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Balancer
Balancer
Balancer 프로토콜 (2018년 설립)은 오픈 소스 프로토콜, 자동화된 포트폴리오 관리자 및 유동성 공급자입니다. 이 프로토콜을 통해 사용자는 토큰을 거래하고, 유동성 풀을 생성하고, 기존 풀에 투자하여 거래에서 수익을 얻을 수 있습니다. [1][2][15]
개요
Balancer는 Fernando Martinelli와 Mike McDonald가 2018년에 설립한 멀티 토큰 프로토콜입니다. 이름은 플랫폼의 자체 재조정 유동성 풀에서 유래되었습니다. 포트폴리오 소유자는 Balancer 풀을 생성하고 트레이더는 해당 풀에 대해 거래할 수 있습니다. Balancer 풀은 두 개 이상의 토큰을 포함하며, 각 토큰은 총 풀 가치에서 차지하는 비율을 나타내는 독립적인 가중치를 가집니다. 풀은 Balancer 프로토콜에 유동성을 제공하고 트레이더에게 액세스 수수료를 부과합니다. 풀은 자동화된 마켓 메이커로 간주될 수 있으며, 누구나 풀에서 두 토큰을 교환할 수 있습니다. Balancer V2는 Ethereum, Polygon, Arbitrum 및 특정 테스트넷에서 사용할 수 있습니다. [15][31]
2021년 8월, Balancer 프로토콜은 가스 비용을 줄이고 유동성을 확장하기 위해 레이어 2 확장 솔루션인 Arbitrum에 대한 지원을 시작했습니다. 또한 확장을 통해 사용자는 Arbitrum을 사용하여 Balancer 앱에서 거래할 수 있습니다. [32]
2022년 6월, Balancer는 Beethoven X와 협력하여 레이어 2 롤업 네트워크 Optimism에서 시작되었습니다. Balancer의 이점으로는 추가적인 확장, 스마트 지갑 EOA(승인 없음, 모든 토큰으로 가스 지불) 및 트랜잭션 시퀀싱 작업의 분산화가 있습니다. [33]
“이번 출시를 통해 Balancer는 Optimism을 선도적인 L2 솔루션으로 인정합니다. Ethereum의 보안을 계승하면서도 뛰어난 확장성은 사용자 경험을 향상시키고 DeFi 성장을 촉진할 것입니다. L2는 트랜잭션 수수료 및 네트워크 혼잡을 줄일 수 있는 가능성을 보여주며, Optimism 생태계에 기술을 제공하게 되어 기쁩니다.” — Fernando Martinelli, Balancer Labs CEO & 공동 창립자. [33]
AMM 프로토콜
Balancer는 자동화된 마켓 메이커 (AMM) 역할을 합니다. 이는 대부분의 다른 AMM 풀(예: Uniswap과 같은 거래소)의 표준인 두 개가 아닌 여러 자산을 포함할 수 있는 고유한 유동성 풀을 제공합니다. 또한 풀은 스마트 계약을 통해 프로그래밍할 수 있으므로 맞춤형 규칙 및 전략을 구현할 수 있습니다[8][9].
2020년 10월, Balancer는 NEAR 프로토콜과 파트너십을 맺었습니다. Balancer 팀은 프로토콜의 Ethereum 구현에 주로 집중할 것이라고 밝혔지만, Balancer 성장 책임자인 Jeremy Musighi는 NEAR와의 협력을 통해 Balancer가 더 큰 확장성을 갖춘 체인에서 어떻게 작동하는지 알 수 있을 것이라고 말했습니다.[14]
또한 Balancer와 NEAR는 NEAR용 Balancer 프론트 엔드 개발과 Balancer의 NEAR 지갑 통합을 장려하기 위해 최대 $10,000 상당의 두 가지 보조금을 제공합니다. 이 인센티브는 Balancer의 NEAR 반복의 더 빠른 채택 및 사용성을 유도하여 접근성 및 사용자 경험을 개선하도록 설계되었습니다. 보상은 NEAR 및 BAL 토큰으로 지급됩니다.[14]
Balancer 프로토콜 거버넌스 토큰 (BAL)
Balancer의 첫 번째 버전은 기본 토큰 없이 출시되었습니다. 2020년 6월 1일, BAL 토큰은 Balancer 프로토콜에 유동성을 제공하는 사용자에게 배포되었습니다. Balancer 프로토콜 거버넌스 토큰 (BAL)을 통해 보유자는 새로운 기능, 잠재적인 프로토콜 수수료 또는 Balancer 프로토콜과 관련된 모든 개발에 투표할 수 있습니다[6].
