**엘릭서(Elixir)**는 분산형 지분 증명(DPoS)(https://iq.wiki/wiki/delegated-proof-of-stake-dpos) 네트워크로, 주문형 모델을 사용하는 탈중앙화 거래소(DEX)에 대한 유동성 제공을 지원하도록 설계되었습니다. 탈중앙화 및 중앙화 거래소 모두에서 유동성 문제를 해결하기 위해 사용자가 신뢰할 수 없는 방식으로 유동성을 공급할 수 있도록 합니다. 그 아키텍처는 더욱 깊이 있는 주문장을 생성하고 중앙화된 시장 조성자에 대한 의존도를 줄입니다.^{[1][3][12][14]}

개요

엘릭서 네트워크는 블록체인 기반 프로토콜로 탈중앙화 거래소에 대한 유동성 제공을 소매 참여자로부터 직접 유동성을 끌어들임으로써 가능하게 하여 중앙화된 유동성 제공업체에 대한 의존도를 줄입니다. DEX의 인프라에 통합되어 주문장에 유동성을 제공하고 사용자가 참여를 통해 수익을 얻을 수 있도록 합니다.

엘릭서의 모듈식 네트워크 아키텍처는 주문장 거래소를 지원하고 탈중앙화를 유지하면서 다양한 거래 쌍에 대한 유동성을 향상시킵니다. 이 네트워크는 여러 블록체인에서 작동하며 다른 탈중앙화 애플리케이션(dApp)과 원활하게 통합됩니다. ^{[1][3][6][12][13][14]}

핵심 구성 요소

유동성 제공 및 통합

엘릭서(Elixir)는 거래소가 주문장 DEX의 소매 유동성에 접근할 수 있도록 합니다. 엘릭서 프로토콜을 활용하여 거래소는 더욱 깊이 있는 주문장을 구축하고, 매수-매도 호가 스프레드를 개선하며, 중앙화된 시장 조성자에 의존하지 않고 유동성을 생성할 수 있습니다. 이를 통해 다양한 참여자들이 지원하는 더욱 분산된 유동성 환경을 조성할 수 있습니다.

엘릭서 네트워크는 Vertex Fusion 및 Hyperliquid Aqua를 포함한 다양한 거래소를 지원하며, 사용자는 여기서 유동성을 배포하고 보상을 받을 수 있습니다. 이러한 통합을 통해 분산형 거래소의 유동성 풀에 대한 접근이 간소화됩니다.

크로스체인 기능

엘릭서(Elixir)는 여러 블록체인 생태계에서 작동하며, 서로 다른 블록체인에 대한 유동성 관리 기능을 제공합니다. 엘릭서의 크로스체인 기능은 다양한 거래소의 핵심 인프라와의 통합을 지원하여 효율적인 유동성 공급을 가능하게 합니다.

deUSD

엘릭서(Elixir)는 엘릭서 기반 거래소 내에서 담보로 사용되는 담보화된 합성 스테이블코인인 deUSD를 소개합니다. stETH 및 sDAI와 같은 탈중앙화 자산으로 뒷받침되는 deUSD는 특히 변동성이 큰 시장 상황에서 유동성 안정성을 제공하며 엘릭서의 유동성 전략에서 중추적인 역할을 합니다.^{[1][4][12][13]}

네트워크 아키텍처

검증자 네트워크 (DPoS)

엘릭서의 네트워크는 분산형 지분 증명 (DPoS) 합의 메커니즘을 사용하여 작동합니다. 자신과 타인이 위임한 엘릭서의 네이티브 토큰인 ELX의 양을 기준으로 선택된 검증자는 트랜잭션 처리 및 네트워크 보안을 담당합니다. 검증자는 성과와 스테이크에 따라 보상을 받으며, 암호경제적 인센티브를 통해 네트워크 보안에 기여합니다.

데이터 집계

엘릭서의 아키텍처에는 다양한 거래소에서 주문장 데이터를 수집하고 처리하는 데이터 집계 메커니즘이 포함되어 있습니다. 검증자 네트워크는 이 데이터의 정확성을 보장하며, 이 데이터는 유동성 제공 및 주문장 관리에 사용됩니다.

릴레이 노드 및 분쟁 해결

릴레이 노드는 검증자로부터 주문 제안을 관리하고 네트워크 전반에 걸쳐 이를 전달하여 주문장을 동기화된 상태로 유지합니다. 감사자와 관리자로 구성된 분쟁 해결 계층은 충돌을 해결하고 부정직한 행위자를 처벌하여 네트워크 무결성을 유지합니다.

