**중앙은행 디지털 화폐(CBDC)**는 정부에서 발행하는 디지털 형태의 화폐로, 실물 상품에 고정되어 있지 않습니다. 중앙은행에서 발행하는 국가의 법정 화폐의 디지털 형태입니다. ^[1][3]

역사

중앙은행 디지털 통화(CBDC)의 역사는 적어도 1990년대로 거슬러 올라갈 수 있습니다. 1993년 핀란드 은행은 전자 형태의 현금인 Avant 스마트 카드를 출시했습니다. Avant 카드는 결국 2000년대 초에 단종되었지만 세계 최초의 CBDC로 여겨집니다. 이후 여러 중앙은행이 자체 디지털 통화 발행 가능성을 모색하기 시작했습니다. 그러나 2010년대 초 비트코인 및 이더리움과 같은 암호화폐의 부상으로 CBDC가 본격적으로 주목받기 시작했습니다. 이후 전 세계 중앙은행에서 CBDC에 대한 관심이 급증했습니다. 2023년 9월 현재 100개 이상의 중앙은행이 CBDC를 탐색하거나 개발하고 있습니다.^[1]

2014년 에콰도르는 Dinero Electrónico라는 국가 CBDC를 처음으로 출시했습니다. Dinero Electrónico는 일상적인 거래에 사용할 수 있는 모바일 기반 통화였습니다. 그러나 낮은 채택률로 인해 2018년에 프로그램이 중단되었습니다. 세계 최초의 소매 CBDC인 바하마 중앙은행의 Sand Dollar는 2020년에 출시되었습니다. COVID-19 팬데믹은 디지털 결제 옵션의 필요성을 강조하면서 CBDC에 대한 관심을 가속화했습니다. 유럽중앙은행과 미국 연방준비제도를 포함한 주요 중앙은행은 2020년대에 연구 및 시범 프로그램을 시작했습니다.^[1][2][4]

개요

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 국가 중앙은행에서 발행하는 법정 통화의 디지털 형태입니다. CBDC는 중앙 집중화되어 있으며 전자 형태로만 사용할 수 있습니다. CBDC는 기존의 법정 통화와 관련된 안정성과 신뢰를 유지하면서 디지털 통화의 이점을 제공하도록 설계되었습니다. CBDC는 일반적으로 블록체인 또는 분산 원장 기술을 사용하여 구현됩니다. 금융 포용성 개선, 거래 비용 절감, 통화 정책 효율성 향상 등 다양한 목적으로 사용될 수 있습니다.^[8][6]

CBDC는 중요한 차이점이 있는 스테이블코인과 유사합니다. 스테이블코인은 미국 달러와 같은 법정 통화에 고정된 개인 암호화폐인 반면, CBDC는 정부에서 발행하고 운영하는 중앙 집중식 통화입니다.^[5] 암호화폐는 원활한 기능과 안정성을 위해 분산된 중개인 네트워크에 의존합니다. 예를 들어 비트코인은 비트코인 채굴자 및 소프트웨어 개발자 그룹에 의존하고 다른 암호화폐는 암호화폐 거래소, 지갑 제공업체 또는 스테이블코인 시스템에 의존할 수 있습니다.^[1][8][7][6]

CBDC의 유형

중앙은행 디지털 화폐는 도매와 소매 두 가지 형태로 제공됩니다.

도매 CBDC

도매 CBDC는 은행 간 지불 또는 증권 결제와 같은 도매 결제를 위해 금융 기관에서만 사용할 수 있습니다. 이는 금융 안정성을 보장하기 위해 중앙 은행 준비금처럼 작동합니다. 상업 은행, 기업 및 결제 처리업체는 중앙 은행 계좌에 도매 CBDC를 보유합니다. 거래를 결제하기 위해 순 의무가 있는 은행의 계좌는 차변으로 기록되고 순 청구가 있는 은행의 계좌는 대변으로 기록됩니다. 도매 CBDC는 다른 지불 또는 자산이 전달된 후에만 결제되는 지불과 같은 복잡한 조건부 거래에 도움이 됩니다.^[5][1]

소매 CBDC

소매 CBDC는 일반 대중이 다른 일반적인 법정 통화 형태처럼 사용합니다. 소매 CBDC는 민간 디지털 통화 발행자가 파산하여 고객 자산을 잃을 수 있는 중개 위험을 제거합니다. 소매 CBDC에는 두 가지 버전이 있습니다.

