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Arthur Hayes
아서 헤이즈(Arthur Hayes, 1985년 출생)는 미국의 기업가이자 암호화폐 거래소인 BitMEX의 공동 설립자 및 전 CEO입니다. 그는 또한 멀티 전략 암호화폐 투자를 운영하고 사모펀드 부문을 개발 중인 암호화폐 전문 투자 회사이자 패밀리 오피스인 Maelstrom의 공동 설립자 겸 최고 투자 책임자(CIO)이며, 100x Group의 공동 설립자이기도 합니다. 2026년 8월, 헤이즈는 AI 에이전트가 컴퓨팅 서비스 비용을 지불할 수 있는 네트워크를 개발 중인 Flop Labs의 CEO가 되었습니다. 해당 프로젝트는 현재 개발 단계에 있습니다.[44][47] BitMEX는 2026년 9월 23일에 거래소 운영을 중단했으며, 정리 기간 동안 로그인 및 출금 서비스는 유지되었습니다.[48]
Early Life & Education
Arthur Hayes는 미국 미시간주 디트로이트에서 제너럴 모터스(GM)에서 근무하던 중산층 부모님 밑에서 태어났습니다. 그는 뉴욕주 버팔로에 있는 사립 예비 학교인 Nichols School에 다녔으며, 그곳에서 테니스 및 크로스컨트리 대표팀 선수로 활동했습니다. 그는 2004년에 전교 2등으로 졸업했습니다. 그의 가족은 학생이자 운동선수로서 그에게 이상적인 학습 환경을 제공할 수 있는 학교를 찾은 끝에 버팔로로 이주했습니다. Hayes는 그 이후로 학생들이 자신이 Nichols에서 받았던 것과 동일한 수준의 교육을 경험할 수 있도록 장학금을 마련해 왔습니다. 그의 어머니인 Barbara Hayes는 "Nichols는 그에게 성장할 수 있는 환경과 자극, 그리고 한때는 장학금까지 제공해 주었습니다."라고 말했습니다.[4][5]
2006년에 Hayes는 홍콩의 HKUST Business School에 다녔습니다. 그는 2008년 펜실베이니아 대학교 와튼 스쿨(Wharton School of Business)에서 경제학 및 재무학 학사 학위를 받고 졸업했습니다.[3][5]
경력
Hayes는 Deutsche Bank에서 대학원 연수 과정 계약을 맺고 런던 사무소에서 근무한 후 홍콩으로 자리를 옮겨 투자 은행 경력을 이어갔습니다. 그는 2008년부터 2011년까지 Deutsche Bank에서 주식 파생상품 트레이더 및 어소시에이트로 근무했습니다. 2011년 Hayes는 Deutsche Bank를 떠나 2013년 5월까지 홍콩 Citibank에서 Delta One 트레이더로 근무했으며, 이는 이후 cryptocurrencies 관련 업무의 기초가 되었습니다.[2][5]
BitMEX
Arthur Hayes는 옥스퍼드 출신 수학자이자 소프트웨어 개발자인 Ben Delo, 그리고 프로그래머이자 암호화폐 열성가인 Samuel Reed와 파트너십을 맺고 2014년 암호화폐 거래소 BitMEX를 공동 설립했습니다. 이들은 "Coinbase, Binance, Coinmama와 직접 경쟁할 수 있는 최고의 peer-to-peer trading 플랫폼" 구축을 목표로 했습니다. 그들은 레버리지 계약, 콴토 선물(quanto futures), 무기한 스왑을 사용하는 복잡한 시스템을 구축했습니다. 이를 통해 사용자들은 다른 파생상품을 거래하는 것과 마찬가지로 Bitcoin을 거래할 수 있게 되었습니다.
