Conic Finance 是一个流动性平台，供流动性提供者将其资金分配到多个 Curve 池中。用户可以选择向 Conic Omnipool 贡献流动性，资金将根据协议管理的相对池权重分配到 Curve 平台。^[1]

概述

Conic Finance 是一个建立在 以太坊 区块链 上的去中心化协议，为寻求优化其在多个 Curve 池中敞口的 流动性提供者 提供了一个解决方案。通过引入“Omnipools”，允许用户将单一资产（如 ETH）存入统一池中，该池会自动将流动性分配到精选的白名单 Curve 池中。这使得 Conic 流动性提供者 (LP) 仅使用一个 LP 代币即可获得多个 Curve 池的敞口。所有 Curve LP 代币都会自动在 Convex 上进行质押，从而允许 LP 以 CVX 和 CRV 的形式赚取奖励。Conic LP 有权获得 Conic DAO 代币 CNC。对于参与 DAI、FRAX 和 USDC omnipool 的 Conic 用户，他们有可能获得高达 21% 的年化收益率。^[2][16]

该协议的治理由 vlCNC 代币持有者驱动，他们通过定期的流动性分配投票 (LAV) 积极参与有关流动性分配权重的决策。vlCNC 代表 Vote Locked CNC，可以通过锁定 CNC 代币获得，并用于双周社区投票系统。在 LAV 之后，会启动一个重新平衡期，并向存款人发行额外的 CNC 代币，以促进流动性调整，使其与新更新的目标权重保持一致。^[16]

历史

2023 年 7 月 22 日，Curve Finance 的官方 Twitter 帐户宣布 Conic Finance 遭到攻击。^[3]

Conic Finance 披露，它遭受了一次漏洞利用，导致攻击者获得了超过 1,700 个 以太币 (ETH)，根据当前市场价格计算，价值超过 360 万美元。目标 Omnipool 受到了此事件的影响。安全公司 BlockSec 确定攻击的根本原因是“只读重入”漏洞触发的价格操纵。这种类型的漏洞允许攻击者通过重复调用协议来欺骗 智能合约，从而使他们能够非法获取资产。每次调用都表示智能合约地址与用户钱包地址交互的授权，从而促进未经授权的资产转移。^[4]

Conic Omnipools

Omnipools 是 流动性池，旨在将单一底层资产分配到多个 Curve 池中。Omnipools 的组成部分包括存款和取款功能、Curve LP 代币定价管理以及跨各种 Curve 池的流动性动态重新平衡。^[5]

存款和取款

估计滑点

Conic Omnipools 中的“存款和取款”过程涉及使用 Conic UI 模拟来估计收到的 LP 代币或底层资产的数量。此估计对于解决滑点至关重要，滑点是由 Curve 池在存款或取款期间的变化状态引起的。应用滑点限制以确保用户至少收到预期数量的 LP 代币（在存款期间）或底层资产（在取款时）。^[7]

价格影响

与 Conic Omnipools 交互时，价格影响是一个重要的考虑因素。它是由收到的底层资产或 LP 代币数量的波动引起的，尤其是在 Curve 池的状态发生重大变化时，尤其是在不稳定的稳定币的情况下。如果价格影响超过某个阈值（通常高于 0.1%），Conic UI 会显示警告，以提醒用户注意潜在风险。^[8]

Conic Omnipools 旨在将任何负面价格影响传递给存款或取款用户，以保护现有 LP 免受额外成本的影响。相反，任何正面价格影响都会使当前的 Omnipool LP 受益，从而防止某些循环失衡攻击。这种方法允许 Omnipool LP 在常规交易和重新平衡期间逐渐赚取正面价格影响利润，以底层代币的形式实现，并有助于每个 Omnipool 的基本 APR。^[9]

Curve LP 代币定价

为了在重新平衡过程中实现抗操纵的 LP 代币价值，Conic 采用了一种创新的定价机制。通过利用 Curve 池的不变量和价格预言机，Conic 准确地估计池中每种资产的价值，从而确保 Omnipool 中资产的公平分配。^[5]

流动性重新平衡

为了促进跨多个 Curve 池的流动性重新平衡，Omnipools 依赖于激励性和被动重新平衡系统。定期存款和取款通过 CNC 发行来激励用户，奖励基于存款金额，并且随着池保持不平衡状态而随着时间的推移而增加。一旦 Omnipool 在允许的偏差阈值内达到平衡，用于激励存款的 CNC 发行将设置为零，直到下一个重新平衡期。

