Spectra Finance(구 APWine)는 DeFi 사용자가 정의된 미래 기간 동안 다른 프로토콜의 이자 발생 토큰을 예치하고 그 자금이 생성할 미래 수익을 미리 거래할 수 있는 미래 수익 거래 프로토콜입니다^[1][2].

본 프로토콜은 2023년 7월 10일에 APWine Finance에서 Spectra Finance로 브랜드를 변경했습니다. ^[20]

개요

Spectra Finance는 Antoine Mouran^[12]과 Gaspard Peduzzi^[13]에 의해 설립되었으며, 본사는 프랑스 일드프랑스 파리에 있습니다^[10]. 이 프로젝트는 2020년 8월, DeFi 여름 열풍 기간 중 수익 농사가 생태계에 도입되던 시기에 시작되었습니다^[3].

Spectra는 고정 금리 대출 프로토콜(예: 88mph, Yield)과 달리 주된 목적이 고정 이자율을 제공하는 것이 아니라 미래 수익 거래를 허용하는 것입니다^[3].

Spectra 프로토콜을 통해 누구든지 ERC-4626과 호환되는 모든 이자 발생 토큰에 대한 풀을 생성할 수 있으며, 이는 사용자 또는 DAO가 자신의 요구에 맞는 이자율 파생상품 환경을 만들 수 있는 주요 기능이 될 것입니다. ^[21]

투자 라운드

2021년 3월, Spectra Finance(구 APWine Finance)는 Delphi Ventures가 주도하고 The Spartan Group, DeFi Alliance, Rarestone Capital 및 Julien Bouteloup과 Aave의 Marc Zeller를 포함한 많은 저명한 DeFi 분야의 빌더와 엔젤 투자자가 지원한 시드 펀딩에서 100만 달러를 조달했습니다. ^[11]

“지난 1년 동안 구축해 온 기술 구성 요소와 제품을 구축하는 데 도움이 되고 APWine을 다음 단계로 끌어올릴 새로운 투자자들과 함께하게 되어 매우 기쁩니다.”라고 Spectra Finance의 CEO 겸 공동 설립자인 Gaspard Peduzzi는 말했습니다.

2022년 11월, Spectra Finance는 유럽 암호화폐 투자 회사인 Greenfield Capital이 주도한 시드 확장 라운드에서 260만 달러를 조달했습니다. ^[11][14]

기술

Spectra는 이자 발생 토큰(IBT) 또는 수익 발생 자산을 특정 기간 동안 스마트 계약에 배치하고 그 대가로 미래 수익 토큰(FYT)을 발행하는 방식으로 작동합니다. ^[2]

이러한 자산이 생성하는 수익은 스마트 계약에 직접 수령되며, FYT 소지자만이 기간 종료 시 해당 기본 수익을 상환할 수 있습니다. ^[2]

FYT는 일반적인 ERC20 토큰이므로 거래할 수 있으며, 미래 수익에 대한 새로운 시장을 열어줍니다. 예를 들어, 사용자는 APWine에 aDAI를 한 달 동안 예치하고 FYT를 받은 후 AMM을 통해 직접 판매하여 미리 수익을 얻을 수 있습니다. ^[1][2]

주요 토큰(PT) 및 수익 토큰(YT)

주요 토큰(PT)과 수익 토큰(YT)은 Spectra 프로토콜의 핵심 구성 요소입니다. 주요 토큰은 초기 예치금(원금이라고도 함)을 나타내는 반면, 수익 토큰은 미래 수익에 대한 권리를 나타냅니다. ^[17]

주요 토큰과 수익 토큰은 이자 발생 토큰을 기반으로 하는 금융 파생상품입니다. ^[17]

미래 수익 토큰(FYT)

미래 수익 토큰(FYT)을 사용하면 수익 토큰(YT)을 더 작고 정확한 시간 단위로 분할할 수 있습니다. 수익 토큰에는 소지자가 변동성이 다를 수 있는 수익 누적에 노출되고 권리가 있는 미리 정해진 만기일이 있습니다. ^[19]

미래 수익 토큰은 수익 토큰의 특정 시간 세그먼트를 캡슐화합니다. 사용자의 요구 사항에 따라 FYT의 기간은 몇 달에서 하루까지 다양할 수 있습니다. ^[19]

APW 토큰

APW 토큰은 ERC-20 토큰으로, APWine Finance DAO를 통한 프로토콜 거버넌스에 주력합니다. $APW 토큰은 처음에 유동성 부트스트래핑 이벤트를 통해 배포되었습니다. 이제 다음 주소에 배포되어 메인넷의 SushiSwap과 Polygon의 Comethswap에서 거래할 수 있습니다. ^[4]

네트워크	$APW 주소
메인넷	0x4104b135DBC9609Fc1A9490E61369036497660c8
Polygon (PoS)	0x6C0AB120dBd11BA701AFF6748568311668F63FE0

이 토큰은 잠금 기능이 있는 Curve와 유사한 형태의 투표 에스크로(veAPW)를 따릅니다. APW를 최대 2년 동안 잠그면 투표 가중치와 프로토콜 보상의 비율이 증가합니다. ^[4]

토큰 경제

$APW의 최대 공급량은 50,000,000 APW입니다. 공급량의 56%는 유동성 인센티브, 생태계 기금 및 에어드롭의 조합인 커뮤니티에 할당되었습니다. 28.06%는 팀에, 8.94%는 투자자 및 자문가에게, 7%는 초기 부트스트래핑에 할당되었습니다. ^[4]

이러한 토큰은 $APW 쌍에 대한 유동성 마이닝 프로그램을 통해 배포되며, APWine AMM의 유동성 제공자에게도 인센티브가 제공됩니다. 팀과 DAO는 프로젝트의 현재 요구 사항에 따라 이러한 토큰을 특정 인센티브에 동적으로 할당할 권리를 보유합니다. ^[4]