**CEX(중앙화 거래소)**는 중앙 집중식 플랫폼을 통해 미국 달러와 같은 법정 화폐로 또는 비트코인과 이더리움과 같은 디지털 자산 간에 암호화폐를 사고 파는 데 사용되는 디지털 자산 거래 플랫폼입니다.

역사

중앙화 거래소(CEX)의 역사는 2009년 비트코인의 등장과 함께 암호화폐 초창기로 거슬러 올라갑니다. 당시 비트코인 사용자들은 디지털 코인을 전통적인 명목 화폐로 교환할 수 있는 플랫폼을 찾았고, 암호화폐 거래소라는 개념이 탄생했습니다. 최초의 CEX인 BitcoinMarket.com은 2010년에 데뷔하여 암호화폐 거래의 새로운 시대를 열었습니다. 그러나 CEX의 진정한 성장은 2010년대 초에 시작되었으며, 초기 성공에도 불구하고 보안 침해와 파산으로 어려움을 겪었던 Mt. Gox와 같은 거래소가 등장했습니다. ^[5]

암호화폐 시장이 비트코인 이상으로 확장됨에 따라 Bitstamp, Kraken, Coinbase와 같은 CEX가 등장하여 성장하는 암호화폐 커뮤니티에서 신뢰를 얻기 위해 보안 및 규정 준수를 개선하는 데 주력했습니다. 암호화폐 시장, 특히 비트코인은 2017-2018년에 상당한 호황을 누렸으며, 이로 인해 수많은 다른 CEX가 설립되고 다양한 알트코인과 토큰이 도입되었습니다. 이러한 급속한 성장과 관련된 위험에 대응하여 많은 CEX가 고객 알기(KYC) 및 자금세탁 방지(AML) 절차를 구현하기 시작했습니다. 오늘날 CEX는 고급 기능, 다양한 목록 및 향상된 보안을 제공하는 것으로 알려진 암호화폐 거래의 주류입니다. ^[1]

개요

중앙화 거래소(CEX)는 주식 거래소와 같은 전통적인 자산 거래소와 유사한 비즈니스 모델을 사용하여 대규모로 암호화폐 거래를 조정하는 조직입니다. 이 중앙 집중식 모델은 중개자 없이 운영되고 사용자가 개인 키와 자금에 대한 통제권을 유지할 수 있는 탈중앙화 거래소(DEX)와 대조됩니다.^[2][8]

중앙화 거래소는 구매자와 판매자가 거래할 수 있는 안전한 환경을 제공하고 시장 조성자로서의 역량에서 지원되는 토큰에 대한 유동성을 제공합니다. 중앙화 거래소의 거래는 전자적으로 검증되고 암호화폐 거래에서 관련된 디지털 자산을 구동하는 관련 블록체인에 문서화됩니다. 중앙화 거래소에서는 모든 토큰이 CEX에 상장되기 전에 포괄적인 평가를 거칩니다. 대부분의 중앙화 암호화폐 거래소는 평판, 시가 총액 및 기타 유틸리티를 기반으로 토큰을 상장합니다. 중앙화 거래소는 또한 거래자와 사용자의 투자 분석에 도움이 되는 거래 관련 데이터를 제공합니다.^[3][6]

CEX는 사용자 간의 암호화폐 자산 거래에서 중립성, 보안 및 효율성을 제공합니다. 사용자가 거래소의 디지털 지갑에 자금을 입금할 수 있습니다. 자금을 보관한 후 CEX는 사용자에게 해당 수의 IOU 또는 크레딧을 발행합니다. 이러한 부채 증권 또는 대출은 거래가 실행됨에 따라 CEX에서 모니터링하여 인출 시점에 실제 법정 화폐로 전환합니다.^[7] 이는 거래자 간의 매수 및 매도 주문을 기록하는 주문장을 유지 관리하여 수행됩니다. 매수 및 매도 주문은 기본적으로 사용자가 특정 가격으로 암호화폐를 매수 또는 매도하려는 요청입니다. CEX는 사용자 간의 매수 및 매도 주문을 계산, 매칭 및 실행할 수 있습니다.^[2]

