**중앙은행 디지털 화폐(CBDC)**는 실물 상품에 고정되지 않은 정부 발행 화폐의 디지털 형태입니다. 이는 중앙은행이 발행하는 국가 법정 화폐의 디지털 버전입니다. ^[1]​^[3]​

역사

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 역사는 최소 1990년대로 거슬러 올라갑니다. 1993년 핀란드 은행은 전자 현금 형태인 아반트(Avant) 스마트카드를 출시했습니다. 아반트 카드는 결국 2000년대 초반에 중단되었지만, 종종 세계 최초의 CBDC로 간주됩니다. 이후 몇 년 동안 다른 여러 중앙은행들이 자체 디지털 화폐 발행 가능성을 탐색하기 시작했습니다. 그러나 CBDC가 본격적으로 탄력을 받기 시작한 것은 2010년대 초반 비트코인 및 이더리움과 같은 암호화폐가 부상한 이후였습니다. 그 이후로 전 세계 중앙은행들 사이에서 CBDC에 대한 관심이 급증했습니다. 2023년 9월 기준으로 100개 이상의 중앙은행이 CBDC를 탐색하거나 개발하고 있습니다.^[1]​

2014년 에콰도르는 디네로 일렉트로니코(Dinero Electrónico)라는 국가 CBDC를 출시한 최초의 국가가 되었습니다. 디네로 일렉트로니코는 일상적인 거래에 사용할 수 있는 모바일 기반 화폐였습니다. 그러나 이 프로그램은 낮은 채택률로 인해 2018년에 중단되었습니다. 세계 최초의 소매용 CBDC인 바하마 중앙은행의 샌드 달러(Sand Dollar)는 2020년에 출시되었습니다. 코로나19 팬데믹은 디지털 결제 옵션의 필요성을 강조하며 CBDC에 대한 관심을 가속화했습니다. 유럽 중앙은행과 미국 연방준비제도를 포함한 주요 중앙은행들은 2020년대에 연구 및 파일럿 프로그램을 시작했습니다. ^[1]​^[2]​^[4]​

개요

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 국가의 중앙은행이 발행하는 법정 화폐의 디지털 형태입니다. CBDC는 중앙 집중식이며 전자적 형태로만 존재합니다. CBDC는 전통적인 법정 화폐와 관련된 안정성과 신뢰를 유지하면서도 디지털 화폐의 이점을 제공하도록 설계되었습니다. CBDC는 일반적으로 블록체인 또는 분산 원장 기술을 사용하여 구현됩니다. 이는 금융 포용성 개선, 거래 비용 절감, 통화 정책의 효율성 제고 등 다양한 목적으로 사용될 수 있습니다.^[8]​^[6]​

CBDC는 스테이블코인과 비교되기도 하지만 중요한 차이점이 있습니다. 스테이블코인은 미국 달러와 같은 법정 화폐에 가치가 고정된 민간 암호화폐인 반면, CBDC는 정부가 발행하고 운영하는 중앙 집중식 화폐입니다. ^[5] 암호화폐는 원활한 기능과 안정성을 위해 중개자의 탈중앙화된 네트워크에 의존합니다. 예를 들어, 비트코인은 비트코인 채굴자 및 소프트웨어 개발자 그룹에 의존하는 반면, 다른 암호화폐는 암호화폐 거래소, 지갑 제공업체 또는 스테이블코인 시스템에 의존할 수 있습니다.^[1]​^[8]​^[7]​^[6]​

CBDC의 유형

중앙은행 디지털 화폐는 도매용(wholesale)과 소매용(retail)의 두 가지 형태로 제공됩니다.

도매형 CBDC (Wholesale CBDC)

도매형 CBDC는 은행 간 결제나 증권 결제와 같은 도매 결제를 위해 금융 기관으로 사용이 제한됩니다. 이는 금융 안정성을 보장하기 위해 중앙은행 지급준비금과 유사하게 작동합니다. 시중 은행, 기업 및 결제 처리 기관은 중앙은행의 계좌에 도매형 CBDC를 보유합니다. 거래를 결제하기 위해 순채무가 있는 은행의 계좌에서는 금액이 차감되고, 순채권이 있는 은행의 계좌에는 금액이 입금됩니다. 도매형 CBDC는 다른 지급이나 자산이 인도된 경우에만 결제가 이루어지는 방식과 같이 복잡한 조건부 거래를 처리하는 데 도움이 됩니다.^[5]​^[1]​

소매용 CBDC

소매용 CBDC는 일반 대중이 다른 일반적인 법정 화폐처럼 사용합니다. 소매용 CBDC는 민간 디지털 화폐 발행자가 파산하여 고객의 자산을 잃게 될 수 있는 중개 리스크를 제거합니다. 소매용 CBDC에는 두 가지 버전이 있습니다.

