Spectra (prev. APWine Finance)
Spectra Finance（前身为 APWine）是一个交易未来收益的协议，DeFi 用户可以在定义的未来期间存入来自其他协议的计息代币，并提前交易其资金将产生的未来收益[1][2]。
该协议于 2023 年 7 月 10 日从 APWine Finance 更名为 Spectra Finance。[20]
概述
Spectra Finance 由 Antoine Mouran[12] 和 Gaspard Peduzzi[13] 创立，总部位于巴黎法兰西岛。[10] 该项目始于 2020 年 8 月，当时正值 DeFi 夏季热潮，收益耕作 仍在引入生态系统。[3]
Spectra 与固定利率借贷协议（例如 88mph、Yield）的不同之处在于，其主要目的不是提供固定利率，而是允许交易未来收益[3]。
Spectra 协议允许任何人为任何与 ERC-4626 兼容的计息代币创建池，这将是用户或 DAO 可以创建根据其需求量身定制的利率衍生品环境的主要功能。[21]
融资轮
2021 年 3 月，Spectra Finance（前身为 APWine Finance）通过 Delphi Ventures 领投的一轮融资筹集了 100 万美元的种子资金，该轮融资还得到了 The Spartan Group、DeFi Alliance、Rarestone Capital 以及 DeFi 领域的许多杰出建设者和天使投资人的支持，包括来自 Aave 的 Julien Bouteloup 和 Marc Zeller。[11]
“我们很高兴能与新一轮投资者合作，这将帮助我们引导我们一年来一直在构建的技术组件和产品，并将 APWine 带入下一个阶段”，Spectra Finance 的首席执行官兼联合创始人 Gaspard Peduzzi 说。
2022 年 11 月，Spectra Finance 在由欧洲 加密货币 投资公司 Greenfield Capital 领投的种子扩展轮中筹集了 260 万美元。[11][14]
技术
Spectra 的工作原理是将计息代币 (IBT) 或任何计息资产在固定时间内放置在智能合约中，并发行未来收益代币 (FYT) 作为回报。[2]
这些资产产生的收益直接由 智能合约 接收，只有 FYT 的持有者才能在期末赎回相应的底层收益。[2]
由于 FYT 是常规的 ERC20 代币，因此可以进行交易，从而为未来收益开辟了一个新市场。例如，用户可以在 APWine 上存入他们的 aDAI 一个月，收到他们的 FYT，并通过 AMM 直接出售它们以提前获得收益。[1][2]
主要代币 (PT) 和收益代币 (YT)
主要代币 (PT) 和收益代币 (YT) 是 Spectra 协议的核心组成部分。主要代币代表初始存款（也称为本金），而收益代币代表未来收益的权利。[17]
主要代币和收益代币是计息代币之上的金融衍生品。[17]
未来收益代币 (FYT)
未来收益代币 (FYT) 允许用户将收益代币 (YT) 分解为更小、更精确的时间块。收益代币具有预定的到期日，这些代币的持有者会受到收益累积的影响并有权获得收益累积，收益累积的波动性可能会有所不同。[19]
未来收益代币封装了收益代币的特定时间段。根据用户的需求，FYT 的持续时间可以从几个月到一天不等。[19]
APW 代币
APW 代币是一种 ERC-20 代币，主要侧重于通过 APWine Finance DAO 进行协议治理。$APW 代币最初是通过流动性引导事件分发的。它现在部署在以下地址，并且可以在 主网 上的 SushiSwap 和 Polygon 上的 Comethswap 上进行交易。[4]
| 网络 | $APW 地址 |
|---|---|
| 主网 | 0x4104b135DBC9609Fc1A9490E61369036497660c8 |
| Polygon (PoS) | 0x6C0AB120dBd11BA701AFF6748568311668F63FE0 |
该代币遵循类似于 Curve 的投票托管 (veAPW) 形式，具有锁定功能。锁定 APW 最多 2 年将产生更高的投票权重和协议奖励份额。[4]
代币经济学
$APW 的最大供应量为 50,000,000 APW。56% 的供应量分配给社区，这是流动性激励、生态系统基金和 空投 的组合。28.06% 分配给团队，8.94% 分配给投资者和顾问，7% 分配给初始引导。[4]
veAPW
veAPW 表示投票托管 APW。它们是为投票而锁定的 APW。随着托管代币接近其锁定到期日，veAPW 权重逐渐降低。veAPW 的锁定能力最长为 2 年。流动性挖矿 奖励的排放由 veAPW 持有者控制，他们可以通过对计量器进行投票将更多奖励重定向到他们最喜欢的池。[18]
锁定 APW 以获得 veAPW 可以获得增强的提案权、计量器权重权（流动性挖矿重定向）、收益和奖励提升权，这些权力尚未实施。[18]
APWine Finance 2.0
2022 年 10 月 31 日，APWine 推出了协议的下一个迭代版本，代号为 2.0，这是一个全面的重新设计，它吸取了以前版本的关键经验，使其成为一个用于利率衍生品的模块化和惯性协议。[15]
协议 2.0 版本和旗舰应用程序的核心进步：
- 收益代币
- L2 P2P 收益市场
- 增压流动性供应
- 内置 Zaps 和桥
- ERC-4626、2616 和 EIP-5095
- 收入模型
- UI 改造。[15]
更名为 Spectra Finance
2023 年 7 月 10 日，APWine Finance 宣布更名为 Spectra Finance，并向所有用户开放了 Spectra 主页和 Beta 版。[2][20]
“我们最初是一个法国学生关于投机 DeFi 利率的工具的想法。然后它迅速发展成为一家专注于高级利率衍生品协议的全面公司。但是，APWine 这个名称不再反映我们正在构建的解决方案的性质。”
- Spectra 宣布。[20]
“Spectra 更好地代表了开放协议和长期愿景，而且更容易记住。”[20]
Spectra Finance 还宣布了其对新时代的愿景，其中包括无需许可的协议架构、走向去中心化的旅程、金融可能性以及一个旗舰应用程序，该应用程序允许 DeFi 用户使用该协议解锁的所有功能，例如：
- 固定利率（折扣代币）
- 浮动利率（收益交易）
- 增压流动性供应，最多可获得 4 个费用流
- 收益市场（买卖特定收益档位）
- 预付收益
- 借贷[21]
$APW 代币仍然是该协议的主要代币，唯一的改变是它的外观。[21]
