위키 구독하기
Share wiki
Bookmark
Tangent Finance
0%
Tangent Finance
Tangent Finance는 USG라는 이름의 탈중앙화된 과담보 스테이블코인을 제공하기 위해 설계된 탈중앙화 금융 (DeFi) 프로토콜입니다. 이 프로토콜의 아키텍처는 다른 기성 DeFi 프로토콜의 생산적인 수익 창출 자산으로 USG를 뒷받침함으로써 자본 효율성을 극대화하는 데 중점을 둡니다.
Tangent는 또한 특화된 대출 시장, 스테이블코인을 위한 저축 수단, 그리고 잠긴 거버넌스 토큰의 유동성을 해제하는 메커니즘을 포함한 일련의 제품군을 제공합니다. [1] [2]
개요
Tangent Finance는 검열 저항성과 자본 효율성을 모두 갖춘 "DeFi 네이티브 달러"인 USG를 생성하는 것을 핵심 목적으로 운영됩니다. "유동성의 해방(Unbounding liquidity)"이라는 슬로건은 사용자가 예치한 자산에서 더 많은 가치를 추출할 수 있도록 하겠다는 미션을 반영합니다.
법정 화폐나 비생산적인 암호화 자산으로 뒷받침되는 스테이블코인과 달리, USG는 유동성 공급자 (LP) 토큰과 같은 수익 발생 담보를 기반으로 대출을 통해 발행됩니다. 이러한 구조를 통해 사용자는 자산이 계속해서 수익을 창출하는 동안 해당 자산을 담보로 대출을 받을 수 있습니다. [1]
이 프로토콜은 결합성(composability) 원칙에 따라 설계되었으며, 수많은 다른 DeFi 플랫폼과 통합되어 담보를 확보하고 새로운 수익 기회를 창출합니다. 거버넌스는 네이티브 토큰인 TAN 보유자에 의해 관리되며, TAN은 프로토콜에서 발생한 수익을 토큰 보유자와 공유하는 메커니즘으로도 작동합니다.
프로토콜이 여러 제품과 통합을 구축했지만, 구체적인 출시일, 설립자 및 개발팀에 대한 정보는 공개적으로 알려져 있지 않습니다. [1]
핵심 제품
Tangent Finance의 생태계는 스테이블코인 생성을 촉진하고, 수익 기회를 제공하며, 자산 유동성을 해제하는 여러 상호 연결된 제품으로 구성됩니다. [1]
USG 스테이블코인
USG는 Tangent 프로토콜의 네이티브 탈중앙화 스테이블코인입니다. 이는 과담보 스테이블코인으로, 프로토콜 내에 담보로 보관된 자산의 총 가치가 유통되는 모든 USG 토큰의 총 가치보다 크다는 것을 의미합니다. 이 모델은 담보 가격 변동성에 대한 완충 장치를 제공하고 USG의 가격을 미국 달러에 고정(peg)하는 데 도움을 줍니다. [1]
사용자는 승인된 담보를 Tangent의 금고(vault)에 예치하고 이를 담보로 대출을 받아 USG를 생성합니다. USG의 주요 특징은 담보가 다른 DeFi 프로토콜의 생산적인 수익 창출 자산으로 구성된다는 점입니다. 이를 통해 사용자는 자산의 기초 수익에 대한 노출을 유지하면서 동시에 USG 형태의 유동성에 접근할 수 있습니다. [1]
담보 유형
Tangent 프로토콜에서 수용하는 담보에는 다양한 통합 DeFi 플랫폼의 LP 토큰 및 기타 수익 창출 토큰이 포함됩니다. 담보로 지원되는 프로토콜은 다음과 같습니다:
대출 시장
Tangent는 USG 대출을 위한 두 가지 별개의 시장을 제공하며, 각 시장은 사용자가 예치한 담보에서 발생하는 수익을 처리하는 서로 다른 모델을 제공합니다. 이를 통해 대출자는 자신의 위험 허용 범위와 수익 최적화 목표에 가장 부합하는 전략을 선택할 수 있습니다. [1]
전체 보상 시장 (Full Rewards Market)
전체 보상 시장에서 대출자는 수익 창출 담보를 예치하고 해당 자산에서 발생하는 보상과 수익의 100%를 보유할 권리를 갖습니다.
프로토콜에 대한 보상으로, 이 시장에서 실행된 대출에는 이자가 발생합니다. 이자율은 동적이며 시장 상황, 특히 USG 스테이블코인의 가격에 따라 조정됩니다.
이 메커니즘을 통해 프로토콜은 USG 페깅을 유지하기 위해 대출자의 행동에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, USG 가격이 목표치 아래로 떨어지면 대출 상환을 유도하기 위해 더 높은 이자율을 적용할 수 있습니다. [1]
제로 이자 시장 (Zero Interest Market)
제로 이자 시장을 통해 사용자는 정상적인 시장 조건에서 대출 이자를 지불하지 않고 USG를 빌릴 수 있습니다.