Bitmex는 마켓 메이커로 운영되며, 가격 변동성 위험 때문에 대차대조표에 cryptocurrency를 보유하거나 결제 수단으로 수용하기를 주저하는 기업들을 대신해 Bitcoin을 보유합니다. BitMEX는 무기한 스왑 및 futures contracts와 같은 수단을 사용하여 트레이더가 Bitcoin 및 기타 암호화 자산에 대해 롱 및 short positions를 취할 수 있는 레버리지 파생상품 플랫폼을 운영합니다. 운영 첫날 이 거래소는 5,000만 달러의 거래액을 기록했으며, 운영 첫해에 10억 달러 이상의 수익을 창출했습니다.[1][5]
2019년 12월, BitMEX와 그 CEO는 전직 JPMorgan Chase 상품 파생상품 트레이더인 Frank Amato와 RGB Coin Ltd.로부터 3억 달러 규모의 소송을 당했습니다. 이들은 2015년 BitMEX의 첫 시드 투자자였다고 주장했습니다. 소송에 따르면 초기 30,000달러의 투자는 나중에 지분으로 전환되기로 되어 있었으나 지분을 부여받지 못했다고 보고서는 덧붙였습니다. 2021년 1월, 한 변호사가 법정 밖에서 합의되었다고 주장하며 소송은 종결되었습니다.[6][7][8]
2020년 10월, Hayes와 그의 비즈니스 파트너들은 적절한 자금 세탁 방지 프로그램을 시행 및 유지하지 않음으로써 은행 비밀법(Bank Secrecy Act)을 위반했다는 혐의로 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 의해 기소되었습니다. 6개월 후인 2021년 4월, Arthur Hayes는 하와이에서 미국 당국에 자수했습니다. 그는 뉴욕에서의 향후 절차를 기다리는 동안 1,000만 달러의 보석금을 내고 석방되었습니다.[9][10]
2021년 8월, BitMEX는 CFTC 및 금융범죄단속네트워크(FinCEN)의 사건을 해결하기 위해 최대 1억 달러를 지불하기로 합의했습니다. 발표에서 CFTC는 뉴욕 남부 연방법원이 HDR Global Trading Limited, 100x Holding Limited, ABS Global Trading Limited, Shine Effort Inc Limited, HDR Global Services Limited가 BitMEX 플랫폼을 불법적으로 운영한 혐의에 대해 동의 명령(consent order)을 내렸다고 밝혔습니다.[11]
2022년 2월, 헤이즈와 BitMEX 공동 창립자들은 자금 세탁 방지 프로그램을 운영하지 않은 것에 대해 유죄를 인정했습니다. 초범이며 자선 활동 이력이 있다는 점이 참작되어, 헤이즈는 범죄로 인한 이득을 반영하여 6개월의 가택 연금, 2년의 집행유예, 그리고 1,000만 달러의 벌금형을 선고받았습니다.[12]
2025년 3월 27일, 도널드 트럼프 대통령은 United States v. Hayes 사건의 연방 범죄에 대해 헤이즈에게 완전하고 무조건적인 사면을 부여했습니다. 법무부의 사면장에는 해당 범죄와 관련된 법원 명령 벌금, 과태료, 몰수 및 배상금도 포함되었습니다.[49][50]
모기업인 HDR Global Trading의 전략적 검토에 따라, BitMEX는 2026년 7월 23일에 폐쇄를 발표했습니다. 거래소는 2026년 9월 23일에 거래, 입금 및 신규 포지션 설정을 중단했으며, 사용자는 정리 기간 동안 계속해서 로그인하고 잔액을 출금할 수 있었습니다.[48][51]
100x Group
아서 헤이즈는 2020년 7월 100x Group을 공동 설립하고 2020년 10월까지 CEO로 재직했습니다. 100x Group은 BitMEX의 모기업인 HDR Global Trading을 포함하는 지주 회사입니다. 이 그룹은 디지털 금융 시스템을 보다 포용적인 시스템으로 재편한다는 사명 아래 설립되었습니다.[13]
Maelstrom
2022년 12월, 아서 헤이즈는 제품, 인프라 및 서비스에 투자하는 암호화폐 중심 투자 회사이자 패밀리 오피스인 Maelstrom의 최고 투자 책임자(CIO)이자 공동 창립자가 되었습니다.[39]
2024년 7월 17일, Maelstrom은 Bitcoin 개발자들을 지원하기 위한 보조금 프로그램을 발표했습니다.
