Stake DAO(스테이크 DAO)는 이더리움 기반으로 구축된 DeFi 플랫폼이며 2021년 초에 출시되었습니다. ^[1][2][4]

Stake DAO는 사용자들이 투표권과 수익률 중 하나를 선택하도록 강요하지 않는 솔루션을 제공함으로써 현재 DeFi 프로토콜의 한계를 해결합니다. Stake DAO의 Liquid Locker(리퀴드 로커)를 통해 사용자는 수익률을 높이고, 유동성을 유지하며, 거버넌스 권한을 행사하고, 크로스체인 기능에 접근할 수 있습니다. 이는 veToken(브이토큰)과 Liquid Locker를 중심으로 하는 여러 제품의 조합을 통해 달성됩니다. ^[4]

Liquid Locker(리퀴드 로커)

Stake DAO Liquid Locker는 사용자가 토큰을 잠금으로써 sdToken(에스디토큰), 즉 잠긴 토큰의 유동성 버전을 얻을 수 있도록 합니다. 사용자는 이 sdToken을 Stake DAO에 스테이킹하여 보상을 받으면서 투표권을 유지하거나, 기본 프로토콜에서 유동성 토큰으로 사용할 수 있습니다. ^[5]

Liquid Locker를 사용하면 사용자는 Liquid Locker에 기본 토큰을 잠그고 그 대가로 sdTOKEN을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 사용자는 Liquid Locker를 통해 FXS를 잠그고 그 대가로 sdFXS 토큰을 받을 수 있습니다. 잠긴 FXS 하나당 로커는 sdFXS 하나를 생성합니다. 이 아키텍처를 통해 sdFXS 보유자는 매주 한 번 Snapshot(스냅샷)을 통해 오프체인으로 Frax(프랙스)의 FXS 게이지 할당에 대한 투표를 할 수 있습니다. ^[5]

MAV Liquid Locker 출시

2023년 7월 7일, Stake DAO는 MAV Liquid Locker가 출시되었다고 발표했습니다. 이를 통해 사용자는 Maverick Protocol의 MAV 토큰을 예치하고 동일한 양의 sdMAV를 받을 수 있습니다. sdMAV는 Stake DAO의 veMAV 로커의 유동성 지분을 나타냅니다.^[9]

sdMAV를 보유함으로써 사용자는 향상된 거버넌스 권한, 투표에 대한 인센티브, 그리고 향후 잠재적인 기본 수익률을 포함한 veMAV의 이점을 누릴 수 있습니다. ^[9]

Votemarket(보트마켓)

Votemarket은 개인과 프로토콜이 특정 게이지에 대한 투표를 장려함으로써 권한을 부여하도록 설계된 플랫폼입니다. 이는 veTokenomics(브이토케노믹스) 프로토콜에서 보상 인플레이션의 방향에 영향을 미치며, 이는 풀의 유동성 증가를 위한 지속적인 노력에서 중요한 측면입니다. [[6]]^[7]

Votemarket 기술

Votemarket은 스마트 계약이며, veToken 프로토콜당 하나의 계약이 있습니다. 사용자가 현재 기간에 투표한 내용을 추적하기 위해 기본 게이지 투표 계약을 읽습니다. 그런 다음 보상은 인센티브 제공자가 설정한 투표당 금액과 남은 기간 수를 기준으로 배포됩니다. ^[6]

계약은 매주 목요일 자정 UTC에 종료되는 7일 기간으로 운영됩니다. 사용자는 에포크 변경 시 인센티브를 청구할 수 있으며, 그 금액은 투표 참여도를 기준으로 하며 투표당 최대 보상으로 제한됩니다. ^[6]

토큰 경제

Stake DAO 토큰

SDT(Stake DAO 토큰)는 Stake DAO의 거버넌스 토큰입니다. 2021년 프로토콜 출시와 함께 도입되었습니다. 이는 사용자가 자신의 토큰을 DAO에 예치하여 얻는 토큰이며 동시에 플랫폼의 기본 토큰으로 기능합니다. 설정된 시간이 지난 후 예치된 SDT 토큰은 DAO 플랫폼의 수익으로 개별 예치가 생성한 수수료 수에 비례하여 모든 사용자에게 배포됩니다. 토큰 보유자는 DAO 수수료의 일부를 받고 청구하려면 획득한 SDT를 스테이킹해야 합니다. ^[2][7]

SDT의 총 완전 희석 공급량은 1억 SDT입니다. 다음과 같이 배포되었습니다.

• 초기 에어드롭: 1.5%(1,500,000 SDT), 2021년 1월 20일 배포
• 초기 기여자, 엔젤 투자자 및 재단: 36%(3,600만 SDT), 2021년 1월부터 2년에 걸쳐 선형적으로 상환
• Stake DAO 재단(미래 사용을 위해 보관된 토큰): 4%(400만 SDT)
• 프로토콜 사용자: 57.35%(57,352,941 SDT) 거버넌스에서 설정한 비율로 배포
• 재무부: 1.15%(1,147,059 SDT) 프로토콜 사용자와 동일한 비율로 배포(MasterChef 계약에서 SDT가 생성될 때마다 0.02 SDT가 생성되어 재무부로 전송됨) ^[7]

veSDT

veSDT는 Stake DAO의 거버넌스 토큰입니다. 설정된 시간 동안 SDT를 잠근 것을 나타내는 지표 토큰입니다. 사용자가 잠그는 시간이 길수록(최대 4년) 플랫폼 전반에 걸쳐 부스트와 혜택이 커집니다. ^[7]

거버넌스 프로세스

Stake DAO 생태계는 오프체인 제안(Stake DAO 스냅샷)에 투표하는 veSDT 토큰 보유자에 의해 제어됩니다. 과반수 이상의 지지(>50%의 투표)를 얻은 제안은 DAO Multisig(멀티시그)에 의해 실행됩니다. ^[11]

성공적인 거버넌스 프로세스를 위해 사용자는 먼저 제안 프레임워크를 사용하여 포럼에 공유하고 최소 2일 동안 커뮤니티와 교류하여 제안을 생성해야 합니다. 그런 다음 제안 프레임워크를 따라 Stake DAO 스냅샷에 제안을 게시할 수 있습니다. 성공하면 제안 페이로드가 DAO Multisig에 의해 실행 및 구현됩니다. ^[11]

전략

전략은 Stake DAO의 필수적인 부분입니다. 이는 Liquid Locker의 잠재력을 최적화하도록 설계되었습니다. 게이지가 있는 기본 프로토콜의 각 풀에는 Stake DAO에 해당 전략이 있을 수 있습니다. 이러한 전략은 Liquid Locker가 소유한 veToken에 의해 부스트되므로 해당 전략에 예치한 모든 사용자에게 이익이 됩니다. ^[12]