0% read
最后更新:
Arthur Hayes
Arthur Hayes（生于 1985 年）是一位美国企业家、加密货币交易所 BitMEX 的联合创始人兼前首席执行官。他还是 Maelstrom 的联合创始人兼首席投资官 (CIO)，这是一家专注于加密货币的投资公司和家族办公室，经营多策略加密货币投资并正在开发私募股权部门；他也是 100x Group 的联合创始人。2026 年 8 月，Hayes 出任 Flop Labs 的首席执行官，该公司正在开发一个拟议的网络，使 AI 代理可以支付计算服务费用；该项目目前仍在开发中。[44][47] BitMEX 于 2026 年 9 月 23 日停止了交易所运营，但在逐步关闭期间，登录和提现功能仍保持可用。[48]
早期生活与教育
Arthur Hayes 出生于美国密歇根州底特律，父母是通用汽车（GM）的中产阶级员工。他曾就读于纽约州布法罗市的私立预科学校 Nichols School，在那里他是校网球队和校越野跑队的成员。他于 2004 年以全班第二名的成绩毕业。为了寻找一个能为他的学业和体育发展提供理想学习环境的学校，他的家人搬到了布法罗。此后，Hayes 设立了奖学金，旨在让学生能够体验他在 Nichols 接受过的同等质量的教育。他的母亲 Barbara Hayes 表示：“Nichols 为他提供了环境、激励，并在一度提供了让他茁壮成长的奖学金。”[4][5]
2006 年，Hayes 就读于香港的 HKUST Business School（香港科技大学商学院）。他于 2008 年毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院（Wharton School of Business），获得经济学与金融学学士学位。[3][5]
职业生涯
Hayes 获得了德意志银行的毕业生计划合同，在搬到香港继续其投资银行业务之前，他在伦敦办事处工作。2008年至2011年，他在德意志银行担任股票衍生品交易员和助理。2011年，Hayes 离开德意志银行，开始在香港花旗银行担任 Delta One 交易员，直到2013年5月，这为他后来从事加密货币工作奠定了基础。[2][5]
BitMEX
Arthur Hayes 与牛津大学毕业的数学家/软件开发人员 Ben Delo 以及程序员/加密爱好者 Samuel Reed 合作，于2014年共同创立了加密交易所 BitMEX。他们致力于构建“最好的点对点交易平台，直接与 Coinbase、Binance 和 Coinmama 竞争”。他们利用杠杆合约、双币种期货（quanto futures）和永续掉期构建了一个复杂的系统。这使得用户可以像交易其他衍生品一样交易比特币。
Bitmex 作为做市商运营，并代表那些因价格波动风险而犹豫是否将加密货币纳入资产负债表或作为支付方式的公司持有比特币。BitMEX 运营一个杠杆衍生品平台，允许交易者使用永续掉期和期货合约等工具对比特币和其他加密资产进行做多和做空。在开业的第一天，该交易所的交易额就达到了5000万美元，在交易的第一年，它产生了超过10亿美元的收入。[1][5]
2019年12月，BitMEX 及其首席执行官被前摩根大通商品衍生品交易员 Frank Amato 和 RGB Coin Ltd. 起诉，索赔3亿美元，后者声称是2015年 BitMEX 的首位种子轮投资者。根据诉讼，最初的3万美元投资本应在随后转换为股权，但报告补充说，他们并未获得股权。2021年1月，该诉讼结案，一名律师声称该案已达成庭外和解。[6][7][8]
2020年10月，Hayes 及其商业伙伴被美国商品期货交易委员会（CFTC）指控违反《银行保密法》，未能实施和维持适当的反洗钱计划。六个月后，即2021年4月，Arthur Hayes 在夏威夷向美国当局自首。他在缴纳1000万美元保释金后获释，等待纽约的进一步审理。[9][10]
2021年8月，BitMEX 同意支付高达1亿美元，以解决来自 CFTC 和金融犯罪执法局（FinCEN）的案件。在公告中，CFTC 表示，美国纽约南区地方法院已对 HDR Global Trading Limited、100x Holding Limited、ABS Global Trading Limited、Shine Effort Inc Limited 和 HDR Global Services Limited 下达了同意令，指控其非法运营 BitMEX 平台。[11]