• 토큰 기반 소매용 CBDC는 사용자가 공개 키 또는 개인 키를 사용하여 익명으로 거래를 실행할 수 있도록 합니다.
• 계정 기반 소매용 CBDC는 계정에 액세스하기 위해 사용자 이름 및 비밀번호와 같은 디지털 식별 정보가 필요합니다.^[5][1]

CBDC의 사례

1. 디지털 화폐 전자 결제 (DCEP) - 중국

중국인민은행(PBOC)은 DCEP를 통해 중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 개발의 선두에 서 있으며, 전국 여러 도시에서 광범위한 시험 운영을 진행해 왔습니다. IMF에 따르면, 현재 DCEP는 1억 명 이상의 개인 사용자를 보유하고 있으며 수십억 위안 규모의 거래가 이루어지고 있습니다.[9]

2. e-크로나(e-Krona) - 스웨덴

스웨덴의 중앙은행인 릭스방크는 대중에게 국가가 보증하는 형태의 화폐에 대한 접근성을 제공하기 위한 방법으로 e-크로나를 탐색해 왔습니다. 스웨덴 릭스방크는 개념 증명(PoC)을 개발했으며, 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 기술적 및 정책적 함의를 검토하고 있습니다. 이 프로젝트의 주요 목표 중 하나는 향후 e-크로나에 대한 폭넓은 접근성을 보장하는 것입니다. 릭스방크는 현금 없는 사회에서 노인과 특정 장애를 가진 사람들이 불이익을 받지 않도록 보호하고자 합니다.[9]

3 샌드 달러(Sand Dollar) - 바하마

바하마는 샌드 달러를 통해 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 전면 도입한 최초의 국가 중 하나입니다. 이는 금융 포용성을 높이고 국내 거래를 더욱 효율적으로 만들기 위한 목적으로 추진되었습니다. 바하마는 수많은 섬으로 이루어진 지리적 특성상 상업적 금융 기관이 모든 지역에서 운영되는 것이 수익성이 낮아, 일부 인구는 금융 서비스에 접근하기 어려운 실정입니다. 샌드 달러가 이러한 금융 포용성을 개선하고 자금 세탁 및 불법 경제 활동에 대한 보안을 강화하는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다.[9]

4. 디지털 볼리바르 - 베네수엘라

베네수엘라 정부는 국가가 지원하는 암호화폐인 "페트로(Petro)"를 출시했으나, 그 채택과 성공 여부에 대해서는 논란이 있어 왔습니다. 또한 그들은 디지털 볼리바르(Digital Bolivar)의 도입에 대해서도 논의해 왔습니다.

5. 나이지리아 중앙은행의 eNaira

나이지리아는 금융 포용성을 높이고 결제 효율성을 개선하기 위해 2021년 10월, 아프리카 국가 중 최초로 eNaira라는 자체 CBDC를 출시했습니다. eNaira는 디지털 지갑에 저장되며 비접촉식 매장 결제 및 송금에 사용할 수 있습니다. 하지만 eNaira를 이용하려면 사용자가 국가 식별 번호(NIN)를 보유해야 합니다. 이 점은 비판의 대상이 되었습니다. CBDC 지지자들은 이것이 은행 계좌가 없는 사람들에게 다가가기 위한 수단이라고 주장합니다. 그러나 비판론자들은 은행 계좌가 없는 사람들과 NIN 또는 스마트폰이 없는 사람들 사이에 중첩되는 부분이 존재할 것이라고 지적합니다.[9]

6. mCBDC Bridge - 태국, 홍콩, 아랍에미리트, 중국

국가 간 결제에 CBDC를 사용하는 것의 타당성을 조사하기 위한 여러 중앙은행 간의 공동 이니셔티브입니다.

7. 프로젝트 재스퍼(Project Jasper) - 캐나다

캐나다 은행(Bank of Canada)은 다른 금융 기관들과 함께 CBDC 도입의 타당성과 영향력을 연구해 왔습니다. 이 프로젝트는 도매형 CBDC 활용에 초점을 맞추고 있지만, 그 결과와 통찰은 향후 캐나다 내 CBDC 발행 및 구현에 관한 결정에 중요한 정보를 제공할 수 있습니다. 이 프로젝트는 결제 시스템 현대화와 통화 정책에 미치는 영향을 탐구하는 전 세계적인 CBDC 연구 흐름의 일환입니다.

