ether.fi는 무허가 탈중앙화를 활용하여 자산에 대한 이해 관계자의 자율성을 우선시하는 비수탁형 탈중앙화 스테이킹 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 위임 스테이킹 서비스를 제공하여 보안과 사용 편의성을 보장하는 동시에 혁신적인 수익 모델과 운영 효율성을 통해 향상된 수익과 비용 절감을 목표로 합니다. Mike Silagadze와 Rok Kopp는 ether.fi의 설립자입니다. ^[1]

개요

Ether.fi는 사용자가 스테이킹된 ETH 키를 제어할 수 있도록 설계된 탈중앙화 스테이킹 프로토콜입니다. 주요 특징은 프로토콜을 통해 실행되는 각 검증자에 대한 NFT 발행으로, 스테이킹 인프라에 프로그래밍 가능성 레이어를 도입합니다. 프로토콜은 위임 스테이킹(스테이커가 키를 관리하고 노드 운영자에게 위임 가능), 유동성 풀 및 eETH(사용자가 검증자 모니터링 책임 없이 eETH 토큰을 발행 가능), 노드 서비스(EigenLayer 통합을 통해 노드 서비스 향상에 중점)의 세 단계로 운영됩니다. ^[2]

ether.fi 재단

ether.fi 재단은 토큰 보유자가 내린 결정을 실행하고 재무 및 프로토콜을 관리할 책임이 있습니다. 재단은 토큰 보유자에게 정기적인 투명성 보고서를 발행하여 책임감을 지킬 것을 약속합니다. 재단의 거버넌스는 헌법 문서에 따라 결정됩니다. ^[3]

특징

위임 스테이킹

ether.fi 시스템 내의 경매 계약은 노드 운영자의 입찰을 용이하게 하고 관리하여 누가 검증자 노드를 실행할지 결정합니다. 노드 운영자는 공개 키를 등록하고 ETH로 입찰하여 경매 수익을 프로토콜 참가자 간에 공유합니다. 스테이커가 32 ETH를 경매 예치 계약에 예치하면 경매 관리자 계약은 경매를 트리거하여 낙찰된 입찰 및 해당 운영자를 식별합니다. 앞으로 스테이커는 선호하는 노드 운영자를 선택할 수 있습니다. 스테이커는 암호화된 검증자 키를 생성하여 온체인 트랜잭션을 통해 제출하고 효율성을 위해 IPFS에 저장합니다. 노드 운영자는 키를 찾아 다운로드하고 해독합니다. ^[1]

노드 운영자의 수락 확인 트랜잭션 시 경매 관리자 계약은 T

• 및 B-NFT를 스테이커의 지갑에 발행하고 인출 안전 계약을 설정합니다. 32 ETH는 자격 증명을 위해 "인출 안전 계약"을 사용하여 이더리움 예치 계약으로 이전됩니다. 검증자 노드가 설정되고 활성화되면 보상을 받기 시작합니다. 경매에서 수집된 수수료는 리베이스 토큰인 eETH 토큰으로 ether.fi 생태계 내에서 분배됩니다. 검증자 수락 확인 시 노드 운영자는 입찰에 비례하여 미리 결정된 양의 ETH를 받습니다. ^[1]

T-NFT 및 B-NFT

검증자 노드를 설정할 때 스테이커는 T-NFT 및 B-NFT 토큰을 획득합니다. T-NFT는 양도할 수 있지만 B-NFT는 스테이커에게 귀속되어 양도할 수 없습니다. ERC-721 표준을 기반으로 하는 이 토큰은 검증자 노드의 인덱스, 상태, 성능, 노드 운영자 및 기타 관련 정보에 대한 메타데이터를 포함합니다. 검증자 노드를 종료하면 T-NFT는 30 ETH에 대한 청구권을 나타내고 B-NFT는 2 ETH에 대한 청구권을 나타냅니다. 이를 통해 스테이커는 스테이킹 포지션의 93.75%를 청산할 수 있습니다. B-NFT는 슬래싱에 대한 보험 역할을 하며 T-NFT 보유자의 요청 시 검증자 노드를 종료하도록 약속합니다. ^[1]