사용 사례

거래 및 투기

CEX는 암호화폐 및 디지털 자산의 거래 및 투기를 용이하게 하는 데 사용됩니다. 트레이더와 투자자는 이러한 플랫폼을 사용하여 비트코인, 이더리움 및 알트코인을 포함한 광범위한 암호화폐를 사고, 팔고, 거래합니다. CEX는 사용자가 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되도록 지정가 주문, 마진 거래 및 차트 분석 도구와 같은 고급 거래 기능을 제공합니다. 그들은 수수료를 관리하고 분석을 위한 고급 도구를 활용하면서 암호화폐를 서로 또는 명목 화폐와 거래할 수 있습니다. 투기꾼은 단기 데이 트레이딩 또는 장기 자산 보유와 같은 전략을 사용하여 암호화폐 가격 변동으로 이익을 얻는 것을 목표로 하며 종종 레버리지를 사용합니다. 투기에는 위험 관리, 시장 뉴스 모니터링 및 암호화폐 시장의 높은 변동성에 대한 대응이 포함됩니다.^[2]

유동성 공급

중앙화 거래소는 높은 유동성으로 유명하며, 사용자가 원하는 가격으로 빠르게 거래를 실행할 수 있도록 돕습니다. 유동성 공급자는 시장 조성자와 같이 CEX를 사용하여 거래 활동을 촉진하고 매수-매도 스프레드로부터 이익을 얻습니다. 이들은 차익 거래 기회를 식별하고, 시장 안정성을 보장하며, 사용자에게 전반적인 거래 경험을 향상시키는 데 중요한 역할을 합니다. 인센티브와 보상은 시장 조성자가 적극적으로 참여하도록 유도하여 CEX의 유동성을 더욱 강화합니다.^[9]

신규 사용자 온보딩

CEX는 암호화폐 세계를 처음 접하는 개인을 위한 진입점 역할을 하는 경우가 많습니다. 사용자 친화적인 인터페이스와 법정화폐-암호화폐 거래를 지원하여 신규 사용자가 USD, EUR 또는 GBP와 같은 기존 법정화폐를 사용하여 첫 번째 암호화폐를 구매할 수 있도록 합니다. ^[12]

암호화폐 변환

CEX는 일반적으로 다양한 암호화폐 및 거래 쌍을 제공하여 사용자가 한 곳에서 다양한 디지털 자산에 접근하고 거래할 수 있도록 합니다. 이러한 다양성을 통해 투자자는 포트폴리오를 다각화하고 다양한 블록체인 프로젝트를 탐색할 수 있습니다.

헤징 및 위험 관리

거래자와 투자자는 CEX를 사용하여 가격 변동성에 대비하여 암호화폐 보유 자산을 헤지합니다. 그들은 숏 포지션을 취하거나 옵션 및 선물 계약을 사용하여 암호화폐 포트폴리오의 위험을 관리할 수 있습니다. 거래자들은 종종 보유 자산을 스테이블 코인으로 전환하거나 잠재적 손실을 상쇄하기 위해 역선물 및 옵션 계약을 사용하여 헤지합니다. 위험 관리에는 손절매 주문 설정, 신중한 포지션 크기 조정, 위험-보상 비율 평가 및 시장 상황에 대한 정보 유지가 포함됩니다. 이러한 전략은 거래자가 CEX에서 암호화폐 시장에 적극적으로 참여하면서 자본을 보존하고 잠재적 손실을 완화하는 데 도움이 됩니다.^[10]

스테이블코인 거래

CEX는 스테이블코인 거래를 용이하게 합니다. 트레이더는 종종 USDT (테더) 및 USDC (USD 코인)와 같은 스테이블코인을 안정적인 가치 저장 수단으로 사용하고 변동성이 큰 암호화폐를 빠르게 사고 파는 수단으로 사용합니다. 트레이더는 스테이블코인을 사용하여 변동성이 큰 암호화폐 시장을 탐색하고, 페어링의 기준 통화, 차익 거래 기회, 헤지 및 마진 거래 수단으로 사용합니다. 스테이블코인의 안정성은 거래 계산을 단순화하여 암호화폐 가격 변동 속에서 안정성을 추구하는 숙련된 트레이더와 초보 트레이더 모두에게 유용한 도구입니다.^[10]

규제된 거래

일부 사용자는 현지 및 국제 규정을 준수하는 CEX에서 거래하는 것을 선호합니다. 이러한 거래소는 종종 사용자에게 KYC 및 AML 확인을 완료하도록 요구하여 보안 및 규제 감독 수준을 제공합니다. 규제된 CEX는 또한 자산 목록이 규제 표준을 준수하는지 확인하고 국제 규정을 탐색하여 사용자에게 안전하고 합법적이며 규정을 준수하는 거래 환경을 제공하여 신뢰와 기존 금융 시스템과의 통합을 촉진합니다.^[11]

중앙화 거래소의 유형

1. 전통적인 거래소

이러한 거래소는 사용자가 현재 시장 가격으로 암호화폐를 사고 팔 수 있는 가장 일반적인 유형의 거래소입니다. Coinbase, Binance 및 Kraken이 그 예입니다.

