deUSD는 엘릭서 네트워크가 개발한 탈중앙화 합성 달러입니다. 탈중앙화 거래소와 중앙화 거래소 모두에서 안정성과 유동성을 제공하도록 설계된 완전 담보 스테이블코인으로 기능합니다. stETH와 sDAI를 사용하여 담보화된 deUSD는 자금 조달 비율 변동성을 완화하는 데 중점을 둡니다. 엘릭서 생태계에 통합되어 유동성 제공 및 수익 기회에서 역할을 수행하며 탈중앙화 금융(DeFi)의 인프라에 기여합니다. ^{[1] [2][3]}

개요

deUSD("탈중앙화 미국 달러")는 엘릭서 네트워크가 만든 합성 달러로, stETH 및 sDAI와 같은 자산을 통해 완전히 담보됩니다. 이 프로토콜은 ETH를 공매도하여 델타 중립 포지션을 유지하고 이더리움 내에서 자금 조달 비율 차익 거래를 사용하여 deUSD를 발행합니다. 자금 조달이 마이너스인 환경에서도 deUSD는 안정성을 유지하도록 설계되었습니다.

엘릭서 생태계 내에서 deUSD는 네트워크에서 구동되는 거래소의 선호하는 담보로 기능하여 주문형 거래소에서 유동성을 향상시키고 사용자에게 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 향후 목표는 DeFi 시스템에 기본적으로 통합된 크로스체인 통화가 되는 것입니다.

초기 부트스트래핑 단계에서 프로토콜의 수익은 주로 sDAI와 테더로 구성된 초과 담보 펀드(OCF)에 기여합니다. 특히 deUSD는 미국 달러로 담보되지 않으며 발행자가 달러 준비금을 유지하지도 않습니다. ^[1][2][3][4]

주요 기능

탈중앙화

엘릭서 네트워크는 검증 가능한 증명, 오픈 소스 코드 및 온체인 유동성을 통해 deUSD에 대한 탈중앙화 실행을 제공합니다. 시간이 지남에 따라 시스템은 사용자가 완전히 온체인에서 상호 작용하여 deUSD의 무허가 발행 및 상환을 가능하게 하는 것을 목표로 합니다.

마이너스 자금 조달 조건에서의 복원력

마이너스 자금 조달 환경에서의 노출을 최소화하기 위해 deUSD는 엘릭서 네트워크를 통해 담보를 조정하여 악조건에서 안정성을 유지합니다.

엘릭서 생태계 내 담보 사용

deUSD는 엘릭서 생태계 내의 여러 주문형 DEX에서 담보로 허용되어 유동성을 향상시키고 주문형 깊이에 기여합니다.

초과 담보 펀드(OCF)

초과 담보 펀드(OCF)는 특히 어려운 시장 상황에서 deUSD의 복원력을 지원합니다. 주요 역할은 마이너스 자금 조달 환경에서 sDAI로의 전환 실행과 관련된 비용을 관리하여 담보를 sDAI로 전환함으로써 마이너스 기준 거래에 대한 노출을 최소화하는 것입니다. 이는 MakerDAO의 T-Bill 프로토콜을 통해 수익을 창출합니다.

OCF는 프로토콜 내에서 미리 정의된 건전성 요소를 기반으로 작동합니다. 펀드의 건전성이 저하되면 시스템은 방어 모드로 전환되어 노출을 줄이고 담보를 sDAI로 전환합니다. 자금 조달이 플러스인 기간 동안 OCF는 deUSD가 추가 수익을 얻을 수 있도록 하여 위험과 수익을 균형 있게 조정합니다. ^[1][2][4][5]

토큰 경제

deUSD는 주로 stETH와 sDAI로 뒷받침되는 합성 자산으로 작동합니다. 이러한 자산은 포지션을 관리하고 OCF를 통해 안정적인 수익을 제공하는 데 사용됩니다. 담보는 플러스 및 마이너스 자금 조달 비율 환경 모두에서 안정성을 유지하기 위해 프로토콜의 건전성에 따라 동적으로 조정됩니다.

deUSD는 시장 조성자와 같은 승인된 참가자가 담보와 교환하여 deUSD를 발행하고 상환할 수 있는 중앙화 및 탈중앙화 거래소에 통합되어 있습니다. 탈중앙화 프로토콜은 거래 실행 및 유동성 제공을 용이하게 합니다. ^[1][2][3]

ELX 토큰은 엘릭서 네트워크의 거버넌스 및 유틸리티 토큰으로 기능합니다. 메인넷 출시 후 ELX 보유자는 네트워크 전반의 수수료 분배를 포함한 거버넌스 결정에 투표할 수 있습니다. 검증자는 ELX 토큰을 스테이킹해야 하므로 네트워크 보안을 유도합니다. ^[1][2]