Warp Finance 是一个DeFi（去中心化金融）平台，它为未使用的流动性提供者（LP）创造了一个新的用例，允许它们被用作借贷的抵押品。^[1][2]

历史

Warp Finance是一个新的DeFi平台，于2020年11月初宣布。

该平台于2020年12月9日UTC时间18:00启动了第一阶段。启动24小时后，用户存入了价值500万美元的稳定币和LP代币。

第二阶段于2020年12月16日启动，重点关注智能合约的可升级性，这允许协议集成扩展。

2020年12月17日，由于闪电贷攻击，该DeFi平台被利用，损失了价值776万美元的稳定币。2020年12月20日，该平台成功追回了585万美元，约占损失资金的75%，以ETH-DAI LP代币的形式。Warp在24小时内分发了追回的资金，并向每位受影响的用户发行了portal IOU代币。^[3]

Warp协议

Warp Finance允许用户存入来自其他协议的未使用LP代币，允许它们被用作借贷的抵押品。通过借出LP代币，用户能够继续从Uniswap赚取交易费用，从而降低了实际支付的利率。^[4][5]

需求（借款人）

用户可以存入从四个Uniswap交易对生成的LP代币，包括：

• WBTC-ETH
• ETH-USDC
• ETH-USDT
• ETH-DAI

这些交易对以150%的超额抵押率存入。换句话说，用户存入的价值至少是他们将要借款的1.5倍。然后，这些借款人以特定的利率获得DAI、USDC或USDT的贷款，该利率可以根据流动性池中稳定币的可用性而波动。与此同时，用户仍然可以从Uniswap的流动性池中每笔交易赚取0.3%的费用。

供应（贷款人）

贷款人可以在平台上供应DAI、USDC和USDT。作为回报，供应商会收到wDAI、wUSDC、wUSDT，这些都是赚取利息的代币，表明已存入Warp。提款时，供应商将收到他们最初存入的稳定币以及赚取的利息。^[6]

平台储备和开发

Warp收取5%的利息，并将资金存储在国库钱包中。这些资金用作储备和平台开发。

技术流程

组件1

有兴趣获得贷款的用户可以通过将LP代币存入平台来实现。用户可以存入四个Uniswap交易对，并可以获得DAI、USDC和USDT，抵押率为150%（相对于他们的LP代币）。利率是使用与其他加密货币借贷平台类似的算法动态计算的。

组件2

不合规的贷款将被清算。如果抵押品价值低于150%的抵押阈值，则清算过程开始。清算价格等于：（生成的稳定币 * 清算率）/（抵押品数量）。

该平台邀请用户清算这些头寸。为此，Warp Finance收取相当于抵押品价值15%的费用，剩余的清算价值归清算人所有。Uniswap价格预言机用作确定LP代币价值的价格数据来源。

治理代币

Warp代币（$WARP）是Warp生态系统的治理代币，进一步用于激励机制。

创建提案

用户必须拥有一定数量的WARP才能提交提案。例如，为了进一步提高Warp代币的效用，代币持有者可以投票允许将交易费用分配给自己。

投票过程

用户的钱包地址会被查询其中包含的WARP数量。在批准提案的过程中，一个代币相当于一票。

代币分配

Warp代币的总供应量为150,000 WARP，起始价格为50美元。完全稀释后的市值（FDV）为7,500,000美元。初始供应量低于总供应量的1%，第一天的市值为75,000美元。WARP的分配如下：

• 3% = 社交和团队启动活动
• 19.15% = 对贷款人和借款人的奖励
• 38.85% = 个人曲线奖励
• 10% = 流动性供应奖励
• 20% = 团队
• 9% = Warp社区基金

个人奖励曲线

为了保持足够的稳定币数量，Warp Finance集成了一种长期的稳定币流动性供应激励机制，称为个人奖励曲线。该曲线对每个用户都是单独的，并考虑了提供的稳定币数量以及未收获奖励WARP的时间长度。当用户在提取其提供的稳定币时收获其奖励时，系统还会考虑流动性供应的长度。如果用户收获其WARP奖励，则曲线将重置并从头开始。一旦用户在90天内未收获，将达到最大奖励。^[7][8][9]