BitMEX（Bitcoin Mercantile Exchange 的缩写）是一个点对点加密货币衍生品交易平台，提供以比特币进行买卖的杠杆合约​^[1]​^[2]。

2020 年 10 月，在美当局指控该公司涉嫌非法行为后，BitMEX 的创始人辞去了高管职务。^[6]​^[7]。

2026 年 7 月，该公司宣布在对业务进行战略审查后，将于 2026 年 9 月正式停止运营。^[52]

概览

BitMEX 成立于 2014 年，提供比特币衍生品交易，包括保证金交易和清算服务。截至 2020 年 10 月，根据 CoinMarketCap 的数据，其交易量排名第三 ^{[5] [6]}。

BitMEX 支持以下加密货币：比特币 (Bitcoin)、比特币现金 (Bitcoin Cash)、莱特币 (Litecoin)、以太坊 (Ethereum) 和瑞波币 (Ripple)。BitMEX 专注于复杂的金融业务，如保证金交易，并为交易提供高达 100 倍的杠杆。BitMEX 不收取存款和取款费用。提取比特币时，最低比特币网络费用会根据区块链负载动态设置。BitMEX 对每笔完成的交易收取交易费。

该交易所还提供联属营销计划 (Affiliate Program)。每个 BitMEX 用户都会被分配一个推荐代码，然后使用该代码邀请其他人加入交易所。^[6]

历史

2018年8月，BitMEX 搬入了香港长江集团中心的45层，这是全球最昂贵的办公大楼之一。几乎在搬入的同时，BitMEX 服务器因计划维护而停机。紧接着，比特币价格上涨了4%。这最终使所有加密货币资产的市值增加了100亿美元^[8]​^[10]。

在2019年2月的一篇博客文章中，BitMEX 报告称其在2018年的加密货币合约名义交易额达到1万亿美元。在同一篇博客中，BitMEX 介绍了其保险基金的运作方式，该基金用于支持其杠杆合约。2019年8月，The Block Crypto 报道称，自2019年1月1日以来，BitMEX 保险基金的价值增长了约50%。

2019年4月，总部位于芝加哥的交易软件开发商 Trading Technologies (TT) 宣布与 BitMEX 的所有者 HDR Global Trading 建立新的合作伙伴关系。TT 在一篇博客文章中表示，通过此次合作，符合在 BitMEX 交易条件的 TT 用户将可以全面访问 BitMEX 的产品，包括其 XBT/USD 永续掉期合约。BitMEX 创始人 Arthur Hayes 表示，这一新的合作伙伴关系将“推进我们解锁尖端加密货币产品访问权限的共同愿景”。

2019年5月，BitMEX 在其博客上写道，尽管该公司在其衍生品交易中提供最高100倍的杠杆，但大多数交易者并不会以最高杠杆进行交易。BitMEX 首席执行官 Arthur Hayes 表示，这反映了 BitMEX 客户“相当负责任”的行为。根据 BitMEX 的数据，BitMEX 交易者在多头头寸上使用的平均杠杆为29倍，在空头头寸上为26倍。

2019年7月，鲁里埃尔·鲁比尼（Nouriel Roubini）发布了一份报告，暗示 BitMEX 可能涉及“系统性非法行为”。他表示，BitMEX 允许其用户承担过高风险。他还提到，用户账户的清算可能对该交易平台的收入贡献巨大，且 BitMEX 可能会与客户进行对赌交易，并引用了2018年一篇流传甚广的 Medium 文章。尽管 BitMEX 的代表否认了这些指控，但鲁比尼写道，应该对 Hayes、BitMEX 以及任何在海外监管“避风港”促进加密货币交易的人员进行调查。

到2019年底，全球比特币衍生品交易量达到每天18.2亿个比特币。

2020年10月，BitMEX 团队宣布扩大其产品线，新增了三项与稳定币 USDT 挂钩的新期货合约。据该交易所称，币安币 (BNB)、波卡 (DOT) 和 yEarn (YFI) 将于10月30日开始在 BitMEX 上开放交易。BitMEX 为第一种代币提供最高33倍的杠杆，为另外两种提供25倍的杠杆。