토큰노믹스
초기 1억 개의 BAL 토큰 중 2,500만 개의 BAL 토큰은 창업자, 스톡 옵션, 고문 및 투자자에게 할당되었으며 모두 베스팅 기간이 적용됩니다. 5백만 개는 Balancer 생태계 펀드에 추가로 할당되었습니다. 이 펀드는 Balancer 생태계 성장에 도움이 될 전략적 파트너를 유치하고 장려하는 데 사용됩니다. 또 다른 5백만 개는 모금 펀드에 할당되었습니다. [16]
나머지 토큰은 유동성 채굴이라는 프로세스를 통해 분배됩니다. 매주 145,000 BAL이 Balancer 풀에 유동성을 보유한 사용자에게 지급되어 연간 총 750만 BAL이 지급됩니다. [16]
2020년 6월 23일, Balancer 프로토콜 거버넌스 토큰(BAL)이 메인넷에서 출시되었습니다. 거래 첫날에 토큰 가치가 한때 7달러에서 22달러로 상승하여 12시간 이내에 235% 급등했습니다. [6]
veBAL
veBAL(vote-escrow BAL)은 Curve의 veCRV 메커니즘을 기반으로 하며, 최대 1년 동안 80/20 BAL/WETH Balancer Pool 토큰을 잠급니다. veBAL은 2022년 3월에 출시되었습니다. [21]
veBAL 토큰은 BAL 보유자와 유동성 공급자에게 다음과 같은 이점을 제공합니다.
- 장기적인 지향 - BPT를 잠금으로써 토큰 보유자는 단기적인 투기 대신 장기적으로 Balancer를 지원하도록 장려됩니다.
- 프로토콜 수익 분배: 프로토콜에서 생성된 모든 수수료의 75%가 veBAL 보유자에게 비례적으로 분배됩니다.
- Curve 생태계와의 플러그 앤 플레이 호환성
- 예측 가능성[21]
BAL 인플레이션 일정 업데이트
2022년 초 veBAL 토큰 경제로의 마이그레이션과 함께 도입된 BAL의 인플레이션 일정에 따르면, 4년마다 BAL의 인플레이션이 절반으로 줄어들어야 합니다. 토큰 경제 모델 출시 1년 후부터 BAL 인플레이션을 줄이기 위한 단계가 매년 점진적으로 진행됩니다. 자세한 일정은 다음 그림에서 확인할 수 있습니다.
따라서 2023년 3월 28일에 예정된 첫 번째 반감기 할부로 인해 첫 번째 연간 15.9% 배출량 감소가 발생하여 매주 발행되는 BAL 수가 약 122,000개로 줄었습니다. [41]
유동성 풀 및 재조정
사용자는 유동성 풀을 생성하거나 기여할 수 있으며, 이는 가중 자산과 생성자가 설정한 거래 수수료로 구성됩니다. 이를 통해 누구나 자체 균형 조정 인덱스 펀드를 소유하거나 다른 사람의 펀드에 투자하여 다른 사용자가 자신의 포트폴리오에 대해 거래할 때 수수료를 얻을 수 있습니다. 스마트 주문 라우팅(SOR)은 가능한 최상의 비율로 풀에 거래합니다. [8]
유동성 풀 생성자는 포트폴리오에서 각 자산의 % 가중치를 정의합니다. 풀의 자산(ETH-BAT)이 거래되면 BAT의 % 가중치가 감소합니다. 그러나 가격은 BAT가 포트폴리오에서 % 가중치를 유지하도록 상향 조정됩니다.
포트폴리오의 자산 가격이 시장 가격에서 너무 멀어지면 차익 거래자가 가격 차이를 제거합니다. 외부 가격 오라클이 없으므로 Balancer의 유동성 풀의 자산 가격은 거래가 이루어지지 않는 한 정체 상태를 유지합니다.
