deUSD는 Elixir 네트워크에서 개발한 탈중앙화 합성 달러입니다. 이는 탈중앙화 및 중앙화 거래소 모두에서 안정성과 유동성을 제공하도록 설계된 완전 담보 스테이블코인으로 기능합니다. stETH 및 sDAI를 사용하여 담보화된 deUSD는 펀딩 비율 변동성을 완화하는 것을 목표로 하는 접근 방식을 제공합니다. Elixir 생태계 내에서 통합되어 유동성 공급 및 수익 기회에서 역할을 수행하여 탈중앙화 금융(DeFi) 인프라에 기여합니다. ^{[1] [2][3]}

개요

deUSD("탈중앙화 미국 달러")는 Elixir 네트워크에서 생성한 합성 달러로, stETH 및 sDAI와 같은 자산을 통해 완전히 담보화됩니다. 이 프로토콜은 이러한 자산을 활용하여 ETH를 숏 포지션으로 유지함으로써 델타 중립 포지션을 유지하는 동시에 Ethereum 내에서 펀딩 비율 차익 거래를 통해 deUSD를 발행합니다. 부정적인 펀딩 환경에서도 deUSD는 안정성을 유지하도록 구성되어 있습니다.

Elixir 생태계 내에서 deUSD는 네트워크에서 제공하는 거래소에 선호되는 담보로 기능하여 오더북 거래소 전반의 유동성을 향상시키고 사용자에게 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 향후 목표는 DeFi 시스템에 기본적으로 통합된 크로스체인 통화가 되는 것입니다.

초기 부트스트래핑 단계 동안 프로토콜의 수익은 주로 sDAI 및 Tether로 구성된 과잉 담보화 펀드(OCF)에 기여합니다. 특히 deUSD는 미국 달러로 담보화되지 않으며, 어떤 발행자도 이를 위해 달러 준비금을 유지하지 않습니다. ^[1][2][3][4]

주요 기능

탈중앙화

Elixir 네트워크는 검증 가능한 증명, 오픈 소스 코드 및 온체인 유동성을 통해 deUSD에 대한 탈중앙화된 실행을 제공합니다. 시간이 지남에 따라 시스템은 사용자가 완전히 온체인에서 상호 작용하여 deUSD의 무허가 발행 및 상환을 가능하게 하는 것을 목표로 합니다.

부정적인 펀딩 조건에서의 복원력

부정적인 펀딩 환경에서의 노출을 최소화하기 위해 deUSD는 Elixir 네트워크를 통해 담보화를 조정하여 불리한 조건에서도 안정성을 보장합니다.

Elixir 생태계 내 담보 사용

deUSD는 Elixir 생태계 내의 여러 오더북 DEX에서 담보로 허용되어 유동성을 향상시키고 오더북 깊이에 기여합니다.

과잉 담보화 펀드(OCF)

과잉 담보화 펀드(OCF)는 특히 어려운 시장 상황에서 deUSD의 복원력을 지원합니다. 주요 역할은 부정적인 펀딩 환경에서 sDAI로의 전환 실행과 관련된 비용을 관리하고, 담보를 MakerDAO의 T-Bill 프로토콜을 통해 수익을 창출하는 sDAI로 전환하여 부정적인 베이시스 거래에 대한 노출을 최소화하는 것입니다.

OCF는 프로토콜 내에서 미리 정의된 건전성 요소를 기반으로 운영됩니다. 펀드의 건전성이 저하되면 시스템은 방어 모드로 전환하여 노출을 줄이고 담보를 sDAI로 전환합니다. 긍정적인 펀딩 기간 동안 OCF는 deUSD가 추가 수익을 확보하여 위험과 수익의 균형을 맞출 수 있도록 합니다. ^[1][2][4][5]

토큰노믹스

deUSD는 주로 stETH 및 sDAI로 뒷받침되는 합성 자산으로 운영됩니다. 이러한 자산은 OCF를 통해 포지션을 관리하고 안정적인 수익을 제공하는 데 사용됩니다. 담보화는 긍정적 및 부정적 펀딩 비율 환경 모두에서 안정성을 유지하기 위해 프로토콜의 건전성을 기반으로 동적으로 조정됩니다.

deUSD는 중앙화 및 탈중앙화 거래소 모두와 통합되어 있으며, 여기서 마켓 메이커와 같은 승인된 참가자는 담보와 교환하여 deUSD를 발행하고 상환할 수 있습니다. 탈중앙화 프로토콜은 거래 실행 및 유동성 공급을 용이하게 합니다. ^[1][2][3]

ELX 토큰은 Elixir 네트워크의 거버넌스 및 유틸리티 토큰 역할을 합니다. 메인넷 출시 후 ELX 보유자는 네트워크 전반의 수수료 분배를 포함한 거버넌스 결정에 투표할 수 있습니다. 검증인은 ELX 토큰을 스테이킹해야 하며, 이는 네트워크를 보호하도록 장려합니다. ^[1][2]