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SuiUSDe
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SuiUSDe
suiUSDe(또는 eSui Dollar)는 Sui 블록체인 네이티브의 독점적인 수익 창출형 합성 달러입니다. 2025년 10월 1일에 발표된 이 자산은 Sui 재단, 나스닥 상장사인 SUI Group Holdings Limited(SUIG), 그리고 Ethena Labs 간의 파트너십 결과물입니다. 이 자산은 USDe 합성 달러의 기반이기도 한 Ethena의 인프라를 통해 구동됩니다. suiUSDe는 Sui의 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계의 핵심 구성 요소로 설계되었으며, 생성된 수익은 SUI 토큰을 매입하는 데 사용되어 네트워크의 성장 메커니즘을 형성합니다. 이는 Ethena 기반의 수익 창출형 스테이블 자산이 비 EVM 블록체인에서 출시된 첫 사례입니다. [1] [2] [3]
역사
- 2025년 10월 1일: Sui 재단, SUI 그룹 및 Ethena Labs는 파트너십을 공식 발표하고 Sui 네트워크에 suiUSDe 및 관련 스테이블코인인 USDi를 출시할 계획을 공개했습니다. 초기 출시 일정은 2025년 4분기로 예정되었습니다. [1] [2] [4]
- 2026년 2월 11일: eSui Dollar(suiUSDe)가 Sui 메인넷에 정식 출시되었습니다. 이번 출시에는 DeepBook 마진 시스템과의 통합과 Ember Protocol 상의 무허가형 suiUSDe 수익 볼트(Yield Vault) 생성이 포함되었으며, SUI Group Holdings가 초기 1,000만 달러를 시드로 투입했습니다. [5] [1]
개요
suiUSDe는 미국 달러에 가치가 고정되도록 설계된 스테이블 자산입니다. 이는 전통적인 법정화폐 담보형 스테이블코인이 아니라, 암호화폐 자산 포트폴리오와 그에 상응하는 선물 숏 포지션으로 뒷받침되는 합성 달러입니다. Ethena Labs가 개척한 이 구조를 통해 준비금으로부터 자체적인 수익을 창출할 수 있습니다. [1] [3]
이 출시는 Sui의 DeFi 역량을 강화하고, 개발자들에게 새로운 금융 프리미티브를 제공하며, 네이티브 SUI 토큰으로 가치를 환원하기 위한 광범위한 전략의 일환입니다. 고성능 Sui 네트워크에 이를 도입함으로써 대규모 스테이블코인 전송과 복잡한 DeFi 전략을 용이하게 하는 것을 목표로 합니다. SUI 그룹의 회장인 Marius Barnett에 따르면, 전략적 목표는 두 가지였습니다. "Ethena 기반의 suiUSDe 출시는 Sui 상에 신뢰할 수 있는 네이티브 달러 인프라를 구축하는 것이었습니다. suiUSDe 볼트에 1,000만 달러를 시딩한 것은 해당 인프라를 실제 활성 사용 단계로 옮기기 위한 방법입니다." [5]
기술 및 메커니즘
suiUSDe의 기능은 Ethena Labs의 기술로 구동되며, 이는 Ethena 화이트라벨 제품군으로도 불리는 "서비스형 스테이블코인(Stablecoin-as-a-Service)" 스택을 통해 제공됩니다. 이를 통해 Sui와 같은 파트너는 Ethena의 검증된 인프라를 사용하여 자체 브랜드의 합성 달러를 출시할 수 있습니다. [1] [4]
담보 및 수익 창출
이 자산은 델타 중립 포트폴리오에 의해 뒷받침됩니다. 이 전략은 현물 암호화폐 자산(예: 스테이킹된 ETH 유동성 스테이킹 토큰)을 보유하는 동시에 동일한 자산에 대해 동등한 규모의 무기한 선물 숏 포지션을 취하는 방식입니다. 이 접근 방식은 기초 담보의 가격 변동성을 상쇄하여 미국 달러와의 페깅을 유지하도록 설계되었습니다. [1] [3]
suiUSDe의 수익은 두 가지 주요 원천에서 발생합니다:
