**매버릭 프로토콜(Maverick Protocol)**은 트레이더, 유동성 제공자, 탈중앙화 자율 조직(DAO) 재무부 및 개발자를 위한 시장의 유동성을 향상시키도록 설계된 탈중앙화 금융(DeFi) 인프라를 제공합니다. 동적 분배 자동화 시장 조성자(AMM)를 활용하여 자본 효율성을 최적화하고 유동성 집중을 자동화합니다. ^[1]

개요

매버릭 프로토콜은 스마트 계약의 유동성 관리 효율성을 높이기 위해 2023년 3월 8일 동적 분배 AMM을 도입했습니다. 이전에는 잦은 유지 관리 또는 외부 프로토콜이 필요했던 유동성 전략을 자동화함으로써 매버릭 프로토콜은 더 유동적인 시장과 거래자를 위한 개선된 가격을 가능하게 합니다. 유동성 제공자(LP)는 특정 토큰에 대한 방향성 베팅을 선택하여 풀 내에서 노출을 집중시킬 수 있습니다. 이러한 접근 방식을 통해 수동 조정이 필요 없어지고 가스 수수료가 줄어듭니다. 이더리움과 zkSync Era에서 사용할 수 있는 매버릭 dApp은 사용자 친화적인 Swap 인터페이스와 Pools 인터페이스를 통해 사용자가 거래하고 유동성을 제공할 수 있도록 합니다. ^[1][2][3]

매버릭 AMM 기능

자동화된 농축 유동성

Maverick AMM은 가격 변동에 따라 유동성 집중의 이동을 자동화하여 유동성 제공자의 자본 효율성을 극대화합니다. 이 기능을 통해 수동 조정이 필요 없어지고 가스 수수료가 줄어들어 시장 유동성이 향상되고 거래자에게 더 나은 가격이 제공됩니다. 유동성 제공자는 가격 변동에 따라 유동성을 모니터링하고 재집중하는 다양한 유동성 이동 모드 중에서 선택하여 자본 활용을 최적화할 수 있습니다. ^[2]

단방향 LP

유동성 제공자는 특정 토큰의 가격을 단방향으로 추종하도록 선택하여 자산 가격에 대한 단방향 베팅을 할 수 있습니다. 가격이 선택한 방향으로 움직일 때 유동성을 자동으로 재집중함으로써 유동성 제공자는 더 많은 수수료를 얻고 일시적 손실을 피할 수 있습니다. 이러한 단방향 LP 기능을 통해 LP는 시장 믿음에 유동성 포지션을 맞추고 위험-보상 프로필을 최적화할 수 있습니다. ^[2][4]

모드

Maverick은 방향성 LP에 대해 네 가지 고유한 모드를 도입하여 유동성 제공자(LP)에게 가격 예측에 맞춰 유동성 포지션을 조정할 수 있는 다양한 옵션을 제공합니다. ^[5]

정적 모드

"정적(Static)" 모드에서 LP는 기존 범위 AMM LP와 유사하게 고정된 범위 내에서 유동성을 스테이킹할 수 있습니다. 이 모드는 안정성을 제공하며 가격 변동에 따라 적극적으로 포지션을 조정하지 않는 보수적인 접근 방식을 선호하는 LP에 적합합니다. ^[5]

우상향 모드

상승장 전망을 가진 LP의 경우, "우상향" 모드를 통해 활성화된 빈의 왼쪽에 있는 빈에 유동성을 스테이킹할 수 있습니다. 가격 변동을 따라 LP는 잠재적 이익을 얻고 상승하는 시장에서 이익을 얻을 수 있습니다. 이 모드는 자산 가치가 상승할 것이라고 믿고 상승장에서 수익을 극대화하려는 LP에게 적합합니다. ^[5]

왼쪽 모드

반대로, "왼쪽" 모드는 약세장 전망을 가진 LP를 위한 것입니다. 이 모드를 사용하는 LP는 가격이 하락함에 따라 활성 빈의 오른쪽에 있는 빈에 유동성을 걸어둡니다. 이러한 접근 방식을 통해 하락하는 가격 변동으로부터 이익을 얻고 가격 하락 시 잠재적인 손실을 줄일 수 있습니다. "왼쪽" 모드는 자산 가치 하락을 예상하고 불리한 시장 상황으로부터 자본을 보호하려는 LP에게 이상적입니다. ^[5]