2020年10月21日，BitMEX 提前了要求所有客户验证身份的期限至2020年11月5日，比原定的2021年2月初截止日期提前了三个月。在加速的时间表下，到11月5日 UTC 时间 0:00，所有 BitMEX 交易者和关联方的身份必须经过验证，才能增加或开设新头寸。到12月4日，所有账户必须经过验证才能处理交易所的提现。12月4日之后，BitMEX 将开始审查未验证账户中剩余的未平仓头寸，并与账户持有者沟通。验证后，资金将可以追回并进行正常提现。^[10]​

BitMEX 的关闭 (2026)

2026年9月23日，BitMEX 的所有者和运营商 HDR Global Trading Limited 在对业务进行战略审查后，将正式停止运营。

该公司提前宣布了关闭消息，鼓励用户在交易所关闭前平仓并提取资产，同时向客户保证在清算过程中所有资金始终安全。 ^{[51] [52]}

在公告中，BitMEX 回顾了其 11 年的历史，强调了其推出的 100 倍杠杆永续掉期合约（perpetual swap），该产品后来成为加密货币行业交易最广泛的衍生品之一，并被众多交易所采用。该公司还强调了其安全记录，指出在多年的运营中从未因黑客攻击而丢失过客户资金。

“BitMEX 发明了 100 倍杠杆永续掉期合约，这是加密行业交易量最大的产品——现在已被成千上万的人和交易所采用。

这一遗产反映了我们致力于为所有用户提供创新且复杂的风险管理工具。我们继续为我们强大的安全态势感到自豪，与许多同行不同，这使得 BitMEX 在其超过 11 年的整个运营历史中经历了零黑客资金损失。” ^[52]

此次关闭标志着加密货币行业最早的衍生品交易所之一的终结。

BitMEX 成立于 2014 年，在普及永续期货交易和帮助建立现代加密衍生品市场方面发挥了重要作用。

技术故障

2020 年 3 月 13 日，BitMEX 遭遇了两次间隔十小时的分布式拒绝服务（DDoS）攻击，干扰了其内部消息队列。在这两次事件中，交易均被迫中断。该公司在一条推文中将首次交易中断归因于硬件故障：“在 UTC 时间 2020 年 3 月 13 日 02:16 至 02:40 之间，我们意识到云服务提供商出现了硬件问题，导致 BitMEX 请求延迟。正常服务已于 UTC 时间 03:00 恢复。提醒一下，最新的系统更新可以在我们的状态页面上找到。”

BitMEX 随后表示，已向 156 名因故障导致仓位被错误清算的客户退还了总计约 40 枚比特币。

根据 BitMEX 在公司网站上发布的报告，当十小时后发生第二次攻击时，公司意识到第一次停机是由 DDoS 攻击引起的，并迅速采取行动解决了由 DDoS 攻击引发的性能问题。BitMEX 还报告称，这两次攻击不仅由同一方执行，而且该方在 2 月份也曾发起过一次攻击。然而，2 月份的攻击被 BitMEX 的常规 DDoS 缓解策略所化解 ^[24]。

根据其 Telegram 消息推送，交易引擎在 2020 年 5 月 19 日 UTC 时间 12:13 至 13:40 期间停机了约一个半小时。官方未给出具体原因，但向客户保证其资金是安全的。

重组（"100x"）

2020年7月，BitMEX的母公司HDR Global Trading宣布将重组为一家名为100x的新控股公司，该公司将成为BitMEX平台及其相关资产的新控股实体。公告称，通过新的公司结构，100x将“追求更广阔的愿景，将现代数字金融体系重塑为一个具有包容性和赋能性的体系”。

许多人将此解读为BitMEX正准备拓展业务，在加密货币交易领域之外开发新产品并提供新服务。

100x的联合创始人兼首席执行官 Arthur Hayes 表示：

“金融服务在我们的日常生活和全球经济中发挥着至关重要。然而，在这个数字时代，金融服务的转型仍然过于缓慢且过于复杂。我们正着手改变现状，将现代数字金融体系重塑为一个更具包容性和赋能性的体系。”

100x集团由HDR的创始人Arthur Hayes、Ben Delo和Samuel Reed领导。最近任命的非执行主席David Wong博士也加入了他们的行列。