거버넌스 및 ELX 토큰

엘릭서의 네이티브 토큰인 ELX는 유틸리티 및 거버넌스 토큰으로 모두 기능합니다. 토큰 보유자는 네트워크 개발 및 수수료 분배에 영향을 미치는 거버넌스 결정에 참여합니다. ELX는 또한 네트워크 보안에 중요한 역할을 합니다. 검증자와 릴레이 노드는 네트워크 운영에 참여하려면 토큰을 스테이킹해야 하며, 이를 통해 네트워크 보안과 그들의 행동을 일치시킵니다.^{[1][4][13][14]}

주요 특징

1. 탈중앙화 유동성 제공: Elixir는 소매 사용자가 주문장에 직접 유동성을 제공할 수 있도록 하여 중앙화된 시장 조성 관행에 대한 탈중앙화된 대안을 제공합니다.

2. 크로스체인 호환성: 네트워크의 크로스체인 기능을 통해 여러 블록체인 생태계와 거래소에서 유동성을 활용할 수 있습니다.

3. 합성 담보물(deUSD): deUSD는 생태계 내에서 완전 담보화된 자산으로 작용하여 유동성을 안정시키고 유동성 제공자에게 강력한 담보 옵션을 제공합니다.

4. 거버넌스 및 보안: ELX 토큰 보유자는 거버넌스 및 네트워크 보안에 참여하여 DPoS를 통해 탈중앙화된 제어 및 운영 무결성을 보장합니다.^{[1][2][4][5][12][13]}

스마트 계약 및 보안

이리퀴드(Elixir)는 여러 블록체인에 배포된 스마트 계약 시스템을 사용하여 분산 방식으로 유동성 제공을 관리합니다. 30개 이상의 거래소가 이리퀴드의 인프라를 통합하고 있으며, 모든 예치금은 해당 블록체인의 스마트 계약에 의해 처리됩니다. 이러한 계약은 자금의 안전한 관리를 감독하며, 사용자가 출금을 시작할 때까지 예치금은 원래 체인에 남아 있습니다.

이리퀴드 재단은 Trail of Bits의 감사를 거친 EVM (Ethereum Virtual Machine) 및 CosmWasm 기반 체인용 스마트 계약 버전을 개발했습니다. 또한, 커뮤니티는 계약의 5가지 다른 버전을 구축하여 시스템의 보안 및 다양성을 향상시켰습니다.

검증자 참여 및 네트워크 분산화

엘릭서 네트워크는 보안 및 합의를 보장하기 위해 분산된 검증자 네트워크에 의존합니다. 1만 명이 넘는 검증자가 테스트넷 v2 단계에 참여하여 시스템의 안정성에 기여했습니다. 다가오는 테스트넷 v3에서는 더 많은 공개 참여가 허용될 것입니다.

검증자 위임 프로그램은 검증자가 엘릭서 재단으로부터 거버넌스 토큰 위임을 받을 수 있도록 하여 강력한 성능을 유도합니다. 이러한 토큰을 통해 검증자는 거버넌스 결정에 참여하고 네트워크의 미래를 형성할 수 있습니다.

엘릭서 포션 및 사용자 참여

엘릭서는 사용자의 네트워크 기여도를 추적하는 시스템으로 "포션"을 사용합니다. 포션은 엘릭서 약국(Elixir Apothecary)에 기록되며, 포션을 생성하는 활동에는 소셜 기여, 네이티브 통합에 유동성 예치, elxETH 발행 및 신규 사용자 추천이 포함됩니다.

밸리데이터 운영 및 엘릭서 통합 거래소에서의 거래와 같은 추가적인 포션 생성 활동이 도입될 것으로 예상됩니다. 이 시스템은 사용자 참여를 장려하고 분산형 유동성 제공 모델을 지원합니다.^{[1][2][4][12][13]}

파트너십

인젝티브 프로토콜(Injective Protocol)

엘릭서 프로토콜은 자체 온체인 주문장 모듈에 유동성을 제공하고자 인젝티브 프로토콜과 파트너십을 맺었습니다. 이 협력은 엘릭서가 온체인 중앙 한계 주문장(CLOB)에 처음으로 통합된 것을 의미합니다. 이 파트너십을 통해 탈중앙화 거래소(DEX)인 인젝티브에서 유동성을 제공할 수 있으며, 유니스왑 v2와 같은 유동성 풀과 유사하게 작동합니다. 이러한 설정을 통해 참여자는 수동적으로 유동성을 공급하고 시장 조성자 보상을 받는 동시에 인젝티브 생태계 내의 유동성 심도를 높이고 슬리피지를 줄일 수 있습니다.