양방향 모드

"양방향" 모드에서 LP는 양방향으로 유동성을 스테이킹할 수 있는 유연성을 갖습니다. 이 모드를 통해 LP는 시장 역학에 적응하고 가격 변동의 기회를 포착할 수 있으며, 방향에 관계없이 수익을 얻을 수 있습니다. "양방향" 모드를 사용하는 LP는 활성화된 빈의 양쪽에 유동성을 배치하여 다양한 시장 시나리오에서 수수료를 발생시키고 수익을 극대화할 수 있는 다용성의 이점을 누릴 수 있습니다. ^[5]

자체 설정 가능한 유동성 포지션

Maverick은 LP(유동성 제공자)에게 풀의 가격 범위에 따라 유동성 분배를 자체적으로 구성할 수 있는 유연성을 제공합니다. 이러한 맞춤 설정을 통해 유동성 제공자는 위험 최적화 전략을 구현하고 특정 시장 상황에 맞게 유동성 포지션을 조정할 수 있습니다. 자체 맞춤형 분배를 설계함으로써 LP는 수수료 보상을 극대화하는 동시에 일시적 손실 위험을 효과적으로 관리할 수 있습니다. ^[2]

MAV 토큰 (MAV Token)

MAV는 Maverick 생태계의 기본 유틸리티 토큰으로, 주로 스테이킹, 투표 및 부스팅을 위해 사용됩니다. 이 ERC-20 토큰은 LayerZero의 Omnichain Fungible Token (OFT) 확장 기능을 통합하여 다양한 체인 간의 MAV 원활한 브리징을 가능하게 합니다 (향후 도입 예정). 현재 MAV는 Ethereum 메인넷, zkSync Era 및 Binance Smart Chain에서 작동합니다. ^[6]

토큰 경제학

MAV 토큰의 총 공급량은 2,000,000,000개로 설정되어 있으며, 이는 생성될 수 있는 최대량을 나타냅니다. MAV 토큰의 유통 공급량은 250,000,000개이며, 이는 총 토큰 공급량의 약 12.5%를 차지합니다. ^[7]

토큰 배분

MAV 토큰은 다음과 같이 다양한 범주에 배분됩니다: ^[8]

• 바이낸스 런치풀: 총 토큰 공급량의 1.50%
• 투자자: 총 토큰 공급량의 18.00%
• 공공재 기금: 총 토큰 공급량의 16.50%
• 유동성 마이닝 및 에어드롭: 총 토큰 공급량의 30.85%
• 재단/재무부: 총 토큰 공급량의 10.00%
• 팀: 총 토큰 공급량의 19.00%
• 자문위원: 총 토큰 공급량의 4.15%

토큰 배포 일정 공공재 기금, 유동성 마이닝, 에어드롭 및 재단/재무부 부문에 대한 나머지 할당량은 2030년 7월 이후에도 점진적으로 귀속되어 시간 경과에 따른 MAV 토큰의 제어된 배포를 보장합니다. ^[8]

스테이킹

Maverick 생태계는 사용자에게 스테이킹을 통해 MAV 토큰에 참여하고 투표 에스크로 MAV(veMAV)를 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. veMAV는 거버넌스 토큰이며 양도할 수 없고, Maverick 투표 에스크로 계약에 MAV 토큰을 스테이킹하여 얻습니다. veMAV 잔액은 거버넌스 제안에서 사용자의 투표력을 결정하고 Maverick 프로토콜의 인센티브 방향에 영향을 미칩니다. ^[9]

veMAV 잔액은 스테이킹된 MAV 토큰의 양과 스테이킹 기간을 기준으로 계산됩니다. 더 많은 MAV 토큰을 더 오랜 기간 스테이킹할수록 더 큰 veMAV 잔액을 얻을 수 있습니다. 이는 프로토콜의 장기적인 성공에 더 강한 의지를 가진 사용자가 투표 과정에서 더 큰 영향력을 행사하도록 보장합니다. ^[9]

스테이킹 기간 동안 스테이킹된 MAV 토큰은 상환할 수 없습니다. 스테이킹 기간이 끝나면 사용자가 MAV 토큰을 청구하면 해당 veMAV 잔액은 소각됩니다. 사용자는 언제든지 스테이킹 기간을 연장할 수 있습니다. Maverick은 이 목적으로 특별히 개발된 Origin 투표 에스크로 계약을 사용합니다. ^[9]

