POL(Proof of Liquidity)는 발란서 풀을 활용하여 스테이킹과 유동성 간의 직접적이고 긍정적인 관계를 구축하려는 아이디어입니다. 팀이나 개인에게 사전에 어떠한 예약도 제공하지 않는다는 특징이 있습니다. POL은 시장 변동성과 생태계 거버넌스 균형에 기여하는 참여자들을 위한 인센티브이며, Pool-X 시스템 자원을 활용하기 위한 연료이기도 합니다.^[1][4]

개요

표준 지분 증명 시스템에서는 스테이킹하는 사람이 많을수록 유통에서 제외되는 토큰이 많아집니다. 이는 토큰 가격에 유리해 보일 수 있지만, 많은 경우 유동성 부족으로 인해 네트워크 성장에 차질이 생길 수 있습니다. 스테이킹과 유동성 간의 직접적이고 긍정적인 관계를 구축하기 위해, 발란서 풀 토큰이 네트워크 토큰 대신 스테이킹될 수 있는 유동성 증명으로 도입되어 유동성이 스테이킹과 함께 성장하도록 했습니다.
발란서 풀은 자체 균형을 이루는 가중 포트폴리오이자 가격 센서 역할을 하는 특정 주요 속성을 가진 자동화된 시장 조성자입니다.
발란서 유동성 풀은 특정 지수에 따라 토큰 바스켓을 보유하도록 설계되었습니다. 이러한 풀에 보유된 토큰은 발란서 탈중앙화 거래소에서 거래할 수 있습니다. 사람과 계약이 발란서에서 거래함에 따라 프로토콜은 풀의 가중치가 유지되도록 자동으로 풀의 균형을 재조정합니다.^[4]

Proof-of-Liquidity(POL)는 지분 증명을 기반으로 하지만 DeFi에 해로운 묶인 자본 문제를 해결하는 새로운 합의 메커니즘입니다. Proof-of-Liquidity는 유동성 풀 토큰을 스테이킹 자산으로 사용하여 스테이킹된 유동성을 해제하여 더 깊은 유동성을 제공하고 자본 효율성을 높입니다.^[3]

Pool-X 생태계에서 중요한 역할을 하는 POL은 스테이킹된 토큰과 유통 중인 토큰 간의 가교 역할을 하며, 사용자가 암호화폐 자산이 여전히 스테이킹 중이더라도 즉각적인 유동성을 얻을 수 있도록 합니다.

Pool-X는 담보된 자산에 대한 유동성을 제공하는 거래소입니다. 기존 채굴 풀과 달리 Pool-X는 노드와 경쟁하지 않습니다. 사용자는 자유롭게 노드를 선택하면서 디지털 자산 스테이킹으로부터 이익을 얻고 매일 생성되는 특정 양의 POL을 받을 수 있습니다. 사용자는 유동성 거래 시장에서 POL을 사용하여 스테이킹된 암호화폐 자산을 거래하여 유동성을 확보할 수 있으며, 이는 스테이킹 장벽을 낮추고 스테이킹 비율을 높이는 동시에 전반적인 보안을 향상시킵니다.
자유 시장 구축 초기 단계를 완료한 후에는 점진적으로 탈중앙화 플랫폼으로 전환되어 커뮤니티와 함께 자율적으로 공동 거버넌스됩니다.

POL의 총 공급량은 10억 개입니다. POL의 분배는 LockDrop(10%), 스테이킹 채굴(50%), POL 노드 채굴(28%), 예산 시스템(12%)의 세 부분으로 나뉩니다.^[2]

POL은 PoS 생태계의 활동성을 감독하는 척도입니다. 스테이킹된 암호화폐의 가격이 정상적으로 변동할 때 POL의 시장 수요와 유동성이 증가합니다. Pool-X에서 더 많은 스테이킹 프로젝트가 상장되고 노드가 참여함에 따라 유동성 거래소에서 POL의 수요가 크게 증가하고 POL의 소각이 가속화되어 궁극적으로 PoS 경제의 선순환이 형성됩니다.

유동성 거래 시장에서 POL의 역할

POL은 담보 상태의 암호화폐 자산과 자유 유통 자산 간의 연결 고리입니다. 사용자가 즉시 자유롭게 거래 가능한 자산으로 교환하려면 유동성 거래 시장에서 잠긴 토큰에 대해 POL을 지불할 수 있습니다. 거래 가능한 자산의 교환이 반드시 POL로 지불되는 것은 아니며, 사용자의 유동성 요구의 긴급성에 따라 수수료가 부과될 수도 있습니다.

지불/수령되는 POL의 양은 시장에 의해 결정되며, 담보된 자산이 다르면 필요한 POL도 다르며, 지불/부과해야 하는 POL의 양은 거래 인터페이스에서 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 사용자가 200개의 ATOM을 담보로 제공했고, 담보 기간 중 사용자가 100개의 자유롭게 유통되는 ATOM으로 즉시 교환하려는 경우, 유동성 거래 시장에서 ATOM-Staking을 선택하고 시장에서 100개의 담보된 ATOM 바우처를 판매하고 일정량의 POL을 지불하면 100개의 자유롭게 유통되는 ATOM으로 즉시 교환할 수 있으며, 이때 사용자의 자산에는 담보된 100개의 ATOM과 자유롭게 유통될 수 있는 100개의 ATOM이 포함됩니다.

상환 기간

상환 기간은 사용자가 상환을 위해 기다려야 하는 기간입니다. 상환은 블록체인에서 이루어지는 행위이며, 프로젝트는 자체 네트워크 보안을 기반으로 설정합니다. 따라서 각 프로젝트의 상환 기간은 다릅니다. 예를 들어, ATOM의 상환 기간은 21일입니다.

고정 스테이킹 상품의 상환 기간은 계산이 시작될 때 매일 단축됩니다. 상환 기간은 스테이킹의 유동성에 영향을 미칩니다. 상환 기간이 짧을수록 사용자가 스테이킹된 자금을 상환할 가능성이 적고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. Pool-X 플랫폼은 상환 기간의 길이에 따라 조정 계수를 정기적으로 설계합니다.

위험

Proof-of-Liquidity(POL)는 스테이킹과 유동성 제공의 보상과 위험 가능성을 결합합니다. 위험에는 잘못된 노드와 스테이킹할 경우 슬래싱 위험과 일시적 손실 위험이 있습니다. 이러한 위험은 일반적으로 잘 알려져 있으며, 이를 완화하기 위한 조치를 취할 수 있습니다.^[3]