GHO 是一种去中心化的、超额抵押的 稳定币，是 Aave 协议的原生代币。它旨在通过市场机制维持其价值，从而在 去中心化金融 (DeFi) 生态系统中提供稳定性。^[2][3][5]

概述

GHO 在 Aave 协议中运行。与其他资产不同，它在借贷和偿还期间由 智能合约 铸造和销毁。这有助于维持价格稳定，GHO 预言机 的价格固定为 1 美元，不受市场波动的影响。这种固定价格有助于确保 稳定币 的价值保持一致。GHO 不是由用户提供，而是由协议根据需要创建，目的是提供比传统资产更大的灵活性，传统资产在借贷之前需要用户参与。^[1][5][6][9]

Arbitrum Layer 2 上的 GHO

2024 年 7 月 2 日，它被部署到 Arbitrum，这是一个 Layer 2 扩展解决方案，旨在提高 以太坊 交易的吞吐量并降低相关成本。Arbitrum 通过在以太坊 主网 之外处理交易，同时仍然利用以太坊的安全功能来运行。这种设置旨在通过降低 gas 费用 和加快处理速度来提高 GHO 交易的可扩展性和效率。^[1][2]

集成

GHO 已集成到 Aave V3 以太坊 池中，利用其风险缓解功能，如 e-mode、隔离模式和供应上限。这些功能有助于管理协议内借贷相关的风险。GHO 集成的一个关键要素是促进者的作用。经 Aave 治理批准，促进者有能力 铸造 和 销毁 GHO 代币。他们可以对 GHO 的生成应用各种策略，旨在为 稳定币 提供灵活性和实用性。^[5][4][9]

与 Chainlink 集成

GHO 利用 Chainlink 的去中心化 预言机 网络来提供准确和最新的价格数据。Chainlink 提供了一个预言机系统，该系统聚合来自多个来源的数据，为 GHO 智能合约 提供可靠的定价信息。

与 Chainlink 的集成通过确保用于计算抵押品和贷款价值比率的市场价格是最新的和准确的来支持 GHO 的功能。这有助于维持 GHO 价值的稳定性，并防止与价格操纵相关的潜在问题，旨在为 去中心化金融 (DeFi) 生态系统中的 稳定币 的稳定性做出贡献。^[4]

代币经济学

GHO 是一种超额抵押的 稳定币，这意味着每个 GHO 代币都由超过 1 美元的抵押品支持。这种模式旨在确保 GHO 在 DeFi 生态系统中的稳定性。支持 GHO 的抵押品包括 Aave 协议中提供的各种资产，旨在提供多元化的基础。借用 GHO 的利率由 Aave 治理决定，并且可以定期调整以维持稳定性。GHO 债务产生的利息将重新定向到 Aave DAO，从而为 DAO 金库做出贡献，而不是为资产供应商做出贡献。^{[4][2][3][1][5][7][9]}

稳定性机制

已采取多种机制来尝试确保 GHO 的稳定性。固定的 预言机 价格、治理设定的利率和超额抵押模型都有助于维持 GHO 的价值。此外，折扣模型激励用户在安全模块中质押 AAVE 代币，从而提供借款利率折扣。其目的不仅是鼓励参与，而且还支持 稳定币 的整体稳定性。^[4][1][2][5]

风险管理

Aave DAO 负责管理 Aave 池中列出的抵押资产及其配置。该协议采用风险管理策略和市场模拟数据来为其决策提供信息。GHO 受益于 Aave 池中固有的关键风险缓解属性，包括抵押品要求和清算流程。建立这些措施是为了保护协议及其用户免受潜在的市场波动的影响。^[6][8]

智能合约安全性

与 GHO 相关的 智能合约 已经过彻底的内部和外部审查、审计师的正式验证以及社区的审查。已实施积极的漏洞赏金计划，以确保持续警惕潜在的漏洞。这些努力旨在维持安全标准并保护 稳定币 的完整性。^[4][5][9]