Real Finance는 Cosmos Tendermint 프레임워크를 기반으로 구축된 레이어 1 블록체인 프로토콜로, 실물 자산(RWA) 토큰화를 위한 기관급 인프라를 제공하도록 설계되었습니다. ^[1] 이 프로젝트는 온체인 자산을 위한 규정 준수, 투명성 및 프로그래밍 가능한 생태계를 구축하여 전통 금융(TradFi)과 탈중앙화 금융(DeFi)을 연결하는 것을 목표로 합니다. ^[2]​

개요

Real Finance는 기관 등급 자산을 블록체인으로 가져오는 데 따르는 어려움을 해결하기 위해 설립되었습니다. ^[3] 이 회사는 금융 기관이 토큰화된 자산을 채택하고 관리하는 데 필요한 인프라와 "레일"을 제공하는 풀 스택 플랫폼을 개발하고 있습니다. ^[4] 이 프로젝트의 비전은 보안, 신뢰성 및 탈중앙화를 동시에 제공하는 플랫폼을 만드는 데 따르는 어려움인 "RWA 트릴레마"를 해결하여 약 16조 달러 규모의 RWA 시장의 잠재력을 실현하는 것입니다. 이 프로토콜의 아키텍처는 은행, 자산 관리자, 패밀리 오피스 및 헤지 펀드를 포함한 기관 참가자가 요구하는 엄격한 보안 및 규정 준수 표준을 충족하도록 설계되었습니다. ^[1]

플랫폼 전략의 핵심은 강력한 법률 및 규정 준수 프레임워크에 중점을 두는 것입니다. 여기에는 토큰 수준에서 규제 규칙 및 투자자 자격을 시행하여 자산 발행자와 투자자가 관할 법률을 준수하도록 돕는 규정 준수 엔진 구축이 포함됩니다. ^[3] 이 프로토콜은 생성 및 구조화에서 토큰화 및 관리에 이르기까지 RWA의 전체 수명 주기를 온체인에서 용이하게 합니다. 자산은 일반적으로 토큰화 전에 파산 격리 및 명확한 소유권을 보장하기 위해 특수 목적 법인(SPV)과 같은 법적으로 구별되는 구조에 배치됩니다. 이 플랫폼은 기본 자산에서 발생하는 수익, 배당금 또는 이자 지급을 토큰 보유자에게 직접 온체인으로 관리하도록 설계되었습니다. ^[2]

역사 및 개발

Real Finance의 초기 개념은 확장 가능하고 규정을 준수하는 RWA 토큰화 인프라에 대한 시장의 격차를 해소하기 위해 2024년 4분기에 개발되었습니다. ^[1] 주요 초기 이정표는 2024년 11월 13일에 회사가 290만 달러의 프리 시드 자금 조달을 마감했다고 발표했을 때 발생했습니다. 이 자본은 제품 개발을 가속화하고 엔지니어링 및 사업 개발 팀을 확장하며 필요한 규제 프레임워크를 구축하는 데 할당되었습니다. ^[3]

2025년 내내 프로젝트는 개발 단계를 계속했습니다. 핵심 프로토콜 아키텍처 및 문서는 2025년 2분기에 완료되었고, 3분기에는 전체 전략적 자금 조달 라운드가 완료되었습니다. 2025년 12월, Real Finance는 개발을 더욱 발전시키고 주요 파트너를 온보딩하기 위해 2,900만 달러의 사모 펀딩을 확보했다고 발표했습니다. 이 프로젝트는 2025년 4분기에 최소 기능 제품(MVP)을 출시할 계획입니다. 이 MVP에는 자산 토큰화, 위험 검증 및 온체인 보험 메커니즘을 위한 핵심 모듈이 포함될 것으로 예상됩니다. ^{[1] [4]}

기술 및 아키텍처

Real Finance의 기술적 기반은 온체인에서 기관 RWA 관리를 위한 안전하고 효율적인 환경을 조성하도록 설계되었습니다. 이는 고유한 블록체인과 새로운 합의 모델, 그리고 자산 표현을 위한 특화된 시스템을 결합합니다. ^[1]​

핵심 인프라

이 프로토콜은 Cosmos Tendermint 프레임워크를 활용하는 레이어 1 블록체인으로 구축되었습니다. 이러한 선택은 RWA 토큰화의 특정 요구를 충족하도록 맞춤 설정할 수 있는 독립적이고 허가 없는 생태계를 제공합니다. 이를 통해 기술 노드 운영자뿐만 아니라 비즈니스 엔터티도 네트워크 보안에 참여할 수 있는 특수 합의 계층을 만들 수 있습니다. 이러한 참가자는 토큰을 스테이킹해야 하며, 이는 프로토콜의 전반적인 건전성과 경제적 연관성을 생성합니다. ^[1]