Balancer 풀은 몇 개의 토큰으로 제한되지 않고 사용자 정의 % 가중치 분포로 최대 8개의 토큰을 지원합니다. 예를 들어, 풀은 30% BAT, 30% DAI, 30% USDC 및 10% LINK일 수 있고 다른 풀은 80% WETH 및 20% ZRX일 수 있습니다.
풀 유형
자금 조달 라운드
2020년 3월, Balancer Labs는 Accomplice와 Placeholder가 주도하고 CoinFund와 Inflection이 참여한 시드 라운드를 통해 3백만 달러의 자금을 확보했습니다[11].
2020년 11월 9일, Balancer Labs는 Pantera Capital과 Alameda Research 모두 회사의 재무부에서 BAL 토큰을 직접 구매하여 Balancer Labs에 투자했다고 발표했습니다. BAL 토큰 보유자로서 자본을 제공하는 것 외에도 이 두 조직은 프로토콜의 최종 사용자로서 추가적인 가치를 제공합니다. [7]
2021년 2월, Balancer Labs는 알려지지 않은 투자자로부터 시리즈 A 펀딩에서 5백만 달러를 모금했습니다. 2021년 5월, Balancer Labs는 Blockchain Capital, Continue Capital, Fenbushi Capital, FinTech Collective, Kain Warwick 및 LongHash Ventures를 통해 벤처 라운드에서 2,430만 달러를 모금했습니다. [18]
Balancer 풀 해킹
2020년 6월 28일, 최소 두 개의 Balancer 멀티 토큰 풀에서 해커가 AMM과 디플레이션 토큰 모델과 관련된 취약점을 악용하여 50만 달러 이상의 손실이 발생했습니다[13].
공격자는 단일 트랜잭션에서 여러 작업을 자동화하기 위해 스마트 계약을 배포했습니다. 이는 dYdX에서 104,000 WETH의 플래시론으로 시작되었습니다. 해당 플래시론은 WETH를 STATERA (STA) 토큰으로 24회 교환하는 데 사용되어 풀에서 STA 잔액을 고갈시키고 1 weiSTA (0.000000000000000001 STA)가 되었습니다. [13]
이는 토큰 잔액이 Balancer 풀에서 추적되고 STA 토큰이 수신자에게 1%의 전송 수수료를 부과하는 디플레이션 모델을 가지고 있어 transfer() 및 transferFrom() 오작동을 초래했기 때문입니다. 공격자가 WETH를 STA로 교환할 때마다 Balancer 풀은 예상보다 1% 적은 STA를 받았습니다. 그런 다음 공격자는 1 weiSTA를 WETH로 여러 번 교환했습니다. STA 토큰 전송 수수료 구현으로 인해 풀이 STA를 받지 않았음에도 불구하고 WETH가 해제되었습니다. 그런 다음 공격자는 동일한 방식으로 풀에서 Wrapped Bitcoin(WBTC), SNX 및 Link 토큰 잔액을 고갈시켰습니다. [13]
공격을 완료하기 위해 해커는 dYdX에 104,000 WETH의 플래시론을 상환하고 몇 개의 weiSTA를 입금하여 Balancer 풀에서 자신의 지분을 빠르게 늘렸습니다. 마지막으로 공격자는 Uniswap V2를 통해 Balancer 풀 토큰을 136,000 STA로 교환한 다음 136,000 STA를 다시 109 WETH로 교환했습니다. 공격자는 스마트 계약에 대한 광범위한 지식을 가지고 있었고 초기 자금을 얻고 Ethereum의 출처를 가리기 위해 Tornado Cash를 사용했습니다. [13]
Balancer V2
2021년 2월, Balancer 팀은 프로토콜 업그레이드인 Balancer V2를 공유했습니다. Balancer V2의 핵심 원칙은 보안, 유연성, 자본 효율성, 가스 효율성입니다. 주요 특징으로는 모든 Balancer 풀 자산에 대한 프로토콜 볼트, 향상된 가스 효율성, 무허가성, 사용자 정의 가능한 AMM 로직, 자산 관리자를 통한 자본 효율성, 낮은 가스 비용 및 복원력 있는 오라클, 커뮤니티 거버넌스 프로토콜 수수료 등이 있습니다[7][8].