이 프로그램의 목적은 Bitcoin의 기술적 개발을 돕고 회복력, 확장성, 검열 저항성 및 개인정보 보호 특성을 강화하는 것입니다. 웹사이트에 따르면, 보조금은 개발자당 50,000달러에서 최대 150,000달러까지 지급될 수 있습니다.[25][26]
2026년 1월, Maelstrom은 크로스체인 유동성 및 stablecoin 인프라에 대한 가설의 일환으로, 여러 blockchain 생태계에 걸쳐 자산, 유동성 및 수익률을 연결하는 것을 목표로 하는 체인 추상화 stablecoin 프로젝트인 River에 전략적 투자를 진행했습니다.[40][41]
2025년 Maelstrom의 전략은 1월 말 위험 축소 및 법정 화폐 확보에서 4월 비트코인 가격 하락 이후 암호화폐에 대해 "최대 롱(maximum long)" 포지션으로 진화했습니다. 2026년 초까지 이 펀드는 미국의 적자 지출과 재개된 화폐 발행에 초점을 맞춘 거시적 가설을 바탕으로, 최소한의 stablecoin 보유와 비트코인, DeFi 토큰, 지캐시(ZEC)와 같은 프라이버시 코인에 집중하며 "거의 최대 위험" 노출 상태로 운영되었습니다.[41] Maelstrom의 2025년 실적은 수익성이 있었으나 불균형적이었으며, BTC, HYPE, PENDLE에서의 강력한 수익이 다른 일부 토큰의 손실로 상쇄되었습니다.[41]
2026년 10월, 헤이즈는 Maelstrom이 추가적인 Bitcoin 매수 자금을 마련하기 위해 altcoins을 거래했다고 밝혔으며, 최근 몇 년간의 알트코인 성과에 대해 실망감을 표했습니다.[52]
Maelstrom Equity Fund
Maelstrom은 거래 인프라 제공업체 및 분석 플랫폼과 같이 이미 자리를 잡고 수익성이 있는 "오프체인" 암호화폐 기업을 인수하기 위해 최소 2억 5천만 달러의 약정액을 목표로 하는 미국 등록 사모펀드인 Maelstrom Equity Fund I의 출시 계획을 발표했습니다. 이 펀드는 46건의 인수에 걸쳐 거래당 약 4,000만 달러에서 7,500만 달러를 투입할 계획이며, 일반적으로 개별 거래를 위해 특수목적법인(SPV)을 사용하고 45년에 걸쳐 투자를 회수하기 전 운영 및 현금 흐름을 개선하는 것을 목표로 합니다.[42] 발표 당시 이 펀드는 2026년 3월까지 1차 마감, 2026년 9월까지 최종 마감을 목표로 하고 있었으며, Maelstrom의 공동 창립자이자 매니징 파트너인 Akshat Vaidya가 이끌고 Hayes와 파트너 Adam Schlegel도 전략 관리에 참여하고 있습니다.[42][39]
Covalent
2024년 6월 11일, Arthur Hayes는 블록체인 데이터 인프라 스타트업인 Covalent에 전략 고문으로 합류했습니다. Hayes는 Covalent가 특히 Ethereum 생태계 내에서 선도적인 데이터 인프라 스타트업이 되고 인공지능(AI) 산업에 기여할 수 있도록 돕고자 합니다.[27]
Hayes는 CQT 토큰으로 보상을 받고 있다고 밝히며, 그 이유는 _"일반적인 원칙으로 우리는 토큰으로만 보상을 받습니다. 왜냐하면 팀, 투자자, 고객 및 개인 투자자들과 우리 자신을 완전히 일치시켜야 한다고 믿기 때문입니다. 우리는 모두와 함께 같은 여정을 가고 있습니다."_라고 말했습니다.[28]
Flop
Hayes는 2026년 8월 Flop Labs의 CEO 직을 맡았으며, 제안된 AI 에이전트 컴퓨팅 및 결제 네트워크 개발을 이끌고 있습니다. Flop은 그 설계를 유용한 추론 증명(proof of useful inference)으로 설명합니다. GPU 제공업체는 AI 추론 작업을 수행하고, 에이전트는 네트워크의 의도된 FLOP 토큰을 사용하여 컴퓨팅 서비스 비용을 지불하게 됩니다.[44][45]