RWA 트릴레마

Real Finance는 고유한 설계가 "RWA 트릴레마"를 해결한다고 주장하며, 이는 토큰화된 자산을 위한 실행 가능한 기관 플랫폼을 만드는 데 있어 핵심 과제라고 정의합니다. 이 트릴레마는 보안, 신뢰성, 탈중앙화의 세 가지 상호 의존적인 속성으로 구성됩니다. 프로토콜은 아키텍처를 통해 각 측면을 해결합니다. ^[1]

• 보안: 이중 검증인 아키텍처, 무인플레이션 재해 복구 기금(DRF), 통합 온체인 보험 메커니즘, 잘못된 행동을 하는 검증인에게 벌칙을 부과하는 프로토콜 수준의 슬래싱 페널티를 통해 달성됩니다.
• 신뢰성: 프로토콜은 특화된 "비즈니스 검증인"이 자본을 스테이킹하도록 요구하여 신뢰 없는 시스템을 내장합니다. 그들의 의무는 온체인 페널티를 통해 프로그래밍 방식으로 시행되어 오프체인 법적 합의에 대한 의존도를 줄입니다.
• 탈중앙화: 플랫폼의 무허가 설계는 자격을 갖춘 모든 엔터티가 검증인이 될 수 있도록 합니다. 거버넌스는 네트워크에 대한 지분을 기반으로 투명한 규칙 세트를 통해 모든 검증인이 관리합니다.

비즈니스 검증인

Real Finance 프로토콜의 핵심 혁신은 전문 비즈니스 검증인 네트워크입니다. 이들은 자산 수명 주기 전반에 걸쳐 중요한 기능을 수행하며, 경제적 지분에 의해 성과가 보장됩니다. ^[1]​

• 토큰화 제공업체: 이 신뢰할 수 있는 주체는 RWA를 블록체인에 생성하고 온보딩하는 역할을 담당합니다. 이들의 의무에는 자산 소유권 확인, 토큰화된 표현의 법적 집행 가능성 보장, 기본 담보에 대한 투명성 유지가 포함됩니다.
• 위험 평가 파트너: 이들은 금융 위험, 시장 노출 및 규정 준수 데이터를 기반으로 토큰화된 자산을 분석하고 평가하는 전문 회사입니다. 결과 위험 점수는 모든 시장 참여자가 볼 수 있도록 자산의 온체인 메타데이터에 직접 포함됩니다.
• 보험 제공업체: 이들은 자산 보호를 제공하는 분산형 보험사입니다. 이들은 온체인 위험 데이터를 기반으로 자본 지원 보상을 제공하며 프로토콜 수준에서 시행되는 보증에 의해 구속됩니다.

자산 표현 및 구성 가능성

Real Finance는 동적 대체 불가능 토큰(dNFT)을 활용하여 플랫폼에서 토큰화된 자산을 나타냅니다. 정적인 NFT와 달리, 이러한 dNFT는 오프체인 소스에서 실시간 데이터를 제공하는 오라클에 연결됩니다. 이를 통해 디지털 자산은 기초 RWA의 가치, 법적 지위 또는 부동산 평가 또는 대출 지불 상태와 같은 기타 관련 데이터 포인트의 변화를 동적으로 반영할 수 있습니다. ^[3]

각 토큰화된 자산에는 위험 프로필, 규정 준수 상태 및 비즈니스 유효성 검사기의 전체 유효성 검사 추적을 포함한 임베디드 메타데이터가 포함되어 있습니다. 이 풍부한 데이터 레이어를 통해 자산은 즉시 프로그래밍 가능하고 더 넓은 DeFi 생태계 내에서 구성 가능해집니다. 이를 통해 증권화된 RWA 풀, 위험 조정 신용 시장 및 보험 대출 플랫폼과 같은 더욱 정교하고 규정을 준수하는 금융 상품을 만들 수 있습니다. ^[1]

RFT 토큰

Real Finance 생태계는 기본 유틸리티 및 거버넌스 토큰인 RFT에 의해 구동됩니다. 이 토큰은 다양한 프로토콜 기능을 용이하게 하고 네트워크 참가자의 인센티브를 조정하도록 설계되었습니다. ^[2]​

유틸리티

• 거버넌스: RFT 보유자는 에어드랍 매개변수, 프로토콜 업그레이드, 수수료 구조 및 새로운 자산 클래스 추가와 같은 주요 결정에 대한 투표를 통해 프로토콜 거버넌스에 참여할 수 있습니다.
• 스테이킹: 사용자는 RFT 토큰을 스테이킹하여 플랫폼 수수료에서 발생하는 프로토콜 수익의 일부를 받을 수 있습니다.
• 우선 접근 권한: 특정량의 RFT를 스테이킹하면 수요가 높은 새로운 RWA 상품에 대한 우선 접근 권한을 사용자에게 부여할 수 있습니다.
• 수수료 감면: 프로토콜은 RFT 토큰으로 지불하거나 보유한 사용자에게 거래 또는 플랫폼 수수료 감면을 제공할 수 있습니다.

