dao5 是一个实验性的加密货币投资基金，由前 Polychain Capital 普通合伙人 Tekin Salimi 于 2022 年创立。该公司的长期计划是转型为去中心化自治组织 (DAO)，届时治理和资金管理将由其代币持有者社区控制。^{[1] [2]}

概述

dao5 作为一个加密货币资产管理公司运作，具有独特的两阶段结构。最初，它作为一个传统的投资基金运作，专注于对加密货币协议和相关公司进行早期投资。

第二阶段涉及计划转型为 DAO。这种转型旨在去中心化控制权，并赋予其投资组合公司的创始人权力。^[2]

转型后，该基金将向其核心利益相关者（包括投资团队、顾问委员会及其投资组合中的公司创始人）铸造和发行“DAO5”代币。该基金的大部分普通合伙人资产将转移到链上资金库。该资金库将由 DAO5 代币持有者直接拥有和管理，他们将共同决定其未来的使用和管理。

该模型明确的主要目标是使投资组合创始人能够共同管理战略资产资金库，从而促进协作生态系统。该组织预计，一旦它成为 DAO，它将没有固定的任务，使其能够根据其代币持有者的决策和去中心化经济的需求进行演变和调整。^[2]

该公司的投资理论以一套强调协作、基于绩效的奖励和隐私的五项核心原则为指导。这种方法指导了其对 Berachain、EigenLayer 和 Story Protocol 等项目的投资，以及其在去中心化人工智能领域的战略举措。^{[1] [3]}

历史

dao5 由 Tekin Salimi 于 2022 年创立，他此前曾担任 Polychain Capital 的普通合伙人，Polychain Capital 是一家著名的加密货币投资公司。Salimi 对去中心化技术领域的兴趣早于该基金的成立。例如，他从 2021 年开始关注 Bittensor 项目，被其社区中人工智能人才的质量及其对去中心化人工智能网络的愿景所吸引。这种早期的兴趣促使该公司从活跃在该项目社区渠道中的矿工那里场外交易 (OTC) 购买 Bittensor 的 TAO 代币。^[1]

2024 年 12 月，dao5 宣布通过推出 'tao5'（一个为在网络上构建的项目提供的孵化器计划）来大幅战略扩展到 Bittensor 生态系统。

与此同时，该公司收购了之前由 OWL Ventures 运营的网络验证器，该验证器当时是 Bittensor 网络上股份第三大的验证器。此次收购使 dao5 成为该协议安全和治理的重要贡献者。^[1]

融资

2025 年 5 月，dao5 筹集了 2.22 亿美元的资金。正如 CoinDesk 报道的那样，该基金指定用于支持机构区块链的采用，并将用于支持早期加密货币协议。^[4]

核心原则

dao5 基于五项公开声明的核心价值观运作，这些价值观指导其投资决策和组织结构。^[3]

• 激励一致： 该基金的模式建立在在其投资组合项目之间创造经济交叉授粉的基础上。dao5 投资的每家公司的创始人都将获得未来 DAO5 代币的赠款。这旨在培养一个协作社区，其中所有成员都对生态系统的集体成功拥有共同的经济利益。
• 精英管理： 未来的 DAO 旨在根据绩效奖励贡献。任何向 DAO 提交成功投资提案的贡献者都将获得与其投资产生的经济收益相称的补偿。
• 隐私： 该组织倡导个人和财务隐私作为基本权利。它积极与假名顾问合作，并投资于由假名创始人领导的项目。根据这一原则，dao5 制定了一项不投资监控技术的政策。
• 邓巴数： 与旨在实现大规模参与的 DAO 不同，dao5 打算保持其治理圈子相对较小且紧密。该原则基于邓巴数的概念，该概念假设了人们可以维持稳定社会关系的人数存在认知限制。愿景是由“一致成员的先锋队”来管理治理，以避免大规模、不协调的决策可能存在的陷阱，通常被称为公地悲剧。
• 奥卡姆剃刀原则： 该原则倾向于简单和去中心化。技术专家 George Hotz 用一句话概括了这一点：“如果世界上有两种邪恶，那就是中心化和复杂性。” 这表明偏好直接、去中心化的解决方案，而不是复杂和中心化的系统。

这些原则是该公司运营和投资策略的基础。^[3]

团队

dao5 的创始人兼管理合伙人是 Tekin Salimi。在 2022 年创立 dao5 之前，Salimi 曾担任 Polychain Capital 的普通合伙人，Polychain Capital 是加密货币行业最早和最大的投资公司之一。

他在 Polychain 的经验使他对加密货币协议领域有了深刻的了解，这为 dao5 的投资策略和结构提供了信息。Salimi 还领导着该公司的孵化渠道，包括专注于 Bittensor 生态系统的 tao5 计划。^[1]

主要举措

tao5 孵化器

2024 年底，dao5 启动了 'tao5'，这是一个致力于支持 Bittensor 协议（一个用于人工智能的去中心化网络）上的早期子网的孵化器计划。

该计划旨在吸引和支持在该平台上构建的高质量技术团队。Tekin Salimi 表示：

“我们的目标是帮助进一步提高在 Bittensor 上构建子网的技术团队的水平。我们相信，TAO 公平开放的精神使其成为吸引一流人工智能创始人的最有希望的生态系统。”^[1]

作为该计划的一部分，dao5 从 OWL Ventures 收购了 Bittensor 上第三大网络验证器。通过运营一个主要的验证器，tao5 旨在在该协议的安全和治理中发挥更积极的作用，同时支持其孵化的项目。宣布的第一个孵化合作伙伴关系是与开发“Lean In”子网的技术团队 Eternis。

该项目专注于创建一个能够正式证明复杂数学假设的人工智能系统。Srikar Varadaraj，Eternis 的创始人，评论了这次合作，他说：

“与 Bittensor 和 tao5 的合作标志着强大伙伴关系的开始。”^[1]

投资组合

dao5 专注于对其认为具有变革意义的加密货币协议和公司的早期投资。除了其对 Bittensor 生态系统的战略关注外，该公司公开披露的投资组合还包括加密货币行业不同领域的几个著名项目。^[1]

主要投资包括：

• Berachain： 一个专注于 DeFi 的模块化区块链平台，建立在 Cosmos SDK 上。
• EigenLayer： 一个建立在 以太坊 上的再质押协议，允许用户重复使用他们质押的 ETH 来保护其他网络。
• Story Protocol： 一个用于知识产权的去中心化协议，使创作者能够在链上管理和许可他们的作品。
• Movement Labs： 一家基于 Move 编程语言构建模块化区块链网络的公司。

该投资组合反映了对基础架构、去中心化金融和区块链技术新颖应用的关注。^[1]