平台费用

虽然 Conic Omnipools 有可能对 CRV 和 CVX 收益收取平台费用，但实施需要通过协议治理批准。所有收取的平台费用都将分配给 vlCNC 持有者，从而使社区成员能够参与平台的成功和治理。^[5]

CNC 代币

CNC 是 Conic DAO 使用的治理代币。它可以被锁定以获取 vlCNC，从而参与治理过程。CNC 的分配如下：^[5]

1. 流动性提供者：Conic LP 会获得 CNC 代币奖励，这些代币的铸造量与他们向池提供的流动性数量成正比。

2. 激励性存款和取款：当 Omnipool 中的流动性分配权重调整时，有助于将 Curve 池重新平衡到其目标权重的存款和取款会以 CNC 代币的形式获得激励。

3. CNC/ETH AMM LP 代币的质押者：大约 10% 的 CNC 总供应量分配给 Curve 工厂池的 CNC/ETH LP 代币的质押者。此激励旨在鼓励足够的流动性水平，以实现平稳的交换。

CNC 持有者可以选择锁定其代币以获得 vlCNC。与其他投票锁定的代币（如 vlCVX 或 veCRV）类似，vlCNC 代币不可转让。锁定 CNC 代币的最短期限为 4 个月，用户可以灵活地选择最长锁定期限为 8 个月。在任何时候，用户都可以根据自己的喜好重新锁定全部或部分代币。^[5]

代币经济学

vlCVX（投票锁定的 CVX）持有者获得 10% 的代币，而社区筹集占 30%。流动性提供者获得 44% 的代币奖励，其中 25% 用于 Conic Omnipool LP 代币的质押者，19% 用于重新平衡激励。国库持有 6% 的代币，其中 5% 在一年内线性归属，剩余的 1% 在启动时归属，用于为 Curve CNC/ETH 池提供种子资金。此外，10% 的代币专门用于 AMM 质押者，分配给那些质押 Curve 工厂池 CNC/ETH LP 代币的人。^[6]

治理

在 Conic DAO 中投票

拥有 vlCNC 余额的用户可以通过对提案进行投票来积极参与 Conic 治理。Conic DAO 中有两种类型的提案：^[10]

1. Conic 改进提案 (CIP)：这些提案侧重于一般的协议增强，例如引入新的智能合约或更新 Omnipool 参数。
2. Curve 修正提案 (CAP)：CAP 解决对特定 Conic Omnipool 的白名单 Curve 池的特定更改。这包括添加或删除 Curve 池，但须符合某些要求。

提案

为了有资格进行投票，所有 Conic 治理提案必须首先在 Conic Discourse 上发布。建议用户在 Discourse 上提交提案后等待三天，然后再将其发布在 Snapshot 上。这允许社区提供反馈，并确保 Snapshot 上的提案更加简洁。^[11]

Conic 改进提案 (CIP)

CIP 的持续时间为 5 天，需要 15% 的法定人数，并且用户必须拥有至少 3,000 vlCNC 的余额才能将其发布在 Snapshot 上。它们是不可否决的。^[12]

Curve 修正提案 (CAP)

CAP 的持续时间也为 5 天，法定人数为 15%，并且最低 vlCNC 余额要求为 3,000。与 CIP 不同，CAP 是可以否决的。为了有资格获得 CAP，Curve 池必须具有超过 1000 万美元的 TVL 并支持 Chainlink 预言机。在 CAP 通过后，必须完成流动性分配投票 (LAV)，新池才有资格进行流动性分配。^[13]

流动性分配投票 (LAV)

在 LAV 期间，vlCNC 持有者可以对每个 Omnipool 的新 Curve 池权重进行投票，从而确定每个 Curve 池的流动性分配。所有列入白名单的 Curve 池都有资格获得 LAV，前提是它们满足要求。LAV 每两周进行一次，从 UTC 时间星期四 00:00 开始，到 UTC 时间星期二 00:00 结束。每个 Omnipool 都有自己的 LAV，并行运行。LAV 的法定人数为 15%，结果在投票结束后 12 小时生效。^[14]

投票和助推

Conic DAO 使用 CNC Locker 合约来锁定 CNC 以获得 vlCNC，从而为 vlCNC 持有者提供多种助推，以增加其总余额。这些助推包括：^[15]

1. 锁定时间助推：与锁定持续时间成线性比例（范围从 4 到 8 个月）。
2. LP 助推：基于 Conic LP 在总 TVL 中的份额的额外助推。
3. 空投助推：在启动时 空投 的一次性助推，可以应用于单个锁定的 4 到 8 个月。