投资者兴趣流失

Arcane Research 的数据显示，Bitmex 比特币衍生品市场的持仓量（open interest）在 2020 年 10 月 1 日触及 45,122 BTC 的新低。自商品期货交易委员会（CFTC）宣布对 BitMEX 及其高管涉嫌经营未注册交易平台提起指控以来，该数据下降了 16%。

根据 Arcane Research 在 Twitter 上的发布的内容，“此前的年度低点出现在 4 月 30 日，当时持仓量触底至 61,975 BTC。” 该帖子补充道，在 CFTC 采取行动后，交易员“肯定正在关闭他们在 Bitmex 上的头寸”^[26]。

此外，Coinmetrics 的数据显示，在同一时期，由于恐慌的投资者寻求保障资金安全，共有 37,000 BTC（约 3.87 亿美元）从 BitMEX 转出。Coinmetrics 在 Twitter 的评论中补充称，Binance 和 Gemini 合计接收了 BitMEX 提现资金的 1/3 以上。

产品与服务

永续合约

BitMEX 提供其所谓的“永续”合约，这类合约与期货合约相似。永续合约与期货的区别在于，与期货不同，永续合约没有到期日，允许交易者持有头寸直到交易者选择结束为止。在 2020 年 2 月 4 日的一条推文中，Arthur Hayes 宣布 BitMEX 将于次日推出 Ripple/USD 掉期交易，并表示：“它是叫 Ripple、XRP 还是狗[*]？谁知道，谁在乎。它的价值大于零，所以是时候在 BitMEX 上交易美元交易对了。Boo-Yaka-sha！”^[6]​^[23]。

期权

创始人 Arthur Hayes 在 2019 年 4 月中旬的一次播客中透露，BitMEX 正在开发一个期权交易平台，该平台将在一年到一年半后推出。Hayes 表示，BitMEX 正在与大学教授合作进行设计^[34]。

BitMEX Mobile

该公司于 2020 年 9 月 1 日宣布推出了移动应用程序 BitMEX Mobile，该程序提供对所有 BitMEX 交易平台的访问。该应用程序可在 140 个国家/地区下载。BitMEX Mobile 的功能包括：直观的订单生成器，使活跃交易者能够创建限价、止损和止盈订单；实时数据/K线图；直接通过应用程序进行充值和提现的能力；登录通知和生物识别身份验证^[29]。

争议

地理访问限制

同样在 2019 年 7 月，彭博社（Bloomberg L.P.）报道称，BitMEX 正在接受美国商品期货交易委员会（CFTC）的调查。CFTC 是监管美国商品和期货市场的联邦监管机构，调查原因是 BitMEX 在未注册为指定合约市场的情况下，允许美国居民在其平台上进行交易。7 月 20 日，众多 Twitter 用户开始发布推文称，BitMEX 的交易量下降了 33%^[30]​^[31]。

2019 年 8 月 19 日，BitMEX 宣布还将屏蔽塞舌尔、百慕大和香港的用户，这些地区均设有 BitMEX 母公司 HDR Global Trading 的办事处。这三个司法管辖区与美国、加拿大魁北克省和安大略省、古巴、克里米亚和塞瓦斯托波尔、伊朗、叙利亚、朝鲜以及苏丹共同列入限制名单。根据公司发布的消息，BitMEX 出于监管原因增加了地理限制：

“监管机构越来越多地参与到行业内所有主要参与者的事务中，这不仅是预料之中的，也是值得欢迎的。确保诚实的公民不被欺骗是优秀监管机构的使命……出于这个原因，我们决定限制位于 HDR 关联员工和办事处所在地司法管辖区的用户访问 BitMEX。”

电子邮件事故

2019 年 10 月，在向用户群发的一封电子邮件中，BitMEX 疏忽地公开了多达 30,000 名用户的电子邮件地址。据媒体消息，该公司通过“抄送”（cc:）功能而非“密送”（bcc:）功能发送了邮件，后者本可以隐藏所有其他收件人。该公司通过电子邮件通知了用户这一泄露事件。BitMEX 副首席运营官 Vivien Khoo 在给 CoinDesk 的一份声明中表示：