2. 마진 거래소

이러한 플랫폼을 통해 사용자는 자금을 빌려 거래 포지션을 레버리지하여 잠재적 이익을 증폭시키지만 위험도 증가시킵니다. 바이낸스와 Bitfinex는 마진 거래를 제공합니다.

3. 중개 플랫폼

이러한 플랫폼은 초보자를 위해 설계되었으며 사용자 친화적인 인터페이스와 법정 화폐로 직접 암호화폐를 구매할 수 있는 안내 프로세스를 제공합니다. 거래소는 암호화폐를 시장 가격보다 약간 높은 가격으로 사용자에게 직접 판매합니다. Coinbase, Coinmama 및 CEX.io는 주로 중개 서비스를 제공합니다.

4. 파생 상품 CEX

선물 및 옵션 계약과 같은 파생 상품을 전문으로 취급하여 사용자가 기본 자산을 소유하지 않고도 암호화폐 가격 변동을 추측할 수 있도록 합니다. BitMEX 및 Deribit가 그 예입니다.

5. P2P(Peer-to-Peer) 교환

일부 중앙화 거래소는 사용자가 서로 직접 거래할 수 있는 P2P 서비스를 제공하며, 플랫폼은 거래의 안전을 보장하기 위해 에스크로 역할을 합니다. Binance P2P가 그 예입니다.

6. 파생상품 거래소

파생상품 CEX는 선물 및 옵션 계약과 같은 파생상품 상품을 전문적으로 제공합니다. 트레이더는 기초 자산을 소유하지 않고도 암호화폐의 미래 가격을 추측할 수 있습니다. BitMEX 및 Deribit가 대표적인 예입니다.

7. 토큰 간 CEX

이러한 거래소는 암호화폐 간 거래만 지원하며 법정 화폐를 취급하지 않습니다. 다양한 알트코인을 찾는 숙련된 트레이더를 대상으로 합니다. 바이낸스는 원래 토큰 간 거래에 집중한 후 범위를 확장했습니다.

주요 특징

1. 중개 제어

중앙화 거래소는 중앙 기관에 의해 관리되고 운영됩니다. 이 기관은 주문 매칭, 거래 실행 및 사용자 계정 관리를 용이하게 하는 중개자 역할을 합니다.^[3]

2. 수탁 서비스

대부분의 CEX는 수탁 서비스를 제공합니다. 즉, 사용자의 자금을 플랫폼에 보관합니다. 사용자가 이러한 거래소에 계정을 생성할 때 일반적으로 암호화폐를 거래소가 관리하는 지갑에 입금합니다. 거래소는 이러한 자산의 보안 및 관리를 책임집니다.^[3]

3. 사용자 친화적인 인터페이스

중앙화 거래소는 초보자와 숙련된 트레이더 모두를 만족시키는 사용자 친화적인 인터페이스와 거래 도구를 제공합니다. 이러한 플랫폼은 종종 시장가 주문, 지정가 주문 및 고급 차트 작성 도구와 같은 기능을 제공하여 사용자가 효율적으로 거래를 실행할 수 있도록 지원합니다.

4. 유동성

CEX는 높은 유동성으로 알려져 있습니다. 많은 사용자 기반이 존재하여 일반적으로 언제든지 상당한 거래량이 발생합니다. 이러한 유동성 덕분에 사용자는 원하는 가격으로 신속하게 거래를 실행할 수 있습니다.

5. 규제 준수

일부 중앙화 거래소는 규제 체계 하에서 운영되며 사용자에게 고객 신원 확인(KYC) 및 자금세탁 방지(AML) 검증 절차를 완료하도록 요구합니다. 현지 및 국제 규정 준수는 많은 CEX의 우선 순위입니다.

6. 법정화폐-암호화폐 및 암호화폐-암호화폐 거래

중앙화 거래소는 일반적으로 광범위한 거래 쌍을 제공하여 사용자가 암호화폐를 법정 화폐(USD, EUR 또는 JPY 등) 및 다른 암호화폐로 교환할 수 있도록 합니다. 이러한 다양성은 다양한 사용자 기반을 유치합니다.

가장 잘 알려진 CEX

• Coinbase
• Binance
• Kraken
• Gemini
• Bitstamp
• Crypto.com
• Bitget
• Korbit
• AscendEX
• Bithumb
• Bitbank
• Bitpanda