2026년 10월 21일 현재, Hayes는 테스트넷과 에어드랍이 수주 내에 이루어질 것으로 예상되지만 확정된 날짜는 없으며, 아직 FLOP 토큰은 존재하지 않는다고 말했습니다.[47] 네트워크의 메인넷은 2027년 1분기로 계획되어 있었습니다.[45]
Cryptocurrency Views
Binance
아서 헤이즈는 Binance가 지불한 43억 달러의 합의금을 예로 들며 미국의 처벌이 지닌 자의적인 성격에 대해 우려를 표명했습니다. 2023년 11월 28일 자신의 블로그 게시물에서 헤이즈는 Binance와 전 CEO인 Changpeng Zhao(CZ)에 대한 처우가 시스템의 불공정함을 강조한다고 주장했습니다. 헤이즈는 일반인들이 전통적인 금융 주체 없이도 중개 기관과 cryptocurrency 자산을 소유할 수 있도록 한 Binance의 역할을 강조했습니다.[14][15]
"과거에는 사람들이 데스크톱과 모바일 트레이딩 앱을 통해 10분 만에 산업 혁명의 일부를 소유할 수 있었던 적이 없었습니다"[14]
헤이즈는 기득권의 금융 및 정치 세력이 Binance와 같은 중개 기관에 의해 위협을 느꼈다고 주장했습니다. 이러한 기관들은 개인이 전통적인 기관을 우회하여 crypto 혁명에 직접 참여할 수 있게 했기 때문입니다.[15]
헤이즈는 CZ와 Binance를 처벌하는 데 쏟아진 엄청난 에너지를 목격한 후, 독자들에게 cryptocurrencies, 특히 Bitcoin(BTC)에 대한 투자를 고려해 볼 것을 권장합니다.
Bitcoin
2023년 12월 1일, 아서 헤이즈는 다음과 같이 트윗했습니다:
"12월입니다. 여러분은 어떨지 모르겠지만 저는 한 백인 노신사가 선물을 줄 준비가 되었습니다. 제이파우(JAYPOW), 금리를 당장 인하하고 $BTC를 달나라로 보내버려!" - 아서 헤이즈[16]
당시 헤이즈는 연방준비제도(Reserve) 의장 제롬 파월(Jerome Powell)의 예정된 연설을 간절히 기다리고 있었으며, 이를 농담조로 "백인 노신사"가 주는 "선물"이 될 수 있다고 언급했습니다. 헤이즈는 파월이 금리를 대폭 인하하는 과감한 조치를 취하기를 희망했으며, 그러한 결정이 Bitcoin을 전례 없는 높이로 끌어올릴 수 있다고 믿었습니다.[17]
헤이즈는 이전에도 Bitcoin에 대해 bullish한 견해를 표명한 바 있습니다. 2023년 11월 25일, 그는 X(구 트위터)에 순 역환매조건부채권(RRP) 및 재무부 일반 계정(TGA) 잔액 변화를 나타내는 차트와 함께 자신의 생각을 공유하며, 미국 재무장관 재닛 옐런(Janet Yellen)을 "배드 걸 옐런(Bad Gurl Yellen)"이라고 불렀습니다.[20][18][19]
"페디큐어를 받으면서 배드 걸 옐런이 금융 자산을 펌핑하느라 얼마나 바쁜지 지켜보고 있습니다. 한눈팔지 마세요. 달러 유동성은 증가하고 있으며 $BTC 역시 상승할 것입니다. 이것이 순 RRP 및 TGA 잔액 변화 차트입니다."[18]
해당 X 포스트에서 헤이즈는 동료 Bitcoin 애호가들에게 집중력을 유지할 것을 독려하며 미국 달러 유동성의 상당한 증가를 강조했습니다. 그는 BTC가 달러 유동성의 증가를 mirror하여 가격 상승으로 이어질 가능성이 높다고 시사했습니다.[19]
2023년 12월 22일 블로그 게시물에서 아서 헤이즈는 현물 Bitcoin ETFs에 대한 의견을 공유했습니다. 그는 Bitcoin이 가치를 갖는 이유는 그것이 "움직이기 때문"이라고 설명했습니다. 그러나 현물 Bitcoin ETFs는 "자산을 빨아들여" "은유적인 금고에 보관"하도록 만들어졌다고 그는 말했습니다.[21][22]
헤이즈는 새로운 cryptocurrency 통화 네트워크가 Bitcoin의 자리를 대신하고 Satoshi Nakamoto의 원래 비전인 peer-to-peer 전자 화폐를 확장하는 시나리오를 구상했습니다.