“今天早些时候，我们的大多数用户收到了一封在‘收件人’栏中包含其他用户电子邮件地址的邮件。这是一封关于我们指数权重即将发生变化的常规邮件更新。对于给用户带来的困扰，我们深表歉意。该问题是由发送电子邮件的软件错误引起的。一旦我们意识到这个问题，我们立即阻止了后续邮件的发送，并已解决该问题以确保此类事件不再发生。”

“BitMEX 非常重视用户的隐私和安全。我们正在全天候工作，与所有用户建立沟通，提供任何协助并确保其账户的持续安全。除了电子邮件地址外，在此次事件中，任何个人数据或账户信息均未被泄露。”

私人诉讼

2020 年 4 月 3 日，Roche Freedman 律师事务所在美国纽约南区联邦地区法院提起了一项美国联邦集体诉讼，指控 BitMEX 操纵其他现货市场，以影响 BitMEX 合约结算中使用的结算价格。诉状还指控 BitMEX 向美国居民提供未注册的证券。

2020 年 5 月 16 日，针对加密衍生品交易所 BitMEX 的母公司 HDR Global Trading Limited，以及 ABS Global Trading 及其联合创始人 Arthur Hayes、Ben Delo 和 Samuel Reed 提起了一项新诉讼，指控他们从事洗钱等非法活动。

这份长达 106 页的诉状由原告 BMA LLC 在美国加利福尼亚北区联邦地区法院提起，指控 BitMEX 的设计初衷就是为了从事敲诈勒索、洗钱和市场操纵等非法活动，为被告赚取了“数十亿美元的非法利润”。原告进一步指控 BitMEX 经营着未经许可的资金传送业务。HDR 发言人在评论该诉状时告诉 The Block：

“我们已知悉由‘BMA LLC’（前身为‘Bitcoin Manipulation Abatement, LLC’）在美国加利福尼亚北区联邦地区法院提起的诉讼。在审查了其起诉书草案后，我们确认这些内容显然是根据互联网上搜集的信息重新编排的，我们将针对这一虚假指控进行有力辩护。”

美国联邦行动

2019年，在商品期货交易委员会（CFTC）正在调查该交易平台的传闻背景下，上任不足一年的 BitMEX 首席运营官 Angelina Kwan 突然离职。Kwan 此前曾担任香港交易所的高级监管主管^[18]。

2020年10月1日，CFTC 和美国司法部（DOJ）均宣布对 HDR Holdings 及其子公司和关联公司（共同运营 BitMEX 母公司）以及 HDR 的创始人 Arthur Hayes、Ben Delo 和 Samuel Reed 提起指控。在民事诉讼中，CFTC 指控被告经营未经注册的衍生品交易平台，向美国居民招揽业务并与之进行交易。

CFTC 还指控 BitMEX 未遵守美国的反洗钱要求。在同日解封的起诉书中，司法部指控 HDR Holdings、其子公司和关联公司、HDR 的三位创始人以及业务发展负责人 Gregory Dwyer 违反并共谋违反《银行保密法》，原因是未实施反洗钱计划。

首席技术官 Reed 于2020年10月1日在马萨诸塞州被联邦执法部门拘留，而其他高管在司法部的术语中仍“在逃”。一周后，BitMEX 宣布领导层变动，其中包括 Arthur Hayes 辞去首席执行官职务。100x Group 的首席运营官 Vivien Khoo 担任临时首席执行官^[39]。

BitMEX 认罪

根据纽约南区美国检察官的一份声明，2024年7月10日，BitMEX 承认违反了《银行保密法》，称其蓄意未能建立、实施和维持适当的反洗钱计划。^[46]​

“正如 BitMEX 的创始人和长期员工在2022年于联邦法院承认的那样，该公司作为2015年至2020年间全球领先的加密货币衍生品平台之一，在未按照联邦法律要求实施任何实质性反洗钱计划（AML）的情况下在美国运营，”纽约南区美国检察官 Damian Williams 在一份声明中表示。

