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ZeroLiquid
ZeroLiquid
ZeroLiquid 是一个去中心化协议，旨在促进免息、无清算贷款。它允许用户利用流动性质押衍生品（LSD）资产作为抵押品来获得贷款。 [1][2]
概述
ZeroLiquid协议允许用户以0%的利率获得自偿贷款，使用LSD代币，从而消除清算风险。[3]
2023年9月，ZeroLiquid将Rocket Pool的rETH流动性质押代币整合到其平台中，允许rETH持有者获得自偿贷款。这些贷款的利率为0%，并保证没有清算风险。用户最多可以借入其rETH代币价值的50%，基于贷款价值比（LTV）。[4]
2023年8月，ZeroLiquid主网正式启动。此前，该团队执行了一项声明，声明了自成立以来Uniswap V3上ZERO/ETH LP头寸产生的113个ETH。其中，85个ETH被分配用于在Curve上启动zETH/WETH流动性池。随着主网上线，社区引入了一个流动性挖矿计划，以供参与。[5][6]
2023年7月，ZeroLiquid宣布与Rocket Pool建立合作伙伴关系，以支持Rocket Pool的rETH流动性质押代币。此次合作使Rocket Pool社区能够提前获得自偿贷款。[7]
公共测试网于2023年6月上线。Immunefi和Code4rena上的漏洞赏金计划已启动。用户可以存入Goerli WETH或Goerli wstETH，提取贷款，启用贷款随时间推移的自偿功能，提前偿还贷款，并使用ZeroLiquid协议进行贷款的自我清算。[8]
ZeroLiquid测试网第一轮于2023年5月16日至5月28日上线。在此期间，进行了测试网竞赛，以审计和内部测试该协议。用户可以通过存入Goerli WETH、提取贷款、启用贷款自偿、提前偿还贷款和自我清算贷款来参与测试网。在开放公共测试网启动之前，进行了另一轮测试。[9][10]
架构
ZeroLiquid允许用户存入LSD代币（如stETH）或ETH，协议可以将它们转换为首选的LSD代币。然后，他们可以借入高达其存入资产50%的zETH（ETH的合成版本）。这种zETH可以在ZeroLiquid的激励流动性池中进行交易。协议会定期向用户分配质押奖励，从而减少他们的未偿债务。用户可以随时灵活地部分或全部偿还债务，使用原始的LSD代币或zETH作为抵押品。他们还可以选择随时清算部分或全部抵押品。[3]
Valve
The Valve是一种内部机制，用于维持zETH和ETH之间1:1的挂钩。它允许任何用户（无论其贷款头寸如何）以1:1的比例将zETH兑换为ETH，从而确保zETH的价值与ETH的价值保持相等。如果挂钩出现偏差，套利者可以通过以较低的价格获得zETH，然后在ZeroLiquid平台上将其兑换回ETH来利用这一机会。[11]
协议会定期将用户存入的LSD代币产生的收益（扣除5%的协议费用后）输送到Valve中。然后，将此收益按比例分配给所有提交用于交换的zETH。当用户从Valve池中领取或交换他们的ETH时，等量的zETH实际上会从流通中移除（销毁）。[11]
ZERO 代币
ZERO代币是ZeroLiquid协议的治理代币。此外，代币质押者有权获得协议费用的一部分。[12]
代币经济学
ZERO代币于2023年3月19日在Uniswap上通过公平的隐形启动推出。最初，ZERO的最大供应量设置为1亿个代币。但是，在获得社区批准后，启动了一个销毁计划。该计划旨在在36个月内逐步减少ZERO的总供应量。因此，计划销毁ZERO总供应量的69.420%，最终将总供应量减少到3050万个代币。由于与销毁计划相关的归属期，此过程是逐步实施的。[13][14][15]
归属
开发和营销 在协议启动时，3%的储备代币可用。其余的锁定三个月，然后在30个月内逐步分配。这些代币由团队管理，用于开发、营销和其他费用，以支持协议的运营。[16]
治理和社区池 此储备中的所有代币最初锁定六个月，然后在30个月内归属。社区池旨在资助由社区或治理决策确定的项目和倡议。[16]
质押、LP激励和流动性 此储备中的代币在启动时锁定一个月，归属期为30个月。总代币供应量的大约19%分配给未来的流动性提供者（LP）和质押激励。此分配旨在确保由费用产生的LP激励将逐步覆盖协议的代币排放。[16]
核心贡献者 此储备中的代币在启动时锁定一个月，然后在30个月内逐步归属。总代币供应量的大约19%留作未来的流动性提供者（LP）和质押激励。此分配旨在允许由费用产生的LP激励逐步覆盖协议的代币排放。[16]
ZERO 多重签名 ZERO多重签名由三名核心成员管理。要处理交易，需要至少三个指定签名中的两个的批准。只有在需要时，归属合约中的代币才会定向到其相应的多重签名。[16]
此储备中的代币最初在启动后锁定一个月，然后在30个月内归属。总代币供应量的大约19%保留用于未来的流动性提供者（LP）和质押激励。此分配旨在促进通过费用产生的LP激励逐步覆盖协议的代币排放。[16]
ZERO 质押
质押奖励以ETH分配，而不会对ZERO代币的通货膨胀产生任何影响。[17]
Zero质押涉及将ZeroLiquid协议产生的收入的55%分配给质押者。此收入包括协议直接赚取的5%费用以及协议拥有的Uniswap V3 ZERO/ETH流动性头寸的利润。每个月，质押合约都会补充ETH奖励，然后根据其在金库中的份额按比例分配给质押者。质押年化百分比（APR）根据ZERO的质押量、ZERO的价格、协议收入和ETH的价格等因素而波动。[17]
治理
ZeroLiquid的治理激励社区成员积极参与塑造项目的未来。他们可以通过Discord提出改进建议并分享想法。[18]
要提交提案，贡献者可以访问Discord上指定的治理部分。如果提案获得足够的支持，它将成为正式提案并接受社区范围的投票。为了表彰社区的贡献，成功的提案将获得ZERO代币。[18]
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