B-NFT 보유자가 종료 요청을 이행하지 않으면 ETH 청구권에 불이익이 부과되어 검증자 노드를 종료할 때까지 노드 운영자가 대신 노드를 종료하도록 유도합니다. 불이익으로 인해 1 ETH 청구권에서 2 ETH로 매일 3%씩 감소합니다. 추가된 책임에 대한 대가로 B-NFT 보유자는 T-NFT 보유자보다 50% 더 높은 수익률을 얻고 검증자 노드의 성능을 모니터링합니다. 슬래싱 이벤트 발생 시 B-NFT는 슬래싱 보험에 대한 공제액을 제공합니다. ^[1]

무허가 인출

이더리움 실행 및 합의 레이어에 대한 상하이 및 카펠라 업그레이드에 따라 EIP-4895는 스테이킹된 ETH 및 검증인 보상을 인출할 수 있는 기능을 도입합니다. 인출은 보상을 추출하기 위한 부분 인출과 스테이킹 해제를 위한 전체 인출의 두 가지 형태로 제공됩니다. 부분 인출에서는 32 ETH 원금을 초과하는 초과 잔액(획득한 보상)이 인출 주소로 전송되는 반면 검증인은 계속해서 보상을 축적합니다. 전체 인출은 검증인을 종료한 후 전체 잔액(32 ETH 원금 + 보상)을 인출하는 것을 의미합니다. ^[1]

ether.fi의 분산 구조에서는 B-NFT 보유자가 검증인 노드 종료를 시작할 수 있고, T-NFT 보유자는 B-NFT 보유자에게 종료를 요청할 수 있으며, 노드 운영자는 B-NFT 보유자가 종료 요청에 응답하지 않으면 검증인 노드를 종료하도록 동기 부여됩니다. 모든 당사자는 부분적으로 인출된 보상 또는 완전히 인출된 자금을 이해 관계자(노드 운영자, NFT 보유자)에게 재분배하도록 트리거할 수 있습니다. ^[1]

보상 스키밍

사용자는 잔액이 16 ETH 미만으로 유지되는 한 프로토콜이나 오라클과 같은 제3자의 승인 없이도 인출 안전 계약에서 보상을 스킴할 수 있습니다. 이 기능은 운영 비용을 절감하고 가스 비용을 최소화하는 스마트 계약 최적화 덕분에 원활한 경험을 보장합니다. 보상 스키밍 성공의 유일한 조건은 “인출 안전 계약”에서 잔액을 16 ETH 미만으로 유지하는 것입니다. 잔액이 이 한도를 초과하면 노드를 종료하고 모든 자금을 인출할 수 있습니다. ^[1]

전체 인출

인출 안전 계약에 16 ETH 이상이 있는 경우 노드를 종료하고 전체 인출 프로세스를 시작하는 것이 좋습니다. 유효성 검사기 노드에 대한 종료 요청을 완료하면 16~32 ETH 범위의 스테이킹 해제된 ETH가 인출 안전 계약으로 전송됩니다. 이후 누구나 스테이킹 해제된 ETH를 관련 당사자에게 재분배할 수 있습니다. ether.fi는 스테이킹 해제된 ETH의 무허가 및 오라클 없는 인출을 용이하게 하며, 개인에 대한 지급액은 인출 안전 계약 잔액에 따라 결정됩니다. ^[1]

프로토콜 수익 공유

ether.fi는 프로토콜 수익을 생태계 참여자들에게 균등하게 분배합니다. 수익원은 경매 수수료, 유동성 풀 거래 수수료 및 1, 2, 3단계의 인프라 서비스 수수료를 포함합니다. 현재 경매 수익은 ether.fan 보유자의 전체 APR을 증가시킵니다. ^[1]

생태계

솔로 스테이커

Ether.fi는 분산 검증 기술(DVT)을 스테이킹에 대한 새로운 접근 방식으로 구현하여 이더리움 네트워크 내 검증자의 보안과 기능을 향상시킵니다. 이 기술은 전 세계 다양한 위치에서 노드를 실행하는 데 관심 있는 솔로 스테이커의 참여를 용이하게 하여 이더리움 네트워크의 탈중앙화에 기여하고 중앙 집중식 데이터 센터에 대한 의존도를 줄입니다. ^[4]

전통적으로 솔로 노드를 실행하는 데 필요한 상당한 자본 요구 사항(32 ETH로 설정)으로 인해 이더리움 네트워크 내에서 중앙 집중화가 증가했습니다. 그러나 ether.fi는 DVT를 활용하여 이 진입 장벽을 하드웨어 비용과 월별 유틸리티 비용만으로 낮추었습니다. 이 프로그램의 참가자는 ether.fi를 통해 하드웨어를 구매하거나 장비를 활용하여 네트워크 보안을 지원할 수 있는 프로토콜을 찾을 수 있습니다. ^[4]