프로토콜 볼트
Balancer V1과 Balancer V2의 주요 아키텍처 변경 사항은 모든 Balancer 풀에서 추가된 자산을 보유하고 관리하는 단일 볼트로의 전환입니다. Balancer V2는 토큰 관리 및 회계에서 Automated Market Maker(AMM) 로직을 분리합니다. 토큰 관리/회계는 볼트에서 수행하고 AMM 로직은 각 풀에 개별적으로 적용됩니다. 풀은 볼트 외부의 계약이므로 임의의 사용자 정의된 AMM 로직을 구현할 수 있습니다. [8]
가스 효율성
Balancer V1에서는 두 개 이상의 풀로 거래하는 것은 가스 효율이 떨어집니다. 사용자가 모든 풀에서 ERC20 토큰을 보내고 받아야 하기 때문입니다. Balancer의 새로운 프로토콜 볼트를 사용하면 여러 풀에 대해 일괄적으로 거래가 수행되더라도 최종 순 토큰 금액만 볼트에서 주고받기 때문에 프로세스에서 상당한 양의 가스를 절약할 수 있습니다. 최종 순 금액만 전송되므로 차익 거래도 훨씬 쉽습니다. 토큰이 없지만 Balancer 풀 간의 가격 비대칭을 감지한 차익 거래자는 풀 1에서 DAI를 MKR로, 풀 2에서 MKR을 BAL로, 풀 3에서 BAL을 DAI로 거래하여 DAI로 이익을 얻을 수 있습니다[15].
Balancer V2를 사용하면 사용자가 내부 토큰 잔액을 보유할 수 있습니다. 예를 들어 사용자가 토큰 A를 토큰 B로 거래하지만 몇 시간 안에 B를 A로 다시 거래할 것이라는 것을 알고 있다면 첫 번째 거래 후 B를 받을 필요가 없을 것입니다. Balancer는 볼트에 두 토큰을 모두 보관할 수 있으며, 이는 다음 거래에 사용될 수 있어 ERC20 트랜잭션을 완전히 피할 수 있습니다. [8]
사용자 정의 가능한 AMM 로직
Balancer V2는 팀이 낮은 수준의 토큰 전송, 잔액 회계, 보안 검사 및 스마트 주문 라우팅에 대해 생각하지 않고도 다양한 AMM 전략으로 혁신할 수 있는 발판을 만들어 사용자 정의 가능한 AMM 로직을 개척합니다. 출시 시 Balancer V2는 가중치 풀(Balancer v1과 유사한 상수 가중치, 인덱스 펀드 스타일 풀)과 서로에 대해 소프트 페그된 토큰에 적합한 안정적인 풀(Curve Finance 팀의 작업을 기반으로 함)을 제공합니다. 출시 직후에는 지속적인 매개변수 변경을 허용하는 스마트 풀과 파트너가 구축한 다른 많은 유형의 풀을 갖게 됩니다. 모든 풀은 스마트 주문 라우터 덕분에 거래 유동성을 제공합니다. [8]
Balancer V2 자산 관리자
Balancer V2에서 자산 관리자는 풀이 보관소에 예치한 기본 토큰에 대한 모든 권한을 가진 풀에서 지정한 외부 스마트 계약입니다. 자산 관리자는 풀의 수익률을 높이기 위해 토큰을 대출 프로토콜에 빌려줄 수 있습니다. 거래 실패를 방지하기 위해 항상 보관소에 버퍼를 유지해야 합니다. 보관소는 현재 풀을 대신하여 보유하지 않은 자산을 거래할 수 없습니다[9][10].
2021년 2월 23일, Balancer는 Aave($AAVE)와 협력하여 첫 번째 Balancer V2 자산 관리자를 구축하여 V2 풀의 유휴 자산이 Aave에서 수익을 얻을 수 있도록 한다고 발표했습니다. 이 파트너십은 Balancer에 더 많은 자본 효율성을 제공하여 유동성 공급자가 스왑 수수료 외에 유동성 채굴에서 BAL을 추가로 얻을 수 있도록 합니다.