CBDC의 특징

1. 디지털 형태CBDC는 오직 디지털 형태로만 존재하며, 물리적인 지폐나 동전이 필요하지 않습니다. 전자 지갑이나 디지털 계좌에 저장되며 다양한 금융 거래에 사용될 수 있습니다.^[4]
2. 중앙은행의 통제CBDC는 국가의 중앙은행에 의해 발행, 규제 및 관리됩니다. 이는 탈중앙화된 암호화폐와 달리 중앙은행에 통화에 대한 직접적인 감독 및 통제권을 부여합니다.^[4]
3. 법정 통화대부분의 경우, CBDC는 해당 국가 내에서 법정 통화로 간주됩니다. 이러한 지정에 따라 기업과 개인은 상품 및 서비스에 대한 결제 수단으로 이를 수용해야 합니다.
4. 접근성CBDC는 일반 대중이 접근할 수 있도록 설계되어, 전통적인 은행 서비스를 이용하지 못하는 사람들에게 디지털 결제 옵션을 제공함으로써 금융 포용성을 증진합니다.
5. 실시간 결제CBDC는 금융 거래의 실시간 결제를 용이하게 하여 잠재적으로 중개자의 필요성을 줄이고 결제 시스템의 효율성을 높입니다.^[4]
6. 개인정보 보호 및 투명성중앙은행은 다양한 수준의 개인정보 보호 및 투명성을 갖도록 CBDC를 설계할 수 있습니다. 일부 CBDC는 높은 사용자 익명성을 제공하는 반면, 다른 일부는 투명성과 추적 가능성을 우선시합니다.
7. 국가 간 거래CBDC는 환전 요구 사항을 없애고 서로 다른 국가의 당사자 간 즉각적인 결제를 촉진함으로써 국가 간 거래를 단순화할 수 있습니다.^[1]
8. 통화 정책 도구중앙은행은 CBDC를 통화 정책 시행을 위한 도구로 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 통화 공급과 인플레이션에 영향을 미치기 위해 CBDC 보유액에 대한 이자율을 설정할 수 있습니다.^[4]
9. 보안 조치CBDC는 위조 및 사기를 방지하기 위해 고급 보안 기능을 통합합니다. 디지털 특성상 불법 활동을 효율적으로 추적하고 예방할 수 있습니다.^[4]
10. 상호 운용성일부 중앙은행은 국가 간 거래와 국제 무역을 용이하게 하기 위해 서로 다른 CBDC 시스템 간의 상호 운용성을 탐색하고 있습니다.^[1]

CBDC의 이점

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 구체적인 설계 및 구현 방식에 따라 다양한 잠재적 이점을 제공합니다. ^[4]​

금융 포용성: CBDC는 은행 계좌가 없거나 금융 서비스 접근이 어려운 개인 및 기업을 포함하여 모두에게 금융 서비스를 제공함으로써 더 큰 금융 포용성을 촉진할 수 있습니다.

효율성: CBDC는 결제 프로세스를 간소화하여 거래 비용을 절감할 수 있습니다. 또한 실시간 결제를 가능하게 하여 기존 은행 시스템에 비해 거래 속도를 향상시킵니다.^[4]​

보안 및 사기 방지: CBDC는 고급 보안 조치를 통합하여 위조 및 사기 위험을 줄일 수 있습니다. 블록체인 기반 CBDC 시스템에서의 거래는 투명하고 감사가 용이합니다.

통화 정책 통제: 중앙은행은 통화 공급에 대해 보다 직접적인 통제권을 행사하여 효과적인 통화 정책을 시행할 수 있습니다. 이는 필요한 경우 중앙은행이 마이너스 금리를 시행할 수 있는 도구가 될 수 있습니다. ^[1]​^[6]​

현금 사용 감소: CBDC는 실물 현금에 대한 의존도를 낮추어 관련 비용과 위험을 잠재적으로 줄일 수 있습니다.

금융 안정성: CBDC는 민간에서 발행된 가상화폐에 비해 더 안전하고 안정적인 대안을 제공하여 금융 안정성에 대한 위험을 줄일 수 있습니다.^{[4] [6]}​

국가 간 거래: CBDC는 환전의 필요성을 없애고 거래 시간을 단축함으로써 국가 간 무역 및 결제를 단순화할 수 있습니다.

결제 시스템의 현대화: CBDC는 결제 시스템을 현대화하고 구식 은행 인프라에 대한 디지털 대안을 제공할 수 있습니다.

경쟁 강화: CBDC는 결제 서비스 분야의 경쟁을 촉진하여 잠재적으로 소비자에게 더 나은 서비스와 더 낮은 비용을 제공할 수 있습니다. ^[3]​

데이터 프라이버시 및 통제: 일부 CBDC 시스템은 민간 디지털 결제 플랫폼에 비해 사용자에게 개인 데이터 및 금융 정보에 대한 더 많은 통제권을 제공할 수 있습니다.^[8]​