold로도 상환할 수 있습니다. 언제든지 현재 금 시장 가격으로 USD로 상환 가능합니다. ^[5][6]

itBit 거래소

itBit은 기관 투자자를 위해 구축된 세계 최초의 규제 대상 디지털 자산 플랫폼으로, 암호화 자산을 보유하고 거래하는 가장 신뢰할 수 있고 안전하며 효율적인 방법입니다. itBit은 Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum, Litecoin, Stellar Lumens 등에 대한 법정화폐-암호화폐 거래, 에스크로, 수탁 및 OTC 솔루션을 제공합니다. itBit 거래소와 OTC 데스크는 경쟁력 있는 거래 수수료와 깊은 유동성을 제공하며, 회사의 에스크로 및 수탁 솔루션은 최상의 보안 및 보관 프로토콜을 활용합니다. 신탁 회사로서 itBit은 고객 자산의 수탁자이자 적격 수탁 기관이며, 최고 수준의 규제 하에 운영되어 최고 수준의 소비자 보호를 제공합니다. USD 예치금은 FDIC 보험에 가입된 미국 기반 은행에 보관되며, 암호화폐와 법정화폐 모두 의무 자본 준비금에 의해 뒷받침됩니다. itBit은 뉴욕, 런던, 싱가포르에 사무소를 두고 전 세계적으로 운영되며 연중무휴 고객 지원을 제공합니다. ^[7]

결제 서비스 (Settlement Services)

Paxos Settlement Service는 기존 시장 참여자들이 서로 간의 거래를 결제할 수 있도록 지원하는 미국 증권용 사후 거래 결제 플랫폼입니다. Paxos Settlement Service는 프라이빗 허가형 blockchain 네트워크의 참여자들과 연결되어 있으며 Paxos Trust Company가 소유하고 운영합니다. DTC 및 미국 은행 시스템을 포함한 기존 금융 시장 인프라와 상호 운용할 수 있는 능력을 갖추고 있어 기존 결제 시스템에 대한 강력한 대안이 됩니다.

증권 결제 (Security Settlement)

이 서비스는 고유한 하이브리드 결제 모델, 개선된 증거금, 실시간 다자간 상계 및 혁신적인 확장형 기술을 활용하는 결제 플랫폼입니다. 이 결제 서비스는 효율성을 높이고 자본을 절약하며 시장 인프라를 형성하는 것을 목표로 합니다. ^[2]

• 증권 결제 서비스는 blockchain 코어로 구축된 실시간 청산 플랫폼을 통해 미래의 시장 인프라를 형성합니다. 실시간 다자간 상계를 활용하고 본인에게 적합한 시점(T+2에서 T+0까지)에 결제하십시오.
• 증권 결제 서비스는 양자 간 모델의 자본 이점과 함께 중앙 거래 상대방 모델과 동일한 상계 효율성을 누립니다. Paxos 결제 모델은 동시 인도 결제(DVP)를 제공하며 예탁 기관으로서 DTC와 상호 운용이 가능합니다.
• 증권 결제 서비스는 하이브리드 결제 모델에서 제공되는 효율적인 증거금을 통해 자본을 절약합니다.

원자재 결제 (Commodities Settlement)

이 서비스는 OTC 원자재 시장을 위한 다자간 지불 상계 및 동시 결제를 포함하여 사용자의 전체 사후 거래 라이프사이클에 대한 완전 자동화된 관리를 제공하여 효율성을 높이고 거래 상대방 위험을 줄입니다.^[1]