자동화된 마켓 메이커의 자연스러운 결과로 가격이 한 방향으로 이동하기 시작하면 가격이 더 비싸지는 토큰이 풀에서 더 희소해집니다(즉, 사용자가 구매함에 따라 잔액이 감소함). 즉, 해당 토큰의 현금 금액이 0이 될 때까지 소진됩니다. 그 시점에서 이 토큰을 구매하려는 스왑 시도는 실패합니다. Aave에 투자된 토큰의 일부를 상환하고 스왑 실패를 방지하기 위해 Balancer 보관소로 다시 보내 해당 토큰의 현금 금액을 보충하여 Aave-Balancer 자산 관리자가 작동합니다. 자산 관리자는 또한 수익률을 극대화하기 위해 풀에서 더 풍부해지는 토큰을 Aave로 더 많이 보내 투자된 토큰의 양을 늘립니다. [10]
낮은 가스 비용 및 복원력 있는 오라클
Balancer V2에는 누산기를 사용하여 샌드위치 공격에 강한 오라클이 포함되어 있습니다. 또한 dApp은 최소한의 가스 비용으로 과거 누산기 상태를 저장하지 않고도 가격을 쿼리할 수 있습니다. Balancer 팀은 낮은 가스 비용으로 쿼리할 수 있는 두 가지 유형의 가격을 제공할 계획입니다. 즉시 가격(최신 가격이지만 조작에 덜 강함)과 복원력 있는 가격(최신 가격은 아니지만 조작에 더 강함)입니다. 가격 유형 선택은 각 사용 사례에 따라 다릅니다. 예를 들어, 대출 프로토콜은 복원력 있는 가격에 의존할 가능성이 높고 예측 시장은 즉시 가격을 사용할 수 있습니다. [9]
관리 가능한 프로토콜 수수료
Balancer가 커뮤니티 주도 프로토콜로 전환됨에 따라 Balancer V2는 거버넌스(BAL 토큰 보유자)가 제어하는 세 가지 유형의 프로토콜 수준 수수료를 구현합니다.
- 거래 수수료: 트레이더가 풀 LP에 지불하는 거래 수수료의 작은 비율입니다.
- 인출 수수료: Balancer 프로토콜 Vault에서 인출되는 모든 토큰의 작은 비율입니다(거래는 제외). Balancer 풀 간에 유동성을 이동하는 경우에는 이 수수료가 발생하지 않습니다.
- 플래시 대출 수수료: Balancer의 Vault에서 플래시 대출에 사용되는 자산의 작은 비율입니다.
거래 수수료와 인출 수수료는 처음에는 꺼져 있고, 플래시 대출 수수료는 Balancer에서 플래시 대출을 생성하는 데 항상 자본 비용이 들도록 작은 값으로 시작합니다. 처음에는 모든 프로토콜 수수료가 Vault에 보관됩니다. 이러한 수수료를 사용할지 여부는 Balancer의 거버넌스에서 결정합니다.
유동성 채굴
V2 발표 직후, Balancer 공동 창립자이자 CO인 Mike Ray McDonald는 Balancer 거버넌스 포럼에 V2 유동성 채굴 매개변수에 대한 "브레인스토밍"을 사용자들에게 요청하는 글을 게시했습니다. 새로운 유동성 채굴 프로그램의 목표는 V1의 "롱테일" 자산에 대한 집중과는 달리, "핫 토큰"과 그들이 가져올 거래 수수료를 위해 신속하게 풀을 제공할 수 있을 만큼 민첩하면서도 지속 가능성과 단순성을 보장하는 데 중점을 둘 것입니다. McDonald는 또한 유동성 채굴 프로그램과 그것이 제공하는 커뮤니티 인센티브 개선은 완전한 탈중앙화 거버넌스를 위한 장기적인 비전의 일부라고 썼습니다:
"목표는 프로토콜의 탈중앙화된 소유권 및 따라서 거버넌스를 달성하기 위해 사용자 및 시간에 걸쳐 가능한 가장 넓은 분포를 갖는 것입니다."