이 0% 이자율에 대한 대가로, 대출자는 예치된 담보에서 발생하는 수익의 일부를 포기하며, 이는 프로토콜로 전달됩니다. 대출자는 보상의 나머지 부분을 보유합니다.
이 시장은 수익 극대화보다 대출 이자 회피를 우선시하는 사용자를 위해 설계되었습니다. 안전 조치로서, 이 시장에는 USG의 시장 가격이 미리 정해진 임계값 아래로 떨어질 경우 동적 이자율이 일시적으로 활성화되어 페깅을 복구할 인센티브를 만드는 백스톱(backstop) 메커니즘이 포함되어 있습니다. [1]
sUSG (Savings USG)
sUSG(Savings USG)는 USG 스테이블코인의 수익 창출 버전입니다. 이는 Tangent 생태계 내에서 네이티브 저축 계좌 역할을 하며, 보유자가 스테이블코인 보유 자산에 대해 수동적 수익을 얻을 수 있게 해줍니다.
사용자가 USG를 sUSG 금고에 예치하면 sUSG 토큰을 받게 되며, 이 토큰에는 자동으로 수익이 누적됩니다. 연간 수익률(APY)은 가변적이며 다양한 프로토콜 수익원에서 조달됩니다. [1]
기술적으로 sUSG는 ERC4626 토큰입니다. 이는 이더리움 블록체인상의 표준화된 토큰 금고 프레임워크로, 수익 창출 토큰의 결합성과 상호 운용성을 높여줍니다.
이 표준 덕분에 sUSG는 ERC4626을 지원하는 다른 DeFi 프로토콜, 애그리게이터 및 플랫폼에 쉽게 통합될 수 있어 더 넓은 DeFi 환경 전반에서 유용성을 확장할 수 있습니다. [1]
LiquidBoost
LiquidBoost는 DeFi 거버넌스 시스템에 잠긴 자본 문제를 해결하기 위해 설계된 제품입니다. Curve(veCRV) 및 Convex(vlCVX)와 같은 많은 프로토콜은 투표권과 향상된 수익 보상을 얻기 위해 사용자가 거버넌스 토큰을 장기간 잠글 것을 요구합니다.
LiquidBoost를 통해 사용자는 이러한 잠긴 거버넌스 토큰을 예치하고 그 대가로 유동성 파생 토큰을 받을 수 있습니다. 이 파생 상품은 기초가 되는 잠긴 포지션을 나타내지만 유동성이 유지되어 다른 DeFi 애플리케이션에서 거래하거나 담보로 사용할 수 있습니다.
이 프로세스는 잠긴 자산의 유동성을 "해방"하는 동시에 사용자가 LiquidBoost 시스템을 통해 추가적인 수익 계층을 생성할 수 있도록 합니다. [1]
특정 시점의 스냅샷 기준으로 LiquidBoost의 총 예치 자산(TVL)은 $1,262,343로 보고되었습니다. LiquidBoost 내 다양한 자산의 예시 APR은 다음과 같습니다:
- sdCRV: 29.00%
- cvgCVX: 19.05%
- sdPENDLE: 24.10% [1]
거버넌스 및 토큰노믹스
Tangent 생태계는 네이티브 유틸리티 및 거버넌스 토큰인 TAN에 의해 관리됩니다. [1]
TAN 토큰
TAN 토큰은 프로토콜 내에서 거버넌스와 수익 공유라는 두 가지 주요 기능을 수행합니다. [1]
- 거버넌스: TAN 토큰 보유자는 Tangent 프로토콜의 탈중앙화 거버넌스에 참여할 수 있습니다. 이들은 시스템 매개변수 변경, 새로운 담보 유형 추가 및 기타 중요한 프로토콜 업데이트를 포함하여 프로젝트의 미래 방향을 결정하는 제안에 투표할 수 있습니다. [1]
- 리얼 일드(Real Yield): Tangent는 프로토콜에서 발생한 수익의 일부를 TAN 토큰 보유자에게 분배하는 "리얼 일드" 모델로 운영됩니다. 이러한 수익 분배를 받을 자격을 갖추려면 사용자는 TAN 토큰을 스테이킹하거나 락업해야 합니다. 이 메커니즘은 토큰 보유자의 이익을 프로토콜의 장기적인 성공 및 수익성과 일치시킵니다. [1]
통합
담보 기반 스테이블코인 및 기타 제품을 지원하기 위해 Tangent는 다수의 저명한 DeFi 프로토콜과 통합되어 있습니다. 이러한 파트너십을 통해 Tangent 생태계 내에서 다양한 수익 창출 자산을 사용할 수 있습니다. 주요 통합 대상은 다음과 같습니다:
보안
Tangent Finance 프로토콜의 보안은 제3자 블록체인 보안 업체의 여러 감사를 통해 평가되었습니다. 이러한 감사는 스마트 컨트랙트의 잠재적 취약점을 식별하고 사용자 자금의 안전을 보장하는 역할을 합니다. 프로토콜은 다음 업체들로부터 감사를 받았습니다:
- SHERLOCK
- EGIS SECURITY
- pashow [1]
잘못된 내용이 있나요?