Token Burn
代币销毁是一个加密货币术语，用于描述通过将代币转移到销毁地址（或销毁钱包）来永久性地从流通中移除一定数量的代币的过程，这些代币永远无法被检索。[1] 代币销毁的目的可能各不相同，但通常是为了减少加密货币或代币的总供应量，这可能会对稀缺性和价值等因素产生影响。
Overview
Token burning refers to the deliberate reduction of the total supply of a cryptocurrency by removing a certain quantity of tokens from circulation. This deliberate reduction of a coin's total supply is intended to potentially drive an increase in the value of a particular digital asset through increased market demand.[3]
The process of crypto burning can be integrated into a project through various approaches, including automatic and built-in mechanisms, a one-off event, or scheduled routine maintenance.[3]
The choice to initiate crypto burning may be documented in a project's whitepaper before its launch, explicitly detailing the intention to gradually reduce fractions of its supply over time. Alternatively, the decision to burn crypto could be subjected to a community vote, allowing the decentralized autonomous organization (DAO) to collectively determine whether or not to proceed with the burning process.[3]
There are four main burning methods:
- ICO burns
- Circulation burns (VeChain, Tron)
- Out-of-circulation burns (EOS, Stellar), and
- Gas fee burns (XRP, ETH with EIP-1559)
ICO burns are typically done for unsold ICO tokens. The difference between circulation and out-of-circulation burns essentially boils down to whether or not the tokens were burned before ever coming into existence. Gas fee burns are written into the code and burn a small amount of crypto along with each transaction.[15]
Token Burn Examples
以太币 (ETH)
以太坊 采用了燃烧机制，作为一种策略，以促进用户从其先前的工作量证明 (PoW) 网络迁移到其新的权益证明 (PoS) 网络。通过实施 EIP-1559，该更新于 2021 年 8 月推出，以太坊 能够燃烧一部分以太币 代币，这些代币是在网络上验证交易过程中作为交易费用收取的。[6]
柴犬 (SHIB)
加密货币实施销毁机制的另一个例子是模因币柴犬 (SHIB)。2022年4月，柴犬的开发者推出了SHIB销毁门户，参与者可以选择销毁他们的SHIB代币。作为销毁SHIB代币的回报，个人会收到另一个名为burntSHIB的代币。反过来，该代币以ERC-20代币RYOSHI的形式提供奖励。[6]
币安币 (BNB)
从 2017 年开始，加密货币交易所 币安 启动了一项实践，即每季度销毁其 币安币 (BNB)。该交易所已承诺继续这些销毁，直到大约 50% 的 BNB 总供应量从流通中退出。[8] 币安币包含一个销毁功能，允许任何 加密货币 持有者通过指定他们希望从钱包中移除的代币数量来轻松执行。该过程涉及一个 智能合约，首先验证持有者的钱包中是否有所需的代币。一旦确认，指定的代币将被扣除，并且流通中的代币总数将自动调整。[2]
