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CEX (Centralized Exchange)
CEX (Centralized Exchange)
**CEX(중앙화 거래소)**는 중앙화된 플랫폼을 통해 암호화폐를 미국 달러와 같은 법정화폐로 사고 팔거나, 비트코인과 이더리움과 같은 디지털 자산 간에 거래하는 디지털 자산 거래 플랫폼입니다.
역사
중앙화 거래소(CEX)의 역사는 암호화폐(cryptocurrency)의 초기, 특히 2009년 비트코인(Bitcoin)의 등장과 함께 시작되었다고 볼 수 있습니다. 당시 비트코인 사용자들은 디지털 코인을 기존의 법정화폐(fiat currencies)로 교환할 플랫폼을 찾았고, 암호화폐 거래소의 개념이 탄생했습니다. 최초의 CEX인 BitcoinMarket.com은 2010년에 등장하여 암호화폐 거래의 새로운 시대를 열었습니다. 하지만 CEX의 진정한 성장은 2010년대 초반, Mt. Gox와 같은 거래소의 부상과 함께 시작되었는데, Mt. Gox는 초기 성공에도 불구하고 보안 위반과 파산을 겪었습니다. [5]
비트코인(Bitcoin)을 넘어 암호화폐 시장이 확장되면서 Bitstamp, Kraken, Coinbase와 같은 CEX들이 등장하여 성장하는 암호화폐 커뮤니티의 신뢰를 얻기 위해 보안 강화와 규제 준수에 집중했습니다. 특히 비트코인 시장은 2017-2018년에 급격한 호황을 경험하며 많은 CEX들이 설립되었고, 다양한 알트코인(altcoins)과 토큰들이 등장했습니다. 이러한 급속한 성장과 위험에 대응하여 많은 CEX들은 고객 확인(KYC)(Know Your Customer (KYC)) 및 자금세탁방지(AML)(Anti-Money Laundering (AML)) 절차를 도입하기 시작했습니다. 오늘날 CEX는 고급 기능, 다양한 거래 종목, 향상된 보안을 제공하는 암호화폐 거래의 중심축입니다. [1]
개요
중앙화 거래소(CEX)는 주식 시장과 같은 기존 자산 거래소와 유사한 비즈니스 모델을 사용하여 대규모 암호화폐 거래를 조정하는 기관입니다. 이 중앙화 모델은 중개자가 없이 운영되고 사용자가 개인 키와 자금을 제어할 수 있는 탈중앙화 거래소(DEX)와 대조됩니다.[2][8]
중앙화 거래소는 매수자와 매도자가 거래를 할 수 있는 안전한 환경을 제공하며, 시장 조성자로서의 역량을 통해 지원되는 토큰의 유동성을 제공합니다. 중앙화 거래소의 거래는 전자적으로 검증되고 관련 블록체인에 기록되며, 이는 암호화폐 거래에 포함된 디지털 자산을 담당합니다. 중앙화 거래소에서는 모든 토큰이 CEX에 상장되기 전에 포괄적인 평가를 거칩니다. 대부분의 중앙화 암호화폐 거래소는 평판, 시가총액 및 기타 유틸리티를 기반으로 토큰을 상장합니다. 중앙화 거래소는 또한 투자 분석에 도움이 되는 거래 관련 데이터를 제공합니다. [3][6]
CEX는 사용자 간 암호 자산 거래에서 중립성, 보안 및 효율성을 제공합니다. 사용자는 자금을 거래소의 디지털 지갑에 입금할 수 있습니다. 자금을 보관한 후, CEX는 사용자에게 해당하는 수의 IOU 또는 크레딧을 발행합니다. 이러한 채무 증권 또는 대출은 CEX에서 거래가 실행될 때 모니터링되며, 인출 시점에 실제 법정 화폐로 전환됩니다. [7] 이는 매수 및 매도 주문을 기록하는 주문장을 유지 관리함으로써 수행됩니다. 매수 및 매도 주문은 본질적으로 사용자가 특정 가격으로 암호화폐를 매수 또는 매도하려는 요청입니다. CEX는 사용자 간의 매수 및 매도 주문을 계산, 일치 및 실행할 수 있습니다. [2]
활용 사례
거래 및 투기