미래의 솔로 노드 운영자는 스테이킹 경험, 안정적인 인터넷 연결, ether.fi의 공개 요구 사항 준수 및 프로그램 서비스 약관 수락을 포함한 특정 자격 기준을 충족해야 합니다. 필요한 하드웨어를 획득하고 테스트넷 단계에서 기술적 전제 조건을 충족하면 DVT 덕분에 담보를 제공하지 않고도 선호하는 위치에서 ether.fi용 스테이킹 인프라를 운영할 수 있습니다. 노드 실행 약속의 일환으로 참가자는 솔로 스테이킹 클러스터에 가입하여 처음에는 스테이크할 96 ETH를 받아 스테이킹 보상의 5%를 얻습니다. ^[4]

Liquid

Liquid는 ether.fi에서 제공하는 DeFi 볼트로, 사용자가 다양한 DeFi 기회에 eETH, weETH 또는 WETH를 자동으로 배포할 수 있도록 합니다. eETH 통합이 증가함에 따라 최상의 옵션을 최신 상태로 유지하는 것은 특히 Uniswap V3에서 LPing과 같은 복잡한 전략의 경우 어려울 수 있습니다. Seven Seas에서 관리하는 이 볼트는 시간이 지남에 따라 새로운 통합을 통합하여 적응하고 역동적인 DeFi 환경에서 경쟁력을 유지하는 것을 목표로 합니다. ^[5]

토큰

ETHFI

거버넌스 토큰 ETHFI는 커뮤니티 구성원이 ether.fi의 개발 및 생태계 확장에 직접 참여할 수 있도록 합니다. ETHFI 보유자는 ether.fi 보조금 프로그램 시작, 경제 매개변수 설정, 소프트웨어 개발자에게 권한 부여, 노드 운영자 승인, 추가 인센티브 및 재무 다양화 노력을 위한 토큰 스테이킹 참여 등 중요한 결정에 적극적으로 참여할 수 있습니다. ^[3]

토큰노믹스

ether.fi 생태계 내 자원 배분은 여러 범주로 나뉩니다. ^[3]

• 핵심 기여자: 23.26%; 핵심 기여자는 ether.fi 프로토콜 및 커뮤니티를 적극적으로 개발하고 발전시키는 개인으로 구성됩니다. 이들의 할당량은 지속적인 기여를 장려하기 위해 3년에 걸쳐 귀속됩니다.
• DAO 재무: 27.24%; DAO 재무에는 ether.fi 및 더 넓은 Ethereum 생태계 내 개발을 촉진하는 것을 목표로 하는 생태계 기금이 포함됩니다. 이 기금의 일부인 1%는 프로토콜 길드에 할당됩니다.
• 사용자 에어드랍: 11%; 사용자 에어드랍은 특정 유익한 행동에 대해 사용자에게 보상하도록 설계되었습니다. 이러한 에어드랍은 총 ETHFI 공급량의 6%를 배포하는 에어드랍 시즌 1부터 시작됩니다.
• 파트너십: 6%; 파트너십에는 ether.fi 생태계의 장기적인 성장을 촉진하기 위해 재단을 통한 전략적 자금 배분이 포함됩니다.
• 투자자: 32.5%; 투자자의 할당량은 2년에 걸쳐 귀속됩니다.

ether.fi 스테이킹된 ETH (eETH)

ether.fi 스테이킹된 (eETH)는 ether.fi가 도입한 리베이스 ERC-20 토큰으로, ether.fi 유동성 풀에 보유된 ETH 또는 이더리움 지분 증명 시스템에 스테이킹된 ETH에 대한 클레임을 나타냅니다. 리베이스 메커니즘은 스테이킹 보상을 eETH 보유자에게 자동으로 분배하여 모든 주소에서 잔액을 업데이트합니다. 액체 재스테이킹 토큰으로서 eETH를 통해 사용자는 ETH를 스테이킹하여 보상을 받고 EigenLayer에 원활하게 재투자할 수 있습니다. 비 리베이스 대응 토큰인 weETH는 DeFi 생태계에서 유용성을 확장합니다. Balancer, Gravita, Pendle, Aura 및 Maverick과 같은 DeFi 파트너와의 협업은 레이어 2 프로토콜과의 통합과 함께 출시 후 계획됩니다. ^[1][6]

ether.fan

ether.fan은 ETH를 스테이킹하여 팬 NFT를 민팅할 수 있는 플랫폼입니다. 이 NFT는 멤버십 포인트를 얻고 스테이킹 보상을 증가시킵니다. 특성은 NFT에 무작위로 할당되며, 플레어는 스테이킹 금액과 멤버십 등급을 반영합니다. 스테이킹 보상은 자동으로 지급되며, NFT는 로열티 프로그램에 참여합니다. 모든 프로토콜 수익은 스테이커와 솔로 노드 운영자에게 돌아갑니다. ^[7]