BNB 链 在 2023 年完成了第 24 次和第三次季度 BNB 销毁。销毁包括自动销毁以及先锋销毁计划。以下是截至 2023 年 7 月的最新销毁的事实和数据：[9]
- 自动销毁（销毁的 BNB 总数）：1,991,854.33 BNB
- 大约美元价值：约 ~$484,160,000
- 先锋销毁计划销毁的 BNB：747.51 BNB
- 实际销毁（自动销毁 - 先锋销毁）：1,991,106.82 BNB
BNB 实时销毁
网络将根据 BEP-95 销毁验证者收集的每个区块 gas 费的固定比例。确切的比例将通过 BSC 的治理机制确定。即使在 BSC 达到其 1 亿 BNB 的目标后，也会进行销毁。通过减少 BNB 的供应，会对币的价格产生上行压力。币安评估提案 (BEP) 也可能会减少 BNB 委托人和验证者收到的数量。但是，随着价格的上行压力，法币 价值也可能会增加，从而抵消币的任何减少。[10][11]
BNB 自动销毁
BNB 自动销毁提供了一个可独立审计的客观流程。相关数据每季度报告一次，该机制独立于币安中心化交易所。此外，BNB链继续使用实时销毁机制实时销毁一部分BNB链的gas费用。
BNB Pioneer Burn
Pioneer Burn计划还会永久性地从流通中移除与符合条件的BNB Chain用户可证明损失的资金等量的BNB。这个数字会被计入季度销毁总额。
Frax Share 燃烧
Frax Share 或 FXS 是一种实用和治理代币，其作用是调节 FRAX 的燃烧和铸造，保持 FRAX 的稳定性，并吸收进入 Frax 生态系统的收入和超额抵押品。FXS 的最大代币上限为 1 亿个 FXS，并具有燃烧机制。目前，市场上有 7440 万个 FXS 在流通。FXS 具有减半机制，每年都会削减 FXS 的排放量。FXS 的设计旨在使参与 Frax 治理系统的长期 FXS 持有者受益。FXS 所有者通过 veFXS 获得 Frax Finance 的所有利润和收入。[14]
代币经济学
本质上，代币销毁是一个总括术语，指的是销毁或移除代币的流通供应量。实现这一目标的方法有很多种，但代币销毁的效果基本上是，如果需求保持不变，流通中的代币越少，每个代币的价格就应该上涨。假设需求增加，并且代币也被销毁，这将导致资产价格上涨，因为代币从市场上退出。
代币销毁通常与代币铸造同时进行，因此通常在任何给定时刻创建的代币都多于销毁的代币。然而，项目通常会创建最大代币供应量限制，这意味着代币销毁对项目具有重大且持久的影响：从长远来看，通过减少总体代币限制，以及通过在中短期内减少流通供应量。
至于短期需求，一个令人兴奋的新项目可以吸引很多关注，从而导致对项目代币的需求。另一方面，需求可能会迅速下降，并且再多的代币销毁也无法挽救价格免受需求破坏。需求方面的因素可能会在中短期内造成各种价格波动，因此尽管可以通过销毁来影响代币供应，但预测仍然难以做出。[15]
优点
代币销毁具有通货紧缩效应，可以通过减少供应量来影响代币的价格（理想情况下会增加加密货币的价值）。[12]
抑制通货膨胀
销毁代币最显著的优势在于它有助于抑制通货膨胀。当流通中的代币数量过多时，加密货币的价值可能会因供过于求而下降。销毁代币可以从流通中移除一定数量的代币，这有助于维持剩余代币的价值，并防止资产贬值。
维持/增加价值
如前所述，销毁代币也有助于维持或增加加密货币的价值。通过减少流通中的代币数量，对剩余代币的需求可能会增加，从而提高其价值。 一些项目的社区会进行大规模的代币销毁，这会推动宣传，随后提高加密货币的知名度，增加需求并提高代币价格。对于持有大量加密货币的投资者来说，这尤其有利。
缺点
虽然销毁代币有可能推高加密货币的价值，但销毁代币也有其缺点。[12]
永久移除资产
销毁代币的主要缺点之一是，代币会永久从流通中移除。如果加密货币具有固定供应量，并且未来开始出现显著的需求增长，那么减少的流通供应量可能会限制其满足需求的能力，从而导致错失资产的机会。
需要大量才能产生影响
销毁代币的另一个问题是，你需要从流通中移除大量的代币，才能对资产的市场价值产生显著的影响。这可能很难实现，特别是对于供应有限的项目，以及那些没有大量代币供应或活跃社区来推动宣传的项目。
燃烧证明 (PoB)
燃烧证明 (PoB) 是一种共识机制，它要求用户销毁或“燃烧”一定数量的代币才能参与网络。用户燃烧的代币越多，他们被选为验证者的机会就越高。验证者以交易费用和新铸造的代币的形式获得奖励。PoB 旨在模仿工作量证明 (PoW) 的概念，工作量证明是 比特币 的原始共识机制，但没有高能耗和硬件要求。然而，与 PoW 等基于工作量证明的去中心化平台（如比特币）不同，燃烧证明使用虚拟挖矿设备而不是物理设备来验证交易。简而言之，PoB 矿工发起代币燃烧，以此来表明他们参与网络并被允许挖矿。[13]