중앙화 거래소(CEX)는 암호화폐 및 디지털 자산의 거래 및 투기를 용이하게 하는 데 사용됩니다. 트레이더와 투자자는 이러한 플랫폼을 사용하여 비트코인, 이더리움, 알트코인을 포함한 광범위한 암호화폐를 매수, 매도 및 거래합니다. CEX는 한도 주문, 마진 거래 및 차트 분석 도구와 같은 고급 거래 기능을 제공하여 사용자가 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움을 줍니다. 사용자는 수수료를 관리하고 분석을 위한 고급 도구를 활용하면서 암호화폐를 서로 또는 법정 화폐와 거래할 수 있습니다. 투기꾼은 레버리지를 사용하여 단기 데이트레이딩 또는 장기 자산 보유와 같은 전략을 활용하여 암호화폐 가격 변동으로부터 이익을 얻으려고 합니다. 투기에는 위험 관리, 시장 뉴스 모니터링 및 암호화폐 시장의 높은 변동성에 대한 대응이 포함됩니다.[2]
유동성 공급
중앙화 거래소는 높은 유동성으로 유명하며, 이를 통해 사용자는 원하는 가격에 신속하게 거래를 실행할 수 있습니다. 시장 조성자와 같은 유동성 제공자는 종종 CEX를 사용하여 거래 활동을 촉진하고 매수-매도 가격 차이에서 이익을 얻습니다. 그들은 차익거래 기회를 식별하고 시장 안정성을 보장하며 사용자의 전반적인 거래 경험을 향상시키는 데 중요한 역할을 합니다. 인센티브와 보상은 종종 시장 조성자가 적극적으로 참여하도록 유도하여 CEX의 유동성을 더욱 강화합니다.[9]
신규 사용자 온보딩
CEX는 암호화폐 세계에 처음 입문하는 사람들에게 종종 진입점 역할을 합니다. CEX는 사용자 친화적인 인터페이스와 법정화폐-암호화폐 거래 지원을 제공하여 신규 사용자가 USD, EUR 또는 GBP와 같은 기존의 법정화폐를 사용하여 첫 번째 암호화폐를 구매할 수 있도록 합니다. [12]
암호화폐 환전
중앙화 거래소(CEX)는 일반적으로 다양한 암호화폐와 거래 쌍을 제공하여 사용자가 한 곳에서 여러 디지털 자산에 접근하고 거래할 수 있도록 합니다. 이러한 다양성을 통해 투자자는 포트폴리오를 다각화하고 다양한 블록체인 프로젝트를 탐색할 수 있습니다.
헤징 및 위험 관리
트레이더와 투자자는 CEX를 사용하여 가격 변동성으로부터 암호화폐 보유량을 헤징합니다. 숏 포지션을 취하거나 옵션 및 선물 계약을 사용하여 암호화폐 포트폴리오의 위험을 관리할 수 있습니다. 트레이더는 종종 보유량을 스테이블코인으로 전환하거나 역선물 및 옵션 계약을 사용하여 잠재적 손실을 상쇄함으로써 헤징합니다. 위험 관리에는 손절매 주문 설정, 신중한 포지션 사이징, 위험-보상 비율 평가 및 시장 상황에 대한 정보 유지가 포함됩니다. 이러한 전략은 트레이더가 자본을 보존하고 CEX에서 암호화폐 시장에 적극적으로 참여하면서 잠재적 손실을 완화하는 데 도움이 됩니다.[10]
스테이블코인 거래
거래소(CEX)는 스테이블코인 거래를 용이하게 합니다. 트레이더들은 종종 USDT (테더) 및 USDC (USD 코인)과 같은 스테이블코인을 안정적인 가치 저장 수단이자 변동성이 큰 암호화폐 시장에 신속하게 진입 및 이탈하는 수단으로 사용합니다. 트레이더들은 변동성이 큰 암호화폐 시장을 헤쳐나가기 위해 스테이블코인을 자주 사용하며, 이를 페어링의 기본 통화, 차익거래 기회, 그리고 헤징 및 마진 거래 수단으로 활용합니다. 스테이블코인의 안정성은 거래 계산을 단순화하여 암호화폐 가격 변동 속에서 안정성을 추구하는 경험 많은 트레이더와 초보 트레이더 모두에게 귀중한 도구가 됩니다.[10]
규제받는 거래
일부 사용자는 현지 및 국제 규정을 준수하는 CEX에서 거래하는 것을 선호합니다. 이러한 거래소는 사용자가 KYC 및 AML 확인을 완료하도록 요구하는 경우가 많으며, 이는 보안 및 규제 감독 수준을 제공합니다. 규제받는 CEX는 또한 자산 상장이 규제 표준을 준수하도록 보장하고 국제 규정을 준수하여 사용자에게 안전하고 합법적이며 규정을 준수하는 거래 환경을 제공하여 신뢰를 높이고 기존 금융 시스템과의 통합을 촉진합니다.[11]
중앙화 거래소의 종류
1. 전통적인 거래소
이들은 사용자가 현재 시장 가격으로 암호화폐를 매수하거나 매도할 수 있는 가장 일반적인 유형의 거래소입니다. 예를 들어 Coinbase, Binance, 그리고 Kraken이 있습니다.