• 사후 거래 라이프사이클 전체 자동화
  원자재 결제 서비스는 모든 거래 상대방에 대해 자산/통화별로 이체를 하나의 지시서로 통합합니다. Paxos Settlement Service를 통해 사용자는 현금과 금속 결제를 통합하고, 수동 오류 및 대조 작업을 제거하며, 단일 사용자 인터페이스 내에서 투명성과 통제력을 유지할 수 있습니다.
• 효율적인 다자간 지불 네팅
  원자재 결제 서비스는 현금과 귀금속 모두에 대해 다자간 지불 네팅을 제공하는 최초의 OTC 귀금속 결제 솔루션으로 사용자의 비즈니스를 확장합니다. 이를 통해 사용자는 운영 효율성을 높이고, 계좌에서 나가는 자금의 양을 줄이며, 운전 자본을 확보할 수 있습니다.
• 안전한 동시 결제
  원자재 결제 서비스는 신탁으로 보호되는 사전 결제 자산을 통해 리스크를 제한하며, 양 당사자가 결제 의무 자금을 조달했을 때 동시 결제가 이루어집니다. 이를 통해 사용자는 거래 상대방 결제 리스크를 줄이고, 시차 문제를 관리하며, 자신 있게 결제할 수 있습니다.

Tokenomics

USDP

Paxos Trust Company, LLC는 유통되는 Pax Dollar의 공급량을 변경할 수 있는 유일한 주체입니다. 회사가 생성할 수 있는 토큰 수에는 제한이 없으며, 이는 Paxos 계좌에 달러가 예치될 때만 새로운 토큰이 발행됨을 의미합니다.
분리된 계좌 중 하나에서 USDP를 현금으로 상환하면, 가격 안정성을 보장하고 유통되는 토큰 수가 예치된 미국 달러 수와 일치하도록 토큰은 즉시 파괴(소각)됩니다. 이것이 1:1 가격 비율이 유지되는 방식입니다.
Withum은 매달 Paxos를 감사하며 미국 달러 준비금과 유통되는 토큰 수를 인용한 보고서를 발행합니다.^[4]

BUSD

Binance USD, BUSD는 가격을 1달러와 동일하게 유지할 수 있는 독특한 토큰 경제 시스템을 가지고 있으며, Paxos와의 파트너십이 이 과정의 핵심입니다. blockchain 인프라 플랫폼은 BUSD의 총 공급량과 동일한 금액의 미국 달러를 보유합니다. 2022년 1월 10일 기준, BUSD의 총 공급량은 143.8억 개였으며, 이는 Paxos가 143.8억 달러를 보유하고 있음을 의미합니다.
이 비율을 유지하기 위해 Binance USD cryptocurrency는 디플레이션 메커니즘을 사용합니다. 예를 들어, 50 BUSD를 구매하면 50달러의 대금이 Paxos 금고에 추가됩니다. 누군가 50 BUSD를 판매하기로 결정하면 금고에서 50달러를 꺼내고 그에 해당하는 BUSD는 소각됩니다.
이러한 시스템 때문에 BUSD 코인은 정기적인 발행 일정이 없습니다. 또한 이는 Binance USD의 시가총액이 토큰에 대한 수요를 명확하게 나타낼 수 있음을 의미합니다. 한편, 가격은 미국 달러와 일치하도록 미세하게 변동합니다. ^[10]

PAXG

PAX Gold (PAXG)는 Ethereum blockchain에서 실행됩니다. PAXG 토큰은 표준 ERC20 프로토콜을 따르며, 모든 트랜잭션은 Ethereum 네트워크에서 설정한 smart contract 규칙에 따라 작동합니다.
모든 PAXG 토큰은 Brink's 금고에 보관된 금괴의 1 파인 트로이 온스(fine troy ounce)를 나타냅니다. 소량의 금의 경우, 실물 소매업체가 투자자의 토큰 상환을 도울 수 있습니다. PAXG는 smart contracts에 대한 액세스를 포함하여 Ethereum과 동일한 합의 프로토콜 및 blockchain 기능을 사용합니다.
Paxos는 사기 및 자금 세탁 가능성을 조사하기 위해 제3자 분석 도구를 통해 각 PAXG 트랜잭션을 확인하고 조사합니다. 또한 개발자가 버그와 취약점을 식별하기 위해 코드를 분석하는 정기적인 스마트 컨트랙트 감사를 실시합니다.
Paxos는 PAXG 토큰의 생성 및 파괴에 대해 소액의 수수료(blockchain에서 전송되는 PAXG 금액의 약 0.02%)를 부과합니다. 사용자는 Ethereum에서 토큰을 이동할 때 온체인 수수료도 지불합니다.^[11]