스테이블 풀
2021년 7월, Balancer는 Balancer V2에 스테이블 풀을 출시했습니다. 스테이블 풀은 유사한 가격으로 거래되는 자산에 특화되어 설계되어 유사한 종류의 스왑에 대한 자본 효율성을 크게 향상시킵니다. 트레이더는 더 타이트한 스프레드와 낮은 슬리피지를 누리고, 유동성 공급자는 매우 적은 비영구적 손실로 경쟁력 있는 수익률을 얻습니다. [22]
MetaStable 풀 출시 | Lido 파트너십
2021년 8월, Balancer는 Lido와의 파트너십과 함께 MetaStable 풀 출시를 발표하고 공동 풀 인센티브를 제공했습니다. MetaStable 풀은 수수료가 점진적으로 누적되는 페깅된 토큰을 처리하는 데 적합합니다. [23]
MetaStable 풀의 사용 사례는 Balancer Pool Tokens(BPT)를 보유하여 다른 풀을 '중첩'시키는 것으로, 구성 토큰과 중첩된 풀 간의 저렴한 스왑을 용이하게 합니다. 마치 모든 구성 요소 토큰이 단일 풀에 있는 것과 같습니다. Stable 풀은 1:1 교환 비율의 토큰에 적합하지만 MetaStable 풀은 가치가 점진적으로 달라지는 토큰에 적합합니다. [23]
MetaStable 풀 출시와 함께 유동성 스테이킹 프로토콜인 Lido는 이더와 스테이킹된 이더 간의 거래를 용이하게 하는 풀을 출시하여 이더리움 네트워크를 보호하는 스테이커에게 유동성을 제공했습니다. 또한 이더리움 스테이킹 커뮤니티를 위해 유동성 풀 수가 증가했으며 Lido의 stETH 토큰에 대한 유동성 조건을 지원하기 위해 증가했습니다. [23]
파트너십
Balancer x Gnosis
2021년 4월, Balancer는 새로운 탈중앙화 거래소(DEX)를 개발하기 위해 Gnosis와 파트너십을 맺었습니다. 새로운 Balancer-Gnosis-Protocol(BGP)은 Balancer v2에 내재된 향상된 볼트 시스템과 Gnosis가 고안한 가격 발견 메커니즘을 결합합니다. BGP는 UX, 가격 책정 및 투명성에 대한 새로운 표준을 설정할 것입니다. 더 나은 가격 책정을 얻기 위해 경매 시스템을 활용하는 MEV(Miner Extractable Value)를 사용합니다. DEX는 2021년 6월 중순에 출시될 예정이지만 PoC는 이미 가동 중이며 CowSwap("Coincidence of Wants"의 약어)입니다. 주요 USP는 가스 없는 거래를 지원하는 기능으로, 거래는 오프체인에서 결제되고 네트워크 수수료는 부과되지 않습니다. [19]
Balancer x Certora
2022년 10월, Balancer는 보안 감사 기관인 Certora와 협력하여 Balancer를 기반으로 구축되는 프로젝트의 코드 보안을 강화하기 위해 Balancer Certora 보안 가속기를 출시했습니다. 보안 가속기는 코드 검토를 제공하고 Certora의 공식 검증 도구인 Prover에 대한 액세스를 제공합니다. 이 협력을 통해 코드 기반의 건전성을 강화하고 출시 과정을 간소화할 것입니다. [20]
“Balancer와 Certora 보안 가속기의 출시는 스마트 계약 도구를 통해 Balancer의 성장하는 빌더 생태계의 보안을 강화하는 것을 목표로 합니다. 보안 가속기는 프로젝트에 보안 검토 및 소프트웨어 도구에 대한 추가 액세스를 제공하여 Balancer를 기반으로 구축하는 것을 더욱 실현 가능한 옵션으로 만듭니다.” — Fernando Martinelli, Balancer Labs CEO & 공동 창립자 [20]
Balancer x Polygon zkEVM
2023년 6월, Polygon Labs는 EVM과 동등한 레이어 2 ZK 확장 솔루션을 통해 Ethereum의 확장성과 완결성을 기하급수적으로 향상시키기 위한 첫 단계로 zkEVM 메인넷 베타를 출시했습니다. Balancer는 유동성 성장을 부트스트랩하고 생태계 전반의 개발을 가속화하기 위해 네트워크에 기술을 배포하고 있습니다. [40]
