**중앙은행 디지털 화폐 (CBDC)**는 실물 상품에 고정되지 않은 정부 발행 디지털 화폐의 형태입니다. 중앙은행이 발행하는 국가의 법정 화폐의 디지털 형태입니다. ^[1][3]

역사

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 역사는 적어도 1990년대까지 거슬러 올라갑니다. 1993년, 핀란드 중앙은행은 전자화폐의 형태인 아반트(Avant) 스마트 카드를 출시했습니다. 아반트 카드는 2000년대 초에 단종되었지만, 세계 최초의 CBDC로 여겨집니다. 이후 여러 중앙은행이 자체 디지털 화폐 발행 가능성을 모색하기 시작했습니다. 그러나 2010년대 초 비트코인과 이더리움과 같은 암호화폐의 부상 이후에야 CBDC가 본격적으로 주목받기 시작했습니다. 그 이후로 전 세계 중앙은행들의 CBDC에 대한 관심이 급증했습니다. 2023년 9월 기준 100개가 넘는 중앙은행이 CBDC를 연구하거나 개발 중입니다.^[1]

2014년 에콰도르는 디네로 일렉트로니코(Dinero Electrónico)라는 국가 CBDC를 출시한 최초의 국가가 되었습니다. 디네로 일렉트로니코는 일상적인 거래에 사용할 수 있는 모바일 기반 화폐였습니다. 그러나 채택률이 저조하여 2018년에 프로그램이 중단되었습니다. 바하마 중앙은행이 2020년에 출시한 샌드 달러(Sand Dollar)는 세계 최초의 소매 CBDC입니다. COVID-19 팬데믹은 디지털 결제 옵션의 필요성을 강조하며 CBDC에 대한 관심을 더욱 높였습니다. 유럽중앙은행(ECB)과 미국 연방준비제도(FRB)를 포함한 주요 중앙은행들은 2020년대에 연구 및 시범 프로그램을 시작했습니다. ^[1][2][4]

개요

중앙은행 디지털 화폐(CBDC, Central Bank Digital Currency)는 국가 중앙은행이 발행하는 디지털 형태의 법정 통화입니다. CBDC는 중앙집중식이며 전자 형태로만 사용 가능합니다. CBDC는 디지털 통화의 이점을 제공하면서 기존 법정 화폐와 관련된 안정성과 신뢰를 유지하도록 설계되었습니다. CBDC는 일반적으로 블록체인 또는 분산 원장 기술을 사용하여 구현됩니다. 다양한 목적으로 사용될 수 있으며, 금융 포용성 개선, 거래 비용 절감, 통화 정책 효율성 향상 등이 포함됩니다.^[8][6]

CBDC는 스테이블코인과 유사하지만 중요한 차이점이 있습니다. 스테이블코인은 미국 달러와 같은 법정 화폐에 고정된 개인 암호화폐인 반면, CBDC는 정부가 발행하고 운영하는 중앙집중식 통화입니다. ^[5] 암호화폐는 원활한 기능과 안정성을 위해 분산된 중개자 네트워크에 의존합니다. 예를 들어, 비트코인은 비트코인 채굴자 및 소프트웨어 개발자 그룹에 의존하는 반면, 다른 암호화폐는 암호화폐 거래소, 지갑 제공업체 또는 스테이블코인 시스템에 의존할 수 있습니다. ^[1][8][7][6]

CBDC의 종류

중앙은행 디지털 화폐는 도매형과 소매형의 두 가지 형태로 존재합니다.

도매 CBDC

도매 CBDC는 금융기관의 도매 결제, 즉 은행 간 결제 또는 증권 결제에만 제한적으로 사용됩니다. 금융 안정성을 보장하기 위해 중앙은행 준비금과 같은 역할을 합니다. 상업은행, 기업 및 지급결제업체는 중앙은행 계정에 도매 CBDC를 보유합니다. 거래를 결제하려면 순채무를 가진 은행의 계정에서 차변 처리하고 순채권을 가진 은행의 계정에서 대변 처리합니다. 도매 CBDC는 다른 지급 또는 자산이 이전된 후에만 결제되는 지급과 같은 복잡한 조건부 거래에 도움이 됩니다.^[5][1]

소매 중앙은행 디지털 화폐 (Retail CBDCs)

소매 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 일반 대중이 다른 일반적인 법정 통화처럼 사용하는 화폐입니다. 소매 CBDC는 민간 디지털 통화 발행자가 파산하여 고객의 자산을 잃을 수 있는 중개 위험을 제거합니다. 소매 CBDC에는 두 가지 버전이 있습니다.