• 토큰 기반 소매 CBDC는 사용자가 공개 키 또는 개인 키를 사용하여 익명으로 거래를 실행할 수 있도록 합니다.
• 계정 기반 소매 CBDC는 계정에 액세스하기 위해 사용자 이름 및 비밀번호와 같은 디지털 식별이 필요합니다.^[5][1]

CBDC의 예시

1. 디지털 화폐 전자 결제 (DCEP) - 중국

중국 인민은행(PBOC)은 DCEP를 통해 CBDC 개발의 선두에 서 왔으며, 전국 여러 도시에서 광범위한 시험을 거쳤습니다. IMF에 따르면 현재 1억 명이 넘는 개인 사용자와 수십억 위안의 거래가 이루어지고 있습니다.[9]

2. e-크로나 - 스웨덴

스웨덴 중앙은행인 릭스방크는 국가 보증 화폐 형태에 대한 대중의 접근성을 제공하는 방법으로 e-크로나를 모색하고 있습니다. 스웨덴 릭스방크는 개념 증명을 개발하고 CBDC의 기술 및 정책적 영향을 탐구하고 있습니다. 프로젝트의 주요 목표 중 하나는 미래에 e-크로나에 대한 광범위한 접근성을 보장하는 것입니다. 릭스방크는 고령자와 특정 장애가 있는 사람들이 현금 없는 사회에서 불리한 영향을 받지 않도록 보호하고자 합니다.[9]

3 Sand Dollar - Bahamas

The Bahamas was one of the first countries to fully launch a CBDC with its Sand Dollar. It's intended to increase financial inclusion and make domestic transactions more efficient. Parts of the population can’t access financial services as it’s not profitable for commercial actors to operate in all areas in part due to the country’s geography as it’s split up into many different islands. It is hoped that the Sand Dollar can help improve financial inclusion and strengthen security against money laundering and illicit economic activities.[9]

4. 디지털 볼리바르 - 베네수엘라

베네수엘라 정부는 국가 지원 암호화폐인 '페트로'를 출시했지만, 그 채택과 성공 여부는 논쟁의 대상이었습니다. 또한 디지털 볼리바르 도입에 대해서도 논의했습니다.

5. 나이지리아 중앙은행의 eNaira

나이지리아는 2021년 10월 금융 포용성을 개선하고 결제를 더욱 효율적으로 만들기 위해 아프리카 최초로 자체 CBDC인 eNaira를 출시했습니다. eNaira는 디지털 지갑에 저장되며 비접촉식 매장 내 결제는 물론 송금에도 사용할 수 있습니다. 하지만 eNaira에 접근하려면 사용자는 국가 식별 번호(NIN)도 가지고 있어야 합니다. 이로 인해 비판이 제기되었습니다. CBDC 지지자들은 은행 계좌가 없는 사람들에게 다가가기 위한 것이라고 말합니다. 그러나 비평가들은 은행 계좌가 없는 사람들과 NIN 또는 스마트폰이 없는 사람들 사이에 중복이 있을 것이라고 말합니다.[9]

6. mCBDC 브리지 - 태국, 홍콩, UAE, 중국

CBDC를 활용한 국가 간 결제의 타당성을 탐색하기 위한 여러 중앙 은행 간의 공동 이니셔티브.

7. 프로젝트 Jasper - 캐나다

캐나다 은행은 다른 금융 기관과 함께 CBDC 도입의 타당성과 영향에 대해 연구해 왔습니다. 이 프로젝트는 도매 CBDC 애플리케이션에 중점을 두고 있지만, 그 결과와 통찰력은 캐나다에서 CBDC 발행 및 구현에 대한 미래 의사 결정에 도움이 될 수 있습니다. 이 프로젝트는 CBDC와 결제 시스템 및 통화 정책 현대화에 미치는 영향에 대한 광범위한 글로벌 탐색의 일부입니다.