Curve의 성공에서 영감을 얻은 Maverick의 모델은 전략적 우위를 제공하는 것을 목표로 합니다. 기존 ve 시스템과 달리 Maverick은 "부스트된 포지션"을 도입하여 풀 내에서 유동성 분배를 정확하게 타겟팅할 수 있도록 합니다. 이러한 접근 방식은 인센티브 효율성을 최적화하여 프로토콜이 최소한의 자본으로 유동성 목표를 달성할 수 있도록 합니다. ^[16]

투표력 계산

veMAV 잔액은 프로토콜 내 사용자의 투표권과 직접적으로 관련이 있습니다. 이는 스테이킹된 MAV 토큰의 양과 스테이킹 기간의 길이라는 두 가지 요소에 의해 결정됩니다. 스테이킹된 MAV 토큰에는 승수가 적용되며, 이 승수는 스테이킹 기간이 길어짐에 따라 증가합니다. 최대 스테이킹 기간은 4년이며, 최소 기간은 1주입니다. ^[10]

스테이킹 승수는 스테이킹 기간이 1년씩 늘어날 때마다 기하급수적으로 증가합니다. 1.5배 성장 패턴을 따르므로, 스테이킹 기간을 1년 연장하면 veMAV 잔액이 1.5배 증가합니다. 스테이킹 승수 곡선은 1.5^(스테이킹 기간 종료 - 계약 시작)으로 표현할 수 있으며, 스테이킹 기간 종료 시점이 계약 시작 시점으로부터 더 멀수록 스테이킹 승수가 높아집니다. ^[10]

시간이 지남에 따라 더 높은 승수를 가진 새로운 스테이킹이 도입됨에 따라 이전 스테이킹의 투표력은 희석될 것입니다. 투표력을 극대화하려면 최대 4년 동안 MAV를 스테이킹하고 스테이킹 기간을 정기적으로 연장해야 합니다. ^[10]

에어드롭

Maverick 에코시스템 인센티브 프리시즌 에어드롭은 출시 전 및 초기 출시 단계에서 Maverick의 성장과 성공에 기여한 사용자와 커뮤니티 구성원에게 보상을 제공합니다. 이 에어드롭에는 이더리움 메인넷과 zkSync Era에 참여한 사용자가 포함되며, 2024년 6월 22일 10:00 UTC에 촬영된 스냅샷에는 총 26,155개의 이더리움 지갑 주소와 96,075개의 zkSync Era 지갑 주소가 있습니다. 이 에어드롭에는 다양한 기준과 보상이 포함되어 있으며, 두 체인에 걸쳐 분산되고 특정 행동과 페르소나에 따라 할당됩니다. ^[11]

에어드롭을 청구하면 사용자는 Maverick Voting Escrow 계약에 MAV 토큰을 스테이킹하여 veMAV 토큰을 받을 수 있습니다. 에어드롭된 토큰을 스테이킹하면 사용자는 veMAV 보유자를 위한 후속 에어드롭의 일부를 받을 수 있습니다. veMav 투표 인센티브에 대한 두 번째 스냅샷은 7월 27일에 촬영되며, 해당 날짜의 veMav 잔액을 기준으로 10,000,000 MAV가 비례적으로 배포됩니다. ^[11]

배분

에어드랍은 다음과 같이 배분됩니다:^[12]

• 유동성 제공자: 에어드랍의 60.7%, 총 18,210,000 MAV
  • 이더리움 메인넷: 60% 배분
  • zkSync Era: 40% 배분
• Maverick Warriors: 에어드랍의 1.3%, 총 390,000 MAV
  • 이더리움 메인넷: 100% 배분
• 투표자: 에어드랍의 3%, 총 900,000 MAV
  • zkSync Era: 100% 배분
• 트레이더: 에어드랍의 15%, 총 4,500,000 MAV
  • 이더리움 메인넷: 70% 배분
  • zkSync Era: 30% 배분
• MAVA 보유자: 에어드랍의 20%, 총 6,000,000 MAV
  • 이더리움 메인넷: 37% 배분
  • zkSync Era: 63% 배분