2022 年 2 月，Hayes 与 BitMEX 联合创始人承认未建立反洗钱计划。由于是初犯且有慈善记录，Hayes 被判处六个月居家监禁、两年缓刑和 1000 万美元罚款，这反映了他从违规行为中获得的收益。[12]
2025 年 3 月 27 日，唐纳德·特朗普总统在 United States v. Hayes 案中授予 Hayes 全面且无条件的联邦罪行赦免。司法部的赦免文书还涵盖了该罪行涉及的法院判处罚金、处罚、没收和赔偿。[49][50]
在其母公司 HDR Global Trading 进行战略审查后，BitMEX 于 2026 年 7 月 23 日宣布关闭。该交易所于 2026 年 9 月 23 日停止交易、存款和新开仓；在清算期间，用户可以继续登录并提取余额。[48][51]
100x Group
Arthur Hayes 于 2020 年 7 月共同创立了 100x Group，并担任首席执行官直至 2020 年 10 月。100x Group 是一家控股公司，旗下包括 BitMEX 的母公司 HDR Global Trading。该集团成立的使命是将数字金融系统重塑为更具包容性的系统。[13]
Maelstrom
2022 年 12 月，Arthur Hayes 成为 Maelstrom 的首席投资官 (CIO) 兼联合创始人。Maelstrom 是一家专注于加密货币的投资公司和家族办公室，投资于产品、基础设施和服务。[39]
2024 年 7 月 17 日，Maelstrom 宣布了其支持 Bitcoin 开发者的资助计划。
该计划的目标是协助 Bitcoin 的技术开发，并增强其弹性、可扩展性、抗审查性和隐私特性。根据网站显示，每位开发者获得的资助金额从 50,000 美元到 150,000 美元不等。[25][26]
2026 年 1 月，作为其跨链流动性和 stablecoin 基础设施论点的一部分，Maelstrom 对 River 进行了战略投资。River 是一个链抽象 stablecoin 项目，旨在连接多个 blockchain 生态系统的资产、流动性和收益。[40][41]
2025 年，Maelstrom 的策略发生了演变：从 1 月底的降低风险和筹集法币，转变为 4 月比特币价格下跌后“全力做多”加密货币。到 2026 年初，基于以美国赤字支出和重新印钞为核心的宏观论点，该基金以“近乎最大风险”敞口运行，持有极少量的 stablecoin，并重点关注比特币、DeFi 代币以及 zcash (ZEC) 等隐私币。[41] Maelstrom 在 2025 年的表现被描述为盈利但并不均衡，BTC、HYPE 和 PENDLE 的强劲回报被其他一些代币的损失所抵消。[41]
2026 年 10 月，Hayes 表示 Maelstrom 通过交易 altcoins 来筹集资金以进一步购买 Bitcoin，并对近年来山寨币的表现表示失望。[52]
Maelstrom Equity Fund
Maelstrom 已制定计划启动 Maelstrom Equity Fund I，这是一家在美国注册的私募股权工具，目标是筹集至少 2.5 亿美元的承诺资金，用于收购成熟且盈利的“链下”加密业务，如交易基础设施提供商和分析平台。该基金计划在 4 到 6 笔收购交易中，每笔投入约 4000 万至 7500 万美元，通常为单笔交易使用特殊目的载体（SPV），旨在改善运营和现金流，并在四到五年内退出投资。[42] 在宣布时，该基金的目标是在 2026 年 3 月前完成首次交割，并在 2026 年 9 月前完成最终交割。该基金由 Maelstrom 联合创始人兼管理合伙人 Akshat Vaidya 领导，Hayes 和合伙人 Adam Schlegel 也参与了该策略的管理。[42][39]
Covalent
2024 年 6 月 11 日，Arthur Hayes 加入了 blockchain 数据基础设施初创公司 Covalent，担任其战略顾问。Hayes 旨在帮助 Covalent 成为领先的数据基础设施初创公司，特别是在 Ethereum 生态系统内，并为人工智能（AI）行业提供服务。[27]