인젝티브 통합은 또한 플랫폼의 여러 DEX에서 유동성이 공유되는 자본 효율적인 시스템을 가능하게 합니다. 이는 개발자가 새로운 DEX를 출시하는 데 필요한 시간을 단축하고 유동성 제공자가 델타 중립 수익 전략에 참여할 수 있는 기회를 만듭니다. 또한 참여자는 자산을 동일한 비율로 공급할 수 있으며, 엘릭서의 인프라는 인젝티브의 주문장에 걸쳐 유동성을 알고리즘 방식으로 분배합니다. 더욱이, 이 통합은 인젝티브의 오픈 유동성 프로그램(OLP)과 연결되어 유동성 제공자에게 에포크당 60,000개의 INJ 토큰을 인센티브로 제공합니다.^[7][8]

RabbitX

Elixir Protocol has partnered with RabbitX, a decentralized perpetual exchange built on Starknet, to enhance liquidity for its orderbooks. The integration allows liquidity providers to supply assets to pairs on RabbitX while earning rewards through RabbitX’s liquidity incentive program. The goal is to improve liquidity conditions, leading to reduced bid-ask spreads and deeper orderbooks.

RabbitX’s features include protection against front-running, high transaction speeds, zero gas fees, and leveraged trading up to 20x. With Elixir’s integration, RabbitX users can easily supply liquidity to orderbooks through a user-friendly interface. The risk and return structure is designed to mirror that of Uniswap v2’s x*y=k model. The collaboration aims to make liquidity provision more accessible to retail participants and optimize liquidity efficiency across the platform. RabbitX’s incentive program offers returns aimed at attracting market makers, with typical rates ranging from 300% to 600%.^[9]

Vertex

Vertex는 탈중앙화 거래소(DEX)(https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)로, Elixir의 유동성 인프라를 통합하여 주문장(orderbook) 운영을 지원합니다. Elixir는 Vertex 주문장 유동성의 약 56%를 제공합니다. 이 파트너십을 통해 Vertex는 Elixir의 탈중앙화 인프라를 활용하여 수동적 유동성 공급을 가능하게 하여 전반적인 시장 심도를 높이고 매수-매도 호가 차이(bid-ask spreads)를 줄입니다.

Vertex의 인프라에 Elixir를 구현한 이후, 거래소는 유동성과 사용자 활동 증가를 확인했습니다. 이 통합은 효율적인 주문 매칭 및 원활한 거래 경험을 위한 도구를 제공함으로써 탈중앙화 주문장 모델의 장기적인 지속 가능성을 지원합니다.^[10]

블루핀(Bluefin)

엘릭서 프로토콜(Elixir Protocol)은 블루핀(Bluefin)과 협력하여 엘릭서의 분산형 인프라를 통해 주문장(orderbook) 유동성의 66%를 제공하고 있습니다. 블루핀(Bluefin)은 엘릭서의 자동화된 유동성 제공으로 인해 사용자가 원활하게 유동성을 기여할 수 있습니다. 이 파트너십을 통해 블루핀(Bluefin)의 유동성이 개선되었고, 보다 효율적인 거래 실행에 기여했습니다.

엘릭서의 분산형 시장 조성 기능을 활용함으로써 블루핀(Bluefin)은 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계 내에서 경쟁력을 강화했습니다. 이 통합을 통해 블루핀(Bluefin)은 탈중앙화 플랫폼과 중앙화 플랫폼 간의 유동성 격차를 줄이고, 보다 자본 효율적인 거래 환경을 조성할 수 있습니다.^[11]

투자

엘릭서(Elixir)는 분산형 주문형 거래소 유동성 프레임워크에 대한 관심이 높아짐에 따라 여러 차례의 투자 라운드를 완료했습니다. 2023년 10월, 시리즈 A 투자 라운드에서 750만 달러를 유치하여 1억 달러의 기업가치를 달성했습니다. 이 라운드는 Hack VC가 주도했으며, NGC Ventures, AngelList Ventures, Bloccelerate, Ledger Prime, Genesis Trading 등의 투자자가 참여했습니다.

2024년 중반, 엘릭서는 시리즈 B 라운드에서 800만 달러를 유치했습니다. 이 라운드는 Mysten Labs와 Maelstrom, Arthur Hayes의 패밀리 오피스가 공동 주도했으며, Manifold, Amber Group, GSR, Flowdesk가 추가 투자했습니다. 시리즈 B 투자를 통해 엘릭서의 기업가치는 8억 달러로 증가하여 시리즈 A 기업가치 대비 상당한 성장을 보였습니다.^[15][16]