Linear Finance (LINA) (2020년 설립)는 무제한 유동성을 가진 합성 자산을 즉시 생성할 수 있는 DeFi(탈중앙화 금융) 델타-원 자산 프로토콜이었습니다. 이 프로젝트는 "Liquids"—Linear의 합성 자산 토큰—의 생성을 지원함으로써 상품, 외환, 시장 지수 및 기타 테마 부문과 같은 전통적인 자산을 암호화폐 사용자에게 제공했습니다.^[1][2]

이 프로토콜은 Linear(LINA) 및 기타 토큰을 담보로 사용하여 Liquids를 관리하는 데 사용되는 DApp인 Linear.Buildr과 같은 다양한 제품으로 구성되었습니다. 이 거래소는 다양한 Liquids의 거래를 빠른 확인 시간과 강력한 보안으로 가능하게 하도록 특별히 만들어졌습니다.^[3]

Linear의 주요 목표는 더 나은 확장성과 더 빠른 속도로 우수한 사용자 경험을 제공하는 것이었습니다. Linear Finance는 블록체인 기술로만 가능한 기능을 활용하면서 전통적인 자산에 대한 노출을 원하는 사용자에게 간단한 솔루션을 제공하고자 했습니다.

티커 심볼은 LINA였으며 총 공급량은 10,000,000,000 LINA였습니다.

2025년 3월, Linear Finance는 지속 가능한 수익을 창출하지 못함에 따라 운영을 중단했습니다. ^[10]

LINA 토큰

LINA는 이더리움 네트워크 기반의 ERC-20 토큰으로, Liquids(Buildr 사용)의 담보 및 프로토콜의 커뮤니티 거버넌스를 위한 주요 목적으로 사용되었습니다. 모든 토큰 보유자는 Linear DAO에 접근하여 다양한 이니셔티브와 제안에 투표하고 Linear 생태계의 개발을 형성하는 데 기여할 수 있었습니다.^[4]

개요

Linear Finance는 이더리움 네트워크 기반으로 구축되었지만, 이 프로토콜을 통해 사용자는 다른 지원 체인에 접근하고 자산을 전송할 수 있었습니다. 디지털 자산 외에도 Linear는 많은 탈중앙화 거래소(DEX) 프로토콜에서 발생하는 시스템적인 프런트러닝 문제를 해결하는 역할을 하는 동적 가격 피드를 통해 외환 및 상품과 같은 전통적인 자산에 접근할 수 있도록 했습니다. LINA 토큰은 Liquids를 발행하기 위한 기본 담보로 사용되었습니다. 그러나 고객은 ETH 및 wBTC와 같은 다른 디지털 자산을 사용하여 이 기본 담보의 20%를 충당할 수도 있었습니다. Linear 거래소는 Liquids에 대한 무제한 유동성을 제공하고 결제 시간을 블록당 1초까지 단축하여 고주파 거래자와 알고리즘 거래 소프트웨어를 실행하는 사람들에게 적합했습니다. Linear Finance의 가장 독특한 기능 중 하나는 커뮤니티 거버넌스에 따라 결정되는 청산 메커니즘이었습니다. LINA 보유자는 투표를 통해 거래 수수료와 보험 기금에 할당할 금액을 비롯한 여러 옵션을 선택하는 데 기여할 수 있었습니다.

Linear 설립자(팀)

• Kevin Tai - 최고 경영자
• Drey Ng - 최고 기술 책임자
• Aedreon Marshall - 최고 마케팅 책임자
• Jonathan Lei - 수석 블록체인 개발자

유통되는 Linear 코인 수

LINA의 총 공급량은 100억 개의 토큰이었습니다. Linear는 최저 한도에 도달할 때까지 감소하는 비율로 인플레이션 시스템을 사용했습니다. 인플레이션율은 처음에 75%로 설정되었지만, 주당 1.5%씩 감소했으며, LinearDAO의 합의가 이루어지면 수정될 수 있었습니다.

Linear Finance는 Alameda Research, NGC Ventures 및 Hashed와 같은 유명한 시드 투자자로부터 180만 달러의 투자를 유치했습니다. 또한, 이 프로젝트는 2020년 9월에 소규모 초기 코인 제공(ICO)을 실시하여 참가자당 500달러의 개인 한도로 LINA 토큰을 0.005달러에 판매하여 총 31만 달러를 모금했습니다. 총 공급량 중 40%는 스테이킹 보상으로, 15%는 Linear Finance 준비금으로, 10%는 생태계로 예약되었습니다. 팀에도 10%가 할당되었고, 자문위원에게는 5%가 할당되었으며, 팀 및 자문위원 토큰은 모두 상장 일정이 적용되었습니다.

Linear 팀의 초기 예상에 따르면, LINA 공급량의 40%는 창세기 이벤트 후 약 40개월 후에 유통될 것으로 예상되었지만, 잠재적인 토큰 소각으로 인해 이 비율은 더 낮을 수 있습니다.^[5]

Linear 프로토콜의 기반

Linear 프로토콜의 기반은 Linear 토큰, DAI, 그리고 결국 다른 자산으로 뒷받침되는 담보 부채 풀이었습니다. 따라서 부채 풀에 담보 자산을 제공한 사용자는 "Linear USD"를 생성할 수 있었습니다. Linear USD는 거래소에서 다른 합성 자산(Linear Liquids)을 구매하는 데 사용될 수 있었습니다. 그런 다음 담보 자산이 풀링되어 즉각적인 유동성을 가능하게 하고 상대방으로 작용했습니다. Linear 토큰은 또한 보유자가 분배 모델, 미래 자산, 오라클 선택, 담보 비율 등에 대해 투표할 수 있도록 하는 거버넌스 토큰 역할을 했습니다. 부채 풀에 있는 Linear 토큰 보유자는 자산 합성에서 발생하는 수수료의 일정 비율을 받았습니다.

LinearDAO

Linear 플랫폼의 적절한 기능을 촉진하기 위해 LinearDAO가 플랫폼을 감독하는 역할을 했습니다. LinearDAO는 다음을 포함한 플랫폼의 중요한 기능과 매개변수를 고려했습니다.

• 담보 비율
• LINA 인플레이션 보상 및 빈도
• 거래 수수료 분배(소각, 수수료 청구 및 Linear 준비금 포함)
• 새로운 기능 및 기술 로드맵
• 커뮤니티 제안 처리 및 플랫폼 최적화를 위한 투표

담보화

담보화와 관련하여 탈중앙화 dApp인 Buildr는 하이브리드 방식을 채택했습니다. 합성 자산을 생성하려면 사용자가 LINA와 다른 암호화폐를 혼합하여 예치해야 했습니다. 비율은 80:20이어야 하며, 담보의 80%는 LINA여야 하고 나머지 20%는 다른 암호화폐여야 했습니다.