zkEVM은 제로 지식 증명 계산을 EVM과 동등한 레이어 2에 결합하여 사용자 및 개발자에게 원활하고 암호학적으로 검증된 확장 솔루션을 제공합니다. Polygon Labs는 이 기술이 동일한 코드와 앱을 제공하지만 대체 L1, 낙관적 롤업 및 기타 ZK-롤업보다 더 나은 성능, 더 높은 처리량, 더 낮은 대기 시간 및 더 낮은 비용으로 제공할 준비가 되었다고 믿습니다. [40]
Balancer x Avalanche
2023년 8월 1일, Balancer는 유동성 스테이킹 토큰 시장을 강화하고 사용자에게 DeFi를 위한 유연한 기술 스택을 제공하기 위해 Avalanche에서 출시되었습니다. Balancer는 LST 성장을 촉진하기 위해 맞춤 제작된 기술 스택을 참가자에게 제공하기 위해 체인에 기술을 배포할 것입니다. [42]
Balancer와 4개의 LST 프로토콜이 협력하여 유동성 스테이킹 토큰 시장을 통합합니다. Balancer는 Avalanche LST 시장을 활성화하기 위해 BenQi의 sAVAX, Ankr의 ankrAVAX, Yield Yak의 yyAVAX, GoGoPool의 ggAVAX에 대한 유동성을 제공할 것입니다. [43][45]
Balancer x Base
2023년 8월 3일, Balancer는 Coinbase에서 제공하는 Ethereum 레이어 2 플랫폼 솔루션인 Base와의 파트너십을 발표했습니다. Base에서 Balancer의 출시는 Boosted Pools, LST, ve8020, 대출 시장 등 여러 주요 영역에서 Base 생태계의 DeFi 확장을 가속화하는 것을 목표로 합니다. [44][45][46]
Balancer 생태계 런치패드
8020 이니셔티브
2023년 7월 6일에 도입된 8020은 하나의 자산이 80%, 다른 자산이 20%인 두 자산 풀을 의미합니다. 8020 이니셔티브는 단일 토큰 대신 8020 풀 BPT 토큰을 거버넌스 토큰으로 사용하고, 프로토콜의 기본 토큰 80%와 해당 체인의 기본 토큰 또는 유동성이 높은 스테이블코인 20%로 풀을 구성하는 것을 제안합니다. [34][35]
이 모델은 깊은 유동성, 비대칭적 상승 가능성, 감소된 비영구적 손실(IL), 효율적인 인센티브 프로그램, 헤징/가격 상승과 같은 다양한 이점을 제공합니다. [35]
LST 유동성 허브
2023년 5월 3일, Balancer는 자체 기술을 통해 Ethereum에서 $rETH 유동성이 20배 성장하는 데 기여했다고 트윗했습니다.
"생태계 전반에 걸쳐 빠른 유동성 성장을 촉진하면서 Balancer가 DeFi의 Liquid Staked Token (LST) 허브가 될 준비가 된 이유를 알아보세요." [36]
Balancer의 Composable Stable 풀은 Yield Bearing 토큰의 모든 기능을 유동성 공급자에게 제공하도록 프로그래밍 방식으로 조정됩니다. Composable Stable 풀은 블록체인을 지속적으로 쿼리하여 토큰을 올바른 비율로 업데이트하고 수익 발생액을 유동성 풀로 다시 공급하는 내장된 비율 제공자를 활용합니다. 비율 제공자 기술이 없으면 두 자산은 1:1로 거래되며 스테이킹 수익의 증가는 차익 거래자에게 유출됩니다. [37]
Composable Stable 풀의 통합은 효율적인 Liquid Staked Tokens (LST) 인센티브 플라이휠을 가능하게 합니다. 이러한 토큰의 이점이 실제로 사용자에게 전달됨에 따라 Balancer는 그렇지 않으면 손실될 수 있는 이점에 대한 수수료를 부과할 수 있습니다. 전략적으로 구현된 핵심 풀 메커니즘에 통합된 이 수수료는 투표 인센티브로 풀에 다시 공급되어 효율적이고 지속적인 유동성 성장의 플라이휠을 촉발합니다. [37]
부스티드 풀
2023년 4월 26일에 도입된 부스티드 풀은 유동성 풀과 단면 수익 시장의 장점을 결합하여 역동적인 포지션을 생성합니다. 일반적인 유동성 풀은 유동성의 20% 미만이 스왑을 용이하게 하는 반면, 부스티드 풀은 유휴 유동성을 외부 수익 창출 프로토콜로 리디렉션합니다. 이를 통해 사용자에게 지속 가능한 유동성 마이닝 인센티브의 추가 소스를 제공합니다. [37][38]