2. 마진 거래
이러한 플랫폼을 통해 사용자는 거래 포지션을 레버리지하기 위해 자금을 빌릴 수 있으며, 잠재적 이익을 증폭시키지만 위험도 증가시킵니다. 바이낸스(Binance)와 빗파이넥스는 마진 거래를 제공합니다.
3. 중개 플랫폼
이러한 플랫폼은 초보자를 위해 설계되었으며, 사용자 친화적인 인터페이스와 가이드 방식의 절차를 통해 법정 화폐로 암호화폐를 직접 구매할 수 있도록 지원합니다. 거래소는 시장 가격보다 약간 높은 가격으로 사용자에게 직접 암호화폐를 판매합니다. Coinbase, Coinmama 및 CEX.io는 주로 중개 서비스를 제공합니다.
4. 파생상품 거래소 (CEX)
선물 및 옵션 계약과 같은 파생상품을 전문적으로 취급하여 사용자가 기초 자산을 소유하지 않고도 암호화폐 가격 변동에 대한 투기를 할 수 있도록 합니다. BitMEX와 Deribit이 그 예입니다.
5. 개인 간 거래 (P2P) 거래소
일부 중앙화 거래소는 사용자가 서로 직접 거래할 수 있는 P2P 서비스를 제공하며, 플랫폼은 거래의 안전성을 보장하기 위한 에스크로 역할을 합니다. Binance P2P가 그 예입니다.
6. 파생상품 거래소
파생상품 거래소(CEX)는 선물 및 옵션 계약과 같은 파생상품을 제공하는 데 특화되어 있습니다. 트레이더는 기초 자산을 소유하지 않고도 암호화폐의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. BitMEX와 Deribit이 대표적인 예입니다.
7. 토큰 간 거래소 (Token-to-Token CEXs)
이러한 거래소는 암호화폐 간 거래만 지원하며, 법정화폐는 취급하지 않습니다. 다양한 알트코인을 찾는 숙련된 거래자를 대상으로 합니다. 바이낸스(Binance)는 초기에는 토큰 간 거래에 집중하다가 범위를 확장했습니다.
주요 특징
1. Intermediary Control
Centralized exchanges are managed and operated by a central authority. This entity serves as an intermediary that facilitates order matching, trade execution, and the management of user accounts.[3]
2. 수탁 서비스
대부분의 CEX는 수탁 서비스를 제공합니다. 사용자 자금을 자체 플랫폼에 보관하는 것입니다. 사용자가 이러한 거래소에서 계정을 생성하면 일반적으로 거래소가 관리하는 지갑에 암호화폐를 입금합니다. 거래소는 이러한 자산의 보안 및 관리에 대한 책임을 집니다.[3]
3. 사용자 친화적인 인터페이스
중앙화된 거래소는 초보 및 숙련된 거래자 모두를 위한 사용자 친화적인 인터페이스와 거래 도구를 제공합니다. 이러한 플랫폼은 종종 시장가 주문, 지정가 주문 및 고급 차트 도구와 같은 기능을 제공하여 사용자가 거래를 효율적으로 실행하는 데 도움을 줍니다.
4. 유동성
중앙화 거래소(CEX)는 높은 유동성으로 잘 알려져 있습니다. 많은 사용자 기반의 존재는 어느 주어진 시간에도 상당한 거래량이 발생한다는 것을 보장합니다. 이러한 유동성을 통해 사용자는 원하는 가격으로 신속하게 거래를 실행할 수 있습니다.
5. 규제 준수
일부 중앙화 거래소는 규제 프레임워크 하에서 운영되며 사용자가 고객 확인 (KYC) 및 자금 세탁 방지 (AML) 확인 절차를 완료하도록 요구합니다. 많은 CEX는 지역 및 국제 규정 준수를 최우선으로 합니다.
6. 법정화폐-암호화폐 및 암호화폐-암호화폐 거래
중앙화 거래소는 일반적으로 다양한 거래 쌍을 제공하여 사용자가 암호화폐를 법정화폐 (예: USD, EUR 또는 JPY) 및 다른 암호화폐와 교환할 수 있도록 합니다. 이러한 다양성은 다양한 사용자 기반을 유치합니다.
가장 잘 알려진 거래소 (CEX)
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