이러한 유틸리티는 Real Finance 네트워크에 대한 장기적인 참여와 투자를 장려하도록 설계되었습니다. ^[2]​

자금 조달 내역

2025년 12월 기준으로 Real Finance는 두 번의 공개된 자금 조달 라운드를 통해 총 3,190만 달러를 조달했습니다.

발표 날짜	자금 조달 단계	조달 금액	주요 투자자	기타 주목할 만한 투자자	자금 사용 목적
2024년 11월 13일	Pre-Seed	290만 달러	New Form, Momentum 6	Polymorphic Capital, Cogitent Ventures, NxGen, 다양한 엔젤 투자자	제품 개발 가속화, 팀 확장, 규제 프레임워크 구축.
2025년 12월	Private / Strategic	2,900만 달러	​Nimbus Capital	Magnus Capital, Frekaz Group	컴플라이언스 및 운영 인프라 확장, 기관 RWA 플랫폼 출시 가속화.

2025년 12월 라운드에는 5억 달러 상당의 RWA가 포함되었습니다. ^[4]​

Pre-seed 라운드와 관련하여 주요 투자자인 New Form의 담당자는 회사의 잠재력에 대해 다음과 같이 언급했습니다. "Real Finance의 RWA 토큰화 접근 방식, 특히 동적 NFT와 강력한 컴플라이언스 프레임워크 사용은 전통 금융과 분산 기술을 연결하는 미래의 리더로 자리매김할 것입니다." ^[3]​

주요 인물

• Enrique Melero: Enrique Melero는 Real Finance의 공동 창립자 겸 CEO입니다. 그는 회사의 전략적 방향과 제품 비전을 이끌고 있습니다. ^[3]

2024년 11월 시드 전 펀딩 이후, Melero는 다음과 같이 말했습니다.

"이번 펀딩을 통해 제품 개발을 가속화하고, 팀을 확장하며, 기관급 RWA 토큰화 플랫폼을 시장에 출시하는 데 필요한 규제 프레임워크를 확보할 수 있을 것입니다." ^[3]

2025년 12월 Real Finance CEO의 발언에 따르면, 대규모 펀딩 이후 회사의 주요 목표는 다음과 같습니다.

"이번 신규 자본을 통해 실물 자산을 온체인으로 연결하는 최고의 기관 게이트웨이를 구축하는 미션을 가속화할 수 있습니다. 우리는 규정 준수와 확장성에 집중하여 수조 달러 규모의 유동성이 낮은 자산의 잠재력을 발휘할 것입니다." ^[2]

사용 사례

Real Finance는 다양한 분야에서 기술의 잠재적 응용 사례를 상세히 설명합니다. 주요 예 중 하나는 그린 금융으로, 플랫폼을 사용하여 재생 에너지 프로젝트의 자금 조달 격차를 해소할 수 있습니다. 가상 사례 연구에서 회사는 태양광 발전 개발업체인 'Helios Power'가 태양광 자산 포트폴리오를 토큰화하는 방법을 설명했습니다. 이를 통해 개발자는 더 넓은 범위의 기관 및 공인 투자자에게 분할 소유권을 제공하여 기존 자금 조달 방식보다 효율적으로 자본을 조달할 수 있습니다. ^[1]​

파트너십

RWA 토큰화 인프라를 발전시키기 위한 노력의 일환으로 Real Finance는 디지털 자산 및 토큰화 전문 기업인 Stobox와 양해각서(MoU)를 체결했습니다. 이번 파트너십은 토큰화 솔루션을 강화하고 홍보하기 위해 양사 간의 전문 지식을 결합하는 것을 목표로 합니다. ^[1]

또한 회사의 자금 조달 라운드를 통해 Nimbus Capital, Magnus Capital, Frekaz Group, New Form 및 Momentum 6을 비롯한 블록체인 분야에서 활동하는 벤처 캐피털 회사들과 전략적 관계를 구축했습니다. ^{[4] [3]}