기준

각 카테고리에는 보상을 결정하기 위한 특정 기준이 있습니다. 예를 들어 유동성 제공자의 경우 제공된 유동성의 달러 가치와 유동성 제공 기간, 매버릭 워리어의 경우 획득한 매버릭 워리어 크레딧, 투표자의 경우 초기 거버넌스 참여, 트레이더의 경우 거래량 등이 있습니다. MAVA 보유자는 매버릭 개발의 여러 단계에서 배포된 특정 MAVA NFT 소유에 따라 보상을 받습니다. ^[13]

Maverick Warriors 프로그램

2022년 11월 24일, Maverick Protocol은 Maverick Warrior 프로그램을 시작했습니다. 이는 Maverick Warriors로 알려진 커뮤니티 리더와 기여자들을 인정하고 보상하기 위해 고안된 60일간 지속되는 커뮤니티 중심의 인센티브 프로그램입니다. 이 프로그램은 협업을 촉진하고 커뮤니티 구성원들이 Maverick 커뮤니티의 성장과 교육에 재능과 노력을 기여할 수 있도록 지원하는 것을 목표로 했습니다. ^[14]

“다음으로 해야 할 일은 커뮤니티 자체에서 나오는 아이디어와 계획을 육성하는 강력하고 신중한 프레임워크를 구축하는 것입니다.”

프로그램 구조

Maverick Warrior Program은 Maverick Warrior Credit (MWC) 시스템과 워크플로우의 두 가지 주요 구성 요소로 이루어져 있습니다.^[14]

매버릭 워리어 크레딧(MWC) 시스템

매버릭 워리어 크레딧(MWC) 시스템은 매버릭 커뮤니티 내 리더와 기여자를 인정하고 촉진하기 위해 고안된 평판 기반 프레임워크입니다. 커뮤니티 회원, 투표자, 매버릭 워리어 - 기여자, 매버릭 워리어 - 핵심 기여자, 매버릭 위원회 등 다양한 역할로 구성됩니다. 각 역할에는 아이디어 검토, 제안 제출, 실행 과정 참여, 커뮤니티 투표 관리 등과 같은 특정 자격 및 권한이 있습니다.^[14]

워크플로우

Maverick Warrior 프로그램은 아이디어와 제안의 효과적인 실행을 보장하기 위해 구조화된 워크플로우를 따릅니다. 커뮤니티 회원들은 Maverick Discord 플랫폼에서 아이디어나 제안을 검토하고, 의견을 제시하고, 토론할 수 있습니다. Mava NFT를 보유한 투표자는 제안 실행 과정에 참여자로 참여하여 그들의 작업이 자격을 갖춘 결과물인지 평가받을 수 있습니다. 참여자는 Maverick 위원회에 제안을 제출하고 실행 과정에 적극적으로 참여할 수 있습니다. 핵심 참여자는 위원회의 사전 승인 없이 커뮤니티에 직접 제안을 제출할 권한을 갖습니다. Maverick 위원회는 제안 심사, 커뮤니티 투표, 결과물 검증 및 보상 분배를 관리합니다. 이 워크플로우는 Maverick Warrior 프로그램의 투명성과 책임성을 보장합니다.^[14]

자금 조달

2023년 6월 21일, 매버릭 프로토콜(Maverick Protocol)은 9백만 달러 규모의 전략적 투자 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 이 라운드는 벤처 캐피털 회사인 파운더스 펀드(Founders Fund)가 주도했으며, 블록체인에 집중하는 저명한 벤처 회사인 판테라 캐피탈, 바이낸스 랩스, 코인베이스 벤처스(Ventures), 그리고 아폴로 크립토(Apollo Crypto) 등이 참여했습니다. 이 자금은 보다 효율적인 유동적 스테이킹 토큰(LST) 인프라 개발 확장과 크로스체인 유동성 비효율성 해결에 사용될 것입니다. 또한, 이 자본은 프로토콜의 새로운 체인으로의 확장, 인프라 구축 개발자 지원, 그리고 성장하는 생태계에 더 많은 프로젝트 유치를 지원할 것입니다. ^[15]

“매버릭은 유동적 스테이킹 토큰 거래의 중심지로 빠르게 자리매김했으며, 유동성 제공자에게 더 큰 자본 효율성을 제공합니다. 이 회사의 탈중앙화 금융에 대한 전략적인 접근 방식은 업계 전체를 발전시킬 것입니다.” - 조이 크루그(Joey Krug), 파운더스 펀드(Founders Fund) 파트너