CBDC의 특징

1. 디지털 형태 CBDC는 전적으로 디지털 형태로 존재하며, 실물 지폐나 동전이 필요 없습니다. 전자 지갑이나 디지털 계좌에 저장되어 다양한 금융 거래에 사용될 수 있습니다.^[4]
2. 중앙은행 통제 CBDC는 국가 중앙은행이 발행, 규제 및 관리합니다. 이는 분산형 암호화폐와 달리 중앙은행이 통화를 직접 감독하고 통제할 수 있게 합니다.^[4]
3. 법정 통화 대부분의 경우 CBDC는 해당 국가 내에서 법정 통화로 간주됩니다. 이 지정은 기업과 개인이 상품 및 서비스에 대한 지불 수단으로 CBDC를 수락하도록 요구합니다.
4. 접근성 CBDC는 일반 대중이 접근할 수 있도록 설계되어 전통적인 은행 서비스에 접근할 수 없는 사람들에게 디지털 결제 옵션을 제공하여 금융 포용성을 촉진합니다.
5. 실시간 결제 CBDC는 금융 거래의 실시간 결제를 용이하게 하여 중개인의 필요성을 줄이고 결제 시스템 효율성을 향상시킬 수 있습니다.^[4]
6. 개인 정보 보호 및 투명성 중앙은행은 다양한 수준의 개인 정보 보호 및 투명성을 갖춘 CBDC를 설계할 수 있습니다. 일부 CBDC는 높은 사용자 익명성을 제공하는 반면, 다른 CBDC는 투명성과 추적 가능성을 우선시합니다.
7. 국경 간 거래 CBDC는 통화 교환 요구 사항을 제거하고 다른 국가의 당사자 간 즉시 결제를 용이하게 하여 국경 간 거래를 단순화할 수 있습니다.^[1]
8. 통화 정책 도구 중앙은행은 CBDC를 통화 정책을 시행하는 도구로 사용할 수 있습니다. 예를 들어, CBDC 보유에 대한 이자율을 설정하여 통화 공급 및 인플레이션에 영향을 미칠 수 있습니다.^[4]
9. 보안 조치 CBDC는 위조 및 사기를 방지하기 위해 고급 보안 기능을 통합합니다. 디지털 특성으로 인해 불법 활동의 효율적인 추적 및 예방이 가능합니다.^[4]
10. 상호 운용성 일부 중앙은행은 국경 간 거래 및 국제 무역을 용이하게 하기 위해 서로 다른 CBDC 시스템 간의 상호 운용성을 모색합니다.^[1]

CBDC의 이점

중앙은행 디지털 통화(CBDC)는 다양한 잠재적 이점을 제공하며, 이는 CBDC 시스템의 특정 설계 및 구현에 따라 달라질 수 있습니다. ^[4]

금융 포용성: CBDC는 은행 서비스를 이용하지 못하거나 충분히 이용하지 못하는 개인 및 기업을 포함하여 금융 서비스를 제공하여 금융 포용성을 높일 수 있습니다.

효율성: CBDC는 결제 프로세스를 간소화하여 거래 비용을 줄일 수 있습니다. 또한 기존 은행 시스템에 비해 거래 속도를 향상시키는 실시간 결제를 가능하게 합니다.^[4]

보안 및 사기 방지: CBDC는 고급 보안 조치를 통합하여 위조 및 사기 위험을 줄일 수 있습니다. 블록체인 기반 CBDC 시스템의 거래는 투명하고 쉽게 감사할 수 있습니다.

통화 정책 통제: 중앙은행은 통화 공급에 대한 직접적인 통제를 강화하여 통화 정책을 효과적으로 시행할 수 있습니다. 필요한 경우 중앙은행이 마이너스 금리를 시행할 수 있는 도구를 제공할 수 있습니다. ^[1][6]

현금 사용 감소: CBDC는 물리적 현금에 대한 의존도를 줄여 관련 비용과 위험을 줄일 수 있습니다.

금융 안정성: CBDC는 민간에서 발행한 암호화폐에 대한 더 안전하고 안정적인 대안을 제공하여 금융 안정성에 대한 위험을 줄일 수 있습니다.^{[4] [6]}

국경 간 거래: CBDC는 통화 교환의 필요성을 없애고 거래 시간을 줄여 국경 간 무역 및 결제를 간소화할 수 있습니다.

결제 시스템 현대화: CBDC는 결제 시스템을 현대화하고 구식 은행 인프라에 대한 디지털 대안을 제공할 수 있습니다.

경쟁 강화: CBDC는 결제 서비스의 경쟁을 촉진하여 소비자에게 더 나은 서비스와 더 낮은 비용을 제공할 수 있습니다. ^[3]

데이터 개인 정보 보호 및 통제: 일부 CBDC 시스템은 개인 디지털 결제 플랫폼에 비해 개인 데이터 및 금융 정보에 대한 더 많은 통제권을 사용자에게 제공할 수 있습니다.^[8]