Hayes 表示，他将以 CQT 代币的形式获得报酬，因为 “作为一般规则，我们只接受代币报酬，因为我们相信要与团队、投资者、客户和散户完全保持一致。我们与所有人都在同一条船上。”[28]
Flop
Hayes 于 2026 年 8 月担任 Flop Labs 的首席执行官，并领导开发拟议的 AI 代理计算和支付网络。Flop 将其设计描述为有用推理证明（proof of useful inference）：GPU 提供商将执行 AI 推理工作，而代理将使用该网络拟议的 FLOP 代币支付计算服务费用。[44][45]
截至 2026 年 10 月 21 日，Hayes 表示 testnet 和 airdrop 预计将在几周内进行，但未给出固定日期，并表示目前尚不存在 FLOP 代币。[47] 该网络的 mainnet 计划于 2027 年第一季度推出。[45]
加密货币观点
Binance
Arthur Hayes 对美国处罚的随意性表示担忧，并以 Binance 支付的 43 亿美元和解金为例。在 2023 年 11 月 28 日的博客文章中，Hayes 认为对 Binance 及其前 CEO 赵长鹏 (CZ) 的处理方式凸显了系统的不公平。Hayes 强调了 Binance 的作用，即它允许普通人拥有中间机构和加密货币资产，而无需依赖传统参与者。[14][15]
“以前从未有人能够通过桌面和移动交易应用，在不到十分钟的时间内拥有一场工业革命的一部分”[14]
Hayes 认为，建制派的金融和政治力量感受到了来自 Binance 等中间机构的威胁，因为这些机构使个人能够绕过传统机构，直接参与加密革命。[15]
在目睹了针对 CZ 和 Binance 的巨大惩罚力度后，Hayes 鼓励读者考虑投资加密货币，尤其是 Bitcoin (BTC)。
Bitcoin
2023 年 12 月 1 日，Arthur Hayes 发布推文称：
“现在是 12 月，我不知道你们怎么想，但我已经准备好让一个白人老头给我送礼了。JAYPOW 快他妈降息，送 $BTC 上月球！” - Arthur Hayes[16]
当时，Hayes 表示他正热切期待联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）即将发表的演讲，并开玩笑地将其称为来自“白人老头”的可能“礼物”。Hayes 希望鲍威尔能做出大幅降息的大胆举动，他相信这样的决定将推动 Bitcoin 达到前所未有的高度。[17]
Hayes 此前也曾表达过对 Bitcoin 的看涨观点。2023 年 11 月 25 日，他在 X（原 Twitter）上分享了他的想法，并附带了一张描述净逆回购协议 (RRP) 和财政部一般账户 (TGA) 余额变化的图表，Hayes 将美国财政部长珍妮特·耶伦（Janet Yellen）称为“坏女孩耶伦”。[20][18][19]
“一边做足疗，一边观察‘坏女孩耶伦’如何忙着拉升金融资产。别分心，美元流动性正在增加，$BTC 也会随之上涨。这是净 RRP 和 TGA 余额变化的图表”[18]
在 X 帖子中，Hayes 鼓励 Bitcoin 爱好者保持专注，并强调了美元流动性的显著增长。他暗示 BTC 可能会镜像美元流动性的增长，从而导致其价格上涨。[19]
在 2023 年 12 月 22 日的一篇博客文章中，Arthur Hayes 分享了他对现货 Bitcoin ETFs 的看法。他解释说，Bitcoin 之所以有价值是因为“它在流动”。然而，他表示，现货 Bitcoin ETFs 的设计初衷是“吸纳资产”并“将其存储在隐喻的金库中”。[21][22]
Hayes 设想了一个场景，即一个新的加密货币货币网络将取代比特币的位置，并扩展中本聪关于点对点电子货币的最初愿景。
在他 2026 年的文章《现实测试》（Reality Test）及相关著作中，Hayes 认为 2022 年后创造的大部分美元流动性流向了与 AI 相关的股票和资本支出，而非加密资产。他表示，未来 AI 行业及相关信贷的调整可能会先收紧流动性，随后引发新的货币印制。在此期间，他预计比特币将随着市场对另一轮法币扩张周期的定价而经历“先跌后涨”，同时他仍持有比特币和以太坊的核心仓位。[43]
在 2026 年 10 月的一次采访中，Hayes 认为 AI 数据中心的建设可能会出现过剩，当产能交付且算力买家在 2027 年底或 2028 年面临付款承诺时，可能会出现压力点。他表示，预计由此产生的任何经济低迷、救助或流动性重启都将使比特币和其他加密资产受益。[45]
