Yield farming 是一个 DeFi (去中心化金融) 术语，指的是利用 DeFi 协议和产品来产生高回报，有时年化收益率超过 100%，“如果考虑到利息、代币奖励、“现金返还”奖金和其他激励措施”。^{[1] [2]}

Yield farming 是一种加密货币爱好者最大化其回报的方式。它通常涉及用户使用智能合约借出或锁定他们的资金。作为回报，用户以加密货币的形式赚取费用。

这个术语起源于 2020 年夏天。在加密货币中，参与 yield farming 的用户被称为“农民”。^[3]

Introduction

Yield farming 是一种试图从 DeFi 产品和协议中获得最佳收益的做法。因此，各种加密货币的价格都出现了大幅上涨。

包括 Genesis 在内的加密货币贷款机构的稳定币借款利率有所上升，尤其是在短期稳定币和 ERC-20 利率方面。

Popular Yield Farming Protocols

COMP Farming

“农民”一直在购买 Compound (COMP)，这是一种为 Compound 协议提供支持的 Ethereum (ERC-20) 数字资产。为了获得 Compound 的收益，用户必须存入抵押品，可以是 Ether (ETH) 或 Compound 支持的任何 ERC-20 代币。每天分配 2,880 个 COMP，与其在平台上锁定的资产数量成正比。

甚至还有第三方项目促进 COMP farming，例如智能钱包项目 InstaDApp，它推出了一个“最大化 $COMP 挖矿”小部件。它允许用户同时借入和存入资产，以获得更多的 COMP。

BAL Farming

Balancer 是一个允许用户创建由多个 ERC20 代币组成的流动性池的平台。它的灵感来自支持 1:1 池的 Uniswap 协议。2020 年 6 月，Balancer 团队启动了一项流动性挖矿活动。每周向在该平台上投入资金的人分配 145,000 个 BAL。^[4]

Curve-Ren-Synthetix Farming Meld

向 BTC Curve 流动性池提供 WBTC、renBTC 和 sBTC 流动性的用户将获得 BAL、SNX、REN 和 CRV。这是可能的，因为 Synthetix 和 Ren 创建了一个由 SNX 和 REN 代币组成的 Balancer 池。这种流动性挖矿产生 BAL，以及流动性提供者 (LP) 奖励，形式为 BPT，它是 SNX 和 REN 的包装组合。

Memes

yield farming 的繁荣在互联网上催生了大量的模因。^[5]