이러한 고유한 풀 유형의 예로는 이더리움의 Balancer Boosted Aave V3 USD가 있습니다. 이 Tri-Stable Boosted USDC/USDT/DAI 풀은 프로토콜에 여러 USD 토큰에 대한 효율적인 스왑 경로에 즉시 액세스할 수 있도록 제공하며, 사용자에게 효율성을 추가적으로 향상시킵니다. [38]
구축을 위한 기본 레이어
Balancer는 다른 프로토콜과 개발자가 시간과 자원을 절약하면서 작업을 단순화할 수 있도록 기본 레이어를 통해 코딩을 줄이고 구축을 늘리는 것을 장려합니다. [37] 예를 들어, Gyroscope 프로토콜은 최적화된 Balancer 기술 스택으로 고유한 E-CLP 집중 유동성 모델을 구축하여 풀이 처음 2주 동안 $4,100,262의 집중 스왑을 용이하게 했습니다. [39]
취약점 공격
2023년 8월 22일, Balancer Labs는 Balancer TVL의 약 4%를 차지하는 여러 풀에 영향을 미치는 중요한 취약점에 대한 보고서를 받았습니다. Balancer 팀은 사용자에게 "영향을 받는 LP를 즉시 인출"하도록 권고했습니다. 사용자는 Balancer 개인화 UI를 통해 연결된 지갑이 영향을 받는 풀과 연결되어 있는지 확인할 수 있습니다. [48]
이에 대응하여 Emergency SubDAO[47]는 영향을 받는 모든 풀에서 비례적 출구를 활성화하고 일시 중지 창 내에 있는 풀을 일시 중지했습니다. [48]
몇 시간 후인 2023년 8월 23일, 팀은 트위터(현재 X)에서 취약점의 97% 이상이 해결되었고 총 TVL의 0.89%가 위험에 처해 있으며 악용된 것은 없지만 사용자에게 가능한 한 빨리 자금을 인출하라고 조언했습니다.
"Balancer LP의 신속한 조치 덕분에 초기에 취약하다고 판단된 유동성의 97% 이상이 이제 안전합니다. 취약점은 악용되지 않았지만 총 TVL의 0.89%(560만 달러)가 여전히 위험에 처해 있으며 사용자는 UI를 사용하여 가능한 한 빨리 인출하는 것이 좋습니다."[49]
Balancer의 익스플로잇 의심 사건
2025년 11월 3일, Balancer v2에서 발생한 것으로 의심되는 익스플로잇으로 인해 약 7,090만 달러 상당의 유동성 스테이킹된 이더 토큰이 세 건의 거래를 통해 새로 생성된 지갑으로 전송되었습니다. [50]
도난당한 토큰에는 6,850개의 StakeWise Staked ETH (OSETH), 6,590개의 Wrapped Ether (WETH) 및 4,260개의 Lido wstETH가 포함되었습니다. 분석 회사 Cyvers는 이 사건과 관련된 의심스러운 활동이 여러 체인에서 총 8,400만 달러에 달할 수 있다고 추정했습니다.
Balancer 팀은 v2 풀에 영향을 미치는 잠재적인 익스플로잇을 인지하고 있으며, 엔지니어링 및 보안 팀이 조사하고 있다고 공개적으로 발표했습니다.
"Balancer v2 풀에 영향을 미치는 잠재적인 익스플로잇을 인지하고 있습니다. 엔지니어링 및 보안 팀이 최우선 순위로 조사하고 있습니다. 더 많은 정보가 확보되는 대로 확인된 업데이트와 다음 단계를 공유하겠습니다. Balancer v2 풀에 영향을 미치는 잠재적인 익스플로잇을 인지하고 있습니다." - 팀은 트윗했습니다. [51]
프로토콜은 자산이 즉시 반환될 경우 훔친 자금의 최대 20%를 화이트 햇 현상금으로 제공했습니다. 이 사건은 2020년 이후 Balancer의 세 번째 주요 보안 사고로, 2020년 플래시 론 공격(~50만 달러 손실)과 2023년 9월 DNS 관련 피싱 공격(~23만 8천 달러 손실)이 있었습니다. [50]
익스플로잇에 대한 대응으로 거버넌스 토큰 BAL은 투자자 신뢰가 흔들리면서 5% 이상 하락했습니다. [50]
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