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ZeroLiquid
ZeroLiquid
ZeroLiquid 是一个去中心化协议，旨在促进免息、无清算贷款。它允许用户利用流动性质押衍生品 (LSD) 资产作为抵押品来获得贷款。 [1][2]
概述
ZeroLiquid 协议允许用户使用 LSD 代币以 0% 的利率获得自偿贷款，从而消除清算风险。 [3]
2023 年 9 月，ZeroLiquid 将 Rocket Pool 的 rETH 流动性质押代币集成到其平台中，允许 rETH 持有者获得自偿贷款。这些贷款的利率为 0%，并保证没有清算风险。根据贷款价值比 (LTV)，用户最多可以借入其 rETH 代币价值的 50%。 [4]
2023 年 8 月，ZeroLiquid 主网正式启动。此前，该团队执行了一项声明，声明自成立以来 Uniswap V3 上的 ZERO/ETH LP 头寸产生了 113 个 ETH。其中，85 个 ETH 被分配用于在 Curve 上启动 zETH/WETH 流动性池。随着主网上线，社区参与的流动性挖矿计划也随之推出。 [5][6]
2023 年 7 月，ZeroLiquid 宣布与 Rocket Pool 建立合作伙伴关系，以支持 Rocket Pool 的 rETH 流动性质押代币。此次合作使 Rocket Pool 社区能够提前获得自偿贷款。 [7]
公共测试网于 2023 年 6 月上线。Immunefi 和 Code4rena 上的漏洞赏金计划已启动。用户可以使用 ZeroLiquid 协议存入 Goerli WETH 或 Goerli wstETH、提取贷款、启用贷款的随时间推移自偿、提前偿还贷款以及自清算贷款。 [8]
ZeroLiquid 测试网第一轮于 2023 年 5 月 16 日至 5 月 28 日上线。在此期间，举办了测试网竞赛，以审计和内部测试该协议。用户可以通过存入 Goerli WETH、提取贷款、启用贷款的自偿、提前偿还贷款以及自清算贷款来参与测试网。在开放公共测试网启动之前，进行了另一轮测试。 [9][10]
架构
ZeroLiquid 允许用户存入 LSD 代币（如 stETH）或 ETH，协议可以将这些代币转换为他们首选的 LSD 代币。然后，他们可以借入高达其存入资产 50% 的 zETH（ETH 的合成版本）。这种 zETH 可以在 ZeroLiquid 的激励性流动性池中进行交易。协议会定期向用户分配质押奖励，从而减少他们的未偿债务。用户可以随时灵活地部分或全部偿还债务，可以使用原始 LSD 代币或 zETH 作为抵押品。他们还可以选择随时清算部分或全部抵押品。 [3]
Valve
The Valve 是一种内部机制，用于维持 zETH 和 ETH 之间的 1:1 挂钩。它允许任何用户（无论其贷款头寸如何）以 1:1 的比例将 zETH 兑换为 ETH，从而确保 zETH 的价值与 ETH 的价值保持相等。如果挂钩出现偏差，套利者可以通过以较低的价值获得 zETH 并在 ZeroLiquid 平台上将其兑换回 ETH 来利用该机会。 [11]
协议会定期将用户存入的 LSD 代币产生的收益（扣除 5% 的协议费用后）导入 Valve。然后，将此收益按比例分配给所有提交用于交换的 zETH。当用户从 Valve 池中领取或交换他们的 ETH 时，等量的 zETH 会有效地从流通中移除（销毁）。 [11]
ZERO 代币
ZERO 代币是 ZeroLiquid 协议的 治理代币。此外，代币质押者还可以领取一部分协议费用。 [12]
代币经济学
ZERO 代币于 2023 年 3 月 19 日通过公平的隐形启动在 Uniswap 上推出。最初，ZERO 的最大供应量设置为 1 亿个代币。但是，在获得社区批准后，启动了一项销毁计划。该计划旨在在 36 个月内逐步减少 ZERO 的总供应量。因此，计划销毁 ZERO 总供应量的 69.420%，最终将总供应量减少到 3050 万个代币。由于与销毁计划相关的归属期，此过程是逐步实施的。 [13][14][15]
归属
开发和营销 在该协议启动时，3% 的储备代币可用。其余的锁定三个月，然后在 30 个月内逐步分配。这些代币由团队管理，用于开发、营销和其他费用，以支持协议的运营。 [16]
治理和社区池 此储备中的所有代币最初都锁定六个月，然后在 30 个月内归属。社区池旨在资助由社区或治理决策确定的项目和倡议。 [16]
质押、LP 激励和流动性 此储备中的代币在启动时锁定一个月，归属期为 30 个月。大约 19% 的代币总供应量分配给未来的流动性提供者 (LP) 和质押激励。此分配旨在确保由费用产生的 LP 激励将逐步覆盖协议的代币排放。 [16]
核心贡献者 此储备中的代币在启动时锁定一个月，然后在 30 个月内逐步归属。大约 19% 的代币总供应量留作未来的流动性提供者 (LP) 和质押激励。此分配旨在允许由费用产生的 LP 激励逐步覆盖协议的代币排放。 [16]
ZERO 多重签名 ZERO 多重签名由三名核心成员管理。要处理交易，需要至少三个指定签名中的两个的批准。仅在需要时，归属合约中的代币才会定向到其相应的多重签名。 [16]
此储备中的代币最初在启动后锁定一个月，然后在 30 个月内归属。大约 19% 的代币总供应量保留用于未来的流动性提供者 (LP) 和质押激励。此分配旨在促进通过费用产生的 LP 激励逐步覆盖协议的代币排放。 [16]
ZERO 质押
质押奖励以 ETH 分配，而不会对 ZERO 代币的通货膨胀产生任何影响。 [17]
Zero 质押涉及将 ZeroLiquid 协议产生的收入的 55% 分配给质押者。此收入包括协议直接赚取的 5% 的费用以及协议拥有的 Uniswap V3 ZERO/ETH 流动性头寸的利润。每个月，质押合约都会补充 ETH 奖励，然后根据其在金库中的份额按比例分配给质押者。质押 年利率 (APR) 根据 ZERO 的质押量、ZERO 的价格、协议收入和 ETH 的价格等因素而波动。 [17]
治理
ZeroLiquid 的治理激励社区成员积极参与塑造项目的未来。他们可以通过 Discord 提出改进建议并分享想法。 [18]
要提交提案，贡献者可以访问 Discord 上指定的治理部分。如果提案获得足够的支持，它将成为正式提案并接受社区范围内的投票。为了表彰社区贡献，成功的提案将获得 ZERO 代币。 [18]
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