Spiral DAO는 2023년 3월에 설립된 탈중앙화 자율 조직 (DAO)로, 주요 DeFi 거버넌스 토큰을 단일 커뮤니티 관리 금고에 통합하는 데 중점을 둡니다. 보상 토큰을 확보하고 시장 매도 압력을 줄이기 위해 '수익 채권(Yield Bonding)'이라는 방식을 사용합니다. 또한 DAO는 유동성 제공자 (LP)에 대한 추가 인센티브로 자체 SPR 토큰을 발행합니다. ^[1][2][13]

개요

Yearn, Beefy, Harvest와 같은 수익 집계기와 달리 Spiral DAO는 유동성 통합에 중점을 둡니다. 그러나 타사 프로토콜에서 얻은 토큰을 지속적으로 판매하는 대신 Spiral DAO는 이러한 토큰을 자체 DAO 내에서 재분배하고 확보합니다. 이 전략은 매도 압력을 완화하고 지원되는 프로토콜 토큰의 유통량을 줄이는 것을 목표로 합니다. ^[11][13]

Spiral DAO는 사용자에게 네이티브 SPR 보상 토큰을 제공하여 유동성 제공자 (LP)가 유동성을 풀링하고 Spiral DAO 금고에 기여하도록 추가 인센티브를 제공합니다. 이러한 접근 방식을 '수익 채권(Yield Bonding)'이라고 합니다. ^[13]

스테이킹/수익 채권

수익 채권은 프로토콜이 특정 다른 토큰을 제공하는 사용자에게 자체 네이티브 토큰을 할인된 가격으로 배포하는 모델입니다. Spiral DAO의 수익 농사꾼에게는 기존 프로토콜을 통해 달성할 수 있는 보상에 비해 더 많은 양의 SPR(Spiral DAO의 네이티브 토큰)이 생성되며, USD에서의 더 높은 가치를 고려합니다. 이 추가 수익은 Spiral DAO의 네이티브 토큰을 획득하기 위한 "할인" 역할을 합니다. ^[3]

금고

Spiral DAO 내에서 금고는 거버넌스 토큰과 스테이블코인 모두를 보유합니다. 이러한 금고 자산을 관리하는 전략은 DeFi 분야에 경험이 있는 다양한 개인으로 구성된 SPR 토큰 보유자의 투표를 통해 결정됩니다. 이러한 탈중앙화 프레임워크는 자산의 효율적인 관리를 보장합니다. SPR 토큰 소유는 Spiral DAO의 거버넌스 및 금고에 대한 적극적인 참여에 해당합니다. 이 역할은 사용자에게 자산의 할당 및 활용에 관한 중요한 결정에 기여할 수 있는 권한을 부여합니다. ^[4][5]

전략

Spiral DAO는 금고의 희석을 방지하고, 수익성 있고 지속 가능한 수익원을 활용하기 위한 안전한 전략을 식별, 구축 및 배포하고, 효율적인 금고 관리를 위해, 그리고 마지막으로 시가총액이 백업보다 낮아지는 경우 공정한 엑시트를 위해 다양한 전략에 유동성을 할당합니다.

투표 인센티브 시장

Spiral DAO는 더욱 합리적인 설정을 위해 투표 인센티브 시장을 선도하는 것을 목표로 합니다. DAO 내의 모든 유동성은 주요 프로토콜에 대한 게이지를 보완하는 POL((프로토콜 소유 유동성)의 형태로 제공됩니다. POL과 게이지의 통합을 통해 Spiral DAO는 인센티브 시장의 대부분의 배출량을 자체 금고 DAO로 직접 전달할 수 있습니다. ^[6]

Spiral Locker

유동성 로커는 장기 토큰 잠금을 위한 인정받는 DeFi 혁신입니다. 사용자는 유동성을 유지하면서 장기 잠금의 이점을 누릴 수 있습니다. 유동성 로커에 잠긴 토큰은 거래 및 이전이 가능한 토큰으로 표시됩니다. ^[7]

Spiral DAO는 사용자가 유동성 로커에서 찾는 두 가지 중요한 기능에 중점을 둡니다. 즉, 누구든지 큰 가격 영향이나 영구 손실 없이 생태계에 진입하거나 탈퇴할 수 있는 깊은 유동성입니다. 유동성이 많을수록 시장은 더욱 합리적입니다. 다른 기능은 투표권을 유지하고 투표 인센티브를 얻는 것입니다. 사용자는 투표권에서 소외되지 않습니다. ^[7]

MAV Spiral Locker

MAV를 Spiral Locker에 잠그는 대가로 사용자는 veMAV의 유동성 버전인 Spiral Maverick(sprMAV) 토큰을 받습니다. 이 토큰은 Maverick에 대한 투표권을 유지하며 이전 및 거래가 가능합니다. ^[8]

스테이킹을 통해 Spiral DAO에서 sprMAV를 스테이킹하면 사용자는 스스로 관리하거나 위임할 수 있는 투표권을 받습니다. 사용자는 추가 sprMAV 인센티브도 받습니다. 투표는 격주로 진행되며 사용자는 투표권을 관리하거나 위임할 수 있습니다. ^[8]

경매

경매 중에 Spiral DAO는 Spiral DAO가 인수하려는 자산과 교환하여 현재 시장 가격보다 할인된 가격으로 네이티브 DAO 토큰(COIL)을 판매할 의도입니다. ^[12]

Spiral DAO 경매는 오버플로우(초과 구독) 방식으로 진행됩니다. 즉, 금고가 1,000만 달러 상당의 토큰을 조달하려고 하지만 500만 달러만 조달하는 경우 500만 달러가 판매되고 나머지 500만 달러는 소각됩니다. 또한 금고가 500만 달러를 조달하려고 하지만 2,000만 달러의 약정을 받는 경우 모든 사람은 약정의 75%를 돌려받고 25%는 COIL 형태로 받습니다. ^[12]

토큰 경제

COIL 및 스테이킹된 COIL 토큰(SPR 토큰)은 프로토콜 채택, 보상 기여 및 프로토콜 이해 관계자 간의 인센티브 정렬을 위한 촉매제로 사용됩니다. ^[9]