Sui 상의 네이티브 통합
네이티브 Sui 자산으로서 suiUSDe는 단순한 오프체인 현금의 토큰화된 표현이 아니라 온체인 시장 인프라로 작동하며 Sui DeFi 생태계 내에 깊숙이 통합되도록 설계되었습니다. 핵심 기능 중 하나는 Sui 네트워크의 유동성 레이어에 마진 거래를 직접 내장하는 시스템인 DeepBook 마진과의 통합입니다. 이를 통해 suiUSDe는 단일 장소 내에서 레버리지 거래, 리스크 관리 및 보상을 위해 네이티브하게 사용될 수 있습니다. 호스트 네트워크로 Sui를 선택한 것은 높은 처리량과 확장성을 활용하기 위한 전략적 선택이었습니다. 2025년 8월, Sui 네트워크는 2,290억 달러의 스테이블코인 전송량을 기록하며 고성능 금융 애플리케이션에 대한 역량을 입증했습니다. [5] [1]
파트너십
suiUSDe의 생성은 재단, 상장된 디지털 자산 기업, 그리고 스테이블코인 프로토콜 간의 업계 최초 협업으로 주목받고 있습니다. [1]
- Sui 재단: 이 이니셔티브의 핵심 파트너인 Sui 재단은 프로젝트를 가이드하고 광범위한 생태계의 성장과 일치하도록 보장합니다. 또한 발생한 수익을 사용하여 SUI 토큰을 매입하는 책임을 지는 주체 중 하나입니다. [3]
- SUI Group Holdings Limited (NASDAQ: SUIG): Sui 생태계의 재무(treasury)에 집중하는 나스닥 상장사입니다. SUIG는 출시를 공동 발표했으며, SUI 토큰 바이백 프로그램에 참여하고 suiUSDe 수익 볼트에 초기 1,000만 달러를 투입했습니다. Marius Barnett 회장은 이번 출시를 차세대 'SUI 은행'을 구축하고 '글로벌 스테이블코인 경제로 향하는 상장된 관문'을 만드는 단계라고 설명했습니다. [1] [2]
- Ethena Labs: suiUSDe의 기술 제공업체입니다. Ethena는 빠르게 성장하는 합성 달러인 USDe의 창시자입니다. 이번 협업은 Ethena의 전문 지식과 인프라를 활용하여 스테이블코인 모델을 EVM 생태계 너머로 확장합니다. Ethena Labs의 설립자이자 CEO인 Guy Young은 "Sui의 성능과 결합성은 이러한 강력한 차세대 스테이블코인 제품을 EVM 외부로 가져오는 데 있어 명확한 선택이 되게 했습니다"라고 밝혔습니다. [1]
토큰노믹스 및 생태계 영향
가치 축적
suiUSDe 토큰노믹스의 핵심은 SUI 토큰에 대한 직접적인 가치 축적 메커니즘입니다. 운영 비용을 제외하고 자산 준비금에서 발생하는 모든 순이익은 공개 시장에서 SUI 토큰을 구매하는 데 체계적으로 사용됩니다. Sui 재단과 SUI 그룹에 의해 실행되는 이 프로세스는 suiUSDe의 채택이 SUI 토큰의 매수 압력과 유동성에 직접적으로 기여하는 지속 가능하고 자기 강화적인 가치 루프를 생성하도록 설계되었습니다. 발생한 순수익의 일부는 SUI 그룹의 재무제표를 강화하기 위해 재무부에도 할당됩니다. [1] [3] [2]
suiUSDe 수익 볼트 (Yield Vault)
출시와 동시에 기관 및 개인 사용자 모두에게 스테이블코인 기반 수익 기회를 제공하기 위해 Ember Protocol 상에 무허가형 suiUSDe 볼트가 구축되었습니다.
- 운영 프로토콜: Ember Protocol (Bluefin 팀에 의해 인큐베이팅됨).
- 초기 시드: 1,000만 달러 (SUI Group Holdings 제공).
- 초기 한도: 볼트는 초기 2,500만 달러의 한도로 출시되었습니다. [5]
프로토콜 통합
suiUSDe는 출시 시점에 Sui 블록체인의 여러 프로토콜에 통합되어 거래, 대출, 이자 농사(yield farming) 등 다양한 DeFi 활동에 사용할 수 있게 되었습니다. suiUSDe를 지원하는 프로토콜은 다음과 같습니다:
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