• 토큰 기반 소매 CBDC는 공개 키 또는 개인 키를 사용하여 사용자가 익명으로 거래를 실행할 수 있도록 합니다.
• 계정 기반 소매 CBDC는 계정에 액세스하기 위해 사용자 이름과 암호와 같은 디지털 신원 확인이 필요합니다.^[5][1]

CBDC의 예시

1. Digital Currency Electronic Payment (DCEP) - China

The People's Bank of China (PBOC) has been at the forefront of CBDC development with its DCEP, which has undergone extensive trials in various cities across the country. It currently has more than a hundred million individual users and billions of yuan in transactions, according to the IMF.[9]

2. 이크로나(e-Krona) - 스웨덴

스웨덴 중앙은행인 리크스방크(Riksbank)는 국민에게 국가 보증 형태의 화폐에 대한 접근을 제공하는 방법으로 이크로나(e-Krona)를 모색해왔습니다. 스웨덴 리크스방크는 개념 증명을 개발했으며 CBDC의 기술적 및 정책적 의미를 탐구하고 있습니다. 이 프로젝트의 주요 목표 중 하나는 미래에 이크로나에 대한 광범위한 접근을 보장하는 것입니다. 리크스방크는 현금 없는 사회에서 노인과 특정 장애인이 부정적인 영향을 받지 않도록 보호하고자 합니다.[9]

3 샌드 달러 - 바하마(Bahamas)

바하마는 샌드 달러(Sand Dollar)를 통해 CBDC를 완전히 출시한 최초 국가 중 하나였습니다. 이는 금융 포용성을 높이고 국내 거래를 더욱 효율적으로 만들기 위한 것입니다. 여러 섬으로 나뉘어진 국가의 지리적 특성으로 인해 상업 주체가 모든 지역에서 운영하는 것이 수익성이 없어 일부 인구는 금융 서비스에 접근할 수 없습니다. 샌드 달러가 금융 포용성을 개선하고 자금 세탁 및 불법 경제 활동에 대한 보안을 강화하는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다.[9]

4. 디지털 볼리바르 - 베네수엘라

베네수엘라 정부는 국가 지원 암호화폐인 "페트로(Petro)"를 출시했지만, 그 채택과 성공 여부는 논쟁의 대상이 되어 왔습니다. 또한 디지털 볼리바르 도입에 대해서도 논의해 왔습니다.

5. 나이지리아 중앙은행의 e나이라(eNaira)

나이지리아는 2021년 10월, 더 나은 금융 포용성을 촉진하고 지불을 더 효율적으로 하기 위해 e나이라(eNaira)라는 자체 CBDC를 출시한 아프리카 최초의 국가가 되었습니다. e나이라는 디지털 지갑에 저장되며 비접촉식 매장 결제 및 송금에 사용할 수 있습니다. 그러나 e나이라에 접근하려면 사용자는 국가 신분증 번호(NIN)도 가져야 합니다. 이로 인해 비판이 제기되었습니다. CBDC 지지자들은 은행 계좌가 없는 사람들에게 다가가기 위한 것이라고 말합니다. 그러나 비판론자들은 은행 계좌가 없는 사람들과 NIN이나 스마트폰이 없는 사람들 사이에 중복이 있을 것이라고 말합니다.[9]

6. mCBDC 브리지 - 태국, 홍콩, UAE, 그리고 중국

다수의 중앙은행 간 공동 이니셔티브로, 국경 간 지불에 CBDC를 사용하는 타당성을 모색합니다.

7. 프로젝트 재스퍼 - 캐나다

캐나다 중앙은행(Bank of Canada)은 다른 금융기관들과 함께 CBDC 도입의 타당성 및 영향에 대한 연구를 진행해 왔습니다. 이 프로젝트는 도매 CBDC 애플리케이션에 중점을 두고 있지만, 그 결과와 통찰력은 캐나다에서 CBDC 발행 및 구현 가능성에 대한 향후 결정에 정보를 제공할 수 있습니다. 이 프로젝트는 CBDC와 현대적인 지불 시스템 및 통화 정책에 미치는 영향에 대한 광범위한 글로벌 탐구의 일환입니다.