그의 2026년 에세이 “Reality Test”와 관련 저술에서 헤이즈는 2022년 이후 창출된 달러 유동성의 상당 부분이 암호화폐 자산보다는 AI 관련 주식과 자본 지출로 흘러 들어갔다고 주장했습니다. 그는 향후 AI 부문과 관련 신용의 조정이 발생하면 먼저 유동성이 위축된 후 다시 화폐 발행이 촉발될 것이라고 시사했습니다. 이 과정에서 그는 시장이 또 다른 법정화폐 확장 주기를 가격에 반영함에 따라 Bitcoin이 “폭락 후 폭등(dump then pump)”할 것으로 예상하는 한편, Bitcoin과 Ether에 대한 핵심 포지션은 유지하고 있습니다.[43]
2026년 10월 인터뷰에서 헤이즈는 AI 데이터 센터 건설이 과잉 구축될 수 있으며, 2027년 말이나 2028년에 용량이 인도되고 연산 구매자들이 지불 약정에 직면할 때 잠재적인 스트레스 지점이 발생할 수 있다고 주장했습니다. 그는 이로 인한 경기 침체와 구제 금융 또는 새로운 유동성 공급이 Bitcoin 및 기타 암호화폐 자산에 이득이 될 것으로 기대한다고 말했습니다.[45]
Stablecoin
2023년 12월 30일에 게시된 Laura Shin과의 팟캐스트에서 아서 헤이즈는 현재 USDT의 배후 회사인 Tether가 지배하고 있는 stablecoin 사업을 대형 은행들이 장악할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.[23]
헤이즈는 테더가 암호화폐 시장에서 훌륭한 제품이 되도록 스스로를 구성했지만, 이는 미국 은행 시스템이 유사한 제품 제공을 거부했기 때문에 얻은 지위일 뿐이라고 설명했습니다.[23]
그는 은행들이 결국 자체 디지털 통화로 시장에 진입함에 따라 발생할 수 있는 혼란을 예견했습니다. 헤이즈는 은행들이 이 분야의 수익 잠재력을 인식하면 기존 인프라와 고객 신뢰를 활용하여 신속하게 시장을 장악할 것이라고 예측했습니다. 그는 은행들이 디지털 자산 부문에 참여할 수 있는 승인을 받게 되면, 즉시 사업을 시작할 수 있는 포괄적인 금융 네트워크와 규제 준수 프레임워크를 갖추고 있다고 말했습니다.[24]
헤이즈는 JPMorgan과 같은 은행들이 자체 stablecoin을 출시할 경우 Tether 및 기타 stablecoins 회사들을 대체할 것이라고 예측합니다.[24]
Ethereum
2025년 8월 초, 아서 헤이즈는 토큰이 3,500달러 근처에서 거래될 때 약 832만 달러 상당의 2,373 ETH를 매각했습니다. 이 매각은 1,300만 달러 이상의 crypto 자산에 대한 광범위한 liquidation의 일부였으며, 헤이즈는 이를 잠재적인 미국 관세 및 취약한 7월 비농업 고용 보고서를 포함한 거시 경제적 우려 때문이라고 설명했습니다. 그는 이러한 압박으로 인해 이더리움 가격이 3,000달러까지 하락할 수 있다고 예측했습니다.[29][30][31]
