Lendle은 탈중앙 금융(DeFi) 부문 내 Mantle Network에서 운영되는 탈중앙화 유동성 시장입니다. 이 플랫폼은 기존 DeFi 프로토콜을 기반으로 탈중앙 거래소(DEX)에서 과도한 유동성을 활용하여 스왑 수수료를 줄이고, 이국적인 토큰에 대한 격리된 대출 기회를 제공하며, 부분 담보 대출을 지원하는 등의 새로운 기능을 제공합니다. ^[1][2]

개요

Lendle은 Mantle Network에 통합되어 EigenDA 기술을 활용하여 거래 경제성을 최적화하고, 낙관적 롤업을 사용하여 확장성과 거래 효율성을 향상시킵니다. 블록체인 기술 발전에 기여한 것으로 알려진 Mantle Ecosystem(이전의 BitDAO)의 지원을 받아 Lendle은 강력한 기반과 DeFi 혁신을 촉진하려는 노력의 혜택을 누리고 있습니다. ^[1]

이 플랫폼은 커뮤니티 협업과 투명성을 우선시하여 개발자를 위한 역동적인 환경을 조성합니다. FusionX와 같은 프로젝트와의 협력을 포함하여 Mantle Network 내에서 Lendle의 전략적 파트너십은 DeFi 기능과 생태계 성장을 더욱 강화하는 것을 목표로 합니다. ^[1]

아키텍처

Lendle은 암호화폐 대출을 위해 Aave와 같은 플랫폼에서 사용되는 방법인 과담보를 사용합니다. 사용자는 자산을 담보로 예치하고 이에 대해 자금을 빌려 위험을 최소화하기 위해 차입 금액이 담보 가치보다 낮도록 합니다. ^[3]

차입 한도는 자산 변동성과 유동성을 기반으로 한 LTV(Loan To Value) 비율에 따라 결정됩니다. Lendle에는 차용인의 건강 지수(HF)가 1 미만으로 떨어지면 발동되는 청산 메커니즘이 포함되어 있어 대출 기관을 보호하기 위해 담보 압류가 가능합니다. ^[3]

공급자는 $LEND 인센티브로 강화된 Lendle에서 자산에 대한 이자를 안전하게 얻습니다. 차용인은 자산을 공매도하거나 보유 자산을 판매하지 않고 DeFi에 참여하는 것과 같은 활동에 유용한 담보에 대해 효율적으로 자금을 빌려 혜택을 얻습니다. ^[3]

이 구조는 양 당사자 모두에게 다양한 사용 사례를 지원하여 탈중앙 금융 거래 효율성과 유연성을 향상시킵니다. ^[3]

LEND 토큰

$LEND는 Lendle의 기본 토큰으로, 최대 공급량 1억 개의 토큰으로 Mantle Network에 배포됩니다. 이는 프로토콜 시장 내에서 자산의 공급 및 차입을 장려하여 Lendle을 보완하도록 설계되었습니다. 사용자는 공개 구매를 통해 또는 유동성 공급을 통해 채굴하여 $LEND를 획득할 수 있습니다.

$LEND는 Lendle 시장에서 자산의 공급 및 차입을 장려합니다. $LEND 보상은 3개월에 걸쳐 부여되며, 이 기간 동안 사용자는 프로토콜 수익을 공유합니다. ^[4]

이 모델은 안정적인 유동성을 만들기 위해 $LEND 토큰의 잠금, 스테이킹 및 베스팅을 장려합니다. 베스팅 기간이 끝나기 전에 보상을 해제하는 사용자는 50%의 페널티를 받으며, 이는 $LEND를 잠근 사용자에게 재분배됩니다. ^[4]

$LEND 인센티브와 플랫폼 수수료의 두 가지 수익 흐름이 있습니다. $LEND 인센티브는 지속적으로 생성되어 다양한 방식으로 분배됩니다. 보상 및 에어드랍을 포함하여 분배된 모든 $LEND는 3개월 베스팅 일정을 따릅니다. ^[4]

모든 프로토콜 수수료와 베스팅된 $LEND 토큰은 MultiFeeDistribution 계약으로 이동합니다. 사용자는 관리 패널을 통해 베스팅 토큰과 잠금 해제 시간을 볼 수 있습니다. ^[4]

사용자는 베스팅을 우회하고 즉시 잠금을 해제하여 베스팅 금액의 50%를 받을 수 있습니다. 나머지 50%는 스테이킹 계약으로 전송되어 $LEND를 잠근 사용자에게 보상됩니다. ^[4]

차용인이 지불하는 프로토콜 수수료는 다음과 같이 분배됩니다.

