Kamino는 솔라나(Solana) 생태계의 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜로, 집중 유동성 시장 조성의 단순화에서 시작하여 대출, 유동성 공급 및 레버리지를 위한 통합 제품군으로 확장되었습니다. 이 프로토콜은 원클릭 자동 복리 전략, 통합 차입 및 대출, 그리고 집중 유동성 포지션을 통합된 사용자 경험 내에서 담보로 사용할 수 있게 하는 툴링을 강조합니다. ^{[1] [2]}​

개요

Kamino Finance는 대출 시장, 집중 유동성 공급(레버리지 포지션 포함) 및 레버리지 도구를 단일 인터페이스 아래 결합한 최초의 제품군으로 자리매김하고 있습니다. 자동 복리 집중 유동성 전략에 대한 초기 집중은 솔라나(Solana)에서의 채택으로 이어졌으며, 이후 플랫폼은 차입/대출 및 레버리지 기능을 통합했습니다. 이 프로젝트는 사용자가 자산을 빌려주거나 빌릴 수 있고, 집중 유동성 탈중앙화 거래소(DEX)에 레버리지 유동성을 공급하며, 자동화된 전략을 구축하고, 집중 유동성 포지션을 담보로 취급할 수 있는 설계를 설명합니다. ^[1]​

사용자 인터페이스는 상세한 성과 및 포지션 데이터를 통해 분석과 투명성을 강조하며, 프로토콜의 자료는 대출 볼트 큐레이터 및 다양한 자산과의 통합을 강조합니다. 개발자 측면에서 Kamino는 큐레이터가 관리하는 대출 볼트와 솔라나(Solana) 기반 애플리케이션과의 통합을 지원하기 위한 인프라와 SDK/API를 제공합니다. ^{[1] [3]}​

주요 기능

대출 볼트 (Lending Vaults)

Kamino의 대출 볼트는 사용자 예치금을 관리형 전략으로 통합하여 온체인 대출을 간소화하도록 설계되었습니다. 이러한 볼트는 대출 시장 전반에 걸친 할당을 자동화하여 담보화 및 청산 임계값과 같은 리스크 매개변수를 관리하는 동시에 수익률 최적화를 목표로 합니다. 이 구조는 수동 포지션 관리의 필요성을 줄이고 참여자의 자본 효율성 향상을 추구합니다.

유동성 (Liquidity)

플랫폼은 자동화된 시장 조성 전략을 촉진하기 위해 탈중앙화 거래소와 통합되는 유동성 관리 도구를 제공합니다. 이러한 시스템은 포지션을 동적으로 조정하고, 목표 가격 범위에 자본을 집중시키며, 시장 상황 변화에 따라 재균형을 맞춤으로써 유동성 공급을 최적화하는 것을 목표로 합니다. 이 접근 방식은 비영구적 손실과 같은 일반적인 리스크를 완화하면서 수수료 창출을 향상시키기 위해 고안되었습니다.

기관용 수익률 (Institutional Yield)

Kamino는 구조화된 수익 전략을 찾는 대규모 또는 정교한 참여자에게 맞춤화된 기능을 포함합니다. 이러한 서비스는 대출, 유동성 공급 및 자동화된 실행을 통합 제품으로 결합하여 보다 안정적이고 위험 조정된 수익을 제공하는 데 중점을 둡니다. 이 프레임워크는 온체인 데이터를 통해 투명성을 유지하면서 자본의 확장 가능한 배포를 지원하도록 설계되었습니다. ^{[4] [5]}

Klend

Klend(Kamino Lend라고도 함)는 Kamino에서 개발한 탈중앙화 대출 프로토콜입니다. 이는 공유 유동성 풀을 통해 차입자와 대출자를 연결하는 동시에 레버리지 및 자동화된 금융 전략을 지원하도록 설계된 피어 투 풀(peer-to-pool) 차입 및 대출 시스템으로 설계되었습니다. Klend는 대출, 차입 및 유동성 공급 기능을 단일 탈중앙화 애플리케이션 내에 통합하는 광범위한 Kamino 2.0 생태계의 일부로 작동합니다.

이 프로토콜은 통합 유동성 시장, 상관 자산을 위한 엘리베이션 모드(eMode), 집중 유동성 시장 조성자(CLMM) 유동성 공급자 토큰의 담보 지원, 폴리 선형 이자율 모델과 같은 기능을 포함합니다. 또한 Klend는 보호 담보, 자동 디레버리징, 자산 등급 분류, 실시간 리스크 시뮬레이션 도구, 고급 오라클 기반 리스크 제어, 소프트 및 다이내믹 청산 시스템을 포함한 리스크 관리 메커니즘을 통합합니다. ^[6]

토큰 및 토큰노믹스 (KMNO)

KMNO는 Kamino Finance 프로토콜의 네이티브 토큰입니다. 이 토큰의 총 공급량은 100억 개이며, 2024년 4월 30일 제네시스 이벤트를 통해 출시되었습니다. 출시 당시 초기 유통 공급량은 약 10억 개였습니다. KMNO는 솔라나(Solana) 블록체인에서 발행됩니다. ^[7]

할당

• 주요 이해관계자 및 어드바이저: 35.00%
• 핵심 기여자: 20.00%
• 커뮤니티 및 보조금: 18.50%
• 유동성 및 재무: 10.00%
• 제네시스 커뮤니티 할당: 7.50%
• 시즌 2: 3.50%
• 시즌 3: 3.50%
• 시즌 4: 1.00%
• 시즌 5: 1.00% ^[1]