CBDC의 특징

1. 디지털 형태 CBDC는 순전히 디지털 형태로 존재하며, 물리적인 지폐와 동전의 필요성을 없앱니다. 전자 지갑이나 디지털 계정에 저장되며 다양한 금융 거래에 사용될 수 있습니다.^[4]
2. 중앙은행 통제 CBDC는 국가 중앙은행이 발행, 규제 및 관리합니다. 이는 중앙은행에 암호화폐와 달리 통화에 대한 직접적인 감독 및 통제권을 부여합니다.^[4]
3. 법정화폐 대부분의 경우 CBDC는 해당 국가 내에서 법정화폐로 간주됩니다. 이는 기업과 개인이 상품 및 서비스에 대한 지불 수단으로 CBDC를 받아들여야 함을 의미합니다.
4. 접근성 CBDC는 일반 대중이 접근할 수 있도록 설계되어 기존 금융 서비스에 접근할 수 없는 사람들에게 디지털 결제 옵션을 제공함으로써 금융 포용성을 증진합니다.
5. 실시간 결제 CBDC는 금융 거래의 실시간 결제를 가능하게 하여 중개자의 필요성을 줄이고 지불 시스템 효율성을 높일 수 있습니다.^[4]
6. 개인 정보 보호 및 투명성 중앙은행은 다양한 수준의 개인 정보 보호 및 투명성을 갖춘 CBDC를 설계할 수 있습니다. 일부 CBDC는 높은 사용자 익명성을 제공하는 반면, 다른 CBDC는 투명성과 추적 가능성을 우선시합니다.
7. 국경 간 거래 CBDC는 통화 환전 요건을 없애고 서로 다른 국가의 당사자 간 즉시 결제를 가능하게 함으로써 국경 간 거래를 간소화할 수 있습니다.^[1]
8. 통화 정책 수단 중앙은행은 CBDC를 통화 정책 수행을 위한 수단으로 사용할 수 있습니다. 예를 들어, CBDC 보유에 대한 금리를 설정하여 통화 공급과 인플레이션에 영향을 미칠 수 있습니다.^[4]
9. 보안 조치 CBDC는 위조 및 사기를 방지하기 위해 고급 보안 기능을 통합합니다. 디지털 특성으로 인해 불법 활동을 효율적으로 추적하고 예방할 수 있습니다.^[4]
10. 상호 운용성 일부 중앙은행은 국경 간 거래 및 국제 무역을 촉진하기 위해 서로 다른 CBDC 시스템 간의 상호 운용성을 모색하고 있습니다.^[1]

CBDC의 이점

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 다양한 잠재적 이점을 제공하며, 이는 CBDC 시스템의 특정 설계 및 구현에 따라 달라질 수 있습니다. ^[4]

금융 포용성: CBDC는 은행 서비스를 이용하지 못하거나 제한적으로 이용하는 개인 및 기업을 포함하여 개인과 기업에 금융 서비스를 제공하여 더 큰 금융 포용성을 증진할 수 있습니다.

효율성: CBDC는 지불 프로세스를 간소화하여 거래 비용을 줄일 수 있으며, 실시간 결제를 가능하게 하여 기존 은행 시스템에 비해 거래 속도를 높입니다. ^[4]

보안 및 사기 방지: CBDC는 고급 보안 조치를 통합하여 위조 및 사기 위험을 줄일 수 있습니다. 블록체인 기반 CBDC 시스템의 거래는 투명하고 쉽게 감사할 수 있습니다.

통화 정책 통제: 중앙은행은 통화 공급에 대한 더 직접적인 통제력을 행사하여 통화 정책의 효과적인 시행을 가능하게 할 수 있습니다. 필요한 경우 중앙은행이 마이너스 금리를 시행할 수 있는 도구를 제공할 수 있습니다. ^[1][6]

현금 사용 감소: CBDC는 물리적 현금에 대한 의존도를 줄여 관련 비용과 위험을 줄일 수 있습니다.

금융 안정성: CBDC는 민간 발행 암호화폐에 비해 더 안전하고 안정적인 대안을 제공하여 금융 안정성에 대한 위험을 줄일 수 있습니다. ^{[4] [6]}

국경 간 거래: CBDC는 통화 환전의 필요성을 없애고 거래 시간을 단축하여 국경 간 무역과 지불을 간소화할 수 있습니다.

지불 시스템의 현대화: CBDC는 지불 시스템을 현대화하고 오래된 은행 인프라에 대한 디지털 대안을 제공할 수 있습니다.

경쟁 강화: CBDC는 지불 서비스의 경쟁을 촉진하여 소비자에게 더 나은 서비스와 더 낮은 비용을 제공할 수 있습니다. ^[3]

데이터 개인 정보 보호 및 관리: 일부 CBDC 시스템은 개인 디지털 지불 플랫폼에 비해 사용자에게 개인 데이터 및 금융 정보에 대한 더 많은 통제력을 제공할 수 있습니다. ^[8]