그러나 불과 며칠 후, Ethereum 가격이 반등하자 헤이즈는 입장을 번회했습니다. 그는 자신의 매도 시점보다 약 18% 높은 4,150달러 이상의 가격으로 ETH를 매수하는 데 1,050만 달러를 지출하며 cryptocurrency에 다시 진입했습니다. 헤이즈는 X(구 트위터)에 "전부 다시 사야만 했다"라고 게시하며 자신의 판단 착오를 인정했고, 유머러스하게 "새끼손가락 걸고 약속하는데, 다시는 이익 실현을 하지 않겠다"라고 덧붙였습니다. 이러한 입장 선회는 2025년 7월 10일 이후 고래와 기관들이 41억 7천만 달러 이상의 ETH를 매집하는 등 상당한 기관의 축적이 이루어지는 가운데 발생했습니다.[29][30][32]
2025년 8월 투자 (August 2025 Investments)
2025년 8월 중순, 헤이즈는 5일 동안 다양한 cryptocurrencies를 1,400만 달러 이상 매집하며 대규모 매수 공세를 펼쳤습니다. 이러한 움직임은 특정 토큰, 특히 DeFi 생태계 내의 토큰들에 대한 강한 자신감을 나타냈습니다. 구매는 Binance 및 Kraken과 같은 centralized exchanges뿐만 아니라 탈중앙화 프로토콜을 포함한 여러 wallets와 플랫폼을 across하여 실행되었습니다.[33][34][35]
그의 인수 자산에는 liquid staking, 수익 창출 및 synthetic assets에 초점을 맞춘 다양한 자산이 포함되었습니다. 구매 내역은 다음과 같습니다:
- 약 743만 달러 상당의 1,750 ETH
- 262만 달러 상당의 58,631 HYPE (Hyperliquid)
- 248만 달러 상당의 310만 ENA (Ethena)
- 183만 달러 상당의 129만 LDO (Lido DAO)
- 102만 달러 상당의 184,610 PENDLE
- 516,600달러 상당의 420,000 ETHFI (Ether.fi)
이러한 투자 전략은 Ethereum과 같은 기성 자산과 고성장 분야의 신흥 프로젝트를 혼합한 것이 특징입니다. LDO, ENA, PENDLE, ETHFI와 같은 토큰 선택은 혁신적인 DeFi 프로토콜에 대한 집중적인 관심을 나타냈습니다. 시장 분석가들은 헤이즈가 시장 심리가 엇갈릴 때 대담하고 집중적인 투자를 하는 이력이 있으며, 종종 Web3 생태계 내에서 명확한 유틸리티를 가진 자산을 목표로 삼는다고 언급했습니다.[33][36]
Ethena와 Hyperliquid 양측의 전략적 고문으로서, 헤이즈는 자신이 보유한 상당량의 ENA 및 HYPE 토큰을 활용했습니다. 2025년 9월 초, USDH 통합에 대한 거버넌스 투표를 앞두고 헤이즈는 48시간 동안 99만 5천 달러 상당의 ENA 토큰 121만 개를 추가로 매수하여 총 보유량을 약 391만 달러 상당의 502만 토큰으로 늘렸습니다. 그는 새로운 탈중앙화 수익형 stablecoin인 USDH를 Ethena 프로토콜과 Hyperliquid 거래소 모두에서 collateral 자산으로 통합하는 것에 찬성표를 던졌습니다. 헤이즈는 "더 많은 collateral 유형은 더 많은 사용자를 의미하며, 이는 ENA 및 HYPE 스테이커들에게 더 많은 수수료로 이어진다"라고 그 이유를 설명했습니다.[37][38]
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