• 50%는 자산에 대한 공급 APY로 분배됩니다.
• 40%는 유연한 스테이킹 계약에 스테이킹되거나 스테이크 잠금 계약에 잠긴 베스팅 $LEND를 가진 투자자에게 분배됩니다.
• 10%는 프로토콜 수익이 됩니다. 5%는 개발자 지갑으로, 5%는 수익 공유 및 준비금으로 사용됩니다.

토큰 할당

$LEND 토큰의 최대 공급량은 1억 개이며 5년 배출 일정입니다. 다음과 같이 할당됩니다. ^[4]

• 개인 판매: 프로젝트 활주로를 확보하기 위해 6개월 선형 베스팅 기간으로 소수의 투자자에게 사전 발행 및 판매됩니다.
• 초기 유동성 이벤트: 사전 발행되어 공개 유동성 이벤트의 수익과 페어링됩니다.
• 파트너십 및 커뮤니티: 사전 발행되어 Multisig로 보호됩니다.
• 유동성 인센티브: MultiFeeDistributor에서 Lendle 시장으로 분배됩니다.
• 준비금 국고: 사전 발행되어 Multisig로 보호됩니다.
• 팀: 3개월 클리프가 적용되며 베스팅 계약에서 24개월에 걸쳐 베스팅됩니다.
• 에어드랍: 초기 및 향후 에어드랍 캠페인을 위해 예약됩니다.

공개 유동성 이벤트

$LEND 출시 이벤트는 8월 31일 목요일 오전 10시(UTC)에 시작되어 24시간 동안 진행되었습니다. 초기 가격은 300,000달러가 모금될 때까지 토큰당 0.1달러로 설정되었습니다. 그 후, 하드캡 500,000달러에 도달할 때까지 역 더치 경매 공식이 가격을 결정하는 데 사용되었습니다. 유동성 이벤트의 공급량은 3백만 $LEND 토큰이었으며 베스팅은 없었습니다. 모든 토큰은 이벤트 직후 사용할 수 있게 되었습니다. ^[4]

역 더치 경매 모델은 공정한 토큰 분배를 보장하고 가격 변동성을 줄이기 위해 도입되었습니다. 처음에는 토큰 가격이 $LEND당 0.1달러로 설정되었습니다. 300,000달러가 모금되면 가격은 각 구매에 따라 조정되어 시장 수요를 반영했습니다. 화이트리스트 주소를 포함한 모든 참가자는 경매 종료 시 결정된 동일한 최종 가격으로 토큰을 받았습니다. ^[4]

수익 공유 모델

LEND 토큰 보유자는 Lendle의 수익 공유 메커니즘으로부터 직접적인 혜택을 받습니다. 프로토콜 수익은 $LEND 스테이커에게 분배되며, 이들은 플랫폼 활동으로 생성된 수익을 공유합니다. 이 구조는 장기적인 참여에 보상을 제공하고 사용자의 인센티브를 플랫폼의 성공과 일치시킵니다. 또한 사용자는 3개월에 걸쳐 베스팅되는 $LEND 보상을 받아 생태계에 대한 사용자 약속을 강화합니다.

에어드랍 및 커뮤니티 인센티브

Lendle은 총 공급량의 2%를 에어드랍에 할당했습니다. ^[4]

에어드랍 수령자는 프로토콜 사용을 통해 $LEND를 얻는 방식과 유사하게 베스팅된 $LEND를 받았습니다. 그들은 $LEND를 즉시 받기 위해 50%의 페널티를 지불하거나 3개월을 기다려 전체 잔액을 받고 프로토콜 수익의 일부를 얻을 수 있습니다. ^[4]

에어드랍에는 제한된 청구 기간이 있었습니다. 새로운 에어드랍이 생성되면 청구 가능한 총 $LEND가 해당 특정 에어드랍에 대해 일시적으로 잠겼습니다. 수령자는 $LEND를 청구하는 데 2주가 주어졌습니다. 이 기간 후 청구되지 않은 토큰은 해제되어 향후 에어드랍에서 재분배될 수 있습니다. ^[4]