Stablecoin
在 2023 年 12 月 30 日发布的与 Laura Shin 合作的播客中，Arthur Hayes 表示，他预计大型银行将接管目前由 USDT 背后的公司 Tether 主导的稳定币业务。[23]
Hayes 解释说，虽然 Tether 已将自己打造为加密市场中的优秀产品，但其地位的取得仅仅是因为美国银行系统拒绝提供类似产品。[23]
他预见到了一种可能的颠覆，因为银行最终可能会带着自己的数字货币进入市场。Hayes 预测，一旦银行意识到这一领域的盈利潜力，他们将利用现有的基础设施和客户信任迅速采取行动占据主导地位。他表示，一旦银行获准参与数字资产领域，他们就拥有必要的综合金融网络和监管合规框架，可以立即开展业务。[24]
Hayes 预测，如果摩根大通等银行推出自己的稳定币，它们将取代 Tether 和其他稳定币公司。[24]
Ethereum
2025 年 8 月初，Arthur Hayes 以接近 3,500 美元的价格出售了 2,373 枚 ETH，价值约 832 万美元。此次出售是超过 1,300 万美元加密资产更广泛清算的一部分，Hayes 将其归因于宏观经济担忧，包括潜在的美国关税和疲软的 7 月非农就业报告。他预测这些压力可能会将以太坊的价格推低至 3,000 美元。[29][30][31]
然而，就在几天后，随着 Ethereum 价格的反弹，Hayes 改变了他的立场。他重新买入了这种 cryptocurrency，花费 1050 万美元以超过 4,150 美元的价格购入 ETH，这比他的退出点高出约 18%。Hayes 在 X（原 Twitter）上承认了自己的失误，发帖称：“不得不全部买回来，”并幽默地补充道：“我拉钩发誓，再也不止盈了。” 这一反转发生在机构大规模积累 ETH 的背景下，自 2025 年 7 月 10 日以来，巨鲸和机构已购入了价值超过 41.7 亿美元的该资产。[29][30][32]
2025 年 8 月投资
2025 年 8 月中旬，Hayes 参与了一次大规模的购买热潮，在五天内积累了价值超过 1400 万美元的各种 cryptocurrencies。此举显示了对特定代币的强劲信心，尤其是在 DeFi 生态系统内。这些购买是通过多个 wallets 和平台执行的，包括像 Binance 和 Kraken 这样的 centralized exchanges，以及去中心化协议。[33][34][35]
他的收购涵盖了专注于 liquid staking、收益生成和 synthetic assets 的多种资产。其购买明细包括：
- 1,750 ETH，价值约 743 万美元
- 58,631 HYPE (Hyperliquid)，价值 262 万美元
- 310 万 ENA (Ethena)，价值 248 万美元
- 129 万 LDO (Lido DAO)，价值 183 万美元
- 184,610 PENDLE，价值 102 万美元
- 420,000 ETHFI (Ether.fi)，价值 516,600 美元
这一投资策略突显了 Ethereum 等成熟资产与高增长领域新兴项目的结合。对 LDO、ENA、PENDLE 和 ETHFI 等代币的选择表明了对创新 DeFi 协议的有针对性的关注。市场分析师指出，Hayes 有在市场情绪复杂时进行大胆、集中投资的历史，通常针对在 Web3 生态系统中具有明确效用的资产。[33][36]
作为 Ethena 和 Hyperliquid 的战略顾问，Hayes 利用了他持有的大量 ENA 和 HYPE 代币。2025 年 9 月初，就在 USDH 集成的治理投票之前，Hayes 在 48 小时内增持了 121 万个 ENA 代币，价值 99.5 万美元，使其总持仓量增加到 502 万个代币，价值约 391 万美元。他投票支持将 USDH（一种新型去中心化、带息 stablecoin）作为 Ethena 协议和 Hyperliquid 交易所的 collateral 资产。Hayes 解释了他的理由，指出：“更多的 collateral 类型意味着更多的用户，这也就意味着 ENA 和 HYPE 质押者能获得更多的费用。”[37][38]
发现错误了吗？