BitMEX 对一项“违反《银行保密法》的罪名认罪，该罪名最高可判处五年监禁和罚款”。^[47]​

2022年5月，联合创始人 Arthur Hayes 被判处两年缓刑，其中包括六个月的居家监禁。他此前已承认违反了美国《银行保密法》（BSA）。^[48]​

“Hayes 从 BitMEX 中获利巨大，个人收入超过一亿美元，同时通过未能实施反洗钱（‘AML’）计划，蓄意且持续地在违反 BSA 的情况下运营公司，”检方在5月9日致法院的信中写道。

团队

BitMEX 由 Arthur Hayes、Ben Delo 和 Samuel Reed 于 2014 年创立。

Arthur Hayes 是 100x Group 及其旗舰平台 BitMEX 的联合创始人。Arthur 此前曾担任德意志银行（Deutsche Bank）和花旗银行（Citibank）的股票衍生品交易员。Ben Delo 是联合创始人，也是 BitMEX 交易引擎及其旗舰产品——比特币-美元永续合约的幕后策划者。Samuel Reed 是 100x Group 及其资产（包括 BitMEX 平台）的联合创始人。在开发 BitMEX 之前，Sam 曾担任 Tixelated 和 Global Brand Solutions 的首席技术官 (CTO) ^[39]。

2020 年 10 月，在跟随美国的法律诉讼并经创始人完全批准后，100x Group（HDR Global Trading Limited 的控股集团，BitMEX 平台的拥有者和运营商）的领导层发生了变动。100x Group 的首席运营官 Vivien Khoo 出任临时首席执行官 (CEO)，承担额外的运营职责。

她于 2019 年 3 月加入公司，此前担任高盛（Goldman Sachs）亚太区合规部董事总经理。在此之前，她曾在香港证券及期货事务监察委员会任职。Ben Radclyffe 作为商务总监，加强了在客户关系处理和金融产品监督方面的职责。他于 2020 年 3 月加入公司，在德意志银行、瑞银集团 (UBS) 和 Tower Research Capital 拥有 20 年的金融和交易技术背景 ^[40]。

创始人 Arthur Hayes 和 Samuel Reed 辞去了各自 CEO 和 CTO 角色的所有执行管理职责。他们与另一位创始人 Ben Delo 一样，将不再在 100x Group 担任执行职务。此外，Greg Dwyer 辞去了业务发展主管一职并开始休假。

此外，Malcolm Wright 被任命为 100x Group 的首席合规官。Malcolm 在合规和反洗钱 (AML) 方面拥有深厚的背景，并就各种相关主题在国际上发表演讲，特别是关于金融行动特别工作组 (FATF) 对虚拟资产服务提供商 (VASP) 的建议。

他还在多个国际委员会任职，目前担任 Global Digital Finance 的咨询委员会和反洗钱工作组主席，这是一项由行业主导的倡议，旨在定义虚拟资产行业的行为准则和最佳实践。

BitMEX 创始人

动态

BitMEX 挫败 Lazarus Group 网络钓鱼企图，揭露其操作失误

2025 年 5 月下旬，BitMEX 成功挫败了一场由 Lazarus Group 策划的网络钓鱼攻击，该组织是与朝鲜有关联的网络犯罪机构。攻击者在 LinkedIn 上冒充 Web3 NFT 项目的合作者，试图诱骗一名 BitMEX 员工执行恶意代码。该员工察觉到此次接触的可疑性质，随即提醒了 BitMEX 安全团队，后者立即展开了调查。^[49]​

安全团队发现，此次网络钓鱼企图涉及一个私有 GitHub 仓库，其中包含一个嵌入了恶意代码的 Next.js/React 项目。经过分析，团队识别出了并不复杂的战术，包括使用旨在窃取数据的混淆 JavaScript 代码。

值得注意的是，该恶意软件拙劣的操作安全性导致了与攻击者相关的 IP 地址泄露，该地址被追踪到中国嘉兴。这一发现为该组织的架构和手段提供了进一步的见解。^[50]​

BitMEX 的分析强调了 Lazarus Group 内部运作的差异，表明其技术水平较低的社交工程团队与更先进的技术部门之间存在分工。

该交易所强调了警惕此类威胁的重要性，并重申其致力于维持强大的安全措施以保护其平台和用户。^{[49] [50]}​

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