스테이킹 및 잠금

투자자는 유연한 스테이킹 계약에 $LEND를 스테이킹하거나 $LEND를 잠가 프로토콜 수익을 공유할 수 있습니다. 이를 통해 토큰을 조기에 잠금 해제하는 사용자로부터 징수된 페널티 수수료와 같이 조기 잠금 해제에서 생성된 소득에 액세스할 수 있습니다. 이 계약은 플래시 파밍에 참여하는 사람보다 Lendle에 장기적으로 전념하는 사람에게 보상하는 것을 목표로 합니다. ^[5]

Lendle은 대출 시장에서 토큰으로부터 수수료를 생성하므로 사용자는 이러한 자산으로 수익의 일부를 받습니다. 예를 들어, 보상을 청구할 때 사용자는 BTC, ETH, USDC, USDT 및 MNT의 혼합을 받습니다. ^[5]

파트너십

Ethena Labs

Lendle은 Ethena Labs와의 파트너십을 통해 DeFi 대출 플랫폼을 확장하여 고유한 합성 달러인 USDe를 통합했습니다. Ethena Labs에서 개발한 USDe는 Lendle의 머니 마켓을 강화하여 사용자에게 암호화폐 생태계 내에서 안정적이고 검열에 저항하는 형태의 돈을 제공했습니다. ^[6]

Ethena Labs는 최초의 완전 지원 온체인 합성 달러인 USDe로 DeFi 솔루션을 혁신했습니다. USDe의 안정성은 지원 자산의 가격 변동성 위험을 완화하기 위해 포트폴리오의 균형을 맞추는 델타 헤징 메커니즘에 의존하여 다양한 시장 상황에서 안정성을 보장했습니다. ^[6]

Lendle 사용자에게 USDe 통합은 다음과 같은 여러 가지 이점을 제공했습니다.

• 향상된 안정성: 사용자는 시장 변동에 대한 USDe의 안정성으로부터 이익을 얻어 자신감 있게 금융 전략을 실행할 수 있습니다.
• 금융 포트폴리오 다각화: USDe 통합을 통해 사용자는 Lendle 시장 내에서 금융 활동을 다각화하고 안정적인 자산으로 투자의 균형을 맞출 수 있습니다.
• 추가 수익을 위한 USDe 스테이킹: 사용자는 빌린 USDe를 Ethena에 스테이킹하여 추가 수익을 얻고 빌린 자금 유틸리티를 최적화하고 DeFi에서 부채 관리를 혁신할 수 있습니다.

Lendle에서 USDe 통합을 위한 구현 타임라인은 2024년 5월 1일에 공급 가용성으로 시작되었으며 USDe가 시장에 10만 달러 상당 공급된 후 차입이 가능해졌습니다. ^[6]

1delta

Lendle은 1delta와 통합되어 플랫폼 접근성과 사용자 경험을 개선하는 것을 목표로 유동성 계층으로서 DeFi에서 역할을 강화했습니다. ^[7]

1delta는 Mantle Network에서 DeFi 마진 거래를 전문으로 하며 직관적인 인터페이스를 통해 레버리지 롱 및 숏 포지션에 대한 단일 클릭 기능과 레버리지 스테이킹과 같은 고급 수익 파밍 전략을 제공합니다. ^[7]

1delta 프로토콜은 대출 및 교환 프로토콜에서 유동성을 집계하여 DeFi에서 경쟁력 있는 요율을 확보합니다. 모듈식 설계를 통해 타사 개발자는 새로운 애플리케이션과 프로토콜을 도입하여 탈중앙화 도구로 생태계를 확장할 수 있습니다. ^[7]

Mantle Network에서 베타 출시하는 동안 1delta는 FusionX와 같은 파트너와 통합되었으며 향후 더 많은 DEX를 추가할 계획이었습니다. 그들의 경로 최적화 프로그램은 유동적인 DEX에서 멀티 홉 스왑을 통해 환율을 최적화하여 Lendle의 대출 프로토콜에 직접 예치하여 스마트 계약 위험을 최소화하면서 사용자 거래를 향상시켰습니다. ^[7]