채굴

ether.fan을 통해 ETH를 예치할 때마다(최소 0.1 ETH) 해당 자금은 ether.fi를 통해 스테이킹되고 전 세계의 솔로 노드 운영자에게 분배됩니다. 예치할 때마다 스테이킹된 ETH를 나타내는 팬 NFT가 발행되며, 자동으로 스테이킹 보상이 발생합니다. 새로운 예치마다 새로운 팬 NFT가 생성되며, 보유할 수 있는 수에는 제한이 없습니다. 이러한 팬 NFT는 향후 게임 및 활동 참여 가능성을 포함하여 다양한 용도로 사용됩니다. 또한 특징, 플레어 및 멤버십 티어로 특징지어지는 이더리움 및 탈중앙화에 대한 지지를 표현하기 위해 프로필 사진으로 사용할 수 있습니다. ^[7]

• 팬 캐릭터 내의 특징은 눈, 머리카락, 피부와 같은 독특한 특징과 카리스마 또는 민첩성과 같은 무형의 자질을 나타냅니다. 이러한 특징은 다양한 희귀도를 가지며 캐릭터의 뚜렷한 페르소나를 집합적으로 형성합니다. 민팅 중에 무작위로 결정되며, 각 팬은 특징의 희귀도 수준에서 계산된 전체 희귀도 점수를 보유합니다.
• 캐릭터의 플레어는 보유한 ETH의 양에 따라 결정되며, 총량을 반영하기 위해 더 많은 ETH가 스테이킹됨에 따라 동적으로 업데이트됩니다.
• 스테이킹 기간은 각 팬의 멤버십 티어를 주로 결정합니다. 스테이킹 기간이 길수록 티어가 높아져 스테이킹 보상 및 프로토콜 수익의 점유율이 증가합니다. 팬은 브론즈 티어에서 시작하여 더 높은 티어로 진행하여 결국 플래티넘 상태에 도달합니다.

업그레이드

사용자는 추가 ETH를 예치하여 팬 NFT를 업그레이드할 수 있으며, 각 예치에는 최소 0.1 ETH가 필요합니다. 업그레이드 시 팬의 플레어는 자동으로 업데이트됩니다. 그러나 팬 NFT에 ETH를 추가할 수 있는 속도에는 제한이 있습니다. 사용자는 멤버십 등급에 영향을 주지 않고 팬에 스테이킹된 ETH를 월 최대 20%까지 늘릴 수 있습니다. 이 제한을 초과하면 멤버십 등급이 낮아집니다. 이 제한은 시스템의 잠재적 남용을 방지하기 위해 마련되었습니다. 이 제한이 없으면 소액을 예치하여 팬이 플래티넘 등급에 도달할 때까지 기다린 다음 많은 양의 ETH를 예치하여 부스트된 스테이킹 보상을 독점함으로써 멤버십 프로그램을 악용할 수 있습니다. ^[7]

파트너십

Obol Labs

2023년 2월 23일, ether.fi가 X에 플랫폼을 소개했을 때, Obol Labs는 공식 DVT 파트너로 발표되었습니다. Obol Labs는 Obol Network와 그 생태계를 통해 Ethereum에 맞춰진 분산 검증기 미들웨어를 개발하는 회사입니다. ^[8]

Aethos

2024년 3월 26일, ether.fi는 탈중앙화 스마트 컨트랙트 엔진인 Aethos와의 파트너십을 발표했습니다. ether.fi는 보안 지원을 제공하면서 프로토콜 보안을 보장하기 위해 Aethos의 AVS를 사용할 예정입니다. ^[9]

Redstone Oracles

2024년 4월 12일, Ether.fi는 RedStone Oracles와 파트너십을 맺고 데이터 오라클 보안을 위해 5억 달러를 할당하여 20,000개 이상의 노드 운영자와 eETH 토큰을 활용하여 네트워크 취약점으로부터 보호합니다. ^[10]