세이프론 파이낸스(Saffron Finance)(2020년 11월 1일 출시)는 온체인 자산을 토큰화하기 위해 구축된 프로토콜입니다. 이 자산 담보 플랫폼은 유동성 제공자에게 위험 및 수익 프로필을 사용자 지정할 수 있도록 하여 동적 노출을 제공합니다^[1][2].

배경

세이프론 파이낸스는 사용된 자본에 대한 접근을 약화시킬 수 있는 계약을 포함한 온체인 자산을 토큰화하는 프로토콜입니다. 토큰화된 소유권을 통해 유동성 제공자는 더 큰 유연성과 담보 배치에 대한 중단 없는 접근 권한을 얻는 동시에 스테이킹을 활용하고 위험 관리를 사용자 지정할 수 있습니다^[3].

세이프론 파이낸스의 트위터(Twitter)는 2020년 8월에 출시되었습니다. 회사 웹사이트는 2020년 10월 20일에 공식 출시되었습니다. 2020년 10월 31일 미디엄(Medium)에 공식 소개글이 게시되었으며(psykeeper 게시), 해당 페이지에서는 회사의 제품에 대해 논의했습니다. 또한 다음 날인 2020년 11월 1일에 출시될 것이라고 발표했습니다. 이날 회사의 스마트 계약이 이더리움(Ethereum) 메인넷에 배포되었습니다. 또한 첫 번째 에포크가 출시되었습니다^[4].

2020년 11월 15일, 세이프론 파이낸스의 네이티브 토큰인 스파이스(Spice)(티커 심볼 $SFI)가 최초로 발행되었으며, 30,000개의 SFI 토큰이 발행되었습니다^[5].

기술

동적 노출

DeFi(탈중앙화 금융) 분야의 프로토콜은 유동성 제공자를 복잡한 코드 기반 결과에 노출시킵니다. 네트워크 참여자는 플랫폼에서 잠재적인 결과를 검토해야 하는데, 시장 변동성의 영향을 예측하기가 매우 어렵기 때문에 이는 완료하기 어려운 작업입니다. 세이프론 파이낸스는 해결책으로 유동성 제공자에게 동적 노출을 제공합니다. 동적 노출이란 세이프론 풀 트랜치를 통해 위험 및 수익 프로필을 사용자 지정할 수 있는 기능입니다. 세이프론은 미래 수익 스트림과 각 트랜치의 현재 가치를 별도로 토큰화하고 표시할 수 있습니다. 토큰화된 보유량을 기반으로 하는 수익은 상환 워터폴을 통해 모든 트랜치에 따라 배분됩니다.

상환 워터폴

세이프론의 상환 워터폴은 수익이 향상된 "A" 트랜치와 위험이 낮은 "AA" 트랜치로 나뉩니다. "S"로 알려진 세 번째 트랜치도 제공됩니다. "S" 트랜치는 필요에 따라 유동성을 효율적으로 할당하기 위한 것입니다.

에포크

세이프론은 플랫폼과 SFI 토큰에 대한 이자를 배분하기 위해 에포크 시스템을 사용합니다. 유동성이 풀에 고정되어 있는 기간 동안 유동성 제공자는 세이프론 LP 토큰을 거래할 수 있습니다. 에포크가 14일 기간을 마치면 유동성 제공자는 유동성, 발행된 SFI 및 발생한 이자를 제거할 수 있습니다.

유동성 마이닝

세이프론은 DAI 유동성 마이닝으로 출시되었습니다. 회사 풀에 추가된 DAI는 컴파운드(Compound)로 전송되어 이자를 얻습니다. 회사는 향후 다른 토큰으로 이 기능을 확장할 계획입니다. 유동성 제공자는 풀에 추가한 금액의 달러 가치를 나타내는 토큰을 발행할 수 있습니다. 이는 이 작업이 시작된 에포크 종료까지의 초 수에 곱해집니다.

에포크 종료 시 생성된 SFI는 해당 에포크 동안 생성된 총 미결제 dsec 토큰에 비례하여 상환 가능합니다.

스파이스(SFI)

SFI 할당

세이프론은 스파이스(Spice) 또는 SFI로 알려진 자체 네이티브 토큰을 제공합니다. 이더리움(Ethereum) ERC-20 계약을 사용하여 이더리움(Ethereum) 메인넷에서 호스팅됩니다. 이 토큰에는 거버넌스 시스템이 있으며, 커뮤니티 투표를 사용하여 이니셔티브 또는 프로토콜 변경에 대한 변경을 수행합니다. SFI에는 에포크 동안 SFI를 보유하고 스테이킹하는 자체 스테이킹 풀도 있습니다. 이 토큰에는 AA 트랜치 사용자에게 부과되는 수수료가 있으며, 이러한 수수료에 대한 몰수된 이자를 통해 보상받게 됩니다.

스테이킹 풀은 보상이 세이프론 플랫폼 수수료의 일부를 기준으로 지급되도록 전환되는 최초의 풀 중 하나입니다^[6].

배포

최대 공급량은 100,000 SFI입니다. 회사의 첫 번째 에포크 동안 40,000 SFI가 생성됩니다. 첫 번째 에포크 이후 다음 7개 에포크는 지나갈 때마다 절반으로 줄어들며, 7번째 에포크까지 계속됩니다. 8번째 에포크에는 절반으로 줄이는 것이 중지되고 에포크당 200개의 SFI가 100,000개의 상한선에 도달할 때까지 출시됩니다. 단, 거버넌스가 일정을 변경하도록 투표하는 경우는 예외입니다.