Paxos International, USDL 출시

2024년 6월 5일, 아랍에미리트(UAE)에 기반을 둔 팍소스(Paxos)의 법인인 팍소스 인터내셔널(Paxos International)은 아르헨티나를 첫 시장으로 하여 수익을 창출하는 스테이블코인인 리프트 달러(USDL)를 출시했습니다. ^[14][15]

"USDL은 이더리움 상에서 허가 없이 발행되며, 유통되는 USDL의 총 가치를 완전히 뒷받침하는 예비 자산에 따라 토큰 보유자에게 매일 프로그래밍 방식으로 수익을 지급합니다."라고 팍소스 인터내셔널은 밝혔습니다.^[14]

USDL은 미국 달러와 1대 1로 고정되어 있으며, 미국 달러 예금, 단기 미국 국채 및 현금성 자산과 같은 "최고 품질의 유동 자산"만을 보유하고 있으며, 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)의 금융 서비스 규제국(FSRA)에 의해 규제된다고 팍소스 인터내셔널은 설명했습니다. ^[14]

팍소스 인터내셔널의 이사회 멤버인 찰스 카스카릴라(Charles Cascarilla)는 다음과 같이 말했습니다:

“팍소스는 신뢰할 수 있고 규제된 블록체인 제품을 통해 글로벌 금융 시장을 혁신하는 데 전념하고 있습니다. 디지털 자산 생태계는 토큰 보유자가 스테이블코인으로 수익을 얻을 수 있는 메커니즘을 만들도록 진화해 왔지만, 이러한 옵션들은 위험이 높고 불투명하며 수많은 기업의 실패를 초래했습니다. USDL은 매일 안전한 수익을 창출하고 지급하는 최초의 규제 제품입니다. 지금까지는 중앙 집중식 발행자만이 스테이블코인 예비 자산의 경제적 이익을 누려왔습니다. 팍소스 인터내셔널은 모든 토큰 보유자가 규제된 USD 스테이블코인 보유 자산을 안전하게 사용하고 늘릴 수 있도록 이 역학 관계를 재구상했습니다. 우리의 비전은 더 민주적이고 포용적이며 접근 가능한 금융 시장입니다. USDL은 그 목표를 달성하기 위한 중추적인 단계입니다.” ^[15]

팍소스 인터내셔널은 스테이블코인 발행 외에는 다른 활동을 하지 않는 "격리된 법인(ring-fenced entity)"이라고 카스카릴라는 언급하며, "팍소스에 무슨 일이 생기더라도 자산은 파산 절차의 일부가 되지 않습니다. 자산은 즉시 투자자에게 반환됩니다."라고 덧붙였습니다. ^[14]

팍소스 인터내셔널은 암호화폐 플랫폼인 리피오(Ripio), 부엔비트(Buenbit), 티엔다크립토(TiendaCrypto)를 유통 파트너로 하여 아르헨티나에서 USDL 스테이블코인을 처음 출시했습니다. ^[14][15]

“리프트 달러는 최종 사용자와 유통업자 모두에게 안전한 방식으로 혜택을 주도록 설계된 최초의 스테이블코인입니다. 팍소스 인터내셔널을 통해 전 세계의 자격 있는 사용자들은 신뢰할 수 있는 파트너가 관리하는 안전한 채널을 통해 USDL에 직접 액세스하고 지갑에서 보유 자산이 매일 늘어나는 것을 지켜볼 수 있습니다. 팍소스 인터내셔널은 리베이싱(rebasing)이라는 기술적 메커니즘을 활용하여 사용자의 지갑에 수익을 원활하게 분배합니다. 우리는 이것이 기업과 개인에게 창출할 기회에 대해 기쁘게 생각합니다. 올해 전 세계적으로 파트너 네트워크를 확장하기를 기대합니다.” - 팍소스의 제품 책임자인 로낙 다야(Ronak